«Фондовый рынок за неделю 01-05.12.08»
За прошедшую неделю рынок упал по индексу ММВБ на 8%.
Эмитент | Значение в руб. | % изменение за неделю |
ВТБ | 0,0301 | -4,44 |
Газпром | 105,9 | -15,20 |
ГМКНорНикель | 1742,80 | -13,86 |
Лукойл | 818 | -7,0 |
МТС | 113,5 | 5,23 |
Роснефть | 97 | -10,87 |
Сбербанк | 20,44 | -12,08 |
Северсталь | 74,1 | -13,48 |
Сургутнефтегаз | 15,55 | -10,97 |
Русгидро | 0,657 | -5,60 |
ФСК ЕЭС | 0,127 | -21,60 |
Неделя началась с падения рынка, под воздействием негативных новостей с западных площадок.
На прошедшей неделе рынок мучили несколько вопросов: рынок труда и ситуация с автопроизводителями США.
Что касается первого, то от рынка труда не стоило ничего хорошего ждать, так как заявки на пособия по безработице неуклонно росли, а многие компании заявляли ранее о планируемых сокращениях. Поэтому рынки заранее стали закладывать в цены весь негатив. Отчет по рынку труда США вышел в пятницу и оказался намного хуже ожиданий, показав сокращение рабочих мест в ноябре на 533 тыс.
С автопроизводителями дело обстояло более серьезно, как мы писали ранее их банкротство могло сразу нанести очень большой урон финансовому сектору, в отличие от ситуации на рынке труда, которая ухудшает ситуацию в экономике постепенно.
В довесок к этим факторам ситуация на сырьевом рынке не вселяла оптимизма. Нефть упорно шла вниз, так как ОПЕК на последнем заседании не принял меры по снижению пошлин, а выходящие макроиндикаторы сигнализируют о четкой тенденции к ослаблению ведущих экономик и мировой экономики в целом. У спекулянтов появился хороший повод для игры на понижение.
В пятницу на рынках наступила развязка. Вышедшая статистика первоначально повергла в шок участников рынка, но, с другой стороны, эти данные можно охарактеризовать иначе. Сокращение числа рабочих мест может сигнализировать о том, что реструктуризация компаний в условиях кризиса идет полным ходом и в дальнейшем они смогут приспособиться к новым условиям с минимальными потерями.
Вечером в пятницу вышли новости об оказании поддержки автопроизводителям. Данное решение привело к снижению рисков новых списаний и банкротств в финансовом секторе, в результате чего фондовые рынки отыграли потери и показали уверенный рост.
В целом, если смотреть по секторам рынка, спрос присутствует везде. Нефтегаз ведет себя менее уверенно из-за цен на нефть. Снижение прошлой недели можно считать коррекцией к росту предыдущей недели.
На текущей неделе вся важная статистика выйдет во второй ее половине, поэтому рынки в целом будут работать в относительном спокойствии.
Конечно, возможны форс-мажоры, к примеру, вчерашнее заявление Standard & Poor's, о снижении долгосрочного валютного рейтинга России и ряда российских государственных компаний. Данное событие вызвало снижение рынка, но в среднесрочной перспективе эта новость не будет иметь эффекта. После скандала в секторе subprime, когда облигации с наивысшим рейтингом «ААА», в моменте превратились в «мусор», отношение к рейтинговым агентствам поменялись не в лучшую сторону.
Дополнительную поддержку рынку должен оказать рост нефтяных котировок, так как в пятницу ОПЕК выступил с достаточно жестким заявлением, в котором говорилось о возможном сильном снижении добычи со стороны картеля, если цены не вернутся в район $60 за баррель. Заседание картеля назначено на 17 декабря.
Рассмотрим техническую составляющую рынка, в том числе графики нефти и индекса доллара, от движения которого многое зависит на нашем рынке. Эта зависимость связана с тем, что рост доллара вызван бегством инвесторов в гособлигации США и прочие долговые активы номинированные в долларах, что приводит к распродаже всех остальных активов.
