Финансовый анализ (продвинутый уровень)

Министерство образования и науки РФ Федеральное Государственное Бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Российский экономический университет им. » Финансовый факультет
Факультет	финансовый
Кафедра	финансов и цен
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
	ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ (ПРОДВИНУТЫЙ УРОВЕНЬ)
Направление подготовки: 080300 « Финансы и кредит» Магистерская программа «Корпоративное налогообложение», Квалификация (степень) выпускника: магистр
Москва,	20	11	г.

Цель дисциплины

дать магистрам целостное понимание финансового анализа, роли финансового анализа в управлении компанией, осуществить теоретическую и практическую подготовку в овладении практических навыков в чтении финансовой отчетности, проведении финансового анализа и умении применять результаты финансового анализа для принятия управленческих решений, нацелить студентов на применение положений изучаемой дисциплины в будущей практической деятельности руководителей фирм и специалистов в области финансового менеджмента.

Основные задачи дисциплины

- ознакомить с основными формами финансовой отчетности, их структурой;

- определить логику построения финансовой отчетности и их аналитическую ценность;

- дать навыки чтения финансовой отчетности;

- ознакомить с методами агрегирования финансовой отчетности для целей финансового анализа;

- обучить основным методам проведения финансового анализа и научить интерпретировать результаты финансового анализа;

- дать представление о возможности использования той или иной группы показателей для решения конкретной управленческой задачи.

Методы преподавания дисциплины и исследования и образовательные технологии

Используемые формы и методы обучения: лекции, практические и семинарские занятия, самостоятельная работа студентов, деловые игры, мозговые атаки, кейсы, кейс-анализ, тренинг, проблемные дискуссии, анализ деловых ситуаций, консультации преподавателей.

В процессе преподавания дисциплины «Финансовый анализ (продвинутый уровень)» используются как классические формы и методы обучения (прежде всего лекции, практические и семинарские занятия), так и активные методы обучения (деловые игры, различные виды кейсов, мозговые атаки, игровое проектирование и др.). Применение любой формы (метода) обучения предполагает использование новейших IT-обучающих технологий.

При проведении лекционных занятий по дисциплине «Финансовый анализ (продвинутый уровень)» используются компьютерные и мультимедийные средства обучения, а также демонстрационные и наглядно-иллюстрационные (в том числе раздаточные) материалы.

Место дисциплины в структуре ООП ВПО

Предметом дисциплины «Финансовый анализ (продвинутый уровень)» является изучение принципов и логики построения финансовой отчетности, информационной базы для проведения финансового анализа, и алгоритма проведения финансового анализа. Особое внимание в учебном курсе уделяется правовому регулированию составления финансовой отчетности и проведения финансового анализа. Одновременно проводится освоение методов проведения финансового анализа и приобретение навыков принятия управленческих решений на базе результатов анализа финансового состояния компании.

Овладев теоретическими знаниями в области финансового анализа магистр сможет активно реализовать адекватные управленческие решения для развития своей компании, применить основные теоретические и практические положения изучаемой дисциплины в своей непосредственной деятельности.

Для дисциплины «Финансовый анализ (продвинутый уровень)» магистр должен:

знать:

· современные проблемы и перспективы социально-экономического развития России, отраслевую и региональную специфику бизнеса в рыночных условиях;

· закономерности функционирования современной экономики на макро - и микроуровне;

· основные понятия и методы бухгалтерского учета;

· понятийный аппарат и понимать механизм правового регулирования предпринимательства в России и за рубежом;

· современные концепции социальной и духовной ответственности бизнеса;

· основы математического анализа, линейной алгебры, теории вероятностей и математической статистики, необходимые для решения экономических задач;

· современные информационные системы и информационные технологии в экономике.

уметь:

· ориентироваться в системе законодательства и нормативных правовых актов, регламентирующих сферу профессиональной деятельности;

· анализировать во взаимосвязи экономические явления, процессы и институты на микро - и макроуровне;

· выявлять проблемы экономического характера при анализе конкретных ситуаций, предлагать способы их решения;

· осуществлять поиск информации;

· применять методы математического анализа и моделирования, теоретического и экспериментального исследования для решения экономических задач;

владеть:

· методологией и методикой экономического исследования;

· методами и приемами анализа экономических явлений и процессов.

Изучение дисциплины требует наличия у студентов знаний по таким дисциплинам как «Экономическая теория», «Бухгалтерский учет», «Финансовое право», «Финансовый менеджмент» и другие.

