Анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его образования

Содержание

1. Анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его образования 3

2. Анализ ликвидности баланса. 5

3. Анализ финансовой устойчивости. 6

4. Анализ деловой активности предприятия. 10

5. Анализ эффективности производства. 11

6. Расчет величины чистых активов предприятия. 12

7. Прогноз банкротства. 13

Заключение. 14

Список литературы.. 15

1. Анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его образования

Проведем общую оценку структуры имущества организации и его источников по данным баланса

Таблица 1 – Сравнительный аналитический баланс

Показатель	Начало отчетного периода	Конец отчетного периода	Отклонения
тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	%	в % к началу отчетного периода
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы	5	0,02	4	0,01	-1	-0,01	-20,00
1.2. Основные средства	21726	98,15	30536	99,71	8810	1,56	40,55
1.3. Отложенные налоговые активы	405	1,05	37	0,12	-368	-0,93	-90,86
1.4. Прочие внеоборотные активы	0	0,00	52	0,17	52	0,17	0,00
Итого по разделу 1	22136	18,74	30625	18,24	8489	-0,50	38,35
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	38565	40,18	50887	37,07	12322	-3,11	31,95
2.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	622	0,53	463	0,28	-159	-0,25	-25,56
2.3. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
2.4. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	17060	17,77	29872	21,76	12812	3,99	75,10
2.5. Краткосрочные финансовые вложения	5	0,07	35006	25,50	35001	25,43	00
2.6. Денежные средства	39581	0,41	20894	15,22	-18687	14,81	-47,21
2.7. Прочие оборотные активы	159	0,17	159	0,12	0	-0,05	0,00
Итого по разделу 2	95992	81,26	137281	81,76	41289	0,50	43,01
Стоимость имущества	118128	100,00	167906	100,00	49778	0,00	42,14
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	23	0,02	23	0,02	0	-0,01	0,00
3.2. Добавочный капитал	7147	7,06	7147	5,06	0	-2,00	0,00
3.3. Резервный капитал	12	0,01	12	0,01	0	0,00	0,00
3.4. Нераспределенная прибыль	93994	92,90	134049	94,91	40055	2,01	42,61
Итого по разделу 3	101175	85,65	141231	84,11	40056	-1,54	39,59

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4	5	6	7	8
4. Долгосрочные обязательства
4.1. Займы и кредиты	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
4.2. Отложенные налоговые обязательства	926	100,00	789	100,00	-137	0,00	-14,79
Итого по разделу 4	926	0,78	789	0,47	-137	-0,31	-14,79
5. Краткосрочные обязательства
5.1. Заемные средства	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
5.2. Кредиторская задолженность	15878	99,06	25678	99,20	9800	0,13	61,72
5.3. Доходы будущих периодов	149	0,13	210	0,13	61	0,00	40,94
Итого по разделу 5	16028	13,57	25886	15,42	9858	1,85	61,50
Итог баланса	118128	100,00	167906	100,00	49778	0,00	42,14

Анализ данных таблицы 1 показывает, что за отчетный период стоимость имущества предприятия возросла на 49778 тыс. руб. (+42,14%), в том числе за счет увеличения внеоборотных активов – на 8489 тыс. руб. (+38,35%) и прироста оборотных активов – на 41289 тыс. руб. (+43,01%). То есть, за отчетный период в оборотные средства было вложено средств почти в 1,1 раз больше, чем в основной капитал. При этом материальные оборотные средства увеличились на 12322 тыс. руб., а денежные средства – уменьшились на 18687 тыс. руб. (доля денежных средств в составе оборотных средств увеличилась на 14,81%).

В целом следует отметить, что на конец анализируемого периода структура совокупных активов предприятия характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили на конец периода 81,76%.

Пассивная часть баланса характеризуется значительным преобладанием удельного веса собственных источников средств (84,11%), но их доля в общем объеме снизилась в течение анализируемого периода на 1,54%. Величина заемных средств в обороте увеличилась на 9858 тыс. руб., их доля в общем объеме увеличилась на 1,85%, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Структура заемных средств претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности увеличилась на 0,13%.

На протяжении всего анализируемого периода отмечается отсутствие как краткосрочных, так и долгосрочных кредитов в общем объеме пассивов предприятия.

2. Анализ ликвидности баланса

Проведем анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия.

Баланс считают абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4

Таблица 2 – Анализ ликвидности баланса

В тыс. руб.

