Ежедневный бюллетень 26 Августа 2005 г.

Макроэкономика

Торги на валютном рынке в четверг завершились укреплением рубля к доллару США более чем на 10 копеек.

Индекс деловой активности, рассчитываемый институтом IFO, в Западной Германии в августе снизился до 94.6 (ожидалось 95.2, предыдущее значение 95.0). Согласно предварительным данным, индекс потребительских цен в Германии в августе вырос на 0.1% и 1.9% в годовом исчислении (ожидалось +0.2% и +1.9% в годовом исчислении, предыдущее значение +0.5% и +2.0% в годовом исчислении).

Количество впервые обратившихся за пособием по безработице в США за неделю, закончившуюся 20 августа, составило 315 тыс. человек (ожидалось 315 тыс. человек, предыдущее значение пересмотрено с 316 тыс. человек до 319 тыс. человек). Индекс требуемых работников в США в июле составил 39 (ожидалось 38, предыдущее значение 38). Индекс производственной активности в обрабатывающем секторе промышленности Среднего Запада США вырос в июле до 110.7 пункта (предыдущее значение пересмотрено с 119.1 до 110.5 пункта).

Рынок нефти

По итогам торгов в четверг цены на нефть выросли до нового исторического максимума в связи с усилением приближающегося к побережью Флориды тропического циклона Катрина.

Долговые обязательства

В четверг цены рублевых гособлигаций преимущественно снизились, а корпоративных бумаг консолидировались на достигнутом уровне.

Торги на рынке казначейских обязательств США завершились смешанными результатами на фоне неоднозначных настроений инвесторов накануне выступления председателя ФРС А. Гринспена. Облигации стран с развивающейся экономикой испытали подъем. При этом обязательства Бразилии не стали исключением после того, как стало ясно, что обвинения против министра финансов не имеют подтверждения. Российские евробонды зафиксировали новые максимумы, следуя за движением рынка базовых активов.

Акции

В четверг на российском рынке акций боковая динамика цен сохранилась. По итогам дня индекс РТС увеличился на 0,16% до отметки 864,95 пункта. Объём сделок в системе составил $44,178 млн. против $38,961 млн. на торгах в среду.

Вчера продолжилось снижение европейских фондовых индексов по причине роста беспокойства относительно перспектив роста экономики и состояния корпоративного сектора в свете рекордно-высокого положения цен на нефть. Последнее вывело в лидеры понижения акции химических компаний. Помимо этого слабели бумаги финансового и технологического секторов. Против рынка двигались бумаги британского банка Lloyds TSB на спекуляциях относительно возможного предложения о покупке со стороны пятого по величине банка США Wells Fargo. Сектор страхования был ослаблен опасениями значительных выплат, грозящим компаниям в результате того, что убытки от наводнения в Швейцарии, Австрии и Баварии исчисляются сотнями миллионов евро.

Американский рынок скорректировался, поскольку негатив от достижения ценами на нефть очередного исторического максимума был нивелирован сообщениями о корпоративных сделках. В частности, бумаги Johnson & Johnson выросли на сообщении о том, что компания получила разрешение европейских регулирующих органов на приобретение Guidant. Производитель автомобильных компонентов Johnson Controls договорился о покупке одного из крупнейших производителей кондиционеров и обогревателей York International за $2.4 млрд. Ограничили рост индексов акции автомобилестроителей GM и Ford на снижении агентством Moody's Investors Service рейтинга их долговых обязательств до спекулятивного, а также крупнейшей в стране химической компании Dow Chemical, которая понизила прогнозные ориентиры по прибыли на текущий год.

В пятницу фондовый рынок Японии возобновил рост, ведомый акциями сталелитейных компаний и автомобилестроителей.

Валютный рынок. Рублевые долговые инструменты

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

Динамика курса рубля

Динамика остатков рублевых средств на счетах в ЦБ

Средневзвешенная доходность гособлигаций

Курс ЦБ на сегодня

Валюта

Курс

Изменение

Доллар США

28,4572

-0,1272

Евро

35,028

0,2351

Остатки рублевых средств на счетах в ЦБ

Сумма средств в ЦБ, млрд. руб.