Индекс ММВБ (Дневной)
Как мы видим на графике, индекс сформировал основание (1,2) и сейчас консолидируется после продолжительного падения. Если посмотреть на осцилляторы, то MACD и Momentum показывают расхождение с движением индекса, что может сигнализировать о вероятности роста индекса, причем нельзя исключать сильного движения. Первичными уровнями отскока будут уровни 700 и 900 пунктов, в случае успешного прорыва последнего, следующей целью станет уровень 1150 пунктов.
Нефть марки Light Sweet (Дневной).
На графике нефти так же наблюдается расхождение между индикаторами и самим графиком линии (a, b и c). Первичными уровнями отскока будут $50 и $61,7. На наш взгляд стоит осторожно относиться к возможному росту, так как трендовый индикатор ADX по-прежнему показывает, что медвежий тренд сохранен.
На индексе доллара сформировалась разворотная фигура «Голова плечи», правое плечо которой сейчас формируется. Цель реализации данной фигуры 81,38 пунктов, 5,62% снижения от текущих уровней. Следующей поддержкой выступит уровень 80,14 пунктов, при прорыве которого последним рубежом поддержки станет 76,07.
Календарь макроэкономических событий
Время | Регион | Показатель | Период | Прог. | Пред. |
Понедельник, 8 декабря | |||||
13:30 | Великоб. | Индекс закупочных цен производителей (м/м) / PPI Input NSA (MoM) | Нояб. | -2,60% | -5,60% |
13:30 | Великоб. | Индекс отпускных цен производителей (м/м) / PPI Output n.s.a. (MoM) | Нояб. | -0,50% | -1,00% |
18:00 | EC | Трише выступает перед Европарламентом / ECB's Trichet Speaks at European Parliament | Дек. 8 | ||
20:00 | США | Представитель ФРС Kohn выступает перед Советом по нормативному регулированию / Fed's Kohn Speaks on Regulatory Panel in Washington | Дек. 8 | ||
22:45 | США | Представитель ФРС Fisher выступает с речью по проблемам финансового кризиса / Fed's Fisher Speaks in Addison, Texas, on Financial Crisis | Дек. 8 | ||
Вторник, 9 декабря | |||||
11:00 | Герм. | Сальдо баланса внешней торговли / Trade Balance | Окт. | 15.0B | 15.0B |
11:00 | Герм. | Сальдо расчетного счета платежного баланса (евро) / Current Account (EURO) | Окт. | 14.3B | 15.0B |
13:30 | Великоб. | Сальдо баланса внешней торговли (млн. фунтов) / Visible Trade Balance GBP/Mn | Окт. | £7500 | £7482 |
13:30 | Великоб. | Общее сальдо баланса внешней торговли (млн. Фунтов) / Total Trade Balance (GBP/Mln) | Окт. | £4100 | £3863 |
13:30 | Великоб. | Изменение объема промышленного производства (м/м) / Industrial Production (MoM) | Окт. | -0,50% | -0,20% |
1330 | Великоб. | Изменение объема промышленного производства (г/г) / Industrial Production (YoY) | Окт. | -3,20% | -2,20% |
14:00 | Герм. | Индекс настроений в деловой среде от института ZEW / ZEW Survey (Econ. Sentiment) | Дек. | -57,5 | -53,5 |
18:00 | Канада | Решение ЦБ по ставкам / Bank of Canada Rate | Дек. 9 | 1,75% | 2,25% |
19:00 | США | Изменение объема незавершенных сделок по продаже жилья (м/м) / Pending Home Sales MoM | Окт. | -3,00% | -4,60% |
Среда, 10 декабря | |||||
19:00 | США | Изменение объема запасов на оптовых складах / Wholesale Inventories | Окт. | -0,20% | -0,10% |
19:35 | США | Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики / DOE U.S. Crude Oil Inventories | Дек. 5 | - - | -456К |
