Российский финансовый рынок
ежедневный бюллетень 20 Октября 2003 г.
| Макроэкономика Средневзвешенный курс рубля на ЕТС по сделкам расчетами today в пятницу вырос до 30.0754 рубля за доллар с 30.1253 на предыдущей сессии. Средневзвешенный курс на ЕТС по сделкам расчетами tomorrow составил 30.0662 рубля за доллар против 30.0815 в предыдущий день. Денежная база РФ на 13 октября выросла до 1208.0 млрд. рублей. Объем промышленного производства в Еврозоне в августе снизился на 0.4%. В годовом же исчислении показатель вырос на 0.1% (ожидалось -0.8% и -1.1% в годовом исчислении, предыдущее значение пересмотрено с +0.6% до +1.0% и -0.3% в годовом исчислении). Канцлер Германии Шредер получил в пятницу поддержку парламентариев своему плану сокращения размера социальных пособий. Президент США Буш на встрече с премьер-министром Японии Коидзуми в пятницу заявил, что рынки сами должны определять положения валют, однако не получил от премьер-министра полной поддержки. Количество строительств новых домов в США в сентябре выросло до 1.888 млн. в годовом исчислении (ожидалось 1.9 млн., предыдущее значение пересмотрено с 1.820 до 1.826 млн.). Количество разрешений на строительство в стране в сентябре снизилось до 1.860 млн. в годовом исчислении (предыдущее значение 1.886 млн.). Согласно предварительным данным, индекс деловых настроений, рассчитываемый Мичиганским университетом, в США в октябре составил 89.4 (ожидалось 88.0, предыдущее значение 87.7). Рынок нефти В пятницу цены на нефть марки WTI на NYMEX снизились на 2,7% в результате резкого роста запасов сырой нефти в США, что уменьшило беспокойство инвесторов относительно перебоев поставок нефтепродуктов во время отопительного сезона. Долговые обязательства В пятницу на рынке внутреннего госдолга преобладал рост котировок, при этом активность участников рынка была средней. Долговые обязательства emerging market испытали снижение во главе с облигациями Бразилии, которые подешевели на фоне фиксации прибыли после недавнего подъема. По итогам дня Brazil EMBI+ опустился на 0,51%, а в целом индекс EMBI+ сократился на 0,64%. Российские валютные облигации также не стали исключением из общей негативной тенденции, царящей на рынке долгов развивающихся стран – по итогам дня Russia EMBI+ опустился на 1,18%. Акции В пятницу большая часть торговой сессии на рынке акций проходила по сценарию предыдущих дней: умеренный рост на невысоких оборотах. Однако к окончанию торгов расклад сил на рынке изменился: новость о предъявлении Генпрокуратурой РФ обвинений крупному акционеру ЮКОСа В. Шахновскому по экономическим преступлениям привела к коррекции в конце торгов. По итогам дня индекс РТС вырос на 0,70% до отметки 642,92 пункта. Объём сделок в торговой системе увеличился до $28,394 млн. с $30,607 млн. на торгах в четверг. В течение дня умеренное повышение проходило по всему спектру бумаг и составляло не более 1,5-2%. Исключением стали бумаги Ростелекома, которые продемонстрировали более существенный рост, подорожав сразу на 6,0%. На мировых фондовых рынках преобладали негативные тенденции. Одной из причин слабости европейских рынков стала фиксация прибыли инвесторами. Другой причиной было сообщение о том, что крупнейшая в мире перестраховочная компания Munich Re разместит акции на €3.8 млрд. среди нынешних акционеров для увеличения резервов и восстановления кредитного рейтинга компании. Негативом для рынка стала и публикация квартального отчета третьей по величине в мире розничной сети голландской Ahold. Американские фондовые индексы снизились из-за негативных отчетов компаний. Крупнейший в мире организатор аукционов eBay предупредил о том, что прибыль компании без учета единовременных доходов и расходов в следующем году окажется ниже рыночных ожиданий. Крупнейший в мире производитель программируемых чипов Xilinx предупредил о том, что в текущем квартале продажи вырастут на 4%, что оказалось ожиданий рынка. Падение котировок Broadcom объяснялось пересмотром рекомендаций аналитиками Smith Barney до «sell» с «hold». В понедельник фондовый рынок Японии вырос, ведомый акциями брокерских компаний на ожиданиях того, что публикующиеся на наступающей неделе корпоративные отчеты будут позитивны, что спровоцирует дальнейший рост рынка. |
Российская макроэкономика
Динамика курса рубля в СЭЛТ и на ЕТС
Динамика денежной базы и золотовалютных резервов
 |
Остатки на к/c в ЦБ РФ и однодневная ставка MIBOR
Динамика ВВП и инфляции
Итоги торгов на ММВБ
Индикаторы денежного рынка
| Сумма остатков на к/с в ЦБ, млрд. руб. | Изменение, млрд. руб. |
По России | 122 | -7 |
По Московскому региону | 81.5 | -9.7 |
Ставки рынка межбанковских кредитов
| MIBID | MIBOR |
1 день | 1.29 | 2.8 |
от 2 до 7 дней | 2.63 | 5.16 |
от 8 до 30 дней | 4.54 | 7.65 |
Средневзвешенный курс рубля к доллару США на ЕТС по сделкам расчетами today в пятницу вырос до 30.0754 рубля за доллар с 30.1253 на предыдущей сессии. Объем торгов составил $101.26 млн. Сделки заключались в пределах 30.0699-30.0910 рубля за доллар. Средневзвешенный курс на ЕТС по сделкам расчетами tomorrow составил 30.0662 рубля за доллар против 30.0815 в предыдущий день. Объем торгов был равен $65.01 млн. Сделки заключались в диапазоне 30.0550-30.0875 рубля за доллар. Рублевая ликвидность была вполне удовлетворительной: ставки по кредитам overnight на межбанке большую часть времени не превышали 2% годовых, остатки на счетах в ЦБ составили 122 млрд. рублей. Тем не менее, курс доллара продолжил плавно снижаться. Центробанк не принимал участия в торгах, однако дилеры не исключали его появления в любой момент, и поэтому спекулятивная игра велась неактивно. Сегодня, по нашему мнению, может несколько снизиться рублевая ликвидность в связи с перечислением банками НДС. На этом фоне тенденция к плавному укреплению рубля, скорее всего, сохранится.