Изменение, млрд. руб.

Остатки на корсчетах по РФ

272,8

-11,6

Депозиты банков

51,4

-3,7

Ставки рынка межбанковских кредитов

MIBID

MIBOR

1 день

2,86

4,5

от 2 до 7 дней

2,51

4,3

от 8 до 30 дней

3,11

4,8

Индекс доходности корпоративных облигаций

Валютный рынок

Торги на валютном рынке в четверг завершились укреплением рубля к доллару США более чем на 10 копеек. Основным фактором, оказавшим поддержку рублю, стало ослабление американской валюты к евро на Forex. Стремительный рост курса российской валюты вызвал всплеск спекулятивной активности, что отразилось на увеличении торговых оборотов. Центробанк выступал в роли покупателя долларов. Основные объемы его сделок, по оценкам дилеров, прошли вблизи уровня 28.45 рубля за доллар.

Рублевая ликвидность вчера снизилась, что стало еще одной причиной (правда, менее сильной) для роста российской валюты. Прошедшие вчера и предстоящие в понедельник налоговые выплаты нашли свое отражение в уровне процентных ставок overnight на рынке МБК, которые поднялись до 5-7% годовых. Однако серьезного дефицита рублей пока не возникло, о чем свидетельствуют достаточно большие остатки на корсчетах в ЦБ. Вчера этот показатель составил 273 млрд. рублей. Сегодня ситуация с ликвидностью может продолжить ухудшение. Недостаток рублей будет, по всей видимости, ощущаться до окончания налоговых платежей и устранения их последствий, т. е. примерно до середины следующей недели.

Курс рубля сегодня может продолжить рост, темпы которого, скорее всего, заметно сократятся. Такому развитию ситуации способствуют как внешние, так и внутренние факторы.

Долговые обязательства

В четверг котировки большинства рублевых гособлигаций незначительно снизились на фоне ухудшения рублевой ликвидности. Нехватка денежных средств, по всей вероятности, и сегодня будет оказывать влияние на ход торгов, однако в условиях благоприятной конъюнктуры внутреннего валютного рынка и рынка суверенных евробондов, а также в преддверии выходных существенного снижения цен рублевых госбумаг, скорее всего, также не случится.

Сильнее всего по итогам вчерашней сессии упали ОФЗ46003 – на 29.1 б. п., а их доходность повысилась до 7% годовых. Упали также ОФЗ25057 на 15 б. п., ОФЗ27025 – на 12.5 б. п., ОФЗ45001 – на 10 б. п., ОФЗ25058 – на 8.38 б. п., ОФЗ46001 – на 7 б. п., ОФЗ46002 – на 4 б. п., и ОФЗ27024 – на 0.75 б. п. При этом доходность ОФЗ25057 увеличилась до 6.95% годовых, ОФЗ27025 – до 5.86% годовых, ОФЗ45001- до 5.27% годовых, ОФЗ25058 – до 6.46% годовых, ОФЗ46001 – до 6.25% годовых, ОФЗ46002 – до 7.12% годовых, а ОФЗ27024 осталась прежней – 4.46% годовых. В то же время ОФЗ46018 подорожали на 10 б. п., а ОФЗ46014 и ОФЗ46017 – на 15 б. п. В результате доходность ОФЗ46018 опустилась до 7.6% годовых, а ОФЗ46014 и ОФЗ46017 – 7.41% и 7.54% годовых, соответственно. Объем торгов облигациями федерального займа составил 1.33 млрд. рублей по сравнению с 1.05 млрд. рублей в ходе предыдущей сессии.

В четверг цены корпоративных облигаций не претерпели существенных изменений, при этом примерно равное количество бумаг выросло и упало. Такой результат - следствие неоднозначного факторного фона, который в последние дни не имеет ни явно позитивного, ни явно негативного оттенка. Отрицательное влияние вчера оказывал денежный рынок, где наблюдалось заметное повышение процентных ставок. Значение фактора рублевой ликвидности в ближайшие дни, скорее всего, останется высоким в связи с предстоящими налоговыми выплатами. Это обстоятельство наряду с явной перекупленностью облигаций и опасностью коррекции будет мешать росту цен. Однако возможность их снижения не меньше зависит от ситуации на внутреннем валютном рынке и рынке евробондов, которая, впрочем, в последнее время причин для особого волнения не давала. В связи с этим равновесие в секторе корпоративных бумаг, по всей видимости, сохранится.

