Анализ инфраструктуры фондового рынка по итогам 2003 г. и 9 мес.2004 г

Приложение 2 к Концепции повышения инвестиционного потенциала Ростовской области с использованием механизмов фондового рынка на годы

Анализ инфраструктуры фондового рынка

по итогам 2003 г. и 9 мес.2004 г.

На территории Ростовской области действуют 32 профессиональных участника рынка ценных бумаг (далее – профучастников), в т. ч. управляющие компании. Это составляет более 36% от участников фондового рынка Южного федерального округа.

На территории Ростовской области действуют более 15 филиалов московских инвестиционных компаний, банков-профучастников и специализированных регистраторов.

Анализируя структуру и динамику роста количества профучастников Ростовской области, можно сказать, что их количественный состав остается постоянным за последние годы, тогда как в других регионах Южного округа происходит постоянное уменьшение количества профучастников. А что касается профучастников - специализированных регистраторов, то их количество остается постоянным уже несколько лет.

Из 32 участников рынка ценных бумаг Ростовской области:

·  13 коммерческие банки.

·  14 инвестиционные компании

·  6 управляющих компаний

·  2 специализированных регистратора.

Практически все участники рынка ценных бумаг находятся в г. Ростове-на-Дону, кроме фондовый центр», «Таганрогбанк», (г. Таганрог) и народный банк» (г. Гуково).

Структура лицензий на профессиональную деятельность участников рынка ценных бумаг Ростовской области выглядит следующим образом:

брокерская деятельность – 24;

дилерская деятельность – 25;

деятельность по управлению ценными бумагами – 16;

депозитарная деятельность – 15;

специализированный депозитарий – 2;

управление активами инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов – 3;

деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг – 2.

Из 23 коммерческих банков, имеющих лицензию на банковскую деятельность и зарегистрированных на территории Ростовской области, имеют лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг 13 банков, т. е. более 50 %, что говорит об активном участии коммерческих банков в операциях на фондовом рынке. Анализ их деятельности показал, что к основным операциям коммерческих банков-профучастников относятся операции по депозитарной деятельности.

Из 32 участников рынка ценных бумаг Ростовской области: 8 профучастников являются членами Национальной Ассоциации Участников Фондового Рынка (НАУФОР).

Они работают на таких организованных площадках как:

- НП «Фондовая биржа «Санкт-Петербург»

- НП «Фондовая биржа РТС»

- межбанковская валютная биржа» (ММВБ).

Наиболее активно работающими компаниями и банками Ростовской области являются:

·  ОАО "Ростовская областная инвестиционная компания"

·  О­А­О «Р­о­с­т­п­р­о­м­с­т­р­о­й­б­а­н­к­» ­

·  «СЕЛЬМАШИНВЕСТ»

·  ОАО КБ «Центр-Инвест»

·  Титан Инвест»

·  фондовый центр».

Количество клиентов основных брокеров Ростовской области – более 1300.

К­о­л­и­ч­е­с­т­в­о­ ­с­ч­е­т­о­в­ ­д­е­п­о­,­ ­о­т­к­р­ы­т­ы­х­ ­в­ ­ основных д­е­п­о­з­и­т­а­р­и­ях Ростовской области – более 2400.  

Количество договоров на управление ценными бумагами основных управляющих Ростовской области – более 124.

В настоящее время, на территории Ростовской области действуют 6 компаний, имеющих лицензии ФКЦБ России на управление активами инвестиционных, паевых и пенсионных фондов:

-  Компания Негосударственными Пенсионными фондами «Ростовская Трастовая Компания»;

-  Компания «Трастком»;

-  по управлению активами негосударственных пенсионных фондов «Оптимум»;

-  компания «Брокеркредитсервис»;

-  компания «Тройка Диалог»;

-  Эссет Менеджмент».