Денежная база РФ на 13 октября в узком определении выросла до 1208.0 млрд. рублей с 1198.4 млрд. рублей на 6 октября.
Министр экономического развития РФ Герман Греф сообщил агентству Рейтер о том, что инфляция в России в октябре составит около 1%. При этом, по данным министерства, инфляция в сентябре составила 0.3%. Напомним, что в октябре 2002 года потребительские цены выросли на 1.1%.
Рублевые государственные облигации
Итоги торгов ГКО-ОФЗ
Выпуск | Цена закрытия | Доходность | Оборот, тыс. руб. | НКД | Дней до погашения | Погашение |
ГКО 21169 | 99.77 | 4.43 | 2 993.10 | - | 19 | 05.11.2003 |
ГКО 21170 | - | - | - | - | 278 | 21.07.2004 |
ГКО 21171 | - | - | - | - | 187 | 21.04.2004 |
ОФЗ 26002 | - | - | - | 59.18 | 150 | 15.03.2004 |
ОФЗ 26003 | 104.00 | 6.87 | 329.75 | 59.18 | 515 | 15.03.2005 |
ОФЗ 27012 | 100.45 | 4.87 | 7 841.25 | 0.41 | 33 | 19.11.2003 |
ОФЗ 27013 | 103.51 | 6.39 | 3 496.12 | 14.47 | 229 | 02.06.2004 |
ОФЗ 27014 | - | - | - | - | 425 | 15.12.2004 |
ОФЗ 27015 | 101.70 | 6.36 | 23.67 | 110 | 04.02.2004 | |
ОФЗ 27017 | - | - | - | - | 292 | 04.08.2004 |
ОФЗ 27018 | 109.85 | 6.64 | 1 202.57 | 9.86 | 698 | 14.09.2005 |
ОФЗ 27021 | - | - | - | 32.98 | 551 | 20.04.2005 |
ОФЗ 27022 | 102.55 | 7.56 | 39 758.10 | 15.09 | 852 | 15.02.2006 |
ОФЗ 27023 | - | - | - | 21.21 | 642 | 20.07.2005 |
ОФЗ 27024 | - | - | - | 21.91 | 915 | 19.04.2006 |
ОФЗ 27025 | - | - | - | 6.58 | 1 335 | 13.06.2007 |
ОФЗ 28001 | 101.00 | 5.03 | 2 002.82 | 0.24 | 96 | 21.01.2004 |
ОФЗ 45001 | 108.12 | 7.42 | 29 623.83 | 22.24 | 1 125 | 15.11.2006 |
ОФЗ 45002 | 106.00 | 7.56 | 87 273.31 | 18.94 | 1 020 | 02.08.2006 |
ОФЗ 46001 | 110.40 | 7.99 | 11.51 | 1 790 | 10.09.2008 | |
ОФЗ 46002 | 108.20 | 8.25 | 17.48 | 3 218 | 08.08.2012 | |
ОФЗ 46003 | - | - | - | 28.28 | 2 462 | 14.07.2010 |
ОФЗ 46014 | 104.00 | 8.46 | 19 972.21 | 8.63 | 5 430 | 29.08.2018 |
Календарь ближайших выплат Минфина
Дата | Выпуск | Ставка купона, % | Объем, млн. руб. |
22.10.2003 | 27021 | 14 | 381.86 |
27023 | 9 | 174.58 | |
28001 | 10 | 238.56 | |
05.11.2003 | 21169 | - | 2 468.55 |
27015 | 12 | 478.72 | |
27017 | 12 | 359.04 | |
19.11.2003 | 27012 | 10 | 9 570.87 |
Динамика средневзвешенной доходности ОФЗ
Показатели рынка ГКО-ОФЗ
Динамика средневзвешенной доходности ГКО
В пятницу на рынке внутреннего госдолга преобладал рост котировок, при этом активность участников рынка была средней. Исключением стали лишь две облигации: стоимость ОФЗ45001 упала на 3 б. п., а ОФЗ28001 – на 4 б. п. При этом доходность первого выпуска увеличилась всего на 0.01% до 7.43% годовых, а второго - сократилась на 0.17% до 6.16% годовых. Все остальные облигации подорожали, а их доходность незначительно снизилась. У амортизационных бумаг она установилась в диапазоне от 7.43% до 8.46% годовых. Объем торгов с этим типом облигаций составил 486.5 млн. рублей, или ¾ дневного оборота. С ОФЗ-ФД было заключено сделок на сумму 160.9 млн. рублей, а доходность облигаций с фиксированным купонным доходом опустилась до 4.87% - 7.57% годовых. Таким образом, суммарный оборот рынка ГКО-ОФЗ в пятницу составил 647.4 млн. рублей по сравнению с 598.3 млн. рублей днем ранее.
Сегодня рост котировок, наверное, будет опять преобладать, поскольку факторов способных вызвать обратную динамику цен сейчас не наблюдается: ей препятствуют и большой объем рублевой ликвидности, и относительно низкие процентные ставки на межбанковском рынке, остающиеся таковыми несмотря на уплату НДС, а также позитивная динамика курса рубля. Таким образом, сегодня конъюнктура рынка рублевых гособязательств, скорее всего, не изменится.
