ИТОГИ ТОРГОВ
Индекс ММВБ | 561,78 | -12,85%* | ММВБ 10 | 1128,60 | -11,76% | DJIA | 10225,57 | -1,28% | ГМК НорНик | 1740,52 | -19,18% |
РАО «ЕЭС» | 7,97 | -12,06% | ЛУКойл | 795,64 | -9,73% | СургутНГ | 19,10 | -12,40% | ЮКОС | 329,99 | -22,80% |
* – все изменения приведены за месяц
Апрель стал месяцем контрастов на рынке акций. Индекс ММВБ достиг в начале второй декады месяца абсолютного максимума - 681,48 пункта, показав рост на 32% с начала года. В дальнейшем состояние существенной «перекупленности», а также ряд негативных для рынка факторов привели к существенному снижению рынка. По итогам месяца Индекс ММВБ снизился на 12,9% до 561,78 пункта.
Среди «голубых фишек» наибольшее снижение испытали обыкновенные акции , цена которых снизилась на 25,1%. Снизились также обыкновенные акции ГМК «Норильский никель» - на 18,6%, РАО «ЕЭС России» - на 13%, - на 12,5%, АК «Сбербанк РФ» - на 11,9%, «ЛУКойл» - на 10,4%, - на 9,1%, – на 2,2%.
Активность участников рынка в апреле заметно выросла по отношению к марту. Общий оборот операций с акциями составил 346,54 млрд. руб., а среднедневной оборот торгов вырос на 13,3% до 15,75 млрд. руб.
Если рассматривать совокупный объем торгов в разрезе режимов торгов, то в апреле доля биржевых (безадресных) сделок выросла до 77,2% по сравнению с 75,4% в марте. Оборот операций в РПС в апреле составил 42,82 млрд. руб., что составляет 12,4% общего оборота операций с акциями (14,3% - в марте). Оборот операций РЕПО с акциями составил в апреле 35,32 млрд. руб. – 10,2% общего оборота операций с акциями (10,3% - в марте). В апреле прошло размещение акций концерна «Калина» на сумму 0,73 млрд. руб.
В разрезе торгуемых инструментов лидирующие позиции продолжают занимать обыкновенные акции РАО «ЕЭС России» - 45,5% общего оборота торгов акциями без учета сделок РЕПО (в марте – 38%). Доли в обороте других лидирующих инструментов (обыкновенные акции): «ЛУКойл» - 13,2% (13,2%), - 9,8% (10,6%), - 6,9% (10,7%), ГМК «Норильский никель» - 6% (6,7%), - 5,5% (5,9%), АК «Сбербанк РФ» – 3,8% (5,2%), – 3,2% (2,1%), 0АО «Татнефть» - 0,8% (1%), - 0,2% (3,7%).
В апреле концентрация ликвидности на 10 ведущих инструментах рынка акций составила 94,9% (в марте - 97,1%, феврале - 95,9%).
Оборот рынка акций и Индекс ММВБ
Структура торгов по бумагам
Структура оборота рынка акций на ММВБ
Месяц | Втор. торги, млрд. руб. | Изменение, % | РЕПО, млрд. руб. | Изменение, % |
Февраль | 218,72 | 10,31 | 24,42 | 15,28 |
Март | 273,93 | 25,24 | 31,33 | 28,33 |
Апрель | 310,49 | 13,35 | 35,32 | 12,73 |
Изменение цен наиболее ликвидных акций
ФАКТОРЫ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ
Внутриэкономические факторы
Инфляция в апреле составила 1%. Валютный курс рубля в апреле заметно снизился – на 1,4% и приблизился к уровню 29 руб./долл. Золотовалютные резервы России за апрель снизились на 1,2% до 82,7 млрд. долл.
Снижению цен акций способствовали новые претензии к Юкосу и решение правительства о расширении денежных аукционов при продаже оптовых генерирующих компаний в электроэнергетике.