Выборочно, управляющие компании, заключившие договора доверительного управления с негосударственными пенсионными фондами, можно представить следующим образом:

Наименование негосударственного пенсионного фонда	Наименование управляющей компании
Межрегиональный Транспортный Негосударственный Пенсионный Фонд «Дорога»	НПФ «Ростовская Трастовая Компания» (Ростовская область); компания «Тройка Диалог»; по управлению активами негосударственных пенсионных фондов «Оптимум»; Эссет Менеджмент»
Негосударственный Пенсионный Фонд «Ресурс»	НПФ «Ростовская Трастовая Компания» (Ростовская область); Компания «Трастком»
Негосударственный Пенсионный Фонд «Роствертол»	НПФ «Ростовская Трастовая Компания» (Ростовская область)
Таганрогский Негосударственный Пенсионный Фонд	НПФ «Ростовская Трастовая Компания» (Ростовская область); компания «Брокеркредитсервис»

В Ростовской области в 2003 г. было создано 9 негосударственных пенсионных фондов:

1.  НПФ "Ресурс"

2.  Таганрогский НПФ

3.  МН "Большой ПФ"

4.  НПФ "Восход-Надежда"

5.  НПФ "Роствертол"

6.  НМПФ "ЮГ"

7.  НПФ "Дорога"

8.  НПФ"Тихий Дон"

В настоящее время, основными участниками рынка негосударственного пенсионного обеспечения в Ростовской области являются: НПФ "Ресурс", НПФ "Роствертол", НПФ "Дорога", Межрегиональный негосударственный «Большой пенсионный фонд".

В систему управления пенсионными накоплениями входят специализированные депозитарии, как организации, осуществляющие ежедневный контроль за соблюдением фондами и управляющими компаниями требований законодательства при размещении средств пенсионных резервов.

В Ростовской области работают две организации, имеющие лицензии специализированного депозитария – компания «Полис-Инвест», коммерческий банк – «Ростпромстройбанк».

Список специализированных депозитариев, заключивших договора с негосударственными пенсионными фондами на 31.12.2003 г.

Специализированный депозитарий	Негосударственный пенсионный фонд
компания «Полис-Инвест»	Н­П­Ф­ ­«Т­и­х­и­й­ ­Д­о­н­»­ НПФ «Дорога»
	Н­П­Ф­ ­«­Р­о­с­т­в­е­р­т­о­л­» Н­П­Ф­ ­«Т­и­х­и­й­ ­Д­о­н­»­ «­Д­о­н­с­к­о­й­ ­Н­а­р­о­д­н­ы­й­ ­Н­П­Ф­»­

На территории Ростовской области отсутствуют организаторы торгов и паевые инвестиционные фонды.

Так, валютно-фондовая биржа» (РВФБ) отказалась в 2003 году в одностороннем порядке от лицензии на операции с ценными бумагами в силу жестких нормативных рамок. Теперь биржа работает не как торговая площадка, а как удаленный терминал Московской Межбанковской Валютной Биржи. Вместе с тем, биржа имеет лицензии: по организации биржевой торговли на территории РФ по товарной секции, на организацию биржевой торговли на территории РФ по дополнительным товарным секциям (лес и стройматериалы, энергоносители, электроэнергия, продукция АПК и др.).

Функции Расчетного центра выполняет Небанковская кредитная организация палата Ростовской валютно-фондовой биржи». Совокупный торговый оборот РВФБ за 2003 год составил тыс. руб.

Действующие на территории Ростовской области паевые инвестиционные фонды - это агенты московских и питерских управляющих компаний. Например, Ростовский филиал «Гута-Банк» , является агентом УК «Монтес-Аури», Ростовский филиал -Банка» - УК «Альфа-капитал», -Инвест» - УК «Креативные инвестиции и технологии» (УК КИТ) и УК «Интерфин-Капитал», «Полис-Инвест» – УК АВК - Дворцовая площадь.

Работают филиалы УК «Тройка-диалог», УК «Креативные инвестиции и технологии» (УК КИТ) и УК «Уралсиб».

Альтернативой паевым инвестиционным фондам в российской практике являются общие фонды банковского управления. В Ростовской области только один банк предлагает такие услуги - это «Центр-Инвест», а также несколько филиалов московских банков АКБ «Зенит» и КБ «Юниаструмбанк».

Для «розничных покупателей», т. е. физических лиц, открываются диллинговые залы, которые используют современные технологии Интернет-трейдинга: «Полис-Инвест», «Центр-Инвест».

За период с 2002 г. по 01.09.2004 г. на квалификационный аттестат ФКЦБ России сдали более 150 человек работающие в компаниях Ростовской области.