Корпоративные долговые обязательства
Котировки корпоративных облигаций [1]
Выпуск | Погашение | Оферта | Ср.-взв. цена | Дох-ть к погашению | Дох-ть к оферте |
АЛРОСА-19 | 23.10.05 | 24.10.03 | 110,65 | 11,24% | < 0 |
Система | 02.11.04 | 04.11.03 | 103,99 | 11,50% | < 0 |
РТК Лизинг 3 | 04.11.04 | 05.11.03 | 102,30 | 14,06% | < 0 |
ИРКУТ-02 | 02.11.05 | 05.11.03 | 106,15 | 14,25% | < 0 |
РИТЭК-3 | 09.11.04 | 11.11.03 | 101,43 | 17,69% | < 0 |
МГТС-2 | 12.11.04 | 13.11.03 | 100,08 | 11,88% | 9,97% |
Газпром-2 | 03.11.05 | 14.11.03 | 112,35 | 9,72% | < 0 |
Центртелеком-1 | 18.11.03 | 100,55 | 10,87% | ||
СМАРТС | 20.11.05 | 21.11.03 | 106,10 | 16,33% | < 0 |
КредТраст | 29.05.05 | 04.12.03 | 101,50 | 14,81% | 19,93% |
МастерБ-1 | 07.06.05 | 09.12.03 | 100,40 | 16,75% | 12,68% |
Новомоск. Азот | 09.12.04 | 10.12.03 | 104,60 | 13,77% | < 0 |
Свободный Сокол | 09.12.04 | 10.12.03 | 102,61 | 16,08% | < 0 |
Каустик | 15.12.03 | 100,60 | 13,98% | ||
Амтелшинпром | 23.12.05 | 26.12.03 | 105,37 | 17,40% | < 0 |
МЕЧЕЛ -1об | 31.01.06 | 03.02.04 | 98,99 | 13,11% | 14,45% |
Морион об | 09.02.05 | 09.02.04 | 100,68 | 11,55% | 14,47% |
Калина 02 | 10.02.04 | 100,00 | 13,65% | ||
АВТОВАЗ-01 | 16.02.04 | 101,00 | 12,21% | ||
ВолТел43об | 21.02.06 | 24.02.04 | 106,50 | 13,26% | < 0 |
АВАНГАРД-1 | 06.03.04 | 100,00 | 14,07% | ||
Славнефть 2 | 13.03.04 | 99,85 | 9,19% | ||
МКХ-1 | 16.03.04 | 89,04 | 57,08% | ||
Полиметал1 | 21.03.06 | 23.03.04 | 107,20 | 16,11% | 2,18% |
ИлимПалпФ | 18.03.06 | 28.03.04 | 100,71 | 16,66% | 13,42% |
ИРКУТ-А01 | 27.03.05 | 29.03.04 | 99,99 | 12,74% | 11,89% |
Тинъкоф-01 | 29.04.05 | 29.04.04 | 101,08 | 17,71% | 10,93% |
НовЧерем 1 | 11.05.05 | 12.05.04 | 100,50 | 18,40% | 13,53% |
Татфондб 1 | 14.05.04 | 100,70 | 15,31% | ||
ВТЗ-1 | 16.05.04 | 101,26 | 13,94% | ||
ВымпКомФ-1 | 16.05.06 | 18.05.04 | 99,86 | 10,15% | 9,20% |
-1 | 20.05.04 | 103,00 | 12,61% | ||
СевТрубЗавод | 27.05.04 | 101,50 | 13,67% | ||
Ижмаш | 08.06.04 | 102,40 | 12,83% | ||
ГОТЭК-1 | 06.06.06 | 08.06.04 | 99,50 | 17,12% | 15,77% |
РусСтанд-2 | 14.06.06 | 16.06.04 | 98,80 | 16,48% | 15,97% |
Инур 1-1об | 10.07.04 | 134,49 | < 0 | ||
ЛОМО-02 об | 11.07.06 | 13.07.04 | 100,00 | 17,49% | 15,51% |
ОСТ-1об | 19.07.05 | 20.07.04 | 99,89 | 16,76% | 17,68% |
АлтайЭн-1 | 05.08.05 | 05.08.04 | 100,53 | 18,95% | 17,21% |
Инур 1-2об | 30.08.04 | 131,26 | < 0 | ||
Балтимор01 | 05.09.06 | 31.08.04 | 100,06 | 18,58% | 16,43% |
ОМЗ - 4 об | 26.02.09 | 02.09.04 | 100,15 | 16,99% | 13,09% |
Русcкий Алюминий Фин. | 12.09.05 | 13.09.04 | 102,00 | 10,76% | 10,16% |
ЛОКОбанк | 13.10.04 | 99,96 | 16,17% | ||
СУЭК-01 | 28.10.04 | 104,00 | 14,46% | ||
Микрон-02 | 06.01.05 | 100,68 | 14,94% | ||
МГТС-3 | 08.02.05 | 105,25 | 12,00% | ||
Кр Окт 1об | 15.04.05 | 98,70 | 14,56% | ||
РусАлФ-2в | 20.05.07 | 20.05.05 | 97,59 | 11,55% | 12,11% |
НКНХ-2 | 24.05.05 | 108,53 | 12,09% | ||
П. Коммуна | 03.06.05 | 116,42 | 13,78% | ||
ПИК-4об | 29.06.05 | 97,10 | 16,83% | ||
СевСталь-1 | 28.06.07 | 30.06.05 | 99,02 | 12,18% | 11,23% |
Русский Стандарт Фин. | 04.08.05 | 106,50 | 17,09% | ||