Актив	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Пассив	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Платежный излишек или недостаток (+/-)
На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
А1	39586	55900	П1	15878	25678	23708	30222
А2	17219	30031	П2	0	0	17219	30031
А3	39187	51350	П3	926	789	38261	50561
А4	22136	30625	П4	101324	141439	-79188	-110814
Баланс	118128	167906	Баланс	118128	167906	0	0

Примечание: А1 - наиболее ликвидные активы; А2 - быстрореализуемые активы; А3 - медленно реализуемые активы; А4 - труднореализуемые активы; П1 - наиболее срочные обязательства; П2 – краткосрочные пассивы; П3 - долгосрочные пассивы; П4 - постоянные пассивы.

Данные таблицы 2 показывают, что на предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На начало отчетного периода – A1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4

На конец отчетного периода – A1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4

Исходя из составленных соотношений, можно охарактеризовать ликвидность баланса на конец анализируемого периода (2004 г.) как достаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации удастся увеличить свою платежеспособность. Платежный излишек по первым трем неравенствам растет.

Сопоставление итогов по четвертой группе (на протяжении всего анализируемого периода) свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия собственных оборотных средств. Причем отмечается в конце анализируемого периода платежный излишек собственного капитала предприятия увеличился по сравнению с началом отчетного периода.

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов.

Цель такого расчета — оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего пога­шения.

Расчет базируется на том, что виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидны денежные средства, далее по убывающей степе­ни ликвидности располагаются краткосрочные финансовые вложе­ния, дебиторская задолженность и запасы.

Следовательно, для оценки платежеспособности и ликвидности используются показатели, кото­рые различаются исходя из порядка включения их в расчёт ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обяза­тельств (табл. 3).

Таблица 3 - Система показателей оценки платежеспособности организации

Наименование показателя	Формула расчета	Интерпретация
Коэффициент абсолютной ликвидности		Показывает возможность погашения текущих обязательств за счет наиболее ликвидных активов
Коэффициент критической ликвидности		Показывает возможность погашения текущих обязательств за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов
Коэффициент текущей ликвидности		Показывает достаточность оборотных средств для погашения текущих обязательств

Таблица 4 – Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение, +/-
Коэффициент абсолютной ликвидности	2,47	2,16	-0,31
Коэффициент критической ликвидности	3,58	3,34	-0,25
Коэффициент текущей ликвидности	5,99	5,30	-0,69

Исходя из данных таблицы 4, можно сделать вывод о снижении ликвидности баланса предприятия, т. к. наблюдается отрицательная динамика по всем рассчитанным показателям.

3. Анализ финансовой устойчивости

Большое значение в анализе финансовой устойчивости организации имеет использование абсолютных показателей. В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используется несколько показателей.

1) Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы

или СОС = (стр.490 – стр.1

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы

или КФ = ((стр.490 + стр.590)- стр.1

3) Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы

или ВИ = (стр.490 + стр.590 + стр.610) – стр.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Ф = СОС – Зп

или Ф = стр.490 - стр.190 – стр.

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

Ф = КФ – Зп

или Ф = стр.490 + стр.590 - стр.190 – стр.

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

Ф = ВИ – Зп

или Ф = стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр.190 – стр.

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф 0,

S(Ф) =

0, если Ф < 0

Таблица 5 - Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
Абсолют-ная неза-висимость	Нормальная независимость	Неустойчи-вое состояние	Кризисное состояние
Ф = СОС – Зп	Ф 0	Ф < 0	Ф < 0	Ф < 0
Ф = КФ – Зп	Ф 0	Ф 0	Ф < 0	Ф < 0
Ф = ВИ – Зп	Ф 0	Ф 0	Ф 0	Ф < 0

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:

1) Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

Ф 0; Ф 0; Ф 0; т. е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = ;

2) Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

Ф < 0; Ф 0; Ф 0; т. е. S(Ф) = ;

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

Ф < 0; Ф < 0; Ф 0; т. е. S(Ф) = ;

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго - и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т. е. . S(Ф) = .

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости

В тыс. руб.

Наименование показателей

№ п/п	Наименование показателей	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
А	1	2	3
1	Собственный капитал - всего	101175	141231
2	Внеоборотные активы	22136	30625
3	Наличие собственного оборотного капитала (СОС)	79039	110606
4	Долгосрочные кредиты и заемные средства	926	789
5	Наличие оборотного и долгосрочного заемного капитала (функционирующий капитал) (КФ)	79965	111395
6	Краткосрочные кредиты и заемные средства	16028	25886

Продолжение таблицы 6

А	1	2	3
7	Задолженность поставщикам	15878	25678
8	Общая величина собственного оборотного и заемного капитала (ВИ)	15878	25678
9	Общая величина запасов (включая НДС по приобретенным ценностям) (Зп)	39187	51350

Данные таблицы 6 свидетельствуют о том, что на протяжении анализируемого периода предприятие находилось в устойчивом финансовом положении. Это обусловлено тем, что у предприятия присутствует собственный оборотный капитал (его значение положительно) и его сумма растет.

