МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ВЛАДИВОСТОКСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И СЕРВИСА
ИНСТИТУТ МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА И ЭКОНОМИКИ
КАФЕДРА ФИНАНСЫ И НАЛОГИ
ТЕХНИЧЕСКИЙ И ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
НА ФОНДОВОМ И ВАЛЮТНОМ РЫНКАХ
Рабочая программа учебной дисциплины
Основная образовательная программа
080100.68 ЭКОНОМИКА
Профиль Банки и банковская деятельность
Владивосток
Издательство ВГУЭС
2013
ББК **.**
Рабочая программа учебной дисциплины «Технический и фундаментальный анализ на фондовом и валютном рынках» составлена в соответствии с требованиями ООП: Экономика, Банки и банковская деятельность на базе ФГОС ВПО.
Составитель: , к. э.н., доцент кафедры Финансы и налоги
Утверждена на заседании кафедры «Финансы и налоги» от 01.01.2001 г., протокол , редакция 2013 года
Рекомендована к изданию учебно-методической комиссией Института Международного бизнеса и экономики ВГУЭС.
© Издательство ВГУЭС
2013
ВВЕДЕНИЕ
В современной экономике принципы рыночного ценообразования используются в принятии важнейших инвестиционных решений и по праву считаются одними из главных при совершении операций на фондовом и валютном рынках. В условиях финансовой неопределённости невозможно точно сказать, когда именно следует совершать торговые операции, благодаря чему процесс принятия инвестиционных решений значительно усложняется.
Однако современная наука утверждает, что при наличии определённых математических ограничений можно найти наиболее выгодные моменты для совершения операций на финансовых рынках. Поиску таких моментов и посвящается курс данной дисциплины
В основе курса «Технический и фундаментальный анализ на фондовом и валютном рынках» рассматривается функционирование двух важнейших международных финансовых рынков. Фондовый рынок охватывает изучение бесконечно большого количества ценных бумаг, обращающихся на биржах большинства развитых стран, тогда как международный валютный рынок является крупнейшим и самым ликвидным финансовым рынком мира. Ежедневный оборот валютного рынка значительно превышает величину годового бюджета крупнейших государств, что делает этот рынок идеальным для совершения краткосрочных высокодоходных операций, поэтому изучение закономерностей движения валютного курса имеет высокое значение для каждого жителя России.
Зная основные принципы функционирования фондового и валютного рынков можно перейти к рассмотрению теории фундаментального и технического анализа. Исследование фундаментальных основ позволяет получить комплексную характеристику любого финансового актива и оценить перспективы инвестиционных вложений в наиболее популярные акции, фьючерсы и валюты мира.
В учебном курсе «Технический и фундаментальный анализ на фондовом и валютном рынках» рассматриваются методы прогнозирования движений валютных курсов и стоимости ценных бумаг.
Все выше изложенное учитывалось при составлении учебной программы дисциплины «Технический и фундаментальный анализ на фондовом и валютном рынках». Рабочая учебная программа по дисциплине «Технический и фундаментальный анализ на фондовом и валютном рынках» составлена в соответствии с требованиями ФГОС (нового поколения) направлений подготовки магистров (ФГОС-3 ВПО). Предназначена для студентов программ специализированной подготовки магистра направления 080100.68 «Экономика» профиль «Банки и банковская деятельность», обучающихся в учебном году, группа МЭУ-12-БД.
1. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
1.1 Цели освоения учебной дисциплины
Целями освоения дисциплины «Технический и фундаментальный анализ на фондовом и валютном рынках» являются формирование у магистрантов компетенций в области анализа цен финансовых активов.
Задачи дисциплины:
- формирование комплексных знаний и практических навыков в сфере прогнозирования динамики валютных курсов и стоимости ценных бумаг;
- привитие магистрантам умений аналитического мышления при рассмотрении моделей ценообразования на основные виды финансовых активов.
1.2 Место учебной дисциплины в структуре ООП (связь с другими дисциплинами)
Дисциплина «Технический и фундаментальный анализ на фондовом и валютном рынках» относится к вариативной части профессионального цикла. Данная дисциплина базируется на компетенциях, полученных на дисциплинах «Макроэкономика», «Методы социологических и прикладных исследований», «Корпоративные финансы».
