Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

(ФИНУНИВЕРСИТЕТ)

Кафедра «Корпоративные финансы»

Финансовые стратегии развития бизнеса

Рабочая программа дисциплины

Для направления 080300.68 «Финансы и кредит»

Магистерская программа

«Корпоративные финансы: трансформация и технологии»

Москва 2014


Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

(ФИНУНИВЕРСИТЕТ)

Кафедра «Корпоративные финансы»

утверждаю

Ректор

__________

_______ ___________ 2014 г.

Финансовые стратегии развития бизнеса

Рабочая программа дисциплины

Для направления 080300.68 «Финансы и кредит»

Магистерская программа

«Корпоративные финансы: трансформация и технологии»

Рекомендовано Ученым советом финансово-экономического факультета и заочного факультета экономики,

протокол №___ от ___________ 2014 г.

Одобрено Департаментом «Корпоративные финансы»,

протокол № __ от ____________ 2014 г.

Одобрено кафедрой «Корпоративные финансы»,

протокол от 01.01.01 г.

Москва 2014

УДК 658.1:346.26

ББК 65.29я73

Л 29

Финансовые стратегии развития бизнеса. Рабочая программа дисциплины для студентов, обучающихся по направлению 080300.68 «Финансы и кредит», магистерская программа «Корпоративные финансы: трансформация и технологии». — М.: Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, кафедра «Корпоративные финансы», 2014. — 27 с.

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

Рецензенты: , к. э.н., доцент; А, к. э.н., доцент; , к. э.н., доцент

Учебная дисциплина «Финансовые стратегии развития бизнеса» входит в вариативную часть вуза профессионального блока дисциплин. В рабочей программе дисциплины излагаются содержание дисциплины и междисциплинарные связи тем, охарактеризованы направления самостоятельной работы и компетенции (профессиональные, дополнительные), на формирование которых направлено изучение дисциплины, приведены формы контроля и система оценивания, отражено учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины.

Финансовые стратегии развития бизнеса

Рабочая программа дисциплины

Компьютерный набор:

Формат 60´90/16. Гарнитура Times New Roman

Усл. п. л.1,5 Изд. № ____ – 2014. Тираж____экз.

Заказ № _________

Отпечатано в Финансовом университете

© , 2014

© Финансовый университет, 2014

СОДЕРЖАНИЕ

Цель и задачи дисциплины.. 4

Место дисциплины в структуре ООП.. 4

Требования к результатам освоения дисциплины.. 5

Объем дисциплины и виды учебной работы.. 8

Содержание дисциплины.. 8

Текст рабочей программы.. 8

Новое в профессиональной области. 13

Междисциплинарные связи разделов и (или) тем дисциплины с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами. 14

Разделы и темы дисциплины, виды учебных занятий (учебно-тематический план) 15

Практические и семинарские занятия. 15

Самостоятельная работа. 18

Контрольные вопросы и система оценивания. 19

Тематика рефератов. 19

Перечень контрольных вопросов для подготовки к зачету. 20

Система оценивания. 23

Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины.. 24

Нормативно-правовые акты.. 24

Рекомендуемая литература. 25

Цель и задачи дисциплины

Цель учебной дисциплины – формирование у обучающихся системы современных фундаментальных знаний, аналитических и практических навыков по разработке и реализации финансовых стратегий в компаниях.

Задачи дисциплины:

-  формирование современного представления о финансовой стратегии развития компании;

-  раскрытие содержания и методики разработки финансовых стратегий развития компании;

-  освоение теории и овладение практикой формирования стратегии привлечения финансовых ресурсов;

-  обобщение и систематизация современных подходов к оценке инвестиционной привлекательности компаний; исследование финансовых и нефинансовых характеристик оценки инвестиционной привлекательности компаний;

-  понимание необходимости разработки стратегии и тактики размещения финансовых ресурсов;

-  исследование основных направлений формирования политики размещения финансовых ресурсов, интеграции и взаимосвязи финансовых и инвестиционных решений по развитию компании;

-  освоение современных методик разработки стратегии предпринимательства;

-  овладение основами анализа и оценки эффективности принимаемых финансовых решений в результате реализации проектных мероприятий.

Место дисциплины в структуре ООП

Дисциплина «Финансовые стратегии развития бизнеса» является дисциплиной профессионального цикла и входит в перечень обязательных дисциплин магистерской программы «Корпоративные финансы: трансформация и технологии».