Уралсвязьинформ | 06.08.05 | 109,69 | 12,68% | ||
Выксунский Мет. Завод | 31.08.05 | 104,80 | 13,63% | ||
Орликов | 19.11.05 | 100,28 | |||
РосинтерРесторантс | 02.12.05 | 105,16 | 16,62% | ||
Евразхолдинг | 05.12.05 | 102,71 | 13,79% | ||
ИНКОР 1-1 | 26.12.05 | 101,08 | |||
ИНКОР 1-2 | 21.01.06 | 101,53 | |||
ВТБ - 3 | 22.02.06 | 109,60 | 11,11% | ||
Парнас-М 1 | 15.03.06 | 100,09 | 17,90% | ||
ВБД ПП 1об | 11.04.06 | 96,82 | 13,26% | ||
Транснфтпр | 10.05.06 | 95,99 | 12,17% | ||
МегаФон 01 | 07.06.06 | 98,50 | 13,83% | ||
Мечел ТД-1 | 12.06.09 | 16.06.06 | 93,24 | 17,90% | 16,92% |
ИНКОР-Финанс 1-3 | 28.06.06 | 110,00 | |||
Татнефть-3 | 01.07.06 | 98,80 | 13,14% | ||
СЗЛК -1 об | 13.07.06 | 100,00 | 18,21% | ||
СибТлк-3об | 14.07.06 | 104,96 | 14,05% | ||
УралСвзИн6 | 18.07.06 | 104,48 | 14,03% | ||
СатурнИн-1 | 05.08.06 | 102,58 | |||
ТНК 5 | 28.11.06 | 114,10 | 11,48% |
Котировки еврооблигаций российских эмитентов
Эмитент | Купон | Погашение | Цена | Доходность | Цена акции |
ЛУКОЙЛ (конв.) | 1,0% | 03.11.03 | 145,38 | 151,43% | 64,61 |
Газинвест € | 9,75% | 22.12.03 | 101,13 | 2,92% | |
МНБ Финанс | 3,79813% | 28.06.04 | 101,25 | 1,97% | |
UBS (конв. - ЮКОС) | 1,75% | 31.08.04 | #ЗНАЧ! | #ЗНАЧ! | #ЗНАЧ! |
МТС Финанс | 10,95% | 21.12.04 | 107,00 | 4,71% | |
ММК Финанс | 10,0% | 18.02.05 | 103,75 | 6,89% | |
Вымпелком | 10,45% | 26.04.05 | 107,38 | 5,32% | |
Вымпелком (конв.) | 5,5% | 28.07.05 | 238,50 | < 0 | 64,46 |
Газинвест € | 9,75% | 04.10.05 | 108,88 | 4,87% | |
BP (конв. - ЛУКОЙЛ) | 3,0% | 09.02.06 | - | 0,00 | |
Роснефть | 12,75% | 20.11.06 | 116,88 | 6,60% | |
Сибнефть | 11,5% | 13.02.07 | 117,35 | 5,68% | |
Газпром | 9,125% | 25.04.07 | 111,44 | 5,50% | |
ТНК Интерн. | 11,0% | 06.11.07 | 116,50 | 6,31% | |
Газпром | 10,5% | 21.10.09 | 118,63 | 6,68% |
Индекс доходности корпоративных облигаций *
В пятницу, на фоне не очень высокой активности участников рынка, цены большинства корпоративных облигаций незначительно выросли. Из наиболее ликвидных бумаг подешевели лишь облигации СевСталь-1, стоимость которых снизилась на 12 б. п., а доходность выросла до 10.91% годовых. Все остальные наиболее активно торговавшиеся выпуски облигаций подорожали: ВТБ-3об – на 15 б. п., АЛРОСА 19в – на 16 б. п., ГАЗПРОМ А2 – на 5 б. п., УралСвзИн6 – на 42 б. п., ИРКУТ-02об – на 50 б. п., ВБД ПП 1об – на 54 б. п. СибТлк-3об – на 26 б. п. В результате этого преимущественного роста цен индекс доходности корпоративных облигаций снизился на 0.25% и составил 12.86% годовых. Объем биржевых торгов по сравнению с предыдущим днем немного сократился и составил 281.1 млн. рублей. Оборот в режиме переговорных сделок был равен 475.6 млн. рублей, что также ниже, чем днем ранее. Сегодня можно ожидать продолжения тенденции к росту цен, которая, однако, вряд ли будет сопровождаться значительной активностью участников рынка, обычно являющейся невысокой в начале недели. В качестве факторов роста выступают, во-первых, стабильный денежный рынок, где несмотря на уплату НДС процентные ставки сохраняются на низком уровне, а во-вторых, благоприятная ситуация на валютным рынке, где наблюдается роста курса рубля.
