Тест ОЮИ Рынок ценных бумаг
1. На макроуровне рынки можно объединить в три совокупных рынка:
(A) рынок ценных бумаг, валютный рынок, ресурсный рынок
(B) товарный, ресурсный, финансовый
(C) рынок золота, рынок ссудного капитала, товарный рынок
2. Совокупность экономических отношений по поводу обращения, распределения и перераспределения свободных денежных ресурсов в стране называют
(A) рынком ссудного капитала
(B) денежным рынком
(C) финансовым рынком
3. К сегментам финансового рынка не относится
(A) рынок ценных бумаг
(B) рынок золота
(C) рынок ссудного капитала
(D) рынок нефти
4. Изданные законы “Об акционерных обществах”, “О рынке ценных бумаг”, “О защите прав и законных интересов инвесторов на РЦБ” имеют отношение
(A) к финансовому рынку
(B) к товарному рынку
(C) к ресурсному рынку
5. Вплоть до 1973 года на рынках мира в основном обращались акции и облигации. Затем появились опционы, фьючерсы, варранты, бескупонные облигации, ADR, GDR и многие другие ценные бумаги. Этот процесс получил название
(A) дезинтеграция
(B) секьюритизация
(C) структуризация
6. Система экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг - это
(A) финансовый рынок
(B) инвестиционный рынок
(C) рынок ценных бумаг
7. Стремление участников РЦБ получить прибыль от совершения сделок с ценными бумагами относится
(A) к информационной функции РЦБ
(B) к ценовой функции РЦБ
(C) к коммерческой функции РЦБ
(D) к регулирующей функции РЦБ
8. Ценовая функция относится
(A) к нераспределительным функциям РЦБ
(B) к специфическим функциям РЦБ
(C) к общерыночным функциям РЦБ
9. Хеджирование как специфическая функция РЦБ - это
(A) финансирование дефицита бюджетов различных уровней
(B) поддержание ликвидности финансово-кредитной системы
(C) страхование ценовых и финансовых рисков
10. С учетом охвата рынком конкретных ценных бумаг, территории государства РЦБ делятся на
(A) межгосударственные и национальные
(B) федеральные и региональные
(C) рынки государственных, муниципальных и корпоративных ценных бумаг
(D) первичные и вторичные
11. С учетом вовлечения в сделки с ценными бумагами их эмитентов, РЦБ делятся на:
(A) рынки государственных, муниципальных и корпоративных ценных бумаг
(B) федеральные и региональные
(C) межгосударственные и национальные
(D) первичные и вторичные
12. Несистематические риски
(A) присущи всему рынку ценных бумаг и, как правило, обусловлены событиями макроэкономического уровня
(B) невозможно устранить, они присутствуют при совершении операций с любой ценной бумагой
(C) присущи конкретной ценной бумаге и обусловлены в основном событиями корпоративного уровня
13. В зависимости от типа эмитента ценных бумаг РЦБ делятся на
(A) рынки государственных, муниципальных и корпоративных ценных бумаг
(B) межгосударственные и национальные
(C) федеральные и региональные
(D) первичные и вторичные
14. Благодаря опционам и фьючерсам, возможно:
(A) осуществление нераспределительных функций РЦБ
(B) хеджирование
(C) страхование ценовых и финансовых рисков
15. Финансирование дефицита бюджетов различных уровней, конкретных проектов, регулирование объема денежной массы, находящейся в обращении, относится
(A) к общерыночным функциям РЦБ
(B) к хеджированию
(C) к нераспределенным функциям РЦБ
16. Юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ценными бумагами, - это
(A) профессиональный участник РЦБ
(B) инвестор
(C) эмитент эмиссионных ценных бумаг
17. Инвестиционные фонды (акционерные и паевые), негосударственные пенсионные фонды и страховые компании называют
(A) эмитентами
(B) стратегическими инвесторами
(C) институциональными инвесторами
(D) портфельными инвесторами
18. Часто ценные бумаги приобретаются инвестором только ради получения от операций с ними прибыли. В этом случае считается, что инвестор относится