Изучение дисциплины базируется на знаниях, полученных в результате изучении курсов «Актуальные проблемы финансов», «Финансовые рынки и финансово-кредитные институты», «Стратегии и современная модель управления в сфере денежно-кредитных отношений», «Финансовый анализ» (продвинутый уровень), «Математическое обеспечение финансовых решений» - обязательных дисциплин ФГОС ВПО по направлению 080300 – Финансы и кредит.

Дисциплина является общим теоретическим и методологическим основанием для изучения дисциплин «Актуальные проблемы корпоративных финансов», «Моделирование стоимости компании» и других обязательных дисциплин профессионального цикла.

Требования к результатам освоения дисциплины

Совместно с другими дисциплинами профессионального цикла ФГОС ВПО учебная дисциплина «Финансовые стратегии развития бизнеса» призвана обеспечить инструментарий формирования следующих профессиональных компетенций магистра по направлению подготовки «Финансы и кредит»:

№

п/п

Код

Компетенция

Формы и методы обучения

1

2

3

4

1.

ПК-1

способность владеть методами аналитической работы, связанными с финансовыми аспектами деятельности коммерческих и некоммерческих организаций, в т. ч. финансово-кредитных

лекции, практические занятия, решение ситуационных задач

2.

ПК-2

способность анализировать и использовать различные источники информации для проведения финансово-экономических расчетов

лекции, практические занятия, решение ситуационных задач, работа с интернет-ресурсами

3.

ПК-7

способность осуществлять самостоятельно или руководить подготовкой заданий и разработкой финансовых аспектов проектных решений и соответствующих нормативных и методических документов для реализации подготовленных проектов

лекции, практические занятия, решение ситуационных задач, выполнение домашнего творческого задания

4.

ПК-8

способность предложить конкретные мероприятия по реализации проектов и программ

практические занятия, решение ситуационных задач, выполнение домашнего творческого задания

5.

ПК-9

способность оценивать финансовую эффективность разработанных проектов с учетом оценки финансово-экономических рисков и фактора неопределенности

лекции, практические занятия, решение ситуационных задач

6.

ПК-12

способность руководить разработкой долгосрочной и краткосрочной финансовой политики и стратегии развития организации, в т. ч. финансово-кредитных и их отдельных подразделений, на основе критериев финансово-экономической эффективности, а также финансовой политики публично-правовых образований

лекции, практические занятия, решение ситуационных задач, выполнение домашнего творческого задания

7.

ПК-18

способность осуществлять разработку инструментов проведения исследований в области финансов и кредита, анализ их результатов, подготовку данных для составления финансовых обзоров, отчетов и научных публикаций

лекции, практические занятия, решение ситуационных задач, выполнение домашнего творческого задания

8.

ПК-21

способность выявлять и проводить исследование актуальных научных проблем в области финансов и кредита

работа с литературными источниками, интернет-ресурсами, выполнение домашнего творческого задания

9.

ДКМП-6

способность использовать современные методы управления корпоративными финансами для решения стратегических задач

лекции, практические занятия, решение ситуационных задач, выполнение домашнего творческого задания

10.

ДКМП–8

способность разрабатывать корпоративные регламенты в области управления финансами

практические занятия, решение ситуационных задач

В результате изучения дисциплины «Финансовые стратегии развития бизнеса» студент должен:

знать

·  содержание и основные направления финансовой стратегии развития бизнеса;

·  базовые параметры и методику разработки стратегии привлечения и размещения финансовых ресурсов;

·  теоретические и практические вопросы формирования политики размещения финансовых ресурсов;

·  технологию разработки стратегии предпринимательства.

уметь

·  выбирать, анализировать и оценивать критерии для выбора стратегических направлений развития компании;

·  оценивать инвестиционную привлекательность компании;

·  определять стратегические цели, направления и формы инвестиционной деятельности компании для обеспечения высоких темпов развития бизнеса;

·  оценивать результативность разработанной стратегии финансирования бизнеса;

·  обосновывать выгоды различных видов финансовых вложений компании и инвестиционные решения, направленные на создание основного капитала.

владеть

·  способами формирования финансовой стратегии развития бизнеса;

·  навыками принятия эффективных управленческих решений при выборе источников финансирования развития компании;

·  методами оптимизации структуры капитала и обеспечения высокой эффективности бизнеса при приемлемом уровне риска;

·  навыками разработки финансового плана бизнес-плана развития компании.

Объем дисциплины и виды учебной работы

Общая трудоёмкость дисциплины составляет 2 зачётные единицы.

Вид промежуточной аттестации - зачет.

