Для обозначения долгосрочных инвестиций или инвестиций в постоянный [permanent = непрерывный или действующий] капитал в практике бухгалтерского учета еще нет общепринятого термина. Их величина представляет собой сумму собственого (акционерного) капитала и долгосрочные обязательства (облигационные займы, кредиты).
Текущие пассивы [current liabilities] соответствуют краткосрочным пассивам или обязательствам. В состав текущих пассивов должны входить и краткосрочные займы.
Наконец, требует дополнительных пояснений понятие оборотного или рабочего [working] капитала.
Иногда под оборотным капиталом понимаются оборотные средства, то есть, текущие активы предприятия. Во избежание ошибок, для обозначения оборотного капитала, определяемого как разность между текущими активами и текущими пассивами, рекомендуется использовать термин "чистый оборотный капитал".
С точки зрения планирования деятельности инвестиционного проекта, целесообразно рассматривать по-отдельности потребность в оборотных средствах для обеспечения устойчивого процесса производства и учетное понятие оборотного капитала. Отличительным признаком при выборе той или иной статьи текущих активов для расчета рабочего (необходимого для нормального функционирования проекта) капитала должна стать возможность нормирования ее величины, то есть расчета, исходя из установленного периода оборота или коэффициента оборачиваемости.
Так, к нормируемым текущим активам могут быть отнесены статьи "Запасы сырья и материалов", "Незавершенная продукция", "Готовая продукция", "Товары", "Счета, подлежащие получению" и "Резерв денежных средств"******. Остальные составляющие оборотных активов, как правило, не подлежат нормированию.
По аналогии с вышесказанным, к нормируемым текущим пассивам могут быть отнесены статьи "Счета, подлежащие оплате", "Расчеты с бюджетом", "Расчеты с персоналом" и другие (см. табл. 3).
Табл. 3. Балансовый отчет
Номер интервала планирования | ||||
Наименование позиций | 1 | 2 | 3 | 4 |
Постоянные активы: | ||||
1000.0 | 1000.0 | 1000.0 | 1000.0 | |
износ | 0.0 | -50.0 | -100.0 | -150.0 |
= Итого остаточная стоимость | 1000.0 | 950.0 | 900.0 | 850.0 |
Текущие активы: | ||||
запасы | 0.0 | 30.0 | 60.0 | 120.0 |
незавершенная продукция | 0.0 | 12.4 | 24.9 | 49.8 |
0.0 | 57.0 | 84.0 | 148.0 | |
счета к получению | 0.0 | 85.5 | 126.0 | 222.0 |
расходы будущих периодов | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
денежные средства | 0.0 | 14.6 | 17.3 | 239.3 |
= Итого текущих активов | 0.0 | 199.6 | 312.1 | 779.1 |
Убытки | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
ИТОГО АКТИВОВ | 1000.0 | 1149.6 | 1212.1 | 1629.1 |
Источники собственных средств: | ||||
400.0 | 400.0 | 400.0 | 400.0 | |
0.0 | 79.6 | 405.1 | 1109.1 | |
= Итого собственных средств | 400.0 | 479.6 | 805.1 | 1509.1 |
Долгосрочные пассивы | 600.0 | 640.0 | 365.0 | 0.0 |
Текущие пассивы: | ||||
краткосрочная задолженность | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
счета к оплате | 0.0 | 30.0 | 60.0 | 120.0 |
расчеты с бюджетом | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | |
= Итого текущих пассивов | 0.0 | 30.0 | 60.0 | 120.0 |
ИТОГО ПАССИВОВ | 1000.0 | 1149.6 | 1212.1 | 629.1 |
Разность между нормируемыми текущими активами и нормируемыми текущими пассивами представляет собой минимальную потребность в оборотном капитале [working capital requirements], определяемую условиями функционирования проекта и установленными нормативами оборачиваемости. Предлагается эту величину обозначать термином "нормируемый оборотный капитал", с тем, чтобы подчеркнуть смысл последнего и отличие его от чистого оборотного капитала.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 |