19:35 | США | Данные по запасам бензина от министерства энергетики / DOE U.S. Gasoline Inventories | Дек. 5 | - - | -1534К |
19:35 | США | Данные по запасам дистиллятов от министерства энергетики / DOE U.S. Distillate Inventory | Дек. 5 | - - | -1721К |
19:35 | США | Изменение коэффициента загрузки производственных мощностей НПЗ / DOE U.S. Refinery Utilization | Дек. 5 | - - | -1,82% |
19:35 | США | Данные по запасам сырой нефти от API / API U. S. Crude Oil Inventories | Дек. 5 | - - | -2257К |
19:35 | США | Данные по запасам бензина от API /API U. S. Gasoline Inventories | Дек. 5 | - - | -416К |
19:35 | США | Данные по запасам дистиллятов от API / API U.S. Distillate Inventory | Дек. 5 | - - | 3143К |
23:00 | США | Ежемесячный отчет об исполнении бюджета / Monthly Budget Statement | Нояб. | -$189.0B | $98.2В |
Четверг, 11 декабря | |||||
12:05 | EC | Председатель ЕЦБ Трише выступает на форуме во Франкфурте / ECB's Trichet Speaks at Forum in Frankfurt | Дек. 11 | ||
13:30 | Великоб. | Ежеквартальный отчет по инфляции от Банка Англии / Bank of England Quarterly Inflation Attitudes Survey | Дек. 11 | ||
17:30 | США | Сальдо баланса внешней торговли / Trade Balance | Окт. | -$53.5B | -$56.5B |
17:30 | США | Индекс импортных цен (м/м) / Import Price Index (MoM) | Нояб. | -4,00% | -4,70% |
17:30 | США | Индекс импортных цен (г/г) / Import Price Index (YoY) | Нояб. | -1,50% | 6,70% |
17:30 | США | Число первичных заявок на получение пособия по безработице / Initial Jobless Claims | Дек. 6 | 525К | 509К |
17:30 | США | Число повторных заявок на получение пособия по безработице / Continuing Claims | Нояб. 29 | 4020К | 4087К |
18:00 | EC | Лидеры ЕС проводят саммит в Брюсселе / EU Leaders Hold Summit in Brussels | Дек. 11 | ||
Пятница, 12 декабря | |||||
13:00 | EC | Лидеры ЕС завершают саммит в Брюсселе / EU Leaders Conclude Summit in Brussels | Дек. 12 | ||
14:00 | EC | Изменение стоимости единицы рабочей силы в Еврозоне (г/г) / Euro-Zone Labour Costs (YoY) | 3 кв. | 2,80% | 2,70% |
14:00 | EC | Изменение объема производства Еврозоны (м/м)/ Euro-Zone Ind. Prod. sa (MoM) | Окт. | -1,00% | -1,60% |
14:00 | EC | Изменение объема производства Еврозоны (г/г) / Euro-Zone Ind. Prod. wda (YoY) | Окт. | -3,80% | -2,40% |
17:30 | США | Индекс цен производителей (м/м) / Producer Price Index (MoM) | Нояб. | -1,80% | -2,80% |
17:30 | США | Индекс цен производителей без учета цен на продукты питания и энергоносители (м/м) / PPI Ex Food & Energy (MoM) | Нояб. | 0,10% | 0,40% |
17:30 | США | Индекс цен производителей (г/г) / Producer Price Index (YoY) | Нояб. | 0,20% | 5,20% |
17:30 | США | Изменение объема розничной торговли /Advance Retail Sales | Нояб. | -1,80% | -2,80% |
19:00 | США | Индикатор уверенности от ун-та Мичигана / U. of Michigan Confidence | Дек. предв. | 55,0 | 55,3 |
19:00 | США | Изменение объема производственных запасов / Business Inventories | Окт. | -0,20% | -0,20% |
Данные аналитические материалы подготовлены Аналитическим Управлением ИК «Восток-Инвест» и могут быть использованы только в информационных целях. Данный документ не может рассматриваться как основание для покупки или продажи тех или иных ценных бумаг. Все права на данный бюллетень принадлежат ИК «Восток-Инвест».