Вид учебной работы

Часы

Модули

Общая трудоёмкость дисциплины

72

Модуль 6

Аудиторные занятия

24

Лекции (Л)

8

Практические занятия (ПЗ)

16

Самостоятельная работа

48

В модуле

48

В сессию

-

Содержание дисциплины

Текст рабочей программы

Тема 1. Сущность финансовой стратегии развития компании

Понятие финансовой стратегии развития компании, ее экономическое содержание. Взаимосвязь финансовой стратегии и общей стратегии развития бизнеса. Цель финансовой стратегии, ее функции.

Базовые параметры и методика разработки финансовой стратегии развития бизнеса. Исходные данные для прогнозирования. Основные этапы прогнозных расчетов, их характеристика.

Эффективность финансовой стратегии развития бизнеса. Стоимость компании как критерий принятия или отклонения стратегического решения.

Тема 2. Стратегия привлечения финансовых ресурсов

Система финансового обеспечения развития компании. Внутренние и внешние источники финансирования развития компании. Собственные средства как основа формируемых компанией инвестиционных ресурсов. Отличительные характеристики привлеченных и заемных средств, их участие в формировании инвестируемого капитала компании. Основные характеристики источников: стоимость, финансовый риск, связанный с привлечением источников, влияние источников на структуру баланса, кредитоспособность и внешнюю инвестиционную привлекательность компании, сложность процедур привлечения источника.

Мобилизация финансовых ресурсов компанией. Формирование собственных источников финансирования инвестиционной деятельности компании. Финансовые проекты компаний, привлекающих внешние источники финансирования. Закрытые и открытые финансовые проекты. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг. Долевые и долговые ценные бумаги. Порядок выпуска ценных бумаг компанией. Облигационные займы. Выпуск акций в формах целевой дополнительной эмиссии акций по схеме вторичного публичного размещения (SPO), учреждения нового предприятия с последующим выходом на (IPO).

Оптимизация структуры источников, обеспечивающая высокую эффективность бизнеса при приемлемом уровне риска. Теории структуры капитала (традиционная, современная, компромиссная теории и теория влияния асимметрии информации). Использование различных подходов для обоснования структуры капитала: минимизация средневзвешенной стоимости капитала, максимизация стоимости акции, максимизация показателя прибыли на одну акцию, достижение целевых показателей финансовой устойчивости. Критерии, формирующие основу выбора стратегических направлений развития компании.

Тема 3. Оценка инвестиционной привлекательности компании

Понятие и виды инвестиционной привлекательности. Внутренние и наиболее существенные внешние факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность компании.

Характеристика инвестиционной привлекательности компаний с различной организационно-правовой формой и на различных этапах жизненного цикла.

Оценка инвестиционной привлекательности компании. Особенности анализа и оценки инвестиционной привлекательности компании - инициатора инвестиционного проекта, компании – эмитента ценных бумаг, организации для венчурного инвестирования, фирмы, оцениваемой с позиции целесообразности проведения операции слияния и поглощения.

Основные финансовые характеристики оценки привлекательности компании: рентабельность собственного и инвестированного капитала, коэффициенты ликвидности и платежеспособности, показатели эффективности использования собственного и заемного капитала, показатели динамики развития бизнеса, характеристики конкурентной позиции на рынке. Нефинансовые факторы оценки инвестиционной привлекательности: скорость выхода на рынок, стратегические цели компании, опыт управленческой команды, прозрачность бизнеса, имидж компании, условия конкуренции, фаза жизненного цикла компании. Расчет и анализ показателей чистой текущей стоимости, внутренней нормы доходности, индекса прибыльности, срока окупаемости, доходности инвестиций по денежному потоку.

Тема 4. Стратегия размещения финансовых ресурсов.

Понятие и необходимость разработки стратегии размещения финансовых ресурсов. Принципы и основные этапы разработки стратегии.

Стратегические цели, направления и формы инвестиционной деятельности компании. Активная инвестиционная деятельность компании как фактор обеспечения высоких темпов развития бизнеса. Капитальные вложения, их место в инвестиционной деятельности и роль в совершенствовании основных фондов. Характеристика финансовых вложений компании. Виды финансовых вложений, их цели, получаемые доходы.

Разработка стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов компании. Определение общего объема необходимых ресурсов. Выбор эффективных методов финансирования проектов. Самофинансирование, акционерное финансирование, заемное финансирование, лизинговое финансирование, проектное финансирование. Обоснование финансовых решений по структуре инвестируемого капитала, обеспечивающих максимизацию рыночной стоимости компании.

