ИТОГИ ТОРГОВ
Индекс ММВБ | 644,64 | +9,06%* | ММВБ 10 | 1279,05 | +9,9% | DJIA | 10357,7 | -2,14% | ГМК НорНик | 2148,8 | +5,49% |
РАО «ЕЭС» | 9,009 | -0,23% | ЛУКойл | 886,00 | +10,5% | СургутНГ | 21,63 | +7,18% | ЮКОС | 431,5 | +20,06% |
* – все изменения приведены за месяц
В марте на рынке акций вновь наблюдался уверенный рост, который стал продолжением «президентского ралли». В результате по итогам месяца Индекс ММВБ вырос на 9,1% до 644,64 пункта, достигнув абсолютного максимума (на момент закрытия) за все время расчета индекса.
Среди «голубых фишек» лидерами роста стали обыкновенные акции АК Сбербанка РФ, которые выросли на 28,3%, - на 20,1%, - на 17,4%. Также выросли обыкновенные акции «ЛУКойл» - на 10,5%, ГМК «Норильский никель» - на 5,5%, - на 1,2%, – на 0,4%. Снизились обыкновенные акции РАО «ЕЭС России» - на 0,2%.
Активность участников рынка в марте заметно выросла по отношению к февралю. Общий оборот операций с акциями составил 305,27 млрд. руб., а среднедневной оборот торгов вырос на 8,6% до 13,9 млрд. руб. Это на 44% выше среднедневного объема торгов за 2003 г. (9,66 млрд. руб.)
Если рассматривать совокупный объем торгов в разрезе режимов торгов, то в марте доля биржевых (безадресных) сделок снизилась до 75,4% (80% в феврале).
Оборот операций в РПС (режим переговорных сделок – адресные сделки) в марте вырос до 43,7 млрд. руб., что составляет 14,3% общего оборота операций с акциями (10% - в феврале). Оборот операций РЕПО с акциями составил в марте 31,33 млрд. руб. – 10,3% общего оборота операций с акциями (10,05% - в феврале).
В разрезе торгуемых инструментов лидирующие позиции продолжают занимать обыкновенные акции РАО «ЕЭС России» - 38% общего оборота торгов акциями без учета сделок РЕПО (в феврале – 49,4%). Доли в обороте других лидирующих инструментов (обыкновенные акции): «ЛУКойл» - 13,2% (10,1%), - 10,7% (7,1%), - 10,6% (10,9%), ГМК «Норильский никель» - 6,7% (5,4%), - 5,9% (6,2%), АК Сбербанка РФ – 5,2% (2,7%), - 3,7% (0,4%), – 2,1% (3,1%), 0АО «Татнефть» - 1% (0,6%).
В марте концентрация ликвидности на 10 ведущих инструментах рынка акций составила 97,1% (в феврале - 95,9%).
Оборот рынка акций и Индекс ММВБ
Структура торгов по бумагам
Структура оборота рынка акций на ММВБ
Месяц | Втор. торги, млрд. руб. | Изменение, % | РЕПО, млрд. руб. | Изменение, % |
Январь | 198,27 | 11,99 | 21,18 | -12,86 |
Февраль | 218,72 | 10,31 | 24,42 | 15,28 |
Март | 273,93 | 25,24 | 31,33 | 28,33 |
Изменение цен наиболее ликвидных акций
ФАКТОРЫ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ
Внутриэкономические факторы
Инфляция в марте составила 0,8%. Валютный курс рубля в марте был стабильным, испытывая незначительные колебания относительно уровня 28,5 руб./долл. За март номинальное укрепление рубля составило 0,1%. Золотовалютные резервы России за март снизились на 3,4% до 83,4 млрд. долл.
Март был месяцем президентских выборов в России, и на рынке акций наблюдалось традиционное «президентское» ралли, приведшее рынок на рекордные высоты.
Поддержке рынка способствовал сохраняющийся достаточно высокий уровень рублевой ликвидности в банковской системе. Практически весь месяц однодневные ставки MIBOR находились на минимальных уровнях 1,3-1,5% годовых, лишь в конце месяца наблюдался кратковременный рост ставок до 4-5%. К концу месяца средства банков на корсчетах в ЦБ РФ составили 196,1 млрд. руб., а средства на депозитах в ЦБ РФ - 118,8 млрд. руб.
Внешнеэкономические факторы
Определенное влияние на рынок в марте продолжали оказывать колебания мировых цен на нефть, которые в целом находились на очень высоком уровне. Цена фьючерсов на нефть сорта Brent на IPE в Лондоне колебалась в пределах от 31,5 до 33,8 долл./барр. Сохранению высоких цен на нефть способствовало решение о сокращении ОПЕК квот на добычу нефти участниками картеля.
На мировых фондовых рынках в марте наблюдались разнонаправленные тенденции. По итогам марта в Европе наблюдался спад - немецкий DAX снизился на 4%, английский FTSE - на 2,4%. Американский индекс DJIA снизился на 2,1%, а японский Nikkey вырос за месяц на 6,1%.
Не последним фактором на рынке является желание нерезидентов войти в российские акции, привлекаемых установившейся политической и экономической стабильностью, по крайней мере, на ближайшее четырехлетие, а также ожиданием инвестиционного рейтинга для России со стороны, прежде всего, Standard&Poor’s.
Изменение мировых индексов
Цены на нефть марки URALS
Остатки на корсчетах и однодневные MIBOR
Доходность 10-летних Treasuries
РЫНОК АКЦИЙ КРУПНЕЙШИХ КОРПОРАЦИЙ
РАО «ЕЭС России». Доля бумаг эмитента в общем объеме торгов постепенно снижается. В марте этот процесс ускорился - на долю обыкновенных акций эмитента пришлось 38% всего оборота вторичного рынка акций на ММВБ (в феврале – 49,4, в январе - 51,3%, в декабре – 52%, в ноябре - 54%). Стоимость акций выросла за месяц на 0,2%. Отсутствие роста цены акции на фоне растущего рынка стало следствием решения о продаже ОГК не только за акции РАО ЕС, но и за деньги.
«ЛУКойл». По итогам марта обыкновенные акции компании выросли на 10,5%. В марте заметно выросла активность торгов акциями эмитента - на их долю пришлось 13,2% всего оборота вторичного рынка акций на ММВБ (в феврале – 10,1%, в январе 15,3%, в декабре – 12,4%, в ноябре – 13%, в октябре – около 15%). Существенное влияние на курс акций ЛУКойла в марте оказывали высокие цены на нефть.
. По итогам марта акции эмитента стали одним из лидеров роста – 20,1%, что в основном связано с коррекцией после глубокого падения. Доля торгов акциями эмитента в общем объеме вторичных торгов акциями на ММВБ осталась на уровне февраля – 10,6% (в феврале 10,9%, в январе - 6,6%, в декабре – 9,7%, в ноябре и октябре – 8,3%).
«Норильский Никель». Акции эмитента вновь активно растут после коррекции в феврале. Рост в марте составил 5,5%, что связано со значительным ростом цен на металлы. Доля торгов акциями эмитента в общем объеме вторичных торгов акциями на ММВБ заметно выросла и составила в марте 6,7% (в феврале - 5,4%, в январе - 5,8%, в декабре - 4,1%, в ноябре и октябре – 3,2%).
РАО «ЕЭС России»
«ЛУКойл»
«Норильский Никель»
Начальник информационно-аналитической службы (, *****@***com)
Главный эксперт (, *****@***com)
Представленная Вашему вниманию информация предназначена исключительно для ознакомления. Настоящий комментарий не содержит никаких рекомендаций и не является прямым руководством к действию на финансовых рынках.