По итогам дня облигации АВТОВАЗ об упали на 2 б. п., ВТБ - 4 об - на 5 б. п., ГАЗПРОМ А4 - на 8 б. п., Ижмаш 02 - на 37 б. п., Лукойл2обл - на 2 б. п., МиГ-Ф обл. - на 4 б. п., РЖД-01обл - на 15 б. п., УралСвзИн6 - на 2 б. п. В то же время облигации Балтика1об выросли на 4 б. п., Вагонмаш 1 - на 35 б. п., ГТ-ТЭЦ 3об - на 4 б. п., ПИК-5об - на 6 б. п., ПятерочкаФ - на 28 б. п., РОСБАНК-1 - на 22 б. п., ТМК-01 обл - на 5 б. п., ЦентрТел-3 - на 21 б. п., ЧТПЗ 01об - на 15 б. п. Объем биржевых торгов составил 637.3 млн. рублей по сравнению с 719.5 млн. рублей накануне. Оборот в режиме переговорных сделок был равен 3.81 млрд. рублей по сравнению с 2.98 млрд. рублей накануне.

Российские акции

Индекс РТС



ЛУКОЙЛ


Ростелеком

Изменения котировок в РТС



Газпром

РАО ЕЭС


ГМК Норильский никель

Доля объемов сделок в РТС

В четверг на российском рынке акций боковая динамика цен сохранилась. По итогам дня индекс РТС увеличился на 0,16% до отметки 864,95 пункта. Объём сделок в системе увеличился и составил $44,178 млн. против $38,961 млн. на торгах в среду.

Как и в предыдущие дни, консолидация цен была обусловлена уменьшением спроса западных инвесторов, а также отсутствием новых инвестиционных идей, которые могли бы стимулировать спрос на акции. Изменения цен большинства бумаг не превышало 1%. Исключением явились акции компаний “второго эшелона”, в отношении которых наблюдался выборочный спрос. Так, подросли бумаги Казаньоргсинтеза (+9,7%), Славнефть-ЯНОСа (11,1%), РИТЭКа (+2,4%). У “голубых фишек” изменения были несущественны: ЛУКОЙЛ (+0,9%), ГМК Норильский никель (-0,4%), Транснефть (-0,3%), Сбербанк (-0,6%), Сургутнефтегаз (+1,2%).

Сегодня на российском рынке акций может возобновиться увеличение стоимости бумаг. Основным фактором выступает активизировавшийся спрос в сегменте развивающихся рынков, где вчера было зафиксировано весьма сильное увеличение индексов, которое в Бразилии, Аргентине и Турции составило 1,5-2,7%. Вместе с тем стимулом к росту стоимости российских акций сегодня станет вчерашнее увеличение цен АДР на западных площадках, что косвенно указывало на возросший спрос со стороны иностранных инвесторов. Отметим, что краткосрочно привлекательность российских акций по-прежнему поддерживает высокая цена на нефть, достигшая очередного исторического максимума на вчерашних торгах. Вместе с тем привлекательность российских активов повышают вчерашние заявления Министра финансов А. Кудрина о возможности погашения долговых обязательств бывшего СССР, не относящихся к долгу Парижского клуба.


Новости

(Использованы материалы информационных агентств Рейтер, Cbonds, РБК, Прайм-ТАСС, Интерфакс, АК&М и др., а также Центробанка РФ, ФСГС РФ)

Экономика

Золотовалютные резервы

Объем золотовалютных резервов РФ без учета краткосрочных обязательств к 19 августа сократился до $148.1 млрд. с $148.9 млрд. 12 августа.

Корпоративные новости

ЛУКОЙЛ

СП ЛУКОЙЛа и Conoco проведёт слушания по разработке одного из месторождений Нарьян-Мар.