Формирование политики размещения финансовых ресурсов по основным направлениям инвестирования.

Оценка результативности разработанной стратегии финансирования. Важнейшие экономические индикаторы контроля достижения поставленных компанией стратегических целей: факторы стоимости бизнеса, показатели динамики развития организации, эффективности деятельности, финансовой устойчивости, эффективности управления ресурсами компании.

Тема 5. Политика размещения финансовых ресурсов

Основные направления формирования политики размещения финансовых ресурсов. Финансовые и инвестиционные решения, их интеграция и взаимосвязь.

Связь инвестиционных решений со стратегией развития компании и ее миссией. Тактические и стратегические инвестиционные решения. Критерии принятия инвестиционных решений. Доходность и риск – важнейшие условия принятия решений, связанных с инвестированием. Правило магического треугольника инвестиционных качеств актива. «Золотое правило» финансирования. Принцип соответствия и взаимосвязи между инвестиционными вложениями и источниками их финансирования.

Обоснование выгод различных видов финансовых вложений компании. Показатели интенсивности операций по приобретению (продаже) финансовых активов. Оценка доходности и риска финансовых вложений. Эффективность финансовых вложений и выбор финансовых проектов.

Инвестиционные решения, направленные на создание основного капитала компании. Стратегические и финансовые факторы, оказывающие влияние на отбор инвестиционных предложений. Последовательность этапов принятия инвестиционных решений. Определение бюджета. Оценка ожидаемого денежного потока с учетом фактора времени. Анализ риска денежного потока. Выбор приемлемого значения цены капитала. Построение дисконтированного денежного потока и расчет его приведенной стоимости. Сравнение приведенной стоимости ожидаемого денежного потока с бюджетом. Финансовая и экономическая оценка состоятельности принимаемых решений. Инкрементальность и альтернативность принимаемых решений.

Тема 6. Инструменты реализации стратегии развития бизнеса

Бизнес-план как форма реализации политики размещения финансовых ресурсов. Понятие, основное назначение, принципы составления и задачи бизнес-плана. Важнейшие требования и принципы его разработки.

Состав и структура бизнес-плана инвестиционного проекта. Характеристика основных разделов бизнес-плана.

Финансовый план бизнес-плана, порядок его разработки и показатели эффективности. Система показателей, характеризующих эффективность деятельности компании в результате реализации проектных мероприятий и эффективность инвестирования.

Основные этапы формирования инвестиционной программы. Поиск идей и разработка проектов. Предварительная фильтрация и отбор проектов. Оценка проектов и включение их инвестиционную программу.

Инвестиционные решения по взаимоисключающим инвестициям. Проблема противоречивости инвестиционных решений, принимаемых на основе методов NPV и IRR. Проблема масштаба проекта. Проблема интенсивности притока денежных средств. Точка Фишера и принятие решений. Проблема множественности значений IRR инвестиционных проектов. Проекты с денежными потоками инвестиционного и заемного типа. Модифицированный внутренний уровень доходности.

Инвестиционные решения при сравнительном анализе проектов, имеющих разные сроки реализации. Методы устранения временного фактора.

Инвестиционные решения о замене имеющихся активов. Ликвидационная стоимость и ее влияние на величину денежных потоков.

Оптимальный бюджет и формирование инвестиционной программы. Принятие инвестиционных решений в условиях рационирования капитала. Различные подходы к формированию программы в условиях достаточности капитала и ограничений бюджета.

Новое в профессиональной области

Дисциплина имеет своей целью углубление теоретических знаний, формирование аналитических и практических навыков по разработке и реализации финансовой стратегии развития компании, а также приобретение практических умений реализации финансовых и инвестиционных решений.

Дисциплина объясняет логику и принципы принятия стратегических и тактических финансовых и инвестиционных решений компаний, обосновывает целесообразность выбора показателя стоимости бизнеса как одного из финансовых индикаторов рыночного успеха. В результате изучения дисциплины формируются понимание специфики разработки финансовой стратегии развития компании, навыки обоснования выбора методов и приемов реализации финансовых и инвестиционных решений.

Дисциплина имеет прикладную направленность, позволяет применять полученные знания при решении повседневных практических задач в области корпоративных финансов.

Используемый в преподавании материал базируется на реальных примерах и ситуациях финансовой и инвестиционной деятельности компаний.