Таким образом, у анализируемого предприятия наблюдается достаточное покрытие запасов нормальными источниками их формирования.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования. Вычисление этих показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости (в соответствии с таблицей 7).

Таблица 7 – Классификация типа финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателей	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов (Ф =СОС – Зп)	39852	59256
Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов (Ф=КФ – Зп)	40778	60045
Излишек (+), недостаток (-) общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов (Ф=ВИ – Зп)	-23309	-25672
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф)=S(Ф), S(Ф), S(Ф)	(1,1,0)	(1,1,0)

Исходя из данных таблицы 7, можно сделать вывод, что в отчетном году у предприятия была нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность

4. Анализ деловой активности предприятия

Таблица 8 - Анализ оборотных активов

Показатель	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение, +/-
1. Коэффициент оборачиваемости активов (скорость оборота)	4,84	3,90	-0,94
2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов	2,60	2,13	-0,47
3. Продолжительность 1 оборота активов, дней	75	94	18
4. Продолжительность 1 оборота текущих активов, дней	140	171	31

Анализ данных таблицы 8 показал, что по итогам работы предприятия за отчетный период коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на 0,94%, что привело к замедлению их оборачиваемости на 18 дней. Замедление оборачиваемости активов способствует увеличению потребности в оборотном капитале, снижению объема продукции и снижению прибыли.

Таким образом, наблюдается некоторое ухудшение финансового состояния и снижение платежеспособности.

Таблица 9 - Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение, +/-
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	6,04	3,99	-2,05
2. Период погашения дебиторской задолженности, дни	60	92	31
3. Доля дебиторской задолженности в объеме оборотных средств, %	0,18	0,22	0,04
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	6,49	4,64	-1,85
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни	56	79	22

Из таблицы видно, что к концу отчетного периода оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась на 31 день, что свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами. Замедление оборачиваемости кредиторской задолженности на 22 дня положительно сказалось на укреплении платежеспособности предприятия. Однако увеличение продолжительности оборота дебиторской задолженности превышало скорость погашения кредиторской задолженности, что снизило его финансовую устойчивость.

Таблица 10 - Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов

Показатель	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение, +/-
1. Коэффициент оборачиваемости запасов	1,76	1,57	-0,20
2. Срок хранения запасов, дни	207	233	26

Из таблицы видно, что по итогам за три года оборачиваемость товарно-материальных запасов снизилась на 0,2, что привело к увеличению срока хранения запасов на 26 дней. Увеличение срока хранения запасов говорит о накоплении запасов на предприятии, что ведет к оттоку денежных средств.

5. Анализ эффективности производства

Общая характеристика эффективности финансово-хозяйствен­ной деятельности предприятия может быть дана с помощью таких показателей, как:

1) эф­фективность использования трудовых ресурсов (производительность труда, трудоемкость);

2) эф­фективность использования материальных ресурсов (материалоемкость, материалоотдача);

3) эффективность использования основных фон­дов (фондоотдача, фондовооруженность, фондоемкость);

4) эф­фективность инвестиций (капиталоотдача, капиталоемкость);

5) общая эффективность хозяйственной дея­тельности (рентабельность, прибыльность).

Таблица 11 - Анализ эффективности использования основных производственных фондов

Показатель	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение, +/-
1. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб	21726	30536	8810
2. Выручка от реализации, тыс. руб.	119123	102980	-16143
3. Чистая прибыль, тыс. руб	19802	17203	-2599
4. Фондоотдача, руб.	5,48	3,37	-2,11
5. Фондоёмкость, руб.	0,18	0,30	0,11
6. Рентабельность основных производственных фондов, %	91,14	56,34	-34,81

Фондоотдача в течении отчетного периода снизилась на 2,11 руб., что говорит об ухудшении использовании производственной мощности предприятия. Фондоемкость увеличилась на 0,11 руб., что говорит об увеличении величины затрат стоимости основных производственных фондов для получения необходимого количества продукции. Рентабельность основных производственных фондов снизилась на 34,81%.

В силу наличия только двух форм финансовой отчетности предприятия, невозможно рассчитать основную массу коэффициентов, характеризующих эффективность производства.

