Важнейшие события дня

ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ДНЯ

1. Пройдет внеочередное собрание акционеров ОАО "Дикси Групп"

2. "Дикси Групп" опубликует финансовые результаты деятельности за I полугодие 2008г.

3. В РТС изменяется количество обыкновенных акций ТГК-1, ТГК-2 и ОГК-2

4. Сбербанк представит результаты работы по РСБУ за июль 2008г.

5. В Великобритании в 12:30 мск выйдут показатели ВВП в во II квартале 2008г.

Рынок сегодня.

Сегодня нас ожидает смешанная динамика торгов. Рост может продолжиться в бумагах ГМК «Норильский Никель», которые вчера, закрывшись над отметкой 5000 рублей, получили технический запал энергии для похода к уровню 5400 рублей. В авангарде рынка могут быть акции «Газпрома» и «ЛУКОЙЛа», эти бумаги достаточно далеки от уровней сопротивления и могут стать лакомым кусочком для «быков».

Хуже рынка, скорее всего, будут выглядеть акции российских банков. Помимо того, что на акции этого сектора давят негативные новости из-за океана, еще и техническая картинка не располагает к покупке бумаг «Сбербанка» или «ВТБ». Если вглядеться в графики этих эмитентов, то заметно, что есть серьезная угроза отката котировок еще на 5 - 7% от текущих уровней.

Интерес поклонников акций второго эшелона может снова прийти в бумаги «Полиметалла» и «Полюс Золота». Вчера мы отмечали, что техническая картина акций «Полиметалла» не располагает нас к покупкам. Но сегодня сильный рост цен на сам коварный металл, может вернуть бумаги «Полиметалла» к уровню 185 рублей, а акции «Полюс Золота» на отметку 920 рублей. Если уровень 185 рублей, для бумаг «Полиметалла» - это уровень сопротивления недавних максимумов, то для «Полюс Золота» отметка 920 рублей - это верхняя граница незакрытого гэпа от 19 августа 2008 года.

Разочаровали нас бумаги «ТМК», уровень сопротивления 200 рублей им оказался не по зубам. Теперь цель котировок – линия поддержки среднесрочного восходящего канала, расположенная на уровне 175 рублей.

Зато акции «Уралкалия» вчера приплыли к нам в руки по очень привлекательной цене.

Нам удалось поймать бумаги у нижней границы полос Боллинджера, которая пролегала на часовом графике эмитента на уровне 225 рублей. Фундаментальная оценка этой бумаги сейчас на 60% выше текущей курсовой стоимости. Но мы не будем проявлять жадность, мы пока не готовы для долгосрочных вложений в эти акции, поэтому зафиксируем позиции в районе хорошо отторгованного уровня 240 рублей.

АНАЛИЗ СЫРЬЕВОГО РЫНКА

На торгах на Нью-йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, или NYMEX/ цена легкой малосернистой нефти с поставкой в октябре выросла на 5,62 долл, или 4,9 проц, до 121,18 долл за баррель. На фьючерсной бирже ICE цена октябрьского фьючерса на нефть марки Brent выросла на 5,98 долл до 120,34 долл за баррель.

Цены декабрьских фьючерсов на золото по итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи /NYMEX/, выросли на 22,70 доллара, или более чем на 2,7 проц, до 839 долларов за тройскую унцию.

Взлет цен на рынке сырья связывают с тремя причинами: дешевизной доллара, психологической привлекательностью цен сырьевых активов и обострением обстановки между Россией и США.

КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ

Холдинг "Марта" заявил ООО "Элекскор" (оператор торговой сети "Гроссмарт") несостоятельным в соответствии с законом "О несостоятельности (банкротстве)". Об этом говорится в сообщении холдинга.

Арбитражный суд Москвы 15 августа принял указанное заявление к производству. В отношении Элекскора вводится процедура наблюдения. Судебное заседание по вопросу утверждения временного управляющего назначено на 2 сентября.

В офисе Элекскора 20 августа сотрудниками ОНП Управления внутренних дел по Юго-Восточному административному округу Москвы был проведен обыск, в результате которого были изъяты все документы, ключи клиент-банков, вскрыты сейфы, выломаны двери, изъяты денежные средства фирмы. С целью проверки легитимности проведенных мероприятий "Марта" направила заявление в Прокуратуру Москвы, говорится в сообщении.

Напомним, что ЗАО "Марта Финанс" (SPV-компания холдинга "Марта") 6 августа 2008 года не исполнило обязательств по оферте третьего выпуска облигаций. В настоящее время "Марта" ввела процедуру финансового оздоровления.

Холдинг "Марта" создан в 1992 году и является одним из российских диверсифицированных холдингов. Всеми активами владеет головная компания холдинга - MARTA Unternehmensberatungs GmbH (Австрия). Основателем и основным акционером холдинга является Георгий Трефилов. На настоящий момент холдинг развивает следующие направления: розничная торговля (бренды "ГРОССМАРТ", BILLA, Pur Pur), интернет-торговля, производство полимерной и БОПС упаковки, дистрибуция отделочных материалов. Товарооборот розничного подразделения холдинга (сеть "Гроссмарт" и 25% х Billa) в 2007 году превысил $570 млн.

Источник информации: http://www. *****/

КОММЕНТАРИЙ К ПРЕДЫДУЩИМ ТОРГАМ

Вчера российская торговая сессия проходила очень нервно. Котировки за день успели несколько раз отметиться, и в положительной, и в отрицательной области.