Междисциплинарные связи разделов и (или) тем дисциплины с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами

№№

п/п

Наименование обеспечиваемых (последующих) дисциплин

Номера разделов (тем) данной дисциплины, необходимых для изучения обеспечиваемых (последующих) дисциплин

1

2

3

4

5

6

1.   

Моделирование стоимости компании

*

*

*

*

*

2.   

Технологии финансового планирования и бюджетирования в организациях

*

*

*

*

3.   

Научно-исследовательская работа

*

*

*

*

*

*

4.   

Преддипломная практика

*

*

*

*

*

*

5.   

Магистерская диссертация

*

*

*

*

*

*

Разделы и темы дисциплины, виды учебных занятий (учебно-тематический план)

№ п/п

Наименование раздела и темы дисциплины

Трудоемкость в часах

Всего часов

Аудиторная работа

Внеауди-торная (самостоя-тельная) работа

Об-щая

Л

ПЗ

1

Сущность финансовой стратегии развития компании

11

3

1

2

8

2

Стратегия привлечения финансовых ресурсов

12

4

2

2

8

3

Оценка инвестиционной привлекательности компании

11

3

1

2

8

4

Стратегия размещения финансовых ресурсов

11

3

1

2

8

5

Политика размещения финансовых ресурсов

14

6

2

4

8

6

Инструменты реализации стратегии развития бизнеса

13

5

1

4

8

ВСЕГО

в семестр

72

72

24

8

16

48

48

в сессию

-

-

Практические и семинарские занятия

№п/п

№ раздела (темы) дисциплины

Тематика практических занятий (семинаров)

Технологии проведения

Трудо-ёмкость в часах

1

Сущность финансовой стратегии развития компании

·  Содержание финансовой стратегии развития компании, ее цель функции.

·  Дискуссионные вопросы определения финансовой стратегии развития компании.

·  Базовые параметры и методика разработки финансовой стратеги развития компании.

·  Эффективность финансовой стратегии развития бизнеса.

дискуссия;

контрольный опрос с обсуждением результатов

2

2

Стратегия привлечения финансовых ресурсов

·  Система финансового обеспечения развития компании. Основные характеристики источников.

·  Мобилизация финансовых ресурсов компанией. Формирование собственных источников развития компании.

·  Финансовые проекты компаний, привлекающих внешние источники финансирования.

·  Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг. Облигационные займы Выпуск акций в формах SPO IPO.

·  Проблема структуры капитала. Использование различных подходов для обоснования структуры капитала. Взаимосвязь решений по структуре капитала и стратегией развития компании.

·  Критерии, формирующие основу выбора стратегических направлений развития компании.

дискуссия;

контрольный опрос с обсуждением результатов; тестирование

2

3

Оценка инвестиционной привлекательности компании

·  Дискуссионные вопросы определения экономической сущности инвестиционной привлекательности компании.

·  Многообразие факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность компании.

·  Особенности анализа и оценки инвестиционной привлекательности компаний с различными стратегическими целями развития.

·  Ключевые финансовые характеристики оценки инвестиционной привлекательности компании. Нефинансовые факторы оценки инвестиционной привлекательности

·  Расчет и анализ показателей инвестиционной привлекательности компании.

устный опрос; дискуссия;

решение задач с обсуждением результатов

2

4

Стратегия размещения финансовых ресурсов

·  Принципы и основные этапы разработки стратегии размещения финансовых ресурсов.

·  Разработка стратегических целей, направлений и форм инвестиционной деятельности компании.

·  Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов.

·  Оценка результативности разработанной стратегии финансирования развития компании.

дискуссия;

тестирование с последующим обсуждением результатовП

2

5

Политика размещения финансовых ресурсов

·  Финансовые и инвестиционные решения компании, их интеграция и взаимосвязь со стратегией развития.

·  Критерии принятия инвестиционных решений компанией.

·  Обоснование выгод различных видов финансовых вложений компании. Эффективность финансовых вложений и выбор финансовых проектов.

·  Стратегические и финансовые факторы, оказывающие влияние на отбор инвестиционных предложений.

·  Последовательность этапов принятия инвестиционных решений.

·  Финансовая и экономическая оценка состоятельности принимаемых решений.

устный опрос; дискуссия;

решение ситуационных задач с обсуждением результатов

4

6

Инструменты реализации стратегии развития бизнеса

·  Бизнес-план как форма реализации политики размещения финансовых ресурсов: понятие, назначение, задачи, принципы разработки.

·  Состав и структура бизнес-плана инвестиционного проекта. Характеристика финансового плана.

