Курс

USD/RUR

30,26

-0,29%

Оборот

доллар

12,72

млрд.$

+3,44%

Индекс

ММВБ

430,30

-5,52%

EUR/USD

1,1228

-2,45%

Urals

27,58

+6,32%

Курс

EUR/RUR

34,63

-0,24%

Оборот

евро

230,10

млн.$

-4,67%

Индекс

DJIA

9233,80

+2,76%

ERBND 30

91,19

-5,99%

Gold

354,75

+2,53%

1. Конъюнктура рынка

«доллар-рубль»

В июле на рынке рубль-доллар тенденция к укреплению российской валюты несколько замедлилась. Официальный курс доллара США за месяц снизился на 0,3% и составил в последний торговый день июля 30,2791 руб./долл.

Благоприятная внешнеторговая конъюнктура способствовала сохранению объемов предложения валюты на достаточно высоком уровне. Однако пик отпускного периода и снижение норматива обязательной продажи валютной выручки сыграли свою роль. Среднедневной объем операций на валютном рынке составил 563 млн. долл., снизившись по сравнению с предыдущим месяцем на 10%.

Следует отметить, что доля ЕТС в торгах по доллару на ММВБ составила в июле 39,5%, а доля «дневной сессии» — 60,5%

«евро-рубль»

В июне курс евро на ЕТС снизился на 42 коп., составив 31 июля 34,3412 руб./евро. Это стало реакцией на ослабление курса единой европейской валюты относительно доллара США на международном валютном рынке.

В течение месяца среднедневной объем торгов по евро на ММВБ снизился на 9%, составив 10 млн. руб.

Доля инструментов «евро-рубль» в обороте ММВБ составила в июле 1,7%, а инструментов «евро-доллар» – 0,05%.

Объем и структура операций

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

В июле на валютном рынке ММВБ объем торгов составил 12,9 млрд. долл. Наибольший рост (порядка 29%) был зафиксирован по сделкам СВОП в паре доллар/рубль. Интерес к этим операциям связан с локальным дефицитом ликвидности в банковской системе, наблюдавшимся во второй половине месяца.

За месяц не произошло существенных изменений в структуре торгуемых инструментов. По-прежнему наибольший объем приходился на операции рубль-доллар – 98%, из них 75% составляли кассовые сделки, 25% - операции СВОП. Доля региональных бирж в обороте ЕТС составила в июле 27%.

Курс доллара и объем торгов на ЕТС

Курс евро и объем торгов на ЕТС

Структура оборота валютного рынка ММВБ

Доля операций региональных участников на ЕТС


2. Факторы курсообразования

Внешнеэкономическая конъюнктура

Цена российской нефти на международном рынке (Urals, C. I.F. С.-З. Европа) в конце июля превышала 27 долл./баррель. Рост цен на нефть последовал после заявления представителей министерства энергетики США о большем, чем прогнозировалось, снижении запасов топлива. Запасы ниже уровня прошлого года на 11%. В то же время их экстренное пополнение проблематично из-за сохранения напряженности в Венесуэле и Нигерии, а экспорт иракской нефти пока незначителен.

В июле курс доллара США на рынке FOREX укрепился по отношению к евро. Поддержку американской валюте оказали позитивные макроэкономические данные. Индекс деловой активности в секторе услуг США, рассчитываемый ISM, вырос в июле до рекордного значения, производительность труда во II квартале повысилась на 5,7% в годовом исчислении. Количество первичных обращений за пособиями по безработице оказалось ниже порогового уровня 400 тысяч, что указывает на стабилизацию и улучшение ситуации на американском рынке труда.

Внутренний рынок

Конъюнктуру рынка определял повышенный спекулятивный спрос на доллары со стороны банков, вызванный укреплением курса американской валюты на международном рынке и временным сокращением поступления валютной выручки в середине месяца. В определенной степени это вызвано снижением норматива продажи валютной выручки с 50 до 25%.

Рост курса доллара объяснялся прежде всего внутренними факторами - изменением психологического настроя участников и усилением спекулятивности рынка на фоне нестабильности в связи с конфликтом вокруг нефтяной компании «Юкос». Несмотря на небольшое сокращение золотовалютных резервов, которые уменьшились в середине июля на 1,4% до 63,8 млрд. долл., в дальнейшем ситуация стабилизировалась.

В конце месяца поддержке курса доллара способствовало снижение уровня рублевой ликвидности. Если в начале июля остатки на корсчетах коммерческих банков превышали 160 млрд. руб., то в конце месяца они опустились ниже 100 млрд. руб., что вызвало повышение ставок по межбанковским кредитам.