Планируемые выпуски корпоративных облигаций
Дата | Эмитент | Размещение | Объем, руб. | Срок обращения | Доход инвестора * | Андеррайтер |
Трубная металлургическая компания | ММВБ | 2 млрд. | 3 года | К(2) | МДМ-банк, Тройка Диалог, СКБ-Банк | |
октябрь | АльфаФинанс | ММВБ | 2 млрд. | 6 лет | Альфа-Банк | |
октябрь | Амтел | ММВБ | 1.2 млрд. | 4 года | К(2) | Альфа-банк, Просвязьбанк |
октябрь | Банк Авангард | 500 млн. | К(4), О(1) | |||
октябрь | Банк Зенит | ММВБ | 1 млрд. | 3 года | K(2), О(1) | |
октябрь | БИН-банк | 1 млрд. | 2 года | К(2), О(1) | АВК | |
октябрь | Волжское пароходство | 500 млн. | >1 года | |||
октябрь | Дальсвязь | ММВБ | 1 млрд. | 3 года | К(2) | ДИБ |
октябрь | ИНТЕКО | 1,2 млрд. | ИБ НИКойл | |||
октябрь | КамАЗ | ММВБ | 1.2 млрд. | 3 года | К(2), О(1), О(2) | Банк Зенит |
октябрь | Красный Восток Инвест | ММВБ | 1.5 млрд. | 3 года | К(2) | Банк Зенит |
октябрь | МТС Капитал | ММВБ | 5 млрд. | 3 года | К(2) | Райффайзенбанк, Ренессанс Капитал |
октябрь | Нидан-Фудс | ММВБ | 850 млн. | 3 года | К(2), О(2) | ТРАСТ, АВК |
октябрь | Нортгаз | ММВБ | 2.1 млрд. | 2 года | К(2) | |
октябрь | Планета Финанс | ММВБ | 3 млрд. | 3 года | К(2), О(1) | ИК Тройка Диалог |
октябрь | ПСБ-ФИНАНС | ММВБ | 900 млн. | 3 года | К(2) | Промстройбанк |
октябрь | РосинтерРесторантс | ММВБ | 400 млн. | 4 года | Альфа-банк | |
октябрь | Русский уголь | 500 млн. | Никойл | |||
октябрь | СУЭК | ММВБ | 1 млрд. | 3 года | К(4) | МДМ-Банк |
октябрь | Транснефть | ММВБ | 12 млрд. | 3 года | К(2) | Альфа-банк, Росбанк, МДМ, Ренессанс Капитал, Тройка Диалог, НИКойл |
ноябрь | Автоваз | ММВБ | 3 млрд. | 5 лет | ||
ноябрь | Пробизнесбанк | ММВБ | 500 млн. | 1.5 года | К(4) | |
ноябрь | Сальмон Интернешнл | ММВБ | 100 млн. | 9 мес. | ||
ноябрь | Нортгаз-Финанс | ММВБ | 2,1 млрд. | 2 года | Росбанк, ОФГ | |
осень 2003 | Омскэнерго | 500 млн. | 2 года | |||
декабрь | Кузбассэнерго | ММВБ | 800 млн. | 3 года | О(1) | |
IV квартал | КВАРТ | ММВБ | 100 млн. | ИФК Солид | ||
2003 | Абсолют-банк | ММВБ | 500 млн. | 2 года | К(4) | |
2003 | Авиакомпания Самара | ММВБ | 350 млн. | 3 года | К(2) | Ингосстрах Союз |
2003 | Аквариус | 500 млн. | ||||
2003 | АКБ АК Барс | ММВБ | 500 млн. | 2 года | К(2) | |
2003 | Акрон | ММВБ | 600 млн. | 2 года | К(4), О | Промстройбанк |
2003 | Аптечная сеть 36,6 | 600 млн. | 3 года | Внешторгбанк | ||
2003 | Арсенал | 2 х 150 млн. | Ленстройинвестменеджмент | |||
2003 | Аском (СПб) | |||||
2003 | Бабаевский | 500 млн. | 2 года | К(2, А) ≈20% | ДИБ | |
2003 | Балтемор-НЕВА | ММВБ | 500 млн. | |||
2003 | ММВБ | 500 млн. | 3 года | К(2) | Альфа-Банк | |
2003 | ВБРР | 575 млн. | 8 лет | К(4) | ||
2003 | Волга | ММВБ | 1.5 млрд | 3 года | К(2) | Райффайзенбанк Австрия, Альфа-Банк |
2003 | Волжский абразивный завод | 300 млн. | ||||
2003 | Владимирский Химзавод | 30 млн. | 3 года | К(14%-16%),О | ||
2003 | ВТБ | ММВБ | 5 млрд. | 5 лет | К(2),О(1) | |
2003 | Газпром | ММВБ | 10 млрд. | 3 года | К(2) | Ренессанс Капитал, ПСБ Санкт-Петербург |
2003 | Газпромбанк | 500 млн. | 1 год | К(2) | Регион | |
2003 | Дзержинская ТЭЦ | 2,3 млрд. | ||||
2003 | Донской Табак | |||||
2003 | ЕБРР | ММВБ | до 1 млрд. | |||
2003 | Евросервис-Финанс | ММВБ | 600 млн. | 3 года | К(2) | |
2003 | Елисеев Палас Отель | ММВБ | 300 млн. | 3 года | Сбербанк-Капитал | |
2003 | Завод им. Дегтярева | Промсвязьбанк | ||||
2003 | Ижмаш-авто | ММВБ | 1.2 млрд. | 3 года | К(2) | Альфа-Банк |
2003 | Красфарма | 200-300 млн. | 2-3 года | |||
2003 | Кристалл Финанс | ММВБ | 500 млн. | |||
2003 | Кубаньэнерго | ММВБ | 1.2 млрд. | 3 года | ||
2003 | КБ МИА | 2,17 млрд. | Ипотечные | |||
2003 | ЛЕНСТРО | 500 млн. | ВЭБ-Инвест Банк | |||
2003 | Ленстройматериалы | 250-300 млн. | 3 года | |||
2003 | МДМ-Банк | 3 млрд. | 3 года | |||
2003 | Менатеп СПб | ММВБ | 300 млн. | |||
2003 | Минудобрения | 950 млн. | Альфа-Банк | |||
2003 | ММБ | ММВБ | 1 млрд. | 3 года | К(2) | |
2003 | Банк ИБГ НИКОЙЛ | 1,5 млрд. | 3 года | К(2) | Никойл | |
2003 | Нижновэнерго | 2 млрд. | 5 лет | |||
2003 | Никосхим-Инвест | ММВБ | 750 млн. | 3 года | ИК Регион | |
2003 | Новосибирский оловянный комбинат | ММВБ | 100 млн. | 1 год | К(4) | |
2003 | Новосибирскэнерго | $10 млн. | ||||
2003 | Нэфис Косметикс | 400 млн. | 3 года | Банк Зенит | ||
2003 | Гостиница "Останкино" | 100 млн. | ||||
2003 | Праймери Дон | ММВБ | 1 млрд. | 3 года | К(4) | Банк Москвы |
2003 | Промсвязьинвест | 500 млн. | 3 года | |||
2003 | Промышленный экспортно-импортный банк | ММВБ | 200 млн. | З года | К(2), О(0,5) | НОМОС-банк |
2003 | РИТЭК | ММВБ | 2,2 млрд. | 3 года | К (17%) | Никойл |
2003 | Роспечать | ММВБ | 450 млн. | 3 года | К(2) | АКБ «Ингосстрах-Союз» |
2003 | Ростелеком | ММВБ | до 1,5 млрд. | |||