·  Система показателей, характеризующих эффективность деятельности компании в результате реализации проектных мероприятий и эффективность инвестирования.

·  Алгоритм формирования инвестиционной программы. Содержание основных этапов.

·  Проблемы и особенности отбора проектов и принятия инвестиционных решений по формированию программы инвестирования.

устный опрос; дискуссия;

решение задач с обсуждением результатов

4

ИТОГО

16

% занятий, проводимых в интерактивной форме

30%

Самостоятельная работа

№

п/п

№ темы

дисциплины

Форма

самостоятельной работы

Трудоёмкость в часах

1

2

3

4

1.

1.

Работа с учебной и научной литературой.

Подбор и изучение публикаций по исследуемой проблеме в специализированной периодической литературе.

Работа с Интернет-ресурсами.

Самоподготовка с использованием контрольных вопросов.

Подготовка рефератов по выбранной теме

8

2

2.

Работа с учебной и научной литературой.

Самоподготовка с использованием контрольных заданий.

Подготовка к тестированию.

Подготовка рефератов по выбранной теме.

8

3

3.

Работа с учебной и научной литературой.

Подбор и изучение публикаций по исследуемой проблеме в специализированной периодической литературе.

Работа с Интернет-ресурсами.

Подготовка рефератов по выбранной теме.

Самоподготовка с использованием контрольных заданий.

8

4

4.

Работа с учебной и научной литературой.

Самоподготовка с использованием контрольных заданий.

Подготовка к тестированию.

Использование методических материалов для подготовки к решению ситуационных задач.

Подготовка рефератов по выбранной теме.

8

5

5.

Работа с учебной и научной литературой.

Самоподготовка с использованием контрольных заданий.

Использование методических материалов для подготовки к решению ситуационных задач.

Работа с Интернет-ресурсами.

8

6

6.

Работа с учебной и научной литературой.

Самоподготовка с использованием контрольных заданий.

Использование Интернет-ресурсов и методических материалов для подготовки к решению ситуационных задач.

Подготовка рефератов по выбранной теме.

8

ИТОГО

48

Контрольные вопросы и система оценивания

Тематика рефератов

1.  Экономическая сущность и содержание финансовой стратегии развития компании.

2.  Методика разработки финансовой стратегии развития компании.

3.  Проблема эффективности финансовой стратегии развития бизнеса.

4.  Система финансового обеспечения развития компании.

5.  Внутренние и внешние источники финансирования развития компании.

6.  Собственные финансовые средства как основа формируемых компанией инвестиционных ресурсов.

7.  Отличительные характеристики привлеченных и заемных средств формирования инвестируемого капитала компании.

8.  Мобилизация финансовых ресурсов компании путем эмиссии долговых ценных бумаг.

9.  Мобилизация финансовых ресурсов компании путем выпуска акций.

10.  Теории структуры капитала.

11.  Проблема оптимизации структуры капитала компании.

12.  Дискуссионные вопросы определения понятия инвестиционной привлекательности компании.

13.  Финансовые и нефинансовые факторы оценки инвестиционной компании.

14.  Показатели оценки инвестиционной привлекательности компании.

15.  Экономическая сущность стратегии размещения финансовых ресурсов компании.

16.  Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности компании.

17.  Стратегия формирования направлений и форм инвестиционной деятельности компании.

18.  Разработка стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов компании.

19.  Особенности формирования политики размещения финансовых ресурсов компании.

20.  Взаимосвязь и интеграция финансовых и инвестиционных решений компании.

21.  Обоснование эффективности финансовых вложений компании и выбор финансовых проектов.

22.  Стратегические и финансовые факторы, влияющие на отбор инвестиционных предложений компании.

23.  Финансовая и экономическая оценка состоятельности принимаемых инвестиционных решений.

24.  Бизнес-план как форма реализации политики размещения финансовых ресурсов компании.

25.  Проблемы формирования инвестиционной программы компании.

26.  Проблемы принятия инвестиционных решений по взаимоисключающим инвестициям.

27.  Модифицированная внутренняя норма доходности и ее использование при принятии инвестиционных решений.

28.  Методы устранения временного фактора при принятии инвестиционных решений.

29.  Принятие инвестиционных решений в условиях рационирования капитала.

Перечень контрольных вопросов для подготовки к зачету

1.  Понятие финансовой стратегии развития компании.

2.  Взаимосвязь финансовой стратегии и общей стратегии развития бизнеса.

3.  Цель и основные задачи финансовой стратегии развития компании.

4.  Функции финансовой стратегии.

