Обзор рынка стандартных контрактов ММВБ
25-29 марта 2002 г.
Общий оборот рынка за неделю с 25 по 29 марта составил 144,9 млн. руб., увеличившись по сравнению с предыдущей неделей на 117%. Оборот в контрактах составил 4550.
Число открытых позиций на конец недели (29 марта) составило 878 контрактов (на 22 марта - 630 контрактов).
Структура оборотов и открытых позиций приведена ниже:
Диаграмма 1
Диаграмма 2
Фьючерсные контракты на доллар США
В период с 25 по 29 марта оборот на рынке фьючерсов на доллар США составил 144,85 млн. руб. Среднедневной оборот составил 28,97 млн. рублей.
Оборот торгов в контрактах по фьючерсам на курс доллара США составил 4550 контрактов.
Число открытых позиций на конец недели (29 марта) составило 877 контрактов (на 22 марта – 629 контрактов).
Диаграмма 3
Диаграмма 4
Объем торгов за прошедшую неделю распределён следующим образом:
по 1-месячным контрактам -27,5 % (36,36%)
по 2-месячным контрактам - 17,08 % (27,84%)
по 3-месячным контрактам - 7,54 % (16,41%)
по 4-месячным контрактам - 7,18 % (9,44%)
по 5-месячным контрактам - 3,86 % (7,48%)
по 6-месячным контрактам - 36,84 % (2,47%)
( в скобках указаны данные предыдущей недели)
Диаграмма 5
Диаграмма 6
Диаграмма 7
Прошедшая неделя характеризовалась стабильным курсом доллара на ЕТС и некоторым снижением фьючерсных цен инструментов на доллар США. Курс доллара США на ЕТС остался на уровне 31,12 руб./доллар. При этом:
- цена майского контракта снизилась с 31,71 до 31,58 руб./доллар,
- цена августовского контракта снизилась с 32,19 до 32 руб./доллар.
Динамика фьючерсных цен и курса доллара США на ЕТС представлена на диаграмме 8.
Диаграмма 8
Фьючерсные контракты на официальный курс Евро
За период с 25 по 29 марта курс евро на международных рынках снизился с 0,878 до 0,874 доллара за евро. На российском рынке курс евро относительно рубля также несколько снизился с 27,42 до 27,16 руб./евро.
Объем открытых позиций на конец недели по фьючерсам на евро – 1 контракт.
Диаграмма 9
Волатильность спотовых и фьючерсных цен[1]
За прошедшую неделю волатильность инструментов на доллар США существенно возросла. Волатильность курса доллара США на ЕТС увеличилась с 0,024% до 0,089%. Волатильность цены майского контракта увеличилась с 0,05% до 0,25%, волатильность цены июльского контракта увеличилась с 0,056 до 0,52%.
Волатильность евро на ЕТС также увеличилась – с 0,1 до 0,31%.
На диаграмме 10 представлены значения волатильности курса доллара и евро на ЕТС, волатильности цен контрактов на доллар США соответственно при 5-ти дневном усреднении.
Диаграмма 10
Доходность операций с фьючерсами
За прошедшую неделю доходность по операциям с фьючерсами на доллар США (покупка долларов США на ЕТС и продажа фьючерсов на срочном рынке ММВБ) возросла на 5 процентных пунктов для апрельского контракта и осталась примерно на прежнем уровне для остальных контрактов.
Доходность по операциям с государственными ценными бумагами с погашением в мае-сентябре снизилась по отношению к прошлой неделе в среднем на 1 процентный пункт.
Ставки по краткосрочным депозитам в ЦБР не изменились.
Доходности по операциям с фьючерсами для торгуемых на ММВБ контрактов, доходность госбумаг и депозитов в ЦБ РФ представлены на диаграмме:
Диаграмма 11
Диаграмма 12
[1] Под волатильностью понимается относительное среднеквадратическое отклонение цены.
