Важнейшие события дня

ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ДНЯ

1. В 16:30 в США публикуется количество заявок на пособие по безработице за неделю.

2. В 16:30 в США станет известен прирост ВВП за I квартал 2008 года.

3. В 18:00 в США будут обнародованы приглашения о трудоустройстве за апрель.

4. В 18:30 в США станут известны данные по запасам нефти и нефтепродуктов.

5. В 19:00 в США в свет выходит значение индекса деловой активности в производственном секторе за май.

6. Состоится годовое собрание акционеров .

7. ОАО “Мечел” публикует финансовую отчетность за 2007 год по US GAAP.

Рынок сегодня.

Вчера на российском фондовом рынке жадность победила страх, биржевые игроки предпочли не ждать, когда «голубые фишки» и индекс РТС четко стукнутся в ближайшие прочные уровни поддержки, а стали пополнять портфели заранее. Заметим, что желающих форсировать события было немного. Невысокая активность на рынке может трактоваться двояко: с одной стороны, критические точки рынка (пики и донья) всегда достигаются при низком объеме торгов, с другой стороны, возможно, просто большинству игроков бумаги по-прежнему кажутся дорогими. Если торговая сессия потянет котировки вверх, тогда можно рискнуть и спекулятивно пополнить портфель с целью по индексу РТС 2450 пунктов, в ином случае стоит спокойно понаблюдать, как индекс достигнет рубежа 2350. Независимо от того, какой вектор движения выберет индекс РТС, мы ожидаем, что продолжится активное восстановление акций металлургического сектора. Здесь в лидерах движения, вероятно, отметится ГМК «Норильский Никель», вчера акции комбината показали, что способны удержаться над уровнем 6500 рублей, и сегодня у них есть все шансы сразиться с ближайшим сопротивлением 6800. По всей вероятности, в нефтяном секторе сохранится разнонаправленное движение, поскольку большинство инвесторов ждет любой зацепки, чтобы еще выше подтянуть котировки акций нефтяных компаний. Что касается РАО «ЕЭС», то до 6 июня еще почти неделя, поэтому сегодня и завтра мы может стать свидетелями заключительного ралли по этим бумагам. Большое влияние на динамику торгов могут оказать опубликованные во второй половине дня статистические данные США, особенно актуальным будут показатели безработицы и уровня ВВП.

АНАЛИЗ СЫРЬЕВОГО РЫНКА

Противоречиями отличилась торговая сессия на мировом рынке сырья. Если в первые часы торгов по ряду металлов была замечена тенденция к восстановлению, то затем, под воздействием укрепления курса американской валюты, стоимость металлических активов устремилась вниз, следствием чего мы стали свидетелями отрицательных итогов на закрытии. Большинство экспертов указывает на то, что сейчас благоприятное время для открытия длинных позиций по драгоценным металлам, однако противоречивые макроэкономические показатели США, а также неустойчивость курса доллара заставляет инвесторов быть на чеку и не поддаваться азарту. Что касается нефтяных котировок, то здесь сложилась противоположная картина – после однодневной коррекции цена на нефть возобновила растущее направление в ожидании низких запасов топлива. В то же время, публикация отчета резервов нефти и нефтепродуктов была перенесена на 29 мая, поэтому в течение предстоящей торговой сессии интрига ожидания сохранится.

КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ

Интеррос» и Gallagher договорились о партнерстве для создания крупнейшей международной горно-металлургической компании.

Как говорится в меморандуме, подписанном 28 мая Владимиром Потаниным и Алишером Усмановым, стороны приняли решение объединить усилия для осуществления инвестиций в развитие горно-металлургической промышленности в России и за рубежом с перспективой создания в течение 5-ти лет мирового лидера отрасли.

Учитывая серьезный потенциал роста стоимости ГМК «Норильский Никель», Gallagher выражает намерение приобрести до 10% его акций. В свою очередь, Интеррос рассматривает возможность приобретения до 25%+1 акция в капитале холдинга «Металлоинвест» и в ближайшее время направит соответствующий запрос в антимонопольные органы.

