Ежедневный бюллетень (стр. 1 )

Ежедневный бюллетень 3 Ноября 2005 г.

Макроэкономика В среду курс рубля к доллару США не претерпел существенных изменений, несмотря на значительные заметные колебания в течение дня. Уровень безработицы в Германии в октябре снизился до 11.6% (ожидалось 11.6%, предыдущее значение 11.7%). Безработица, рассчитанная по методологии ILO, в стране в сентябре упала до 8.2% (ожидалось 9.3%, предыдущее значение пересмотрено с 9.3% до 9.4%). Количество безработных в Германии сократилось в октябре на 36 тыс. человек (ожидалось -18 тыс. человек, предыдущее значение пересмотрено с +39 тыс. человек до +38 тыс. человек). Согласно данным Challenger, Gray & Christmas, число запланированных увольнений в американских компаниях выросло в октябре до 81.301 тыс. сотрудников (предыдущее значение 71.836 тыс. сотрудников). Рынок нефти В среду цены на нефть незначительно снизились, после публикации данных о росте запасов нефти в США и меньшем, чем ожидалось, сокращении запасов дистиллятов. Долговые обязательства В среду большинство рублевых гособлигаций и корпоративных бумаг вновь подорожало на фоне нормализовавшейся ситуации на денежном рынке. Стоимость десятилетних американских казначейских обязательств вновь упала, а их доходность выросла до 7-ми месячного максимума на фоне возросших продаж в секторе закладных бумаг. Сказались также действия спекулянтов, сыгравших на возможности дальнейшего повышения учетной ставки и ожиданиях улучшения показателей по рынку труда в США. Облигации развивающихся стран на этот раз не устояли, подешевев вслед за базовым активом, при этом ликвидность рынка была невысокой из-за выходных в Бразилии. Негативная тенденция не обошла и сектор российских суверенных евробондов. Акции В среду рост цен российских акций активизировался и сопровождался более высокими оборотами торгов. По итогам дня индекс РТС увеличился на 2,36% до отметки 964,35 пункта. Объём сделок в системе немного уменьшился и составил $45,47 млн. против $47,13 млн. на торгах во вторник. В среду на европейских фондовых рынках преобладали позитивные настроения, связанные с корпоративными новостями, а также ростом американских фондовых индексов. Локомотивами рынков стали бумаги Credit Suisse, квартальные результаты, которого превзошли ожидания, а также Deutsche Telekom, сообщивший о масштабном сокращении рабочих мест и исключивший возможность участия в борьбе за приобретение британского мобильного оператора O2. Производитель шин Continental повысил прогнозные ориентиры по прибыли на 2005 год. Акции же BASF ослабли на предупреждении компании о том, что прибыль IV квартала снизится в годовом исчислении. Американский фондовый рынок вырос до месячного максимума, ведомый акциями технологического сектора. Кроме того, крупнейшая в мире медиа-компания Time Warner представила квартальный отчет, превзошедший ожидания рынка. Помимо этого четыре компании кабельного телевидения объявили о создании совместного предприятия со Sprint Nextel. Акции MBIA выросли на публикации Wall Street Journal о том, что крупнейший страховщик рисков, связанных с муниципальными облигациями, MBIA близка к урегулированию претензий федеральных властей и властей штата. После окончания регулярной сессии акции страховой компании Prudential Financial выросли на 4% на публикации сильного квартального отчета. В четверг фондовый рынок Японии был закрыт по причине национального праздника (Culture Day).

Валютный рынок. Рублевые долговые инструменты

Динамика курса рубля

Динамика остатков рублевых средств на счетах в ЦБ

Средневзвешенная доходность ОФЗ

Курс ЦБ на сегодня

Валюта	Курс	Изменение
Доллар США	28.5805	-0.0005
Евро	34.3795	0.1052

Остатки рублевых средств на счетах в ЦБ

	Сумма средств в ЦБ, млрд. руб.	Изменение, млрд. руб.
Остатки на корсчетах по РФ	291.8	-11.2
Депозиты банков	48.5	0.1

Ставки рынка межбанковских кредитов

	MIBID	MIBOR
1 день	3.51	5.54
от 2 до 7 дней	3.06	5
от 8 до 30 дней	3.56	5.38

Индекс доходности корпоративных облигаций

Курс рубля к доллару США по итогам дня не претерпел существенных изменений, хотя в течение торгов испытал снижение в связи с кратковременным ослаблением евро к доллару. На отметке USD 1.990 европейская валюта обрела весьма ощутимую поддержку, после чего заметно выросла. Впрочем, рассчитывать на ее устойчивую позитивную динамику накануне публикации в пятницу данных по рынку труда США не приходится. Коррекцию в начавшийся рост евро может внести и сегодняшнее заседание ЕЦБ. Как следствие, перспективы укрепления рубля к доллару также ограничены.