(A) к портфельным инвесторам
(B) к стратегическим инвесторам
(C) к эмитентам
(D) к институциональным инвесторам
19. Клиринг - это
(A) депозитарная деятельность
(B) деятельность по управлению ценными бумагами
(C) деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчётам по ним
20. Совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством их покупки и (или) продажи по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам - это
(A) депозитарная деятельность
(B) дилерская деятельность
(C) деятельность по управлению ценными бумагами
(D) брокерская деятельность
21. Деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом -
(A) дилерская деятельность
(B) депозитарная деятельность
(C) деятельность по управлению ценными бумагами
(D) брокерская деятельность
22. Небанковская кредитная организация, ведущая счета участников клиринга и осуществляющая расчеты по денежным средствам по результатам клиринга
(A) расчетные депозитарии
(B) клиринговые организации
(C) расчётная организация
(D) организаторы торговли
23. Оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги - это
(A) дилерская деятельность
(B) деятельность по управлению ценными бумагами
(C) брокерская деятельность
(D) депозитная деятельность
24. Предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок между участниками РЦБ
(A) хеджирование
(B) клиринг
(C) деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
25. Юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской и/или дилерской деятельности на РЦБ, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг
(A) эмитент
(B) портфельный инвестор
(C) финансовый консультант на рынке ценных бумаг
(D) брокер
26. Документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении
(A) ценная бумага
(B) акция
(C) гарантия
27. С передачей ценной бумаги переходят
(A) все удостоверяемые ею права в совокупности
(B) малая часть удостоверяемых ею прав
(C) большая часть удостоверяемых ею прав
28. Депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, чеки
(A) можно отнести к неэмиссионным ценным бумагам
(B) можно отнести к эмиссионным ценным бумагам
(C) нельзя отнести к ценным бумагам
29. Лотерейные билеты
(A) не относятся к ценным бумагам
(B) относятся к ценным бумагам
30. Акции и облигации
(A) относятся к неэмиссионным ценным бумагам
(B) относятся к эмиссионным ценным бумагам
(C) не относятся к ценным бумагам
31. Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ) - это
(B) ордерные ценные бумаги
(C) ценные бумаги на предъявителя
32. Примером ордерных ценных бумаг может служить
(A) вексель
(B) лотерейный билет
(C) акция
(D) облигация государственного сберегательного займа (ОГСЗ)
33. Документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в нем количество ценных бумаг
(A) депозит
(B) сертификат
(C) акция
34. В бездокументарной форме происходит размещение всех
(A) именных эмиссионных ценных бумаг
(B) ордерных ценных бумаг
(C) сертификатов
35. Долговые ценные бумаги, закрепляющие отношения займа между заемщиком (эмитентом ценной бумаги) и заимодавцем (инвестором - владельцем ценной бумаги) - это
(A) ценные бумаги с фиксированным доходом
(B) производные ценные бумаги
(C) акции
36. Бессрочные и срочные депозиты являются одной из категорий
(A) производных ценных бумаг
(B) акций
(C) ценных бумаг с фиксированным доходом
37. Письменное свидетельство кредитной организации - эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процента по нему - это:
(A) сберегательный сертификат
(B) депозитный сертификат
(C) облигация
(D) акция
38. Ценные бумаги денежного рынка в подавляющем большинстве случаев
(A) имеют срок погашения менее 12 месяцев
(B) имеют срок погашения более 12 месяцев
(C) обладают очень низкой ликвидностью