По итогам торгового дня индексам удалось выйти в легкий плюс за счет роста интересов инвесторов к акциям нефтегазового сектора и к бумагам ГМК «Норильский Никель».

Ухудшение обстановки в банковском секторе отбило желание покупать у европейских инвесторов.

Основной негатив пришел из-за океана. Помимо того, что под угрозой судьба крупнейших кредитных институтов Freddie Mac и Fannie Mae. Инвесторы и многие аналитики стали ставить под сомнение дальнейшие прибыли таких банков, как Lehman Brothers, Goldman Sachs и Morgan Stanley. В частности Citigroup заявило, что ожидает продолжение списания активов указанных банков и мягко сказать не блестящих финансовых результатов в III квартале.

Естественно в Америке основные индексы не смогли выйти в уверенный плюс из-за снижения акций банковского и страхового сектора.

Удивительно, что рынок США вчера не понес более заметные потери, ведь на котировки давили еще и взлетевшие цены на нефть.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

ИНДЕКС РТС

Если популярные бумаги сумеют завершить эту неделю в плюсе, то с технической точки зрения возрастут шансы, что в скором времени индексы и котировки восстановятся хотя бы в район июльских максимумов.

В ином случае следует ожидать развитие нашего негативного сценария динамики индекса РТС.

Если верить линиям Фибоначчи, то после пробоя уровня 2100 пунктов, где располагается линия 61,8% коррекции к росту, длившемуся с февраля по май 2008 года, индекс РТС гипотетически стремится к отметке 1460 пунктов. Уровень 1460 пунктов - глобальная цель зародившегося нисходящего движения. Заметим, что в этом же районе располагается дно коррекции сентября 2006 года.

Кроме этого на часовом графике индекса РТС не смогла отобразиться вверх фигура «перевернутая голова-плечи» и теперь по законам технического анализа значение индекса должно спуститься как минимум к пику «головы» - 1650 пунктов, и как максимум на две «головы» вниз от линии «шеи». Проще говоря, опять же к уровню 1460 – 1480 пунктов.

ГАЗПРОМ

Мы по-прежнему полагаем, что бумаги «Газпрома» имеют большой шанс закрыть телами свечей длинный хвост свечи от 11 августа. Проще говоря, опустятся в район 230 рублей.

Но, зная характер этой бумаги, пока делаем ставку на то, что сначала она закроет гэп от 19 августа 261,2,5 рублей.

ГМК Норникель

Вчерашнее поведение бумаг ГМК «Норильский Никель» заставляет нас пересмотреть стратегию игры. Закрытие торговой сессии по этим акциям выше уровня сопротивления 4950 рублей (линия коррекции по Фибоначчи 61,8%), дает надежду на то, что бумаги вернутся к июльскому максимуму в район 5400.

Инвесторы могут рассчитывать и на большую прибыль, так как если котировки закрепятся над уровнем 4950 рублей, то можно будет констатировать, что на графике началось самостоятельное восходящее движение. Цель которого - 6250 рублей.

СБЕРБАНК

График 1. Сбербанк (дневной срез)

Акции «Сбербанка» продолжают движение возле линии поддержки среднесрочного нисходящего канала. Вчера эти линия подверглась атаке «медведей», но в итоге «быкам» удалось отстоять этот рубеж.

Надежды на линию поддержки среднесрочного нисходящего канала мало, так как она была уже единожды пробита.

Так что теперь следующий уровень по «Сбербанку» 59 рублей – цена открытия 11 августа.

Прежде чем опустится на эту глубину, бумаги могут предпринять попытку технического отскока наверх, но рост котировок будет ограничен уровнем 64 рубля.

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

БЛИЖАЙШИЕ РАЗМЕЩЕНИЯ	ПОГАШЕНИЯ
Выпуск	Дата	Объем	Выпуск	Дата	Купон
АМЕТ-финанс-01	28.08.08	2000 mln RUR	ТрансФин-М-02 *	23.08.08	5,47%
Пластик-Финанс-01	- - Авг 2008	1500 mln RUR	НМЗ им. Кузьмина-01 *	25.08.08	5,39%
ЮТэйр-Финанс-04	- - Авг 2008	2500 mln RUR	АЛПИ-Инвест-01 *	26.08.08	5,60%
Банк России-07-БК	- - Сен 2008	250000 mln RUR	Русь-Банк-02 *	26.08.08	4,87%
Ярославская обл-34008 2тр.	02.10.08	800 mln RUR	Мкапитал-01 *	27.08.08	4,43%
Газэнергопромбанк-01	2008	3000 mln RUR	РАДИОНЕТ-01	27.08.08	5,71%
ДельтаКредит-03	2008	4000 mln RUR	МИК (ОАО)-01 *	01.09.08	6,58%
ДельтаКредит-04	2008	4000 mln RUR	Удмуртнефтепродукт-01	01.09.08	2,40%
ДельтаКредит-05	2008	4000 mln RUR	Уралсвязьинформ-10-Ч	01.09.08	2,96%
Курганская область-02	2008	1000 mln RUR	Севкабель-Финанс-02 *	02.09.08	0,13%
АБ Россия-02	0	3000 mln RUR	СЗЛК-Финанс-01 *	04.09.08	5,80%
Авеню Финанс-01	0	3500 mln RUR	Центртелеком-05 *	04.09.08	4,08%
Авиакомпания Сибирь-02	0	2300 mln RUR	Белгранкорм-01 *	09.09.08	4,03%
			* - оферта