Требования к результатам освоения дисциплины

Процесс изучения дисциплины «Финансовый анализ (продвинутый уровень)» направлен на формирование у магистров компетенций:

профессиональных:

· способностью владеть методами аналитической работы, связанными с финансовыми аспектами деятельности коммерческих и некоммерческих организаций различных организационно - правовых форм, в том числе финансово-кредитных (ПК-1);

· способностью анализировать и использовать различные источники информации для проведения финансово-экономических расчетов (ПК-2);

· способностью разработать и обосновать финансово-экономические показатели, характеризующие деятельность коммерческих и некоммерческих организаций различных организационно-правовых форм, включая финансово-кредитные, органов государственной власти и местного самоуправления и методики их расчета (ПК-3);

· способностью обеспечить организацию работы по исполнению разработанных и утвержденных бюджетов (ПК-14).

В результате изучения дисциплины «Финансовый анализ (продвинутый уровень)» магистр должен

знать:

- методы финансового анализа (ПК-2);

- основы построения, расчета и анализа современной системы показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов на микроуровне (ПК-3);

- методики проведения финансового анализа (ПК-3).

уметь:

- вырабатывать соответствующую реальным условиям и ограничениям внешней среды финансовую политику предприятия (ПК-1);

- формировать полную и достоверную информацию о хозяйственных процессах и результатах деятельности компании (ПК-2);

- читать финансовые отчеты (ПК-2);

- дать экономическую интерпретацию полученным результатам анализа финансового состояния компании и сформулировать рекомендации по повышению ее финансовой устойчивости;

- видеть финансовые последствия принимаемых решений и компетентно влиять на развитие событий (ПК-14).

владеть:

- основами теории организационного поведения, включая мотивацию, лидерство, управление конфликтами, организационные изменения и развитие (ПК-3);

- навыками отношений с финансово-кредитными организациями (ПК-2);

- расчетами базового инструментария финансового менеджмента (ПК-3);

- навыками извлечения необходимой информации из оригинального текста на иностранном языке по проблемам экономики и бизнеса (ПК-1);

- современными методиками расчета и анализа социально-экономических показателей в России и за рубежом, характеризующих экономические процессы и явления на микроуровне (ПК-14).

Формы контроля

Текущий контроль успеваемости магистров по дисциплине «Финансовый анализ (продвинутый уровень)» включает тестирование, деловые игры, решение кейсов, подготовку письменных и электронных эссе, рефератов, аналитических работ в ходе аудиторных занятий.

Промежуточный контроль (промежуточная аттестация) магистров проводится после прочтения каждой темы дисциплины и включает решение контрольных задач (заданий) и тестов индивидуально и/или в составе малых групп (команд), сдача коллоквиума.

Итоговый контроль проводится в форме экзамена в письменной форме и/или в форме решения тестовых заданий в компьютерном классе. При этом используется действующая в Институте балльно-рейтинговая система оценки:

Формирование итоговой оценки по дисциплине

с использованием балльно-рейтинговой оценки работы студента в семестре

Цифровое выражение	Словесное выражение	Описание
5	Отлично	Выполнен полный объем работы, ответ студента полный и правильный. Студент способен обобщить материал, делать собственные выводы, выразить свое мнение, привести иллюстрирующие примеры
4	Хорошо	Выполнено 75% работы, ответ студента правильный, но неполный. Не приведены иллюстрирующие примеры, обобщающее мнение студента недостаточно четко выражено
3	Удовлетворительно	Выполнено 50% работы, ответ правилен в основных моментах, нет иллюстрирующих примеров, нет собственного мнения студента, есть ошибки в деталях и/или они просто отсутствуют
2	Неудовлетворительно	Выполнено менее 50% работы, в ответе существенные ошибки в основных аспектах темы.

Российская система оценок	100% шкала оценок	Европейская система оценок (ECTS)
5 - отлично	90-100	A – отлично
81-89	B – очень хорошо
4 – хорошо	65-80	C – хорошо
3 – удовлетворительно	56-64	D – удовлетворительно
50-55	E – посредственно
2 - неудовлетворительно	<50	FX- неудовлетворительно (с правом пересдачи)
<50	F – неудовлетворительно (без права пересдачи, необходимо повторить курс)

Преподавателем могут быть учтены баллы, полученные студентом при промежуточном контроле знаний в течение, и выведена общая оценка.