39. Ценные бумаги с фиксированным доходом, закрепляющие право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента
(A) депозитный сертификат
(B) сберегательный сертификат
(C) облигация
(D) акция
40. Облигации
(A) как правило, имеют срок погашения менее 12 месяцев
(B) как правило, размещаются эмитентом по дисконтной цене
(C) продаются по номиналу с последующей выплатой процента
41. Дивиденды по акциям
(A) зависят от чистой прибыли АО и теоретически могут вообще не выплачиваться
(B) имеют жестко фиксированный срок погашения
(C) фиксированы по величине и носят обязательный характер
42. Согласно закону, доля привилегированных акций не должна превышать
(A) 15% уставного капитала АО
(B) 50% уставного капитала АО
(C) 25% уставного капитала АО
43. По закону обыкновенные акции, облигации и иные ценные бумаги
(A) не могут быть конвертированы в привилегированные акции
(B) могут быть конвертированы в облигации
(C) могут быть конвертированы в привилегированные акции
44. Ценная бумага, дающая ее владельцу право купить определенное количество каких-либо ценных бумаг по оговоренной заранее цене, так называемой цене реализации в течение установленного периода времени
(A) фьючерсный контракт
(D) пут опцион
45. Соглашение купить или продать определенное количество оговоренного товара в обусловленном месте по заранее установленной цене (и продавец, и покупатель обязаны выполнить взятые обязательства)
(A) пут опцион
(B) фьючерсный контракт
(C) опцион на продажу
(D) опцион на покупку
46. Процесс отчуждения ценных бумаг эмитентом их первым владельцам посредством заключения гражданско-правовых сделок называется
(A) вторичным отчуждением ценных бумаг
(B) размещением ценных бумаг
(C) выпуском эмиссионных ценных бумаг
(D) андеррайтингом
47. Когда акции предлагаются неограниченному числу приобретателей, имеет место
(A) частное размещение
(C) открытая подписка
48. Конвертируемые облигации размещаются
(A) только посредством подписки
(B) только посредством распределения среди акционеров
(C) путем подписки или распределения среди акционеров
49. Принятие решения об увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акции является основанием для
(A) клиринга
(B) хеджирования
(C) конвертации ценных бумаг в акции
50. В изначальном понимании этот термин означал, что инвестиционная компания выкупает у эмитента весь объем ценных бумаг, а потом уже сама распространяет их через систему биржевой и внебиржевой торговли, - это
(A) клиринг
(B) хеджирование
(C) андеррайтинг
(D) создание синдиката
51. Формирование группы инвестиционных компаний (во главе с ведущим андеррайтером) с целью обеспечить максимально быструю продажу и распределение выпущенных ценных бумаг носит название
(A) хеджирование
(B) клиринг
(C) создание синдиката
52. Обычные размеры синдиката
(A) 2 -5 фирм
(B) фирм
(C) 6фирм
(D) 1фирм
53. Эмитент получает эмиссионный доход (то есть доход от размещения ценных бумаг нового выпуска)
(A) только при операциях на вторичном рынке
(B) при первичном и при вторичном размещении
(C) только при их первичном размещении
54. Любой инвестор вправе продать принадлежащую ему акцию другому частному инвестору, и если будут соблюдены все установленные законом процедуры, покупатель акции станет ее законным владельцем. В этом случае можно считать, что сделку совершили на
(A) организованном внебиржевом рынке
(B) неорганизованном внебиржевом рынке
(C) организованном биржевом рынке
55. Фирмы, берущие на себя обязательство поддерживать минимум три твердые двусторонние котировки и две твердые односторонние котировки из числа акций наиболее популярных эмитентов, называют
(A) гарантами
(B) маркет-мейкерами
(C) портфельными инвесторами
(D) участниками организованной биржевой торговли