Цена нефти URALS

Курс евро к доллару на рынке FOREX и на ММВБ

Золотовалютные резервы и денежная база

Показатели ликвидности

3.Тенденции и перспективы

Мировая экономика

По данным национального статистического управления Insee, индекс потребительских цен во Франции в июне 2003 г. вырос на 0,2% к предыдущему месяцу и на 2% к июню 2002 г. Данный уровень инфляции не представляет угрозы для французской экономики и позволяет Европейскому центральному банку продолжать политику низких процентных ставок.

Заказы на товары длительного пользования в США выросли в июне на 2,1%, хотя ранее ожидаемый рост этого показателя не превышал 1%. Снижение процентных ставок привело к росту продаж домов на 4,7%. Эти данные свидетельствуют о восстановлении экономики США, однако, устойчивый рост по–прежнему находится под угрозой из-за высокого уровня безработицы. Тем не менее, публикация позитивных данных способствовала росту индекса Dow Jones.

Российская экономика

По данным Минэкономразвития РФ, рост промышленного производства в России за 1-е полугодие 2003 г. составил 6,8%. По данным Госкомстата РФ, инфляция в июле составила 0,7%, а за январь-июль – 8,7%.

Первые данные третьего квартала, полученные из конъюнктурных опросов ИЭПП в июле, свидетельствуют об укреплении положительных тенденций в динамике основных индикаторов российской промышленности. Довольно интенсивный рост продаж позволяет предприятиям сохранять высокие темпы роста, увеличивать загрузку мощностей и нанимать новых работников.

Однако «нефтяная зависимость» России по–прежнему чрезвычайно высока. По прогнозу консалтинговой компании McKinsey, цены «черного золота» сохранятся на высоком уровне еще длительное время из-за изношенности основных фондов иракского нефтяного сектора и нестабильности в Латинской Америке и Африке.

Информация о хороших макроэкономических показателях развития российской экономики и росте мировых цен на нефть по-прежнему действует в пользу тенденции к укреплению курса рубля.

Обеспеченность рубля ЗВР

Основные макроэкономические показатели

2002

I полугодие 2003

2003 (оценка)

Прирост ВВП, %

4,3

7,2

6,0

Прирост объема промышленной продукции, %

3,7

6,8*

5,8

Инвестиции, %

2,6

11,9*

9,2

Рост потребительских цен, %

15,1

8,7*

12

Обменный курс

(руб./долл. – средний за период)

31,39

31,27

31,4

Дефицит/профицит бюджета (% к ВВП)

+4,9

+3,0

+0,6

Экспорт, млрд. долл.

95,8

61,2

116,4

Импорт, млрд. долл.

54,0

32,7

67,2

Сальдо внешней торговли, млрд. долл.

41,8

28,5

49,2

Прямые иностранные инвестиции, рост %

0,6

35,3

62

ЗВР РФ, млрд. долл.

47,8

64,4*

-

* Данные за январь – июль 2003 г.

Внешнеторговый оборот РФ и объемы валютных торгов на ММВБ

4. Основные события

7 июля Президент РФ подписал поправки в закон «О внесении изменения в статью 6 закона РФ "О валютном регулировании и валютном контроле"», согласно которым норма обязательной продажи валюты уменьшается с 50% до не более чем 30%. Конкретное значение норматива по закону определяется ЦБ РФ.

9 июля ЦБ РФ выпустил Указание от «Об установлении размера обязательной продажи валютной выручки от экспорта товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности)», которое снизило норматив обязательной продажи валютной выручки экспортеров с 50 до 25%.

Биржевые новости

Заместителем генерального директора ММВБ назначен Валерий Петров. На этой должности он будет курировать аналитическую деятельность, а также информационно-коммерческие проекты, в том числе взаимодействие с ведущими российскими и зарубежными информагентствами.

Из истории валютного рынка

11 лет назад

Во второй половине 1992 г. (с 3 июля 1992 г.) был осуществлен переход к единому рыночному валютному курсу, который определялся на торгах Московской межбанковской валютной биржи. Официальный курс рубля к доллару определялся по результатам торгов на ММВБ два раза в неделю – во вторник и четверг.

8 лет назад

6 июля 1995 г. Правительство РФ и Банк России приняли стратегическое решение о введении валютного коридора. Курсу в рамках коридора отводилась роль «якоря» инфляции. Предполагалось также, что за счет ограничения спекуляций на валютном рынке можно будет стабилизировать положение на рынке межбанковских кредитов и рынке государственных ценных бумаг.