Формирование итоговой оценки по дисциплине:

10% - выполнение заданий в аудитории,

10% - выполнение домашних текущих заданий,

20%- выполнение аналитической работы и защита,

60% - письменный тест

Формирование оценки по курсовой работе по дисциплине:

10%- определение актуальности темы, цели и задач исследования;

25% - полное раскрытие цели и задач;

40 %- расчетно-аналитическая часть и выводы;

15%- корректное использование литературы;

10%- оформление работы, наличие приложений.

4. Содержание разделов дисциплины «Финансовый анализ (продвинутый уровень)»

№ п/п	Наименование раздела дисциплины (тема)	Содержание
1.	Содержа­ние и значение финансо­вого ана­лиза в де­ятельно­сти ком­пании	Финансовый анализ как часть экономического ана­лиза. Сущность и задачи фи­нансового анализа. Внешний и внутренний финансовый анализ. Пользователи ре­зультатами финансового анализа. Роль финансового анализа в принятии управ­ленческих решений. Взаимо­связь финансового и управ­ленческого анализа. Информационная база про­ведения финансового ана­лиза. Оценка нормативной базы по проведению финансового анализа. Финансовый контур управ­ления в системе сбалансиро­ванных показателей (BSC). Разработка системы ключе­вых финансовых показателей предприятия. Характеристика слайс - мето­дик.
2	Методы и проце­дуры ана­лиза фи­нансового состояния компании	Методы финансового ана­лиза: динамический (гори­зонтальный), структурный (верти-кальный), трендовый, финансовые коэффициенты, факторный. Характеристика ана­литических процедур прове­дения финансового анализа: предварительная оценка фи­нансового со-стояния, дета­лизированный анализ финан­сового состояния. Формиро­вание аналитического ба­ланса. Горизонтальный и вертикальный анализ ба­ланса. Сравнительный ана­литический баланс.
3	Анализ платеже­способно­сти и ликвид­ности компании	Экономическое содержание понятий платежеспособности и ликвидности компании. Основные направления ана­лиза ликвидности. Ликвид­ность баланса. Показатели ликвидности. Факторы, вли­яющие на показатели лик­видности. Анализ эффектив­ности управления дебитор­ской задолженностью. Срав­нительный анализ эффектив­ности управления дебитор­ской и кредиторской задол­женностью. Анализ эффек­тивности управления запа­сами. Анализ управления де­нежными средствами. Внут­ренний анализ краткосроч­ных обязательств.
4	Анализ финансо­вой устойчи­вости компании	Классификация видов устой­чивости. Значение финансо­вой устойчивости. Класси­фикация факторов, оказыва­ющих влияние на финансо­вую устойчивость компании. Основные направле­ния анализа финансовой устойчивости. Абсолютные показа­тели финансовой устойчиво­сти компании – показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их фор­мирования. Типы финансо­вой устойчивости. Анализ структуры ка­питала, выявление рацио­нальности соотношения соб­ственных и заемных средств и их размещения в активе бухгалтерского баланса. Обоснование целесообразно­сти привлечения кредитов банка. Эффект финансового рычага. Оценка кредитоспо­собности заемщика.
5	Анализ движения денежных потоков	Основные понятия, связан­ные с движением денежных потоков. Классификация и методы измерения денежных потоков. Ликвидный денеж­ный поток. Основные направления ана­лиза движения денежных средств. Анализ стабильности денеж­ных потоков. Анализ достаточности де­нежных средств для погаше­ния обязательств. Условия возникновения и регулиро­вания дефицита (излишка) денежных средств
6	Анализ деловой и рыночной активно­сти ком­пании	Основные направления ана­лиза деловой активности предприятия. Система показателей для анализа эффективности ис­пользования ресурсов – по­казатели оборачиваемости. Временной и структурный анализ отчета о прибылях и убытках (оценка результа­тивности деятельности ком­пании). Анализ доходности (показа­тели рентабельности).
7	Оценка потенци­ального банкрот­ства ком­пании	Оценка финансовой несосто­ятельности компании. Ме­тоды определения неудовле­творительной структуры ба­ланса. Методы определения признаков банкротства. Осо­бенности экономического анализа на различных ста­диях жизненного цикла ком­пании. Определение приори­тетных направлений финан­сового оздоровления компа­нии

Составитель: канд. экон. наук, доцент

ученая степень, ученое звание, Ф. И.О.

Заведующий кафедрой ________________ д. э.н., проф. ___

(подпись) (Ф. И.О.)