2003 | Рот Фронт | 300 млн. | 3 года | К, О | Гута Банк | |
2003 | Русская сахарная комп. | 300 млн. | Никойл, Зенит | |||
2003 | РусПромАвто | 500 млн. | ||||
2003 | Русский теннисный клуб | 100 млн. | ||||
2003 | Свердловэнерго | ММВБ | 500 млн. | 3 года | К(2) | |
2003 | Северсталь-Авто | 1,5 млрд. | 6 лет | К(2), О(3) | Райффайзенбанк Австрия | |
2003 | Севкабель | 500 млн. | 3 года | |||
2003 | Седьмой континент | 1,5 млрд. | 3 года | Тройка Диалог | ||
2003 | Сервис-Холод | 100 млн. | Никойл | |||
2003 | СИБУР | ММВБ | 6 млрд. | 1 год | К | |
2003 | Синарский трубный завод | 800 млн. | 2 года | К(4) | ДИБ | |
2003 | Система Финанс Инвестментс | ММВБ | 2 млрд. | 3 года | К(2) | ТРАСТ, ИК АВК |
2003 | Славинвестбанк | ММВБ | 500 млн. | 2 года | К(2) | Промсвязьбанк |
2003 | Стройметресурс | 500 млн. | 2 года | |||
2003 | Стройтрансгаз | 3 млрд. | ||||
2003 | СУЭК | ММВБ | 1 млрд. | 3 года | К(4) | МДМ-Банк |
2003 | Тагмет | ММВБ | 250 млн. | 1 год | К | |
2003 | Татнефтепродукт | 100 млн. | 3 года | К(4) | Ак Барс | |
2003 | Транскредитбанк | 500 млн. | ||||
2003 | УралСибБанк | ММВБ | ||||
2003 | Челябинский трубопрокатный завод | 3 млрд. | 4 года | |||
2003 | Силовые машины | 1 млрд. | 3 года | Росбанк | ||
2003 | Эфирное | 800 млн. | ||||
2003 | Ютэйр | млн. | ||||
| Детский мир | 2 млрд. | 10 лет | |||
I кв. 2004 | ЮТК | 1.5 млрд. | 3 года | К(2) | Росбанк | |
Банк Кредиттраст | 1 млрд. | |||||
2004 | КМБ-банк | $10-15 млн. | ||||
2004 | Росбанк | 3 млрд. | 5 лет | |||
2004 | ИНПРОМ-Финанс | 450-500 млн. |
Планируемые выпуски еврооблигаций российских эмитентов
Дата | Эмитент | Рейтинг | Объем | Срок обращения | Доходность | Андеррайтер |
2003 | АФК Система | $ 300 млн. | Deutsche Bank, ING | |||
2003 | Моснарбанк | B+|B|D|4TFitch | $ 100 – 300 млн. | |||
2003 | Аэрофлот | CGS-4.6S&P | $ 60 млн. | 3 – 5 лет | ||
2003 | Славнефть | $ 500 млн. | Deutsche Bank | |||
2003 | ТНК | $150 – 400 млн. | ||||
2003 | Северсталь | $ 100 – 150 млн. | ||||
2003 | Татнефть | B-S&P B3Moody's | $ 200 млн. | |||
2003 | НИКОЙЛ | B|B-Fitch | ||||
2003 | Россия | $ 1,5 млрд. | ||||
2003 | Транснефть | $ 600 млн. | ||||
2003 | Русский Алюминий | $ 200 – 300 млн. | обесп. | |||
2003 | ПСБ (СПб) | B-|B|D|4TFitch | $ 100 млн. | 3 – 5 лет | ||
2003 | ИАПО | $ 100 млн. | ||||
2003 | ВТБ | $ 500 – 700 млн. | 5 – 7 лет | |||
2003 | НОМОС Банк | |||||
2003 | Юкос | 1 млрд | UBS, Morgan Stanley и Citigroup | |||
2004 | Автоваз | $ 100 млн. |
Календарь ближайших выплат по корпоративным облигациям
Дата | Эмитент | Операция | Цена/Купон |
18.10.03 | Вилюйская ГЭС-3 | выплата 2-го купона | 19,00% |
19.10.03 | ОГО-2 | выплата 3-го купона | 21,00% |
21.10.03 | Альфа-Эко М | выплата 4-го купона | 20,50% |
22.10.03 | Ренессанс Капитал Финанс | выплата 8-го купона | 10,00% |
ЦентрТелеком-2 | выплата 2-го купона | 18,00% | |
РАО ЕЭС-2 | выплата 2-го купона | 15,00% | |
Очаково-1 | выплата 2-го купона | 19,00% | |
23.10.03 | Татнефть-2 | выплата 6-го купона | 18,72% |
Башинформсвязь-2 | выплата 2-го купона | 19,00% | |
ЛекФин-1 | выплата 1-го купона | 12,80% | |
Волга-Флот | выплата 2-го купона | 19,00% |
Российские акции
 |
Индекс РТС
 |
 |
ЛУКОЙЛ
Изменения котировок в РТС
 |
Газпром
РАО ЕЭС
Доля объемов сделок в РТС
В пятницу большая часть торговой сессии на рынке акций проходила по сценарию предыдущих дней: умеренный рост на невысоких оборотах. Однако к окончанию торгов расклад сил на рынке изменился: новость о предъявлении Генпрокуратурой РФ обвинений крупному акционеру ЮКОСа В. Шахновскому по экономическим преступлениям привела к коррекции в конце торгов. По итогам дня индекс РТС вырос на 0,70% до отметки 642,92 пункта. Объём сделок в торговой системе увеличился до $28,394 млн. с $30,607 млн. на торгах в четверг. В течение дня умеренное повышение проходило по всему спектру бумаг и составляло не более 1,5-2%. Исключением стали бумаги Ростелекома, которые продемонстрировали более существенный рост, подорожав сразу на 6,0%. Столь сильное повышение акций происходило на относительно больших оборотах торгов, составивших $3,977 млн. Отметим, что одной из причин повышения могли являться позитивные ожидания в отношении отчётности компании за первое полугодие, которая, как предполагается, будет опубликована на следующей неделе. Как уже отмечалось новость о предъявлении Генпрокуратурой РФ обвинений крупному акционеру ЮКОСа В. Шахновскому по экономическим преступлениям привела к коррекции на рынке в конце торгов. В результате некоторые бумаги, в том числе и акции ЮКОСа, завершили пятницу снижением: ЮКОС -0,44%, Сбербанк -0,53%. Коррекция отмечалась на рынке акций ГМК Норильский никель -3,72%. Приростом в стоимости закончили день акции ЛУКОЙЛ +3,04%, Сургутнефтегаз +2,16%, Татнефть +4,64%.