1.3 Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения учебной дисциплины.
Результаты освоения дисциплины (формируемые компетенции и ЗУВ) | ||
ООП | Вид компетенций | Компетенции |
080100.68, Экономика. Банки и банковская деятельность | Общекультурные | ОК-3 способностью самостоятельно приобретать (в том числе с помощью информационных технологий) и использовать в практической деятельности новые знания и умения, включая новые области знаний, непосредственно не связанных со сферой деятельности |
Профессиональные | ПК-3 способностью проводить самостоятельные исследования в соответствии с разработанной программой | |
ПК-7 способностью разрабатывать стратегии поведения экономических агентов на различных рынках | ||
ПК-12 способностью разрабатывать варианты управленческих решений и обосновывать их выбор на основе критериев социально-экономической эффективности |
В результате освоения дисциплины у обучающегося должны быть сформированы компетенции: | |||
ООП | Коды компетенций | Знания, Умения, Владение | |
080100.68, Экономика. Банки и банковская деятельность | ОК-3 | Умения: | использовать современное программное обеспечение для проведения технического и фундаментального анализа на фондовом и валютном рынках |
Владения: | методами инновационных технологий для проведения технического и фундаментального анализа на фондовом и валютном рынках | ||
ПК-3 | Знания: | методику проведения самостоятельных исследований в соответствии с разработанной программой | |
ПК-7 | Знания: | методы построения, расчета и анализа на фондовом и валютном рынках | |
Умения: | разрабатывать стратегии развития фондового и валютного рынков | ||
Владения: | методами и приемами технического и фундаментального анализа на фондовом и валютном рынках | ||
ПК-12 | Умения: | использовать для принятия управленческих решений современные технические средства и информационные технологии |
1.4 Основные виды занятий и особенности их проведения
Объем и сроки изучения дисциплины:
Курс читается для магистрантов 2 курса.
ООП | Форма обучения | Блок | Трудоемкость (З. Е.) | Форма промежут. контроля |
080100.68, Экономика. Банки и банковская деятельность | ОФО | М.2/Вариативная часть | 3 | Э |
1.5 Объем дисциплины и виды учебной работы
Объем и сроки изучения дисциплины:
Общая трудоемкость дисциплин составляет 3 зачетных единиц, 108 часов. Из них 52 час – аудиторной работы, 56 часов – самостоятельной работы. Удельный вес занятий, проводимых в интерактивных формах составляет более 50 процентов аудиторных занятий.
Промежуточная аттестация по курсу - экзамен.
1.6 Виды контроля и отчетности по дисциплине
Контроль успеваемости магистрантов осуществляется в соответствии с требованиями учебной программы.
Текущий контроль предполагает:
- проверку уровня самостоятельной подготовки студента при выполнении индивидуального задания;
- опросы и дискуссии по основным моментам изучаемой темы.
Промежуточный контроль знаний магистрантов осуществляется при проведении экзамена.
2. СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
2.1 Темы лекций
Тема 1. Фундаментальный анализ как основа для прогнозирования цен на финансовые активы (2 часа).
Понятие, задачи и принципы использования фундаментального анализа. Примеры использования фундаментального анализа при совершении операций на фондовом и валютном рынках.
Тема 2. Использование технического анализа в условиях неопределённости (2 часа).
Понятие и принципы использования технического анализа. Индикаторы технического анализа. Особенности использования технического анализа финансово-кредитными институтами.
2.2 Перечень тем практических/лабораторных занятий
Тема 1. Организация и принципы функционирования валютного и фондового рынков (2 часа).
Групповые дискуссии по вопросам фондового рынка, его структуры и принципов функционирования. Разбор конкретных ситуаций по валютному рынку Форекс и организации валютного рынка.
Тема 2. Показатели фундаментального анализа(2 часа).
Деловые игры по оценке показателей фундаментального анализа. Групповые дискуссии по вопросам анализа показателей рынка труда и процентных ставок. Групповые исследовательские работы по использованию второстепенных показателей фундаментального анализа.
Тема 3. Организация и практическое использование торговых терминалов (2 часа)
Групповые дискуссии по вопросам использования торговых терминалов для заключения сделок на фондовом и валютном рынках. Разбор конкретных ситуаций по управлению капиталом.