6. Расчет величины чистых активов предприятия

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса.

Таблица 12 – Расчет чистых активов в балансовой оценке

В тыс. руб.

Показатель	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1. Активы – всего	118128	167906
2. Активы исключаемые – итого	0	0
- задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	0	0
3. Пассивы исключаемые - итого	15878	25678
- кредиты банков и займы	0	0
- кредиторская задолженность	15878	25678
- задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	0	0
- резервы предстоящих расходов	0	0
- прочие краткосрочные обязательства	0	0
4. Чистые активы	102250	142228
- в % к совокупным активам	86,56	84,71
5. Уставный капитал	23	23
6. Чистые активы к уставному капиталу	4445,65	6183,83

Данные таблицы показывают, что анализируемое предприятие располагает чистыми активами, сумма которых в конце отчетного периода по сравнению началом отчетного периода увеличилась на 39978 тыс. руб.

Чистые активы составляли: в начале отчетного периода – 102250 тыс. руб. (что в 4445,65 раза покрывает уставный капитал), в конце отчетного периода – 142228 тыс. руб. (что в 6183,83 раза покрывает уставный капитал).

Но их удельный вес в совокупных активах предприятия на протяжении всего анализируемого периода снижается (в конце отчетного периода по сравнению с началом – на 1,85. Такая тенденция говорит о снижении степени платежеспособности предприятия.

7. Прогноз банкротства

За анализируемый период у предприятия наблюдалась достаточная степень финансовой устойчивости.

Необходимо рассчитать прогноз вероятности банкротства анализируемого предприятия.

Рассчитаем вероятность банкротства анализируемого предприятия с помощью модели Э. Альтмана.

Для российской экономики модель Э. Альтмана имеет следующий вид:

Индекс платежеспособности (Z-счет) = 1,2*Оборотный капитал/Всего активов + 1,4*(Резервный капитал + Нераспределенная прибыль)/Всего активов + 3,3*Прибыль до налогообложения/Всего активов + 0,6*(Уставный капитал + Добавочный капитал)/Сумма заемных источников средств (обязательства) + 1,0*Выручка от реализации/Всего активов

Если полученный результат меньше 1,8, это свидетельствует о том, что вероятность банкротства предприятия очень высока; если Z-счет находится в пределах от 1,9 до 2,7 – вероятность банкротства средняя; если Z-счет находится в пределах от 2,8 до 2,9 – вероятность банкротства невелика; если Z-счет выше 3,0, - вероятность банкротства ничтожна мала.

Начало отчетного периода:

Z-счет = 1,2*93994/118128 + 1,4*(12+93994)/118128+3,3*23077/118128+

+0,6*(23+7147)/(926+16028)+1,0*102980/118128=3,84

Конец отчетного периода:

Z-счет = 1,2*141231/167906+1,4*(12+134049)/167906+3,3*26850/167906+0,6*(23+7147)/(789+25886)+1,0*119123/167906=3,53

Таким образом, расчеты показали, что на предприятии вероятность банкротства предприятия ничтожно мала (Z-счет выше 3,0) на протяжении всего анализируемого периода.

Заключение

В целом следует отметить, что на конец анализируемого периода структура совокупных активов предприятия характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили на конец периода 81,76%.

Пассивная часть баланса характеризуется значительным преобладанием удельного веса собственных источников средств (84,11%).

На протяжении всего анализируемого периода отмечается отсутствие как краткосрочных, так и долгосрочных кредитов в общем объеме пассивов предприятия.

В отчетном году у предприятия была нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

Рентабельность основных производственных фондов снизилась на 34,81%.

Анализируемое предприятие располагает чистыми активами, сумма которых в конце отчетного периода по сравнению началом отчетного периода увеличилась.

За анализируемый период у предприятия наблюдалась достаточная степень финансовой устойчивости.

Вероятность банкротства предприятия ничтожно мала (Z-счет выше 3,0) на протяжении всего анализируемого периода.

Список литературы

1. , Никифорова финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 336 с.

2. , , Маркарьян анализ хозяйственной деятельности: Учебник / , , – Ростов н/Д: Феникс, 2005. – 560 с. – (Высшее образование)

3. Пястолов финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 2-е изд., стереотип. – М.: Издательский центр «Академия»; Мастерство, 2002. – 336 с.

4. , Негашев финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 237с.

5. , Беллендир анализ. Часть 1: Учебно-методический комплекс. – Новосибирск, НГУЭУ, 2007. – 124 с.