«Исходя из неоспоримых преимуществ консолидации активов в горно-металлургической отрасли, Интеррос и Gallagher как крупнейшие акционеры «Норильского никеля» и Металлоинвеста договорились пригласить компанию «Базовый элемент» к партнерству по созданию глобальной горно-металлургической компании», - говорится в пресс-релизе.

Объем предполагаемых инвестиций стороны оценивают в $50-60 млрд. Одним из направлений этих инвестиций может стать участие в проекте освоения Удоканского месторождения.

Источник информации: www. *****

КОММЕНТАРИЙ К ПРЕДЫДУЩИМ ТОРГАМ

В среду на российском рынке торги походили хаотично, нервозно и в течение торговой сессии неоднократно меняли направление движения. Низкий объем подчеркивал наличие неуверенности инвесторов относительно дальнейшего развития событий на российских фондовых рынках, поэтому сделки совершались «пробные», и содержание инвестиционных портфелей постоянно менялось. В настоящий момент есть ряд факторов, которые заставляют настороженно относиться к фундаментальным прогнозам, и не открывать большие длинные позиции даже по самым недооцененным бумагам. По другим «фишкам», наоборот, самое время дернуть стоп-кран, и фиксировать прибыль. Этими условиями как раз была вызвана наблюдавшаяся рассогласованность. В то же время хочется отметить, что «быки» вошли в раж, и до сих пор ищут любую возможность, чтобы проявить остаток потенциала. Вчера им это удалось, во многом благодаря поддержке со стороны позитивной динамики мировых фондовых рынков. Возобновившийся рост котировок «черного золота» на мировом рынке сырья сдержал лавину продаж акций российских нефтяных компаний, и некоторые из них сумели вернуться на положительную территорию. Ближе к вечеру оптимизма добавили оказавшиеся лучше ожидание макроэкономические данные США: согласно новым публикациям, заказы на товары длительного пользования сократились на 0,5%, а не на 1%, как предполагалось; за неделю был зафиксирован рост продаж в розничных сетях. В результате, ключевые биржевые индексы отечественного рынка ценных бумаг показали умеренный подъем: индекс ММВБ вырос на 0,78%, закрывшись на отметке 1871,25 пункта; индекс РТС прибавил 0,26%, зафиксировавшись на уровне 2396,87 пункта.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

ИНДЕКС РТС

Вчера игроками на российском фондовом рынке овладел страх, что они не успеют купить любимые бумаги. Поэтому покупать инвесторы и спекулянты стали прежде, чем индекс РТС опустился в район 2350 – 2360 пунктов.

Заметим, что прошлую торговую сессию был очень низкий объем торгов, но это еще не значит, что «медведи» окончательно сошли с дистанции.

Индекс РТС покажет стремление достигнуть линии сопротивления долгосрочного восходящего канала на отметке 2пунктов, только в том случае, если сегодня мы увидим яркий рост на высоких оборотах.

Если сегодня открытие будет с гэпом вверх, то можно принять сторону «быков» и спекулятивно пополнить портфель с целью по индексу для начала 2450 пунктов.

Но, играя на повышение, не забывайте о защитных приостановках. Пробой мощного уровня 2ознаменует полное фиаско «быков». И тогда котировки вряд ли остановятся, пока не достигнут отметки 2100 пунктов. Отметка 2100 является знаковой поддержкой, так как здесь пролегает «золотая» линия Фибо 61,8% и нижняя линия среднесрочного восходящего канала, а также тянется медленная скользящая средняя (ЕМА200).

ГАЗПРОМ

Вчера котировки Газпрома начали расти, протестировав ближайший уровень поддержки 350 рублей.

Нет полной уверенности в том, что котировки на самом деле развернулись. На дневном графике видно, что здоровый рост Газпрома должен был начаться от уровня 345 или 343 рубля, то есть, или после столкновения со скользящей средней (ЕМА21), или тестирования верхней линии пробитого в начале мая восходящего канала.

Если мы сегодня увидим продолжение зародившейся вчера тенденции, то спешно будем пополнять портфели, так как ближайший сильный уровень сопротивления 365 рублей (январский максимум).

В ином случае, просто понаблюдаем за бумагами, и не будем принимать активных действий, пока котировки не сползут в обозначенный нами выше район рубля.