Тема 4. Основы построения торговых систем, основанных на фундаментальном анализе валютного рынка (2 часа)
Деловые игры по тестированию торговых систем. Групповые дискуссии по вопросам использования современных торговых систем. Групповые исследовательские работы по использованию типовых торговых систем.
Тема 5. Индикаторы технического анализа (2 часа)
Групповые дискуссии по вопросам использования уровней поддержки и сопротивления, уровням Фибоначчи в торговых терминалах. Разбор конкретных ситуаций по осцилляторам и их использованию.
Тема 6. Построение торговых систем на основе технического анализа (2 часа)
Взаимная оценка выступлений на занятии, проверка уровня самостоятельной подготовки студента при выполнении индивидуального задания.
3. ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ
Программой дисциплины предусмотрено чтение лекций, проведение практических занятий. В течение изучения дисциплины магистранты изучают на лекционных занятиях теоретический материал. На практических занятиях под руководством преподавателя, разбирают ситуации, обсуждают принципы формирования торговых систем для совершения инвестиций.
В качестве методов обучения с применением интерактивных форм образовательных технологий используются просмотр работы учебного программного комплекса и анализ деловых ситуаций.
Для магистрантов в качестве самостоятельной работы предполагается подготовка докладов и сообщений, выполнения домашних заданий, групповая работа над ситуационными проектами.
4. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИЗУЧЕНИЮ КУРСА
4.1 Перечень и тематика самостоятельных работ студентов по дисциплине
Для магистрантов в качестве самостоятельной работы предполагается подготовка докладов, связанных с особенностями использования технического и фундаментального анализа. При этом обязательным является выступление на занятии с последующим ответом на вопросы. Для выбора темы самостоятельной работы магистрантам предлагается перечень следующих тем:
Тематика докладов:
1. Использование технического анализа на российском финансовом рынке.
2. Сравнительная характеристика технического и фундаментального анализа.
3. Использование графических методов технического анализа.
4. Методологические основы технического анализа.
5. Методы фильтрации, используемые для принятия решения.
6. Рыночные стратегии.
7. Построение торговых систем.
8. Тестирование торговых систем.
9. Применение волновой теории Элиота в техническом анализе.
10. Комбинации и выбор порядка скользящих средних.
11. Осцилляторы и их применение в техническом анализе.
12. Принципы стабилизации дефицита государственного бюджета.
13. Основные модели продолжения тренда, используемые в анализе графиков гистограмм и японских свечей.
14. Философия анализа графиков японские свечи.
15. Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг.
16. Скользящие средние как основные индикаторы тренда.
17. Сравнительный анализ фондового и валютного рынка.
18. Особенности прогнозирования цен на фондовом рынке.
19. Проблемы прогнозирования цен на рынке Форекс.
20. Использование фундаментального анализа в прогнозировании цен на акции.
21. Торговые роботы.
22. Особенности функционирования фьючерсного рынка.
23. Получение дохода на разнице процентных ставок.
24. Особенности прогнозирования курсов валют банками.
25. Хеджирование валютных рисков.
26. Использование фундаментального анализа для прогнозирования цен на акции российских компаний.
27. Использование фундаментального и технического анализа для прогнозирования курса рубля.
4.2 Контрольные вопросы для самостоятельной оценки качества освоения учебной дисциплины
К теме 1:
1. Охарактеризуйте сущность фундаментального анализа.
2. В чем состоят принципы использования фундаментального анализа на фондовом рынке?
3.Раскройте роль фундаментального анализа в прогнозировании динамики цен.
К теме 2:
1. Назовите основные направления технического анализа.
2. Оцените возможности использования технического анализа для прогнозирования движения курса рубля.
3.Охарактеризуйте причины использования технического анализа на коротких промежутках времени.
4.3 Методические рекомендации по организации СРС
Для магистрантов в качестве самостоятельной работы предполагается подготовка докладов и сообщений, выполнения домашних заданий, групповая работа над ситуационными проектами.
4.4 Рекомендации по работе с литературой
Для изучения теоретических и практических основ технического анализа необходимо воспользоваться учебным пособием «Технический анализ финансовых рынков».
Методы работы на фондовом рынке подробно представлены в учебнике «Рынок ценных бумаг».