Итоги торгов в РТС
Эмитент | Вид акций | Тикер | Цена, $ | Изменение, % | Объём, $ | Объём, шт. | Количество сделок |
РАО ЕЭС | Обыкн. | EESR | 0.325 | 0.62% | 1532300 | 4700000 | 9 |
Сибирьтелеком | Обыкн. | ENCO | 0.0319 | 0.32% | 15950 | 500000 | 1 |
Уралсвязьинформ | Прив. | ENCOP | 0.0243 | - | 12150 | 500000 | 1 |
Сибирьтелеком | Прив. | ESMOP | 0.255 | - | 3690 | 14472 | 1 |
Южная телекомм. Компания | Обыкн. | KUBN | 0.099 | - | 61434 | 627300 | 5 |
ГМК Норильский никель | Обыкн. | KUBNP | 0.08 | 7.38% | 55300 | 700000 | 3 |
ЛУКойл НК | Обыкн. | LKOH | 23.85 | 3.70% | 3739850 | 160000 | 30 |
Мосэнерго | Обыкн. | MSNG | 0.0779 | -1.02% | 77900 | 1000000 | 1 |
Ростелеком | Обыкн. | RTKM | 2.12 | 7.07% | 897090 | 426000 | 11 |
Ростелеком | Прив. | RTKMP | 1.42 | - | 71000 | 50000 | 1 |
Сбербанк | Обыкн. | SBER | 303 | 1.00% | 151500 | 500 | 1 |
Сургутнефтегаз | Обыкн. | SNGS | 0.598 | 3.10% | 766625 | 1300000 | 12 |
Сургутнефтегаз | Прив. | SNGSP | 0.389 | - | 284500 | 750000 | 3 |
Татнефть | Обыкн. | TATN | 1.355 | - | 469250 | 350000 | 6 |
Северо-Западный Телеком | Прив. | TATNP | 0.7 | - | 103500 | 150000 | 2 |
Транснефть | Прив. | TRNFP | 570 | 4.40% | 734600 | 1300 | 9 |
Уралсвязьинформ | Обыкн. | URSI | 0.036 | 9.42% | 174000 | 5000000 | 5 |
Татнефть | Прив. | URSIP | 0.0255 | - | 75700 | 3000000 | 3 |
ЮКОС | Обыкн. | YUKO | 16 | 0.63% | 635800 | 40000 | 4 |
Итоги торгов российскими ADR
Эмитент | Площадка | Закрытие, $ | Изменение, % | Эмитент | Площадка | Закрытие, $ | Изменение, % |
PAO ЕЭС | Berlin | 0.3112 | -3.29 | ЛУКОЙЛ | Berlin | 23.5265 | 2.53 |
PAO ЕЭС | Frankfurt | 0.3253 | 1.08 | ЛУКОЙЛ | Frankfurt | 23.7007 | 4.35 |
Газпром | Berlin | 2.7535 | 0.64 | Ростелеком | Frankfurt | 2.1222 | 7.45 |
Газпром | Frankfurt | 2.7883 | 2.56 | Сургутнефтегаз | Berlin | 0.5902 | 2.63 |
Газпром | London | 2.7750 | 0.54 | Сургутнефтегаз | Frankfurt | 0.5925 | 3.24 |
Иркутскэнерго | Berlin | 0.1208 | 0.00 | Татнефть | New York | 1.3450 | 2.67 |
Иркутскэнерго | Frankfurt | 0.1290 | 5.31 | Татнефть | London | 1.3025 | -1.88 |
Мосэнерго | Berlin | 0.0604 | -1.04 | ЮКОС | Berlin | 4.4574 | 0.09 |
Мосэнерго | Frankfurt | 0.0645 | 0.60 | ЮКОС | London | 4.4400 | -1.04 |
| Новости эмитентов Нефтегазовая отрасль Генпрокуратура России предъявляет обвинение в уклонении от уплаты налогов главе компании ЮКОС-Москва. В пятницу стал известно о том, что генеральная прокуратура России предъявила обвинение члену совета директора компании ЮКОС президенту компании "ЮКОС-Москва" В. Шахновскому. Сообщается, что В. Шахновский, являющийся одним из крупных акционеров ЮКОСа обвиняется в уклонении от уплаты налогов в сумме 29 млн. рублей на протяжении 1998, 1999 и 2000 годов. В. Шахновскому вменяется статья 198 часть 2 УК РФ - уклонение физического лица от уплаты налогов в особо крупном размере. Мера пресечения - подписка о невыезде, отметили в Генпрокуратуре. Шахновскому статья предусматривает лишение свободы на срок до пяти лет. Данная новость носит объективно негативный характер для ЮКОСа. Шахновский стал вторым после П. Лебедева крупным акционером компании ЮКОС, которому было предъявлено обвинение в экономическом преступлении. Вследствие этого становится понятным, что случай с П. Лебедевым является не единичным, а имеет "продолжение". Понятно, что это "продолжение" объективно портит имидж сотрудников нефтяной компании, а значит и компании в целом. Чистая прибыль Газпрома по МСФО за I квартал 2003 года составила 55 млрд. 972 млн. рублей. По данным консолидированного сокращенного неаудированного отчета Газпрома, чистая прибыль газового монополиста по МСФО за I квартал 2003 года составила 55 млрд. 972 млн. рублей, против убытка в 4 млрд. 328 млн. рублей за аналогичный период 2002 года. Выручка от продаж в первом квартале 2003 года увеличилась в 1,2 раза по сравнению с первым кварталом 2002 года, до 232,250 млрд. рублей, операционные затраты выросли на 25,8%, до 157,472 млрд. рублей. Прибыль от продаж составила 74,778 млрд. рублей (в первом квартале 2003 года - 