7 лет назад

8 июля 1996 г. ЦБ РФ направил письмо «О внесении изменений и дополнений в Инструкцию ЦБ РФ №16 от 16.07.93 г. «О порядке открытия и ведения уполномоченными банками счетов нерезидентов в валюте РФ», которое снимало последние ограничения для нерезидентам по конверсионным операциям с использованием счетов типа «Т» (разрешено переводить средства с «Т» на «И», но покупка ГКО-ОФЗ возможна только с «С»).

С 1 июля 1996 г. окончилось действие «прямого валютного коридора, который сменился системой «наклонного валютного коридора». «Угол» его «наклона» соответствовал темпу инфляции и тренду движения курса.

6 лет назад

21 июля 1997 г. в СЭЛТ ММВБ введены в обращение новые инструменты:

·  USD_TOM – доллар США со сроком расчетов участников торгов не позднее первого рабочего дня после дня проведения торгов

·  USD_SPOT - доллар США со сроком расчетов участников торгов не позднее второго рабочего дня после дня проведения торгов

·  DEM_TOM – немецкая марка со сроком расчетов участников торгов не позднее первого рабочего дня после дня проведения торгов

29 июля 1997 г. вступил в силу закон о налоге на покупку наличных иностранных денежных знаков в размере 0,5% от суммы сделки. В день вступления в силу закона курс продажи валюты в обменных пунктах увеличился на 30-50 руб., а средний курс достиг 5800 руб. за доллар.


6. Статистическое приложение

Итоги торгов по доллару США

Средневзв. курс ЕТС/ USD_TOD, руб./долл.

Средневзв. курс ЕТС/ USD_TOM, руб./долл.

Объем торгов на ЕТС/ USD_TOD, млн. долл.

Объем торгов на ЕТС/ USD_TOM, млн. долл.

Объем торгов на ЕТС, млн. долл.

Средневзв. курс USD_TOD, руб./долл.

Средневзв. курс USD_TOM, руб./долл.

Объем торгов на "дневной сессии", млн. долл.*

Общий объем торгов за день, млн. долл.*

1 июля

30,3260

30,2980

86,76

47,17

133,92

30,3095

30,3025

461,32

595,24

2 июля

30,2843

30,2800

58,06

366,93

424,99

30,2824

30,2787

238,64

663,63

3 июля

30,3013

123,52

123,52

30,3020

496,19

619,72

4 июля

30,2926

41,54

41,54

30,2982

51,78

93,31

7 июля

30,3022

30,3070

95,93

157,81

253,74

30,3160

30,3223

354,37

608,11

8 июля

30,3773

30,3677

137,98

100,09

238,07

30,3856

30,3975

414,90

652,96

9 июля

30,4393

30,4041

84,74

44,90

129,64

30,4185

30,4094

329,43

459,07

10 июля

30,3642

30,3742

68,92

37,65

106,58

30,3717

30,3838

407,75

514,33

11 июля

30,3867

30,3957

77,52

25,70

103,22

30,3857

30,3939

264,48

367,70

14 июля

30,4826

30,4984

98,04

139,54

237,58

30,4839

30,4892

334,15

571,73

15 июля

30,5340

30,5339

92,42

513,66

606,08

30,5327

30,5189

304,32

910,40

16 июля

30,5099

30,5023

136,55

38,32

174,87

30,5066

30,5136

376,96

551,83

17 июля

30,4879

30,4758

94,94

33,61

128,55

30,4846

30,4695

365,22

493,76

18 июля

30,4367

30,4307

129,03

63,78

192,80

30,4391

30,4300

392,26

585,06

21 июля

30,3915

30,3583

111,39

65,36

176,75

30,3737

30,3660

300,43

477,18

22 июля

30,3251

30,3188

98,76

99,56

198,32

30,3323

30,3324

333,07

531,38

23 июля

30,3382

30,3476

81,73

34,04

115,77

30,3476

30,3495

312,60

428,38

24 июля

30,3579

30,3497

78,47

36,58

115,06

30,3519

30,3469

357,79

472,84

25 июля

30,3227

30,3001

91,88

148,12

240,00

30,2996

30,3001

330,92

570,91

28 июля

30,2431

30,2467

92,38

190,01

282,39

30,2410

30,2490

317,64

600,03

29 июля

30,2334

30,2450

67,17

386,96

454,13

30,2332

30,2447

333,52

787,65

30 июля

30,2552

30,2595

94,39

34,15

128,54

30,2508

30,2589

272,66

401,21

31 июля

30,2769

30,2450

127,98

214,92

342,90

30,2645

30,2640

417,55

760,45

Всего

2128,564

2820,40

4948,96

7767,95

12716,87

* Включая операции СВОП.

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2