ЛУКОЙЛ

Лакомый кусок - Лукойл ускользнул из лап «медведей». От сильного снижения котировки спас мощный уровень поддержки 2440. Здесь пролегает линия коррекции по Фибоначчи 23,6%, и верхняя линия покинутого в начале мая восходящего канала, и сюда подтянулась скользящая средняя (ЕМА21).

Теперь котировки ЛУКОЙЛа получили стимул снова сходить к сопротивлению 2650 рублей.

Если котировки, что мало вероятно, пробьют отметку 2650, будем ждать новый исторический максимум по ЛУКОЙЛУ в районе 2750 – 2800.

В ином случае, при пробое уровня 2440 применим «медвежью» стратегию. Так как сравнимой по прочности с уровнем 2440 рублей, может выступать только поддержка 2350.

ГМК Норникель

Вчера котировки ГМК «Норильский Никель» красиво стукнулись в линию поддержки краткосрочного восходящего канала и по правилам технического анализа отскочили от неё.

Теперь ближайшая цель котировок «Никеля» - отметка 6800 рублей, здесь расположены линия Фибоначчи 61,8% и скользящая средняя (ЕМА100).

Если котировки не справятся этой целью и опустятся за отметку 6500 рублей.

То далее их ожидают два мощных уровня.

6381 – уровень, трижды тестированный котировками в марте и апреле 2008 года.

5700 – линия поддержки долгосрочного нисходящего канала и уровень коррекции по Фибо к предыдущему росту 161,8%.

СБЕРБАНК

Все по-прежнему на графике Сбербанка. Не будем долго игроков вводить в курс дела, даже новичку на графике Сбербанка в недавней истории нетрудно узреть «двойное дно».

Линией сопротивления «двойного дна» выступала отметка 80 рублей. «Двойное дно» часто превращается в «двойную вершину».

Поэтому, если уровень 80 устоит, то котировки ожидает возвращение на высоту 89 рублей. В ином случае акции банка соскользнут к линии поддержки недавно покинутого котировками среднесрочного восходящего канала в район 75 рублей.

Но достижение бумагами банка отметки 80 рублей под большим вопросом. Возможно, «быкам» не посчастливится прикупить акции по этой цене.

Вчера и позавчера снижение котировок было остановлено столкновением с верхней линией указанного ранее канала на уровне 83 рубля.

Каждый игрок решает сам - ждать ли дальнейшего снижения или купить акции по текущей цене, ведь цель 89 рублей очень привлекательна.

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

БЛИЖАЙШИЕ РАЗМЕЩЕНИЯ	ПОГАШЕНИЯ
Выпуск	Дата	Объем	Выпуск	Дата	Купон
Якутия-34003	29.05.08	2500 mln RUR	ГИДРОМАШСЕРВИС-01 *	29.05.08	4,99%
ВТБ 24-03	04.06.08	6000 mln RUR	БИНБАНК-2008 3тр.	01.06.08
Татфондбанк-04	04.06.08	1500 mln RUR	Компания Русский Стандарт-2008	01.06.08
Чувашия-34007	10.06.08	1000 mln RUR	Уралсвязьинформ-19-E	01.06.08	0,57%
Банк России-06-БК	- - Июн 2008	250000 mln RUR	Уралсвязьинформ-9-Ч	01.06.08	2,84%
КОМОС ГРУПП-01	- - Июн 2008	2000 mln RUR	ЛСР-Инвест-01 *	03.06.08	5,34%
Полипласт-01	- - Июн 2008	1000 mln RUR	Севкабель-Финанс-02 *	03.06.08	0,19%
Банк Северная Казна-02	2008	1500 mln RUR	Транскапиталбанк-01 *	03.06.08	2,45%
Волгоград-2008	2008	900 mln RUR	Уфа-25004	03.06.08	2,49%
ДельтаКредит-03	2008	4000 mln RUR	Энергомаш-Финанс-01 *	03.06.08	5,96%
ДельтаКредит-04	2008	4000 mln RUR	ЮГК ТГК-8-01 *	03.06.08	4,41%
ДельтаКредит-05	2008	4000 mln RUR	ВКМ-Финанс-01	04.06.08	4,86%
Курганская область-02	2008	1000 mln RUR	Россельхозбанк-01	04.06.08	1,80%
			* - оферта