В четверг стало известно о том, что совместное предприятие ЛУКОЙЛа и американской ConocoPhillips-ООО "Hарьянмарнефтегаз" проведет 22 сентября в Hарьян-Маре общественные слушания по разработке Южно-Хыльчуюского месторождения в Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции на севере европейской части России. По условиям лицензионного соглашения "Нарьянмарнефтегаз" должен приступить к промышленному освоению Южно-Хыльчуюского месторождения не позднее 2007 года. По классификации запасов это месторождение относится к крупным, оно находится в северной части Колвинского мегавала. Напомним, что летом текущего года ЛУКОЙЛ и ConocoPhillips завершили создание СП "Нарьянмарнефтегаз" для разработки углеводородов в Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции.

ЛУКОЙЛ намерен отказаться от перевалки своей нефти в порту Высоцк.

В четверг информационное агентство Интерфакс со ссылкой на источники в ООО "ЛУКОЙЛ-Северо-Западнефтепродукт" сообщило о том, что ЛУКОЙЛ намерен отказаться от перевалки сырой нефти в порту Высоцк. Сообщается, что с сентября ЛУКОЙЛ начнет сокращать экспорт сырой нефти через порт Высоцк и в дальнейшем полностью откажется от перевалки нефти в этом порту. Источник в компании сообщил, что порт Высоцк с сентября начинает оказывать услуги по перевалке нефти другим операторам, в частности, ТHК-ВР. Также ЛУКОЙЛ в порту Высоцк будет осуществлять только перевалку своих нефтепродуктов.

ГМК Норильский никель

Societe Generale открывает ГМК Норильский никель кредитную линию на $300 млн.

Французский банк Societe Generale до конца сентября завершит синдикацию кредита для ГМК Норильский никель в форме револьверной кредитной линии на $300 млн. сроком на 3 года для финансирования потребностей компании в оборотном капитале. Ставка по кредиту составит LIBOR+0,75%. Кредит будет обеспечен экспортной выручкой.

Индикаторы российского финансового рынка

Инфляция

Инвестиции в основной капитал

Итоги торгов ГКО-ОФЗ

Выпуск

Дата последней сделки

Цена, % от номинала

Доходность, % годовых

Объем, руб

Дней до погашения

Погашение

ОБР 2

09.08.2005

99,695

3,02

-

20

15.09.2005

ОБР 3

25.08.2005

98,8473

3,80

10

112

15.12.2005

ОФЗ 25057

25.08.2005

102,35

6,95

25

1 609

20.01.2010

ОФЗ 25058

25.08.2005

99,9862

6,46

979

30.04.2008

ОФЗ 26198

12.08.2005

91,5

7,56

-

2 626

02.11.2012

ОФЗ 27018

18.08.2005

100,85

0,50

-

19

14.09.2005

ОФЗ 27019

18.08.2005

107,7

5,78

-

692

18.07.2007

ОФЗ 27020

24.08.2005

107,5

5,97

-

713

08.08.2007

ОФЗ 27022

19.08.2005

101,83

4,30

-

174

15.02.2006

ОФЗ 27024

25.08.2005

101,735

4,46

10

237

19.04.2006

ОФЗ 27025

25.08.2005

101,85

5,86

657

13.06.2007

ОФЗ 27026

22.08.2005

102

6,51

-

1 294

11.03.2009

ОФЗ 45001

25.08.2005

103,4

5,27

447

15.11.2006

ОФЗ 45002

16.08.2005

104,7

4,99

-

342

02.08.2006

ОФЗ 46001

25.08.2005

108,25

6,25

19

1 112

10.09.2008

ОФЗ 46002

25.08.2005

109,31

7,12

2 540

08.08.2012

ОФЗ 46003

25.08.2005

111,609

7,00

8

1 784

14.07.2010

ОФЗ 46014

25.08.2005

106,8

7,41

4 752

29.08.2018

ОФЗ 46017

25.08.2005

102,0001

7,54

3 996

03.08.2016

ОФЗ 46018

25.08.2005

105

7,60

5 935

24.11.2021

ОФЗ 48001

25.08.2005

108,047

8,83

4 815

31.10.2018

Итоги торгов рублевыми корпоративными облигациям*

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5