Кто предупрежден – тот вооружен
В четверг был правильный день. В профессиональном смысле. Российский фондовый рынок к большому удивлению биржевой публики падал всю торговую сессию без какого-то даже намека на более-менее приемлемый отскок. Индекс ММВБ рухнул на 2,68%, побив рекорд вторника, и буквально проломил отметку в 1700 пунктов. После закрепления бывшей поддержки в новом качестве теперь уже сопротивления движение вниз продолжилось. У рынка не было шансов зацепиться хоть за что-то. Итоговое закрытие состоялось ниже 1680 пунктов. Таким образом, весь «рост» в начале год был стерт за две-три торговые сессии, что уже постфактум еще раз подтвердило его ложный характер. Прибыль у «осле», которым раздали акции на хаях, так и осталась на бумаге. Объемы накануне были максимальными за последние несколько месяцев, что очень важно. Такое движение получило подтверждение и объемом.
Не выдержал даже державшийся до последнего, правда, за счет инерции, «Газпром». «Фишку» довольно легко свозили вниз на 3,22% за одну лишь сессию. Закрытие состоялось ниже уровня в 210 руб. Великан на глиняных колоссах на деле оказался карликом. Возврат к 210 руб. еще возможен, но лишь для тестирования сопротивления. Следующая цель – «геп» в районе 204,50 руб., где покупатели максимумов в моменте могут активизироваться, за что и будут наказаны уходом ниже отметки в 200 руб. Падающую бумагу не покупают. По имеющемуся потенциалу снижения в перспективе нескольких недель «Газпром» сейчас лидер среди «фишек». А на «контуженных», с пеной у рта призывающих покупать бумагу, которая за последние полгода без существенных коррекций, отросла на 50%, обращать внимание не стоит. У них такая «работа». Они и так прошлым летом и осенью доказали всей стране, что они «делают» на рынке своим «Я всё знаю» и тушенкой с облигациями. Действительно, про гречку и тушенку они все знают. Вот пусть ими и торгуют. Размениваться здесь не стоит – не тот уровень. Соперник должен быть достойным и сильным, а не слабым и корявым. Таких не берут в космонавты. Хотя третий сорт не брак.
Среди аутсайдеров остались банки. Вчерашний день был хорошим подтверждением не менее хорошего Правила: «Главное – не покупать на падении». Например, «ВТБ» снижался десятый день подряд и приученные выкупать проливы снова покупали. А как оказалось, зря. Очередное падение, еще на 3,61%. При этом объемы в последние дни идут очень приличные. «Сбербанк» продолжил догонять «ВТБ» и на возросших оборотах усилил падение. Здесь тоже минус 3,56% и отметка в 100 руб. стала еще выше. Продолжили продавать и разогнанную в начале года «нефтянку». Так, «Сургутнефтегаз», который достаточно уверенно падает еще с середины января, в четверг потерял еще 3,54% и постепенно возвращается к отметке в 30 руб. «Лукойл», хоть и потерял меньше остальных, «всего» 1,97%, но вновь вернулся под отметку в 1900 руб. Если текущая неделя будет закрыта ниже 1910 руб., то ничего хорошего бумаге это не сулит. Потенциал падения здесь еще достаточный. Судя по всему, «Лукойл» и «Газпром» одни из последних достигнут разворотных уровней, но об этом говорить еще рано. ГМК «Норильскому никелю» также похвастаться нечем: бумага упала на 3,01% и пересекла отметку в 7000 руб. В «Ростелекоме» накануне мощно свозили на «стопы» слабых покупателей, минус 3,47%. Но ситуация здесь намного лучше, чем в целом по рынку. Последняя волна роста была откорректирована на необходимую и достаточную величину. Пробитие уровней спроса в 162 и 165 руб. может оказаться ложным.
Америка накануне с трудом, но удержалась. По закрытию ведущие индикаторы Dow Jones, S&P500 и Nasdaq продемонстрировали фактически нулевую динамику. Dow Jones сумел оттолкнуться от ближайшего уровня поддержки в 12150 пунктов и вернулся выше отметки в 12200 пунктов. Но волна продаж, прокатившаяся в первый час торгов, не может не настораживать. Бразильская Bovespa после падения в среду на более чем на два процента в четверг скорректировалась на полпроцента. Общей ситуации это не изменило – нисходящий тренд переходит здесь в агрессивную фазу.
Европа по-прежнему верит в чудеса: FTSE ограничился снижением на 0,53%, DAX умудрился закрыться в плюсе на 0,26%. Такое упорство ни к чему хорошему не приведет и рано или поздно (скорее первое, чем второе) заканчивается Обвалом. Пара евро/доллар постепенно возвращается к уровню в 1,35. Рынок нефти попытался скорректироваться вверх: но Light ограничился лишь тестированием сопротивления в районе 88 долларов. Следующая цель снижения – 80 долларов. В Азии сегодня преимущество остается за продавцами. Фьючерсы на американский спот теряют полпроцента и торгуются недалеко от вчерашних минимумов, что не исключает их обновления.
Российский фондовый рынок сегодня по инерции рискует продолжить падение, еще на какую-то небольшую величину. Индексу ММВБ необходимо достигнуть уровня, от которого можно было бы скорректироваться в район пунктов. Возможно, эти уровнем станет район пунктов. В то же время отскок мало что изменит – он лишь подтвердит текущий нисходящий тренд, который был сформирован в условиях консолидации последних недель. Сильные тренды, каким был рост с конца мая прошлого года, всегда меняются через консолидацию, что и было в очередной раз подтверждено. Мы почти два месяца предупреждали об этом. У кого есть уши и кто хотел услышать, тот услышал. Кто предупрежден – тот вооружен.
Удачи в делах!
Станислав Дмитриев,
Управляющий активами ИК «Пингвин Капитал»