5.  Базовые параметры и методика разработки финансовой стратегии.

6.  Исходные данные для прогнозирования.

7.  Основные этапы прогнозных расчетов и их характеристика.

8.  Внутренние и внешние источники финансирования развития компании.

9.  Характеристика собственных финансовых средств как основы формируемых компанией инвестиционных ресурсов.

10.  Отличительные характеристики привлеченных и заемных средств формирования инвестируемого капитала компании.

11.  Понятие финансовых проектов компании. Закрытые и открытые финансовые проекты.

12.  Мобилизация финансовых ресурсов компании путем эмиссии ценных бумаг.

13.  Долговые и долевые ценные бумаги, их особенности.

14.  Порядок выпуска ценных бумаг компанией.

15.  Выпуск компанией акций в форме целевой дополнительной эмиссии акций по схеме SPO.

16.  Выпуск компанией акций по схеме IPO.

17.  Теории структуры капитала.

18.  Различные подходы к обоснованию структуры капитала компании.

19.  Проблема оптимизации структуры капитала компании.

20.  Критерии, формирующие основу выбора стратегических направлений развития компании.

21.  Понятие инвестиционной привлекательности компании.

22.  Основные финансовые характеристики оценки привлекательности компании.

23.  Нефинансовые факторы оценки инвестиционной компании.

24.  Показатели оценки инвестиционной привлекательности компании, их характеристика и методика расчета.

25.  Сущность стратегии размещения финансовых ресурсов.

26.  Принципы разработки стратегии размещения финансовых ресурсов.

27.  Основные этапы формирования стратегии размещения финансовых ресурсов.

28.  Стратегические цели инвестиционной деятельности компании.

29.  Направления и формы инвестиционной деятельности компании.

30.  Разработка стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов.

31.  Оценка результативности стратегии финансирования развития компании.

32.  Основные направления формирования политики размещения финансовых ресурсов.

33.  Взаимосвязь финансовых и инвестиционных решений компании.

34.  Критерии принятия инвестиционных решений.

35.  Обоснование эффективности финансовых вложений компании и выбор финансовых проектов.

36.  Стратегические и финансовые факторы, влияющие на отбор инвестиционных предложений компании.

37.  Этапы принятия инвестиционных предложений.

38.  Финансовая и экономическая оценка состоятельности принимаемых инвестиционных решений.

39.  Бизнес-план как форма реализации политики размещения финансовых ресурсов компании.

40.  Понятие, основное назначение и задачи бизнес-плана.

41.  Структура бизнес-плана. Характеристика основных его разделов.

42.  Порядок разработки финансового плана бизнес-плана.

43.  Система показателей финансового плана бизнес-плана.

44.  Основные этапы формирования инвестиционной программы.

45.  Инвестиционные решения по взаимоисключающим инвестициям и проблемы, с ними связанные.

46.  Точка Фишера и ее использование при принятии решений.

47.  Показатель модифицированной внутренней нормы доходности и его использование при принятии инвестиционных решений.

48.  Методы устранения временного фактора при принятии инвестиционных решений.

49.  Ликвидационная стоимость и ее учет при принятии инвестиционных решений.

50.  Принятие инвестиционных решений в условиях рационирования капитала.

Система оценивания

Контроль формируемых компетенций включает в себя:

-  текущий контроль;

-  промежуточная аттестация.

Текущий контроль осуществляется в ходе учебного процесса и консультирования студентов. Основными формами текущего контроля знаний являются:

·  учет посещаемости аудиторных занятий;

·  оценка качества подготовки и активности работы на семинарских и практических занятиях;

·  участие в дискуссии по проблемным вопросам дисциплины и его оценка с точки зрения умения выявлять тенденции и формулировать оценочные выводы;

·  оценка способностей к сбору и обработке эмпирических данных и результатов выполняемых расчетов;

·  выполнение тестовых заданий и обсуждение результатов;

·  самостоятельное решение задач.

Промежуточная аттестация проводится в форме зачета.

Оценка за работу в модуле максимально составляет 40 баллов и складывается:

- из оценки за выполнение домашнего творческого задания в виде реферата (максимально 10 баллов);

-  из оценки качества подготовки и активности работы на семинарских и практических занятиях, участия в дискуссиях, самостоятельности при решении задач и степени подготовленности к выполнению тестовых заданий в течение учебного модуля (максимально 20 баллов);

-  из оценки результатов текущего контроля посещаемости лекций, семинарских и практических занятий в течение учебного модуля (максимально 10 баллов).