47,759 млрд. рублей). Объемы газа, отгруженного за три месяца 2003 года, составляют 34% от общего объема газа, отгруженного потребителям в 2002 году. Данные, обнародованные компанией, оказались на уровне ожиданий участников рынка. При этом позитивное направление изменения финансовых показателей вполне ожидалось благодаря более высоким ценам на газ в начале года по сравнению с 2002 годом при небольшом увеличении поставок газа. Данные финансового отчёта благоприятствуют повышательной динамике акций. Металлургия Северсталь планирует выплатить дивиденды за 9 месяцев в размере 205 рублей на акцию. В пятницу на прошлой неделе стало известно о том, что совет директоров металлургической компании Северсталь принял решение о созыве 1 декабря 2003 года внеочередного собрания акционеров компании в заочной форме. Как сообщается в пресс-релизе Северстали, в повестку дня собрания включен один вопрос о выплате промежуточных дивидендов по итогам работы АО за 9 месяцев. Совет директоров рекомендовал собранию выплатить дивиденды в размере 205 рублей на одну обыкновенную акцию. Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов - 14 октября 2003 включительно. Как сообщалось ранее, первые промежуточные дивиденды были выплачены Северсталью по итогам I полугодия 2003 года в размере 194 рублей на одну обыкновенную акцию. В случае если собрание акционеров компании одобрит выплату дивидендов, то дивидендная доходность по акциями компании, исходя из текущей цены акций, составит - 5,6%. |
Прогнозы
Рынок акций смог завершить предыдущую неделю повышением, несмотря на обвинения Генпрокуратуры в отношении крупного акционера ЮКОСа В. Шахновского. Похоже, пока для рынка не так актуальны новые обвинения в отношении компании и её должностных лиц, и участники склонны приписывать им локальный характер. Следовательно, вряд ли стоит драматизировать это событие и можно полагать, что рынок удержится в позитивном настрое. Заметное снижение в ценах на нефть, на наш взгляд, также пока не станет поводом для тревог - ведь это только конъюнктурное снижение, а не смена тренда. В силу изложенных причин, а также учитывая сильный выборочный спрос на отдельные бумаги со стороны средне - и долгосрочных инвесторов, можно предположить, что рынок в целом сможет продолжить повышение, хотя в первый день недели не исключено боковое движение рынка. Отметим, что важным событием сегодняшнего дня для рынка акций станет обнародование ЮКОСом своей финансовой отчётности за первое полугодие.
Контактная информация
-резерв-инвест»
Россия, Москва, ул. Большая Полянка, д. 47, строение 1 | |
www. ***** | |
*****@***ru |
Информационно-аналитический отдел
Александр Розов *****@***ru | Начальник отдела |
Александра Самодолова *****@***ru | Макроэкономика, мировые рынки акций |
Андрей Рожков rozhkov@***** | Российский рынок акций |
Ольга Црнобрня *****@***ru | Долговые обязательства |
Дмитрий Сизарев sizarev@***** | Товарные рынки, фундаментальный анализ |
Отдел фондовых операций
Александра Ерохина *****@***ru | Начальник отдела |
Отдел долговых обязательств
Андрей Зайцев andrey. *****@***ru | Начальник отдела |
Отдел клиентского обслуживания
Наталья Галимова *****@***ru | Начальник отдела |
Бюллетень подготовлен специалистами информационно-аналитического отдела ИК «ЛУКОЙЛ-резерв-инвест». При подготовке Бюллетеня использовались достоверные источники информации.
Бюллетень носит информационный характер и не является предложением ИК «ЛУКОЙЛ-резерв-инвест» о покупке или продаже ценных бумаг. Специалисты ИК «ЛУКОЙЛ-резерв-инвест» не несут ответственности за решения, принятые на основании информации, содержащейся в Бюллетене.
Дополнительную информацию можно получить по отдельному запросу.
[1] Доходность рассчитана на основе средневзвешенной цены и безрисковой процентной ставки 13% годовых (перевложение купонов)
* Д – размещение с дисконтом, К – купон, О – оферта, В – валютный хедж, А – ставка определяется на аукционе, цифра – количество, жирным шрифтом выделена предположительная доходность к погашению или ближайшей оферте