56. Система внебиржевой торговли ПОРТАЛ, разработанная американскими специалистами, использовалась в России
(A) с конца 1998 года
(B) с конца 1994 года
(C) с июня 1995 года
57. Организованная биржевая торговля проходит
(A) с использованием компьютеров без непосредственного контакта участвующих в сделке сторон
(B) на фондовых биржах
(C) через Российскую торговую систему (РТС)
58. Место (в физическом понимании этого слова, то есть здание, помещение и т. п.), где проводятся сделки с ценными бумагами называют
(A) фондовая биржа
(B) Российская торговая система
(C) аукцион
59. Фондовая биржа
(A) не покупает и не продаёт ценные бумаги, не устанавливает их цены
(B) покупает и продает ценные бумаги
(C) устанавливает котировки цен
60. Время, в течение которого производятся биржевые торги
(A) торговый день
(B) листинг ценных бумаг
(C) котирование списка
(D) делистинг ценных бумаг
(E) торговая сессия
61. Включение ценных бумаг в котировальный список
(A) торговая сессия
(B) торговый день
(C) делистинг ценных бумаг
(D) листинг ценных бумаг
(E) котирование списка
62. Часть времени, в течение которого осуществляются объявление и обработка заявок, а также совершение сделок с ценными бумагами и финансовыми инструментами
(A) торговая сессия
(B) котирование списка
(C) делистинг ценных бумаг
(D) торговый день
(E) листинг ценных бумаг
63. Согласно существующим правилам, число участников торгов, осуществляющих торговлю на бирже
(A) не должно быть больше 25
(B) не должно быть меньше 50
(C) должно быть меньше 25
64. Физические лица, имеющие квалификационный аттестат, выданный ФКЦБ, уполномоченные участником торгов на объявление заявок и совершение сделок через организатора торговли от имени участника торгов
(A) маркет-мейкеры
(B) инвесторы
(C) трейдеры
65. Осуществление государственной регистрации выпуска ценных бумаг эмитента
(A) является одним из обязательных условий листинга ценных бумаг
(B) не имеет отношения к процедуре листинга ценных бумаг
(C) является необязательным, но желательным условием листинга
66. Сделки на бирже осуществляются по заявкам клиентов-инвесторов. Свои заявки инвесторы делают с помощью
(A) маржи
(B) клиринга
(C) приказов
(D) поручений
67. Покупка финансовых средств в кредит - это
(A) хеджирование
(B) маржа
(C) клиринг
(D) короткая продажа
68. Требуемая маржа, согласно российскому законодательству
(A) не может быть меньше 0,6
(B) не может быть меньше 0,25
(C) не может быть больше 0,6
69. Во избежание потерь брокерская фирма требует, чтобы фактическая маржа инвестора не опускалась ниже определенного уровня, устанавливаемого брокерской фирмой (если иного не предусмотрено законом). Подобная маржа носит название
(A) необходимой маржи
(B) поддерживаемой маржи
(C) требуемой маржи
(D) маржинальным требованием
70. Норма потерь в случае покупки с маржой
(A) значительно ниже
(B) значительно выше
(C) отсутствует
71. Обычное правило биржевой торговли можно сформулировать так:
(A) покупай дешевле, продавай дороже
(B) продавая дороже, покупай дешевле
72. Продажа по поручению инвестора (положим, инвестора Б) ценных бумаг, не принадлежащих в момент продажи инвестору А - это
(A) клиринг
(B) хеджирование
(C) маржа
(D) короткая продажа
73. Обозначение первоначальной требуемой маржи
(A) ps
(B) am
(C) rm
74. Прирост денежных средств инвестора за время владения ценной бумагой (за холдинговый период)
(A) отдача
(B) маржа
(C) доходность
75. Пусть инвестор имеет возможность приобрести две ценные бумаги - одну стоимостью 150 рублей, а другую за 180 рублей. По окончании холдингового периода первая ценная бумага обеспечивает конечную сумму - 165 рублей, а вторая - 196 рублей, то есть отдача первой ценной бумаги составляет 15 рублей, а второй - 16 рублей. Какая ценная бумага предпочтительней?
