Состав и классификация оборотных средств (стр. 3 )

7.1	Сырье и материалы, тыс. руб. (1.1 / (5 : 360))	49,6	43,5	-6,1	87,7
7.2	Незавершенное производство (1.2 / (5 : 360))	12,9	16,0	3,1	124,0
7.3	Готовая продукция и товары для перепродажи (1.3 / (5 : 360))	13,1	15,9	2,8	121,3
7.4	Расходы будущих периодов (1.4 / (5 : 360))	0,6	3,7	3,1	В 6 раз
8	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (5 : 2)	6,5	10,3	3,8	158,5
9	Время оборота дебиторской задолженности, дней (2 / (5 : 360))	55,4	35,1	-20,3	63,3
10	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (5 : 3)	4,8	9,5	4,7	197,9
11	Время оборота кредиторской задолженности, дней (3 / (5 : 360))	75,6	42,5	-33,1	56,2
12	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (5 : 4)	2,3	2,9	0,6	126,1
13	Время оборота оборотных средств, дней. (4 / (5 : 360))	153,6	122,5	-31,1	79,7

Данные таблицы 5 говорят о том, что на предприятии в 2005 году по сравнению с 2004 годом произошло увеличение средней стоимости материальных оборотных средств на 36333,5 тыс. руб. или на 25,5%. Такое изменение произошло за счет увеличения средней стоимости:

- сырья и материалов на 3773 тыс. руб. или на 4,1%;

- незавершенного производства на 11457,5 тыс. руб. или на 47,4%;

- готовой продукции и товаров для перепродажи на 10913 тыс. руб. или на 44,6%;

- расходов будущих периодов на 7049,5 тыс. руб. или в 7,5 раз.

Сумма дебиторской задолженности снизилась на 25614 тыс. руб. или на 24,7%.

Как положительный факт в деятельности предприятия наблюдается снижение кредиторской задолженности в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 57093 тыс. руб. или на 40,4%.

Стоимость оборотных средств снизилась на 15344 тыс. руб. или на 5,3%.

Выручка от реализации увеличилась на 1216324 тыс. руб. или на 18,7%.

В связи с такими изменениями коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств составил в 2004 году 4,7 оборотов, а к концу 2005 года он снизился и составил 4,5 оборотов.

Время оборота материальных оборотных средств увеличилось на 4,3 дней.

Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась в 2005 году по сравнению с 2004 годом с 6,5 оборотов в год до 10,3 оборотов, то есть по сравнению с предыдущими годами погашение дебиторской задолженности происходило более быстрыми темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 55,4 дня в 2004, 35,1 дней в 2005 году.

Оборачиваемость кредиторской задолженности составила в 2004 году 4,8 оборотов, что на 4,7 оборотов меньше, чем в 2005 году.

Время оборота кредиторской задолженности снизилось с 75,6 дней в 2004 году до 42,5 дней в 2005 году. Это говорит о том, что дебиторская и кредиторская задолженность погашается достаточно быстро.

Коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств составил в 2004 году 2,3 оборота, а в 2005 году – 2,9 оборотов.

Время оборота оборотных средств снизилось на 31,1 день.

Исходя из этого можно сделать вывод о том, что на предприятии эффективно используются оборотные средства.

На основании таблицы 5 строится график изменения оборачиваемости оборотных средств.

Рис.3. Изменение оборачиваемости оборотных средств, дни

На размер собственных оборотных средств влияют:

1) длительность операционного цикла;

2) период дебиторской задолженности;

3) период оборота кредиторской задолженности;

Операционный цикл = Период оборота дебиторской задолженности + Период оборота запасов;

Операционный цикл (2004) = 55,4 + 76,2 = 131,6 дней

Операционный цикл (2005) = 35,1 + 80,5 = 115,6 дней

Для сокращения операционного цикла необходимо:

1) уменьшение продолжительности оборота запасов;

2) уменьшение периода оборота незавершенного производства;

3) уменьшение периода оборота готовой продукции;

4) уменьшение продолжительности оборота средств в расчетах.

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Он равен сумме времени обращения запасов и затрат и времени обращения дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета с временной задержкой, финансовый цикл уменьшается на время обращения кредиторской задолженности.

Финансовый цикл = Операционный цикл - Период оборота кредиторской задолженности

Финансовый цикл (2004) = 131,6 – 75,6 = 56 дней

Финансовый цикл (2005) = 115,6 – 42,5 = 73,1 дней

Чем меньше финансовый цикл, тем эффективнее работает коммерческая организация. Отрицательное значение финансового цикла свидетельствует о том, что организация «живет в долг» и существует острая нехватка денежных средств, которая связана с низкой оборачиваемостью дебиторской задолженности.

Рассмотрим расчет и анализ динамики и структуры оборотных средств.

5. Расчет и анализ динамики и структуры оборотных средств

Абсолютный и относительный рост оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, а это объективно вызывает потребность в увеличении массы. Поэтому особое внимание следует уделять анализу изменения состава и динамику оборотных ак­тивов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.

Проведем анализ динамики и состава оборотных средств за гг.

Таблица 6

Анализ динамики и состава оборотных средств за гг.

Вид средств	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
2004 год	2005 год	измене­ние	2004 год	2005 год	измене­ние
Запасы	157824	194021	+36197	62,5	66,4	+3,9
В том числе: сырье и материалы	92317	101021	+8704	58,5	52,1	-6,4
незавершенное производство	35491	35733	+242	22,5	18,5	-4
готовая продук­ция и товары отгружен­ные	28577	42153	+13576	18,1	21,8	+3,7
расходы будущих периодов	1439	14831	+13392	0,9	7,6	+6,7
Налоги по приоб­ретенным ценно­стям	4202	5312	+1110	1,7	1,8	+0,1
Дебиторская задолженность долгосрочная	12529	9828	-2701	5,0	3,4	-1,6
Дебиторская задолженность краткосрочная	62256	71480	+9224	24,7	24,5	-0,2
Краткосрочные финансовые вложения	11746	362	-11384	4,7	0,1	-4,6
Денежные средства	3638	11176	+7538	1,4	3,8	+2,4
Итого	252195	292179	+39984	100	100	х

Как видно из таблицы 6 основную долю в общей сумме оборотных средств предприятия занимают запасы.