Оценка, полученная на зачете, максимально составляет 60 баллов.

Итоговая оценка знаний бакалавра проводится по 100 балльной шкале в соответствии с критериями Финуниверситета:

-  менее 50 баллов – «не зачтено»;

-  50 баллов и выше – «зачтено».

Требования к результатам освоения дисциплины

Зачет

Знание основных вопросов тем дисциплины, рассмотренных методов и моделей, умение использовать их в практических ситуациях при принятии управленческих решений, связанных с разработкой и реализацией финансовых стратегий

Зачтено

Отсутствие у студента комплекса знаний по сущности методов разработки и механизмов реализации финансовых стратегий развития компаний, отсутствие практических навыков

Не зачтено

На основании положения о системе оценки знаний студентов в Финуниверситете максимальное количество баллов (100) в рамках промежуточной аттестации формируется из следующих составляющих:

·  60 баллов по результатам сдачи зачета;

·  40 баллов по итогам работы в семестре (модуле).

Учебно-методическое и информационное обеспечение
дисциплины

Нормативно-правовые акты

1.  Гражданский кодекс Российской Федерации.

2.  Налоговый кодекс Российской Федерации. Части I и II.

3.  Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) от 01.01.2001 г., .

4.  Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» от 01.01.2001 г., (с последующими изменениями и дополнениями).

5.  Федеральный закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 01.01.2001 г., (с последующими изменениями и дополнениями).

6.  Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). Министерство экономики Российской Федерации. Приказ от 01.01.2001г., № 000.

7.  Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Утверждено приказом Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству от 01.01.2001 г.

Рекомендуемая литература

Основная литература

1.  Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. / Р. Брейли, С. Майерс.— 2-е изд. — М.: Олимп-Бизнес, 2012 .

2.  Ван Хорн Дж. К. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. / Дж. К. Ван Хорн, Дж. М. Вахович.— 12-е изд. — М.: Вильямс, 2007.

3.  Инвестиционный менеджмент. Коллектив авторов под ред. . Учебник. – М.: КНОРУС, 2014.

4.  , Ковалев Вит. В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели. – М.: Проспект, КНОРУС, 2013

5.  Лахметкина стратегия предприятия: учебное пособие. 7-е изд., стер.- М.: КНОРУС, 2014.

6.  Самылин финансы: Учебник.— М.: ИНФРА-М, 2014.

7.  Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов под ред. .— 4-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2012.

Дополнительная литература

1.  Анализ инвестиционной привлекательности организации. Научное издание. Под ред. – М.: КНОРУС, 2010.

2.  Грушенко управлении бизнесом. От теории к практической разработке и реализации: монография – М.: ЮНИТИ-ДАНА: Закон и право, 2013.

3.  Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов. — М.: Альпина Бизгнс Букс, 2007.

4.  Дженстер Пер, Хасси Девид. Анализ сильных и слабых сторон компании: определение стратегических возможностей: Пер. с англ. — М.: Издательский дом "Вильямс", 2004.

5.  Корпоративная стратегия: теория и практика, 7-е издание: Пер. с англ. – М.: ООО "", 2007.

6.  Ивашковская финансовый анализ: инструменты. — М.: Бизнес Элаймент, 2012.

7.  Караванова стратегии управления финансами организации: учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2008.

8.  , , Быковников и долгосрочная финансовая политика. — ЮНИТИ-ДАНА, 2012.

9.  Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. – 3-е изд., перераб. и доп. /пер. с англ. — М.: -Бизнес», 2008.

10.  Кузьмин рост: модели и методы. Монография. — М.: ИНФРА-М, 2012.

11.  Финансовая стратегия промышленных корпораций. Монография. – М.: Терминал-книга, 2013.

12.  Корпоративные финансы и инвестирования. — СПб: Питер, 2006.

13.  Теплова финансы. — М.: Издательства Юрайт, 2014.

Интернет-ресурсы

1.  http://www. /professional - Bloomberg Professional service

2.  http://www. /indexes/data/fact_sheets/us/russel_3000_index. asp -Russel 3000 Index./Russell Investments site

3.  http://products_services/financial/financial_ products/ - Financial_ products & service./ Thomson Reuters site

1.  www. ***** – Корпоративный менеджмент

2.  www. ***** – Финансовый менеджмент

3.  http://www. *****/ – Инвестиции в России: куда вложить деньги?

8.  www. ***** - проект СКРИН (Система комплексного раскрытия информации)

9.  www. raexpert

10.  www. globalreporting. jrg