В среду уровень рублевой ликвидности не претерпел существенных изменений: ставки по кредитам overnight держались ниже 3% годовых, при этом сумма средств банков на корсчетах и депозитах снизилась незначительно – на 11.1 млрд. рублей до 340.3 млрд. Сегодня ситуация на денежном рынке, скорее всего, вновь будет стабильной.

В среду цены рублевых гособлигаций изменились в основном незначительно и разнонаправленно. Выросли ОФЗ46014 и ОФЗ460002 на 30 б. п., ОФЗ26198 - на 15 б. п., ОФЗ46017 - на 14 б. п., ОФЗ25057 и ОФЗ46018 - на 5 б. п., и ОФЗ27022 - на 4.35 б. п. В то же время ОФЗ46003 подешевели на 4.85 б. п., ОФЗ45001, ОФЗ46005, ОФЗ46001 и ОФЗ25058 - на 5 б. п., и ОФЗ27025 - на 18.38 б. п. В результате доходность ОФЗ27025 повысилась до 5.63% годовых, ОФЗ25058 - до 6.27% годовых, ОФЗ46001 - до 5.98% годовых, ОФЗ46005 - до 7.23% годовых, ОФЗ45001 - до 5.02% годовых, ОФЗ46003 - до 6.7% годовых, ОФЗ46018 осталась на прежнем уровне - 6.96% годовых, ОФЗ27022 опустилась до 3.08% годовых, ОФЗ25057 - до 6.81% годовых, ОФЗ46017 - до 6.99% годовых, ОФЗ26198 - до 6.9% годовых, а ОФЗ46002 и ОФЗ46014 - до 6.92% и 6.93% годовых, соответственно. Объем торгов облигациями федерального займа составил 1.07 млрд. рублей по сравнению с 643 млн. рублей в ходе предыдущей сессии.

Сегодня котировки рублевых гособлигаций не должны упасть, при этом более вероятно, что они немного вырастут. Способствовать этому будут приближающиеся длинные выходные, а также сбалансированное состояние прочих факторов, среди которых основную положительную роль будет играть восстановившаяся рублевая ликвидность.

В среду цены рублевых корпоративных облигаций сохранили тенденцию к росту, чему в значительной степени способствовала нормализация обстановки на денежном рынке. Влияние других факторов ощущалось в меньшей степени, однако если ослабление курса рубля к доллару и падение котировок суверенных еврооблигаций в ближайшие дни возобновится, то поддержки со стороны рублевой ликвидности, по всей видимости, окажется уже недостаточно. Впрочем, накануне продолжительных выходных снижения цен рублевых долговых обязательств, скорее всего, не случится.

Российские акции

Индекс РТС

ЛУКОЙЛ

Ростелеком

Изменения котировок в РТС

Газпром

РАО ЕЭС

ГМК Норильский никель

Доля объемов сделок в РТС

В среду рост цен российских акций активизировался и сопровождался более высокими оборотами торгов. По итогам дня индекс РТС увеличился на 2,36% до отметки 964,35 пункта. Объём сделок в системе немного уменьшился и составил $45,47 млн. против $47,13 млн. на торгах во вторник.

Повышение, на наш взгляд, связано с нейтральной реакцией западных инвесторов на ожидаемое повышение учётной ставки ФРС США. Наибольший рост стоимости отмечался у ликвидных акций крупных компаний. Так, повышение бумаг Сургутнефтегаза составило 3,6%, Татнефть (+2,5%), Сбербанк (+3,8%), Транснефть (+1,8%), РАО ЕЭС (+3,5%). В меньшей степени выросли бумаги Волгателекома (+0,2%), Сибирьтелекома (+0,3%), РБК (+0,9%). Снижение происходило у бумаг ЮКОСа (-1,6%).

Сегодня на российском фондовом рынке может продолжиться повышение акций компаний. Рост бумаг будет происходить на фоне благоприятных внешних факторов. Впрочем, во второй половине сессии мы не исключаем фиксации прибыли по длинным позициям, которая будет осуществляться в преддверии длинных выходных. Фиксация прибыли станет страховкой от возможных неблагоприятных данных по экономике США, которые выйдут в пятницу и могут оказать существенное влияние на динамику американского рынка акций. Из отдельных новостей следует отметить выкуп российскими инвесторами (по некоторым данным, это структуры Газпромбанка) акций ОМЗ, принадлежащих К. Бендукидзе. Отметим, что появление нового стратегического инвестора может повысить привлекательность бумаг машиностроительной компании.