К концу месяца существенно сократилась рублевая ликвидность в банковской системе, которая долгое время выступала в роли основного стимулятора внутреннего спроса на рынке.
Однодневная ставка MIBOR рынка межбанковских кредитов к концу месяца выросла до 15,75% годовых. Средства банков на корсчетах в ЦБ РФ составили 176,6 млрд. руб., а средства на депозитах в ЦБ РФ - 50,7 млрд. руб.
Кроме того, продолжает расти курс доллара, поэтому инвесторы уходят с рынка акций на валютный.
Внешнеэкономические факторы
Определенное поддерживающее влияние на рынок в апреле продолжал оказывать рекордный уровень мировых цен на нефть. Практически весь месяц цена нефти сорта Brent была выше уровня 33 долл./баррель, а к началу мая поднялась почти до 36 долл./баррель.
На мировых фондовых рынках в апреле наблюдались разнонаправленные тенденции. По итогам апреля в Европе наблюдался рост - немецкий DAX вырос на 3,3%, английский FTSE - на 2,4%. Американский индекс DJIA снизился на 1,2%, а японский Nikkey вырос за месяц на 0,4%.
Существенное понижающее влияние на рынок акций оказывает ожидание увеличения ставки по федеральным фондам, устанавливаемой Федеральной резервной системой США. Вероятность повышения ставок к началу мая увеличилась в связи с заметным ростом инфляции в США.
Изменение мировых индексов
Цены на нефть марки URALS
Остатки на корсчетах и однодневные MIBOR
Доходность 10-летних Treasuries
РЫНОК АКЦИЙ КРУПНЕЙШИХ КОРПОРАЦИЙ
РАО «ЕЭС России». Доля бумаг эмитента в общем объеме торгов вновь выросла. В апреле на долю обыкновенных акций эмитента пришлось 45,5% всего оборота вторичного рынка акций на ММВБ (в марте – 38%, в феврале – 49,4%, в январе - 51,3%, в декабре – 52%, в ноябре - 54%). Стоимость акций снизилась за месяц на 13%, что связано как с общей понижательной тенденцией на рынке, так и с решением правительства расширить возможности приобретения оптовых генерирующих компаний в электроэнергетике за рубли.
«ЛУКойл». По итогам апреля цена обыкновенных акций компании снизилась на 10,4% (рост в марте на 10,5%). В апреле активность торгов акциями эмитента осталась на среднем уровне - на их долю пришлось 13,2% всего оборота вторичного рынка акций на ММВБ (в марте – 13,2%, в феврале – 10,1%, в январе 15,3%, в декабре – 12,4%, в ноябре – 13%). Существенное влияние на курс акций ЛУКойла в апреле оказывали высокие цены на нефть.
. По итогам апреля акции эмитента стали одним из лидеров падения – цена акций снизилась на 25,1% (в марте Юкос был лидером роста – 20,1%). Доля торгов акциями эмитента в общем объеме вторичных торгов акциями на ММВБ в апреле снизилась до 9,8% (в марте – 10,6%, в феврале 10,9%, в январе - 6,6%, в декабре – 9,7%, в ноябре – 8,3%).
«Норильский Никель». Акции эмитента испытали значительное снижение в апреле на фоне существенного снижения мировых цен на никель, а также на слухах о наличии налоговых претензий к компании. Снижение цены акций составило 18,6%. Доля торгов акциями эмитента в общем объеме вторичных торгов акциями на ММВБ немного снизилась и составила в апреле 6% (в марте – 6,7%, в феврале - 5,4%, в январе - 5,8%, в декабре - 4,1%, в ноябре – 3,2%).
РАО «ЕЭС России»
«ЛУКойл»
«Норильский Никель»
Начальник информационно-аналитической службы (, *****@***com)
Главный эксперт (, *****@***com)
Представленная Вашему вниманию информация предназначена исключительно для ознакомления. Настоящий комментарий не содержит никаких рекомендаций и не является прямым руководством к действию на финансовых рынках.