Особенности работы на международном валютном рынке рассмотрены в учебном пособии «Валютные операции».
5. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
5.1 Основная литература
1. Белова анализ финансовых рынков : учебное пособие для студентов вузов / , ; Моск. гос. ун-т им. . - М. : ИНФРА-М, 20с.
2. Николаева ценных бумаг : учебник для студ. вузов, обуч. по направлению "Экономика" / . - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 20с.
3. Варламова операции : учебное пособие [для студентов вузов] / , . - 2-е изд.,перераб. и доп. - М. : Дашков и К*, 20с.
5.2 Дополнительная литература
1. Корпоративные финансы: учебник для студентов вузов / [авт. кол.: , , и др.] ; под ред. , . - СПб. : Питер, 20с.
2. Рынок ценных бумаг : учебник для студ. вузов / [авт.: , , и др.] ; под ред. . - 3-е изд.,перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 20с.
3. Рынок ценных бумаг: учебник [для студ. и преподавателей экон. вузов] / , . - 2-е изд.,перераб. и доп. - М. : Проспект, 20с.
4. Виноградов -денежная экономика : учебное пособие для студ. вузов / , ; Гос. ун-т - Высшая школа экономики. - М. : ГУ ВШЭ, 20с.
5. Батяева ценных бумаг : учебное пособие для студ. вузов, обуч. по специальности 080105 "Финансы и кредит" / , . - М. : ИНФРА-М, 20с.
6. Банковское дело: управление кредитной организацией : учеб. пособие для студентов вузов / . - 2-е ид.,перераб. и доп. - М. : Дашков и К*, 20с.
7. Банковское обозрение – журнал.
8. Science – зарубежный научный журнал
9. Finance – зарубежный научный журнал по финансам
5.3 Полнотекстовые базы данных
1. ***** - Статистическая информация о положении в экономике России
2. ***** – Научные публикации в области экономики и финансов
3. EBSCO Publishing – Полнотекстовая база данных EBSCO
4. CambridgeUniversityPress – Полнотекстовая база данных журналов Кембриджа
5.4 Интернет-ресурсы
1. www. ***** – сайт ЦБ РФ, публикации, статистическая информация
2. www. ***** – аналитическая информация о валютном и фондовом рынках
3. http://journals. cambridge. org/action - база данных зарубежных журналов по соответствующей тематике
6. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
а) программное обеспечение: сеть распространения правовой информации «Консультант-плюс», программа для технического анализа «Saxotrader2»
в) техническое и лабораторное обеспечение – аудитория с мультимедийным оборудование
7. СЛОВАРЬ ОСНОВНЫХ ТЕРМИНОВ
Технический анализ — прогнозирование изменений цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом. В техническом анализе используется информация об объёмах торгов и другие статистические данные. Наиболее часто методы технического анализа используются для анализа цен, изменяющихся свободно, например, на биржах.
Тренд — основная тенденция изменения временного ряда. Тренды могут быть описаны различными уравнениями — линейными, логарифмическими, степенными. Фактический тип тренда устанавливают на основе подбора его функциональной модели статистическими методами либо сглаживанием исходного временного ряда.
Международная федерация технического анализа — некоммерческая организация, которая занимается вопросами организации обмена информацией, организацией конференций и встреч, осуществляет поддержку создания локальных обществ технических аналитиков, а также проводит сертификацию технических аналитиков.
Финансовый рынок — система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве актива-посредника. Финансовый рынок подразделяется на рынок акций, рынок облигаций и векселей, денежный рынок, рынок деривативов и валютный рынок.
Финансово-кредитные институты — инвестиционные и коммерческие банки, финансовые организации-посредники, профессиональные участники финансового сектора экономики
Фундаментальный анализ — термин для обозначения методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности.
Фундаментальный анализ используется инвесторами для оценки стоимости компании (или её акций), которая отражает состояние дел в компании, рентабельность её деятельности.
Мировой финансовый рынок — часть мирового рынка ссудного капитала, совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран. Одним из сегментов мирового финансового рынка является фондовый рынок или рынок ценных бумаг.
Валютная система — совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка, закреплённая в договорных и государственно-правовых нормах. Различают мировую, международные, региональные и национальные валютные системы.