Новости

(Использованы материалы информационных агентств Рейтер, Cbonds, РБК, Прайм-ТАСС, Интерфакс, АК&М и др., а также Центробанка РФ, ФСГС РФ)

Корпоративные новости

РИТЭК Чистая прибыль РИТЭКа в январе-сентябре выросла на 29,7%. Чистая прибыль РИТЭК по РСБУ в январе-сентябре 2005 года увеличилась на 29,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 3,057 млрд. руб. Выручка РИТЭКа по итогам трех кварталов 2005 года увеличилась на 30,5% до 12,22 млрд. руб.. По словам замгендиректора РИТЭКа А. Мелешко, благоприятная динамика финансовых показателей связана с ростом добычи нефти на собственных месторождениях в сочетании с мерами по контролю себестоимости. Компания увеличила объём экспорта высококачественной нефти с месторождений ЯНАО Северным морским путем. Полученные средства были направлены на проведение геологоразведочных работ на перспективных лицензионных участках. Объемы добычи нефти РИТЭКа на собственных лицензионных месторождениях по итогам 9 месяцев 2005 года увеличились на 22,6% по сравнению с аналогичным периодом 2004 года и составил 1,83 млн. т. Объем экспортных поставок нефти за отчетный период составил 1,33 млн. т. Аэрофлот Аэрофлот в ноябре подпишет контракт на покупку самолетов RRJ. В среду глава МЭРТ Г. Греф сообщил о том, что Аэрофлот в ноябре подпишет контракт на покупку российских региональных самолетов (RRJ). По его словам, в течение ноября будет подписан контракт с Аэрофлотом. Ранее заместитель генерального директора Харитонов сообщал журналистам, что до конца года компания подведет итоги тендера по выбору регионального самолета. По словам С. Харитонова, контракт будет рассчитан на закупку 30 самолетов. Напомним, что семейство самолетов RRJ создается с участием ЗАО "Гражданские самолеты Сухого", авиационного комплекса имени Ильюшина, ОКБ имени Яковлева и американской компании Boeing. Сильвинит Чистая прибыль Сильвинита по РСБУ в III квартале увеличилась на 32,4%. В среду были опубликованы финансовые результаты . Как следует из результатов отчётности, чистая прибыль компании по РСБУ в III квартале 2005 года увеличилась на 32,4%- до 1,636 млрд. руб. с 1,236 млрд. руб. во II квартале того же года. По сообщению предприятия, рост чистой прибыли объясняется увеличением объёмов отгруженной продукции. Стабильно растущий показатель прибыли Сильвинита подтверждает сильное финансовое положение компании, что отражается в адекватной оценке акций компании.

Индикаторы российского финансового рынка

Инфляция

ВВП и инвестиции

Итоги торгов ГКО-ОФЗ

Выпуск	Дата последней сделки	Цена, % от номинала	Доходность, % годовых	Объем, руб	Дней до погашения	Погашение
ОБР 2	27.10.2005	98.3307	4.49	-	133	15.03.2006
ОБР 3	02.11.2005	99.5775	3.60	9 957 750	42	15.12.2005
ОФЗ 25057	02.11.2005	102.75	6.81	200	1 540	20.01.2010
ОФЗ 25058	02.11.2005	100.4	6.27	648	910	30.04.2008
ОФЗ 26198	02.11.2005	95.1498	6.90	1 011	2 557	02.11.2012
ОФЗ 27019	31.10.2005	107.4	5.48	-	623	18.07.2007
ОФЗ 27020	18.10.2005	107.5	5.64	-	644	08.08.2007
ОФЗ 27022	02.11.2005	101.4135	3.08	8 877 057	105	15.02.2006
ОФЗ 27024	02.11.2005	101.42	3.93	108	168	19.04.2006
ОФЗ 27025	02.11.2005	101.865	5.63		588	13.06.2007
ОФЗ 27026	02.11.2005	101.75	6.49	880	1 225	11.03.2009
ОФЗ 45001	02.11.2005	102.65	5.02	576	378	15.11.2006
ОФЗ 45002	28.10.2005	103.555	5.23	-	273	02.08.2006
ОФЗ 46001	02.11.2005	108.15	5.98	3 686 596	1 043	10.09.2008
ОФЗ 46002	02.11.2005	109.85	6.92	584	2 471	08.08.2012
ОФЗ 46003	02.11.2005	112.3	6.70	629	1 715	14.07.2010
ОФЗ 46005	02.11.2005	41.8	7.23	023	4 816	09.01.2019
ОФЗ 46014	02.11.2005	109.3	6.93	896	4 683	29.08.2018
ОФЗ 46017	02.11.2005	105.39	6.99	238	3 927	03.08.2016
ОФЗ 46018	02.11.2005	110.35	6.96	756	5 866	24.11.2021
ОФЗ 48001	02.11.2005	110	6.69	9 989 322	4 746	31.10.2018

Итоги торгов рублевыми корпоративными облигациям*