О Т З Ы В
официального оппонента на диссертационную работу работу Вишнякова Николая Витальевича "Оптимизация системы ипотечного жилищного кредитования в России», представленную на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.05 – «Экономика и управление народным хозяйством (теория управления экономическими системами)».
Актуальность темы.
Актуальность избранной диссертантом темы не вызывает сомнений. Предметом исследования диссертационной работы, на мой взгляд, является разработка теоретико-методологических основ вопросов эффективного развития крупнейшей социальной программы – ипотеки, в котором центральное место занимает механизм рефинансирования ипотечного жилищного кредитования.
Степень обоснованности научных положений, выводов и рекомендаций.
Автор достаточно корректно использует известные научные методы обоснования полученных результатов, выводов и рекомендаций. Автором изучены и критически анализируются известные достижения и теоретические положения других авторов по вопросам ипотечного жилищного кредитования. Список использованной литературы содержит 308 наименований. Выводы и результат, полученные диссертантом, обоснованы и достоверны, так как опираются на существующую теоретико-методологическую и нормативно-правовую базу, результаты анализа обширного статистического материала.
Оценка новизны и достоверности.
Для анализа и разработки способов оптимизации ипотечного жилищного кредитования автором создается методика повышения эффективности технологии рефинансирования ипотечного жилищного кредитования, позволяющая выявить основные направления и способы снижения рисков рефинансирования с учетом мирового опыта и существующих в России экономических условий.
В диссертационной работе системно решается ряд важнейших для развития ипотечного жилищного кредитования теоретико-методологических задач. Отмечу наиболее интересные, на мой взгляд, разработки диссертационного исследования.
В работе проведен анализ принципов ипотечного кредитования в зарубежных странах, обобщен опыт построения и функционирования ипотеки. Обобщен мировой опыт развития ипотеки и пенсионного обеспечения как в развитых странах, так и в развивающихся странах и в странах с переходной экономикой. Показано, что в странах с переходной экономикой надежную основу ипотеки составляют ссудно-сберегательные институты и технология поэтапной ипотеки.
Рассмотрены принципы и структура российской ипотеки, проведен анализ имеющего в России опыта ипотечного жилищного кредитования, что позволяет автору дать обоснованную обобщенную оценку направлений развития и рисков ипотечного кредитования в России. Выделен важнейший фактор возникновения российских ипотечных рисков – завышенные цены на недвижимость. Получена прогнозная оценка опасности возникновения при развитии ипотеки в России «ипотечной западни», при которой происходит понижение рыночной стоимости заложенной недвижимости в период ипотечного кредитования.
Проведен анализ существующего и разрабатываемого в России законодательства, регулирующего вопросы рефинансирования ипотеки, центральным механизмом которого являются ипотечные ценные бумаги. Автор проводит анализ новых законопроектов, регулирующих выпуск обращение ипотечных ценных бумаг, и показывает, что предлагаемые в них типы ценных бумаг обладают рядом существенных недостатков.
Автор правильно обосновывает, что используемые в России ипотечные схемы эффективно функционируют только под жестким контролем местных администраций с соответствующими дополнительными гарантиями и льготами, местным страхованием накоплений и последующего кредитования и интеграцией в систему общего жилищного финансирования строительства и кредитования покупки жилья. В работе показывается важность региональных ценных бумаг для привлечения средств в жилищный сектор. Сделан вывод, что в сложившейся в России экономической ситуации основным звеном в осуществлении жилищных реформ являются регионы.
Автор разрабатывает модель рефинансирования ипотечного кредитования средствами, интегрированного в общую инвестиционную технологию. На основе этой модели разрабатываются практические предложения по организации и оптимизации процесса рефинансирования ипотеки в России.
Системный подход и анализ обширнейшего статистического материала позволил автору дать решение центральной задачи – оптимизации системы ипотечного жилищного кредитования.
Теоретические выводы позволяют реализовать системный подход к повышения эффективности решения жилищной проблемы в России.
Основные положения диссертации нашли отражение в публикациях автора, в том числе в монографии.
Замечания по диссертационной работе в целом.
1. В исследованиях не полностью нашел отражение вопрос учета специфики регионов при рефинансировании ипотеки.
2. Нуждается в дальнейшей проработке вопрос совершенствования характеристик ипотечных ценных бумаг, используемых для рефинансирования ипотеки.
3. Некоторые результаты носят описательный характер и без особого ущерба могут быть сокращены.
Отмеченные недостатки снижают качество исследования, но они не влияют на главные теоретические и практические результаты диссертации.
Заключение.
Диссертация является законченным научно-исследовательским трудом, выполненным автором самостоятельно на высоком научном уровне. В работе приведены научные результаты, позволяющие ее квалифицировать как разработку научно обоснованных экономических и технических решений, внедрение которых вносит значительный вклад в решение важнейших социальных задач и ускорение экономического роста России, представляет собой завершенную научно-исследовательскую работу на актуальную тему. Новые научные результаты, полученные диссертантом, имеют существенное значение для российской науки и практики в области экономики ипотечного кредитования.
Работа базируется на достаточном числе исходных данных, примеров и расчетов. Она написана доходчиво, грамотно и аккуратно оформлена. В заключение работы сделаны четкие выводы. Выводы и рекомендации обоснованы.
Автореферат соответствует основному содержанию диссертации.
Диссертационная работа отвечает требованиям ВАК, предъявляемым к кандидатским диссертациям, а ее автор, , заслуживает присуждения ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.05. - «Экономика и управление народным хозяйством (теория управления экономическими системами)».
Официальный оппонент ____________
Подпись официального оппонента заверяю
Основные порталы (построено редакторами)