(A) 16 рублей, полученных на 180 рублей затрат, менее выгодны, чем 15 рублей на 150 рублей первоначальных затрат
(B) Вторая дает более высокую отдачу (16 рублей по сравнению с 15 рублями)
76. Когда инвестор приобретает долговую ценную бумагу, предоставляя деньги в долг заемщику, то он отказывается от возможности потратить свои средства на потребление в текущий момент ради получения более высокого дохода в будущем. Здесь имеет место
(A) фактор риска
(B) фактор инфляции
(C) временной фактор
77. Величины, свободные от инфляционной составляющей и измеренные в базовых величинах, называются
(A) номинальными
(B) неинфляционными
(C) реальными
78. Влияние временного фактора позволяет оценить:
(A) чистая ставка процента
(B) номинальная ставка процента
(C) безрисковая ставка процента
79. Рыночная стоимость
(A) определяется в каждый текущий момент действующей рыночной ценой акции
(B) это та официальная цена акции, которая устанавливается создателями акционерного общества в момент утверждения его устава; это доля уставного капитала, приходящаяся на одну акцию
(C) это дисконтированная стоимость будущего потока дивидендов и цены акции в момент ее продажи (акция обеспечивает только эти два вида денежных потоков)
(D) это общая сумма уставного капитала, добавочного капитала и нераспределенной прибыли
(E) представляет собой приведенную стоимость тех потоков денег, которые в данный момент инвестор ожидает получить от акции в будущем
80. Номинальная стоимость
(A) это общая сумма уставного капитала, добавочного капитала и нераспределенной прибыли
(B) это та официальная цена акции, которая устанавливается создателями акционерного общества в момент утверждения его устава. Это доля уставного капитала, приходящаяся на одну акцию
(C) определяется в каждый текущий момент действующей рыночной ценой акции
(D) это дисконтированная стоимость будущего потока дивидендов и цены акции в момент ее продажи (акция обеспечивает только эти два вида денежных потоков)
(E) представляет собой приведенную стоимость тех потоков денег, которые в данный момент инвестор ожидает получить от акции в будущем
81. Собственные средства акционерного общества
(A) это дисконтированная стоимость будущего потока дивидендов и цены акции в момент ее продажи (акция обеспечивает только эти два вида денежных потоков)
(B) это та официальная цена акции, которая устанавливается создателями акционерного общества в момент утверждения его устава; это доля уставного капитала, приходящаяся на одну акцию
(C) это общая сумма уставного капитала, добавочного капитала и нераспределённой прибыли
82. Балансовая стоимость акции
(A) это общая сумма уставного капитала, добавочного капитала и нераспределенной прибыли
(B) величина, полученная делением суммы собственных средств фирмы на количество обыкновенных акций
(C) величина, полученная делением суммы собственных средств фирмы на количество привилегированных акций
83. В условиях эффективного рынка ставка капитализации отражает
(A) дисконтированный поток денег
(B) издержки упущенной возможности размещения денег в акцию
(C) поток денежных выплат
84. Если gt - ставка прироста ежегодных выплат в год t, Dt - сумма, выплачиваемая в год t, Dt-1 - сумма, выплачиваемая по акции годом раньше, то Dt равно
(A) Dt=Dt-1*(1+gt)
(B) Dt=Dt+1*(1+gt)
(C) Dt=Dt*1*(1+gt)
85. Согласно модели Гордона
(A) приведенная стоимость акции Po определяется умножением величины ожидаемого по результатам текущего года дивиденда D1 на разность между рыночной ставкой капитализации k и ожидаемой ставкой прироста дивиденда g
(B) приведенная стоимость акции Po определяется умножением величины ожидаемого по результатам текущего года дивиденда D1 на сумму между рыночной ставкой капитализации k и ожидаемой ставкой прироста дивиденда g
(C) приведенная стоимость акции Po определяется делением величины ожидаемого по результатам текущего года дивиденда D1 на разность между рыночной ставкой капитализации k и ожидаемой ставкой прироста дивиденда g
86. Нормальные фирмы характеризуются тем, что для них
(A) k=ROE
(B) k>ROE
(C) k<ROE
87. Для растущей фирмы
(A) k<ROE
(B) k=ROE
(C) k>ROE
88. Облигации, продающиеся по дисконтной цене ниже номинала, выплата по которым производится один раз в день погашения облигации, когда владелец облигации получает ее полную стоимость; облигации подобного типа относят
(A) к купонным
(B) к номинальным
(C) к бескупонным
89. Цена облигации Po и доходность к погашению i находятся
(A) не зависят друг от друга
(B) в прямой зависимости
(C) в обратной зависимости
90. Процентную величину суммарного ежегодного дохода, полученного от облигации в виде купонных выплат, по отношению к номинальной стоимости облигации показывает
(A) текущая доходность
(C) доходность к погашению
91. Условные цифровые статистические показатели, выражающие (обычно в процентах) последовательное изменение каких-либо явлений
(A) дробление
(B) индекс
(C) маржа
