Оглавление

Оглавление

Введение. 4

1 Теоретические основы лизинговых отношений. 6

1.1 Экономическая сущность и значение лизинговых отношений в финансировании инвестиционной деятельности. 6

1.2 Отличительные черты лизинга от аренды и кредита. 12

1.3 Виды лизинга и его классификация. 16

2 Анализ практики использования лизинга как источника финансирования деятельности . 27

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия. 27

2.2 Анализ источников финансирования деятельности предприятия. 38

2.3 Анализ механизма заключения лизинговой сделки и экономическая оценка лизингового проекта предприятия. 43

3 Направления развития и совершенствования лизинговых отношений. 59

3.1 Преимущества и недостатки использования лизинга в хозяйственной деятельности 59

3.2 Пути совершенствования лизинговых отношений предприятия и оценка экономической эффективности разработанных мероприятий. 67

Заключение. 75

Список литературы.. 79

Приложения. 83

Введение

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.

В современной мировой практике лизинг является одним из основных способов инвестирования средств в экономику. В Российской Федерации развитие лизинга особенно актуально сегодня, так как изношенность основных средств предприятий достигла максимума, а привлечение инвестиций на какой-либо иной основе часто представляет определенные трудности. Лизинг является крупным источником капитала, особенно для мелких и средних компаний, для которых он более дешевый способ формирования основных фондов по сравнению с покупкой оборудования, и при ускоренной амортизации предприятия имеют возможности возвратить большую часть капитальных вложений уже в первые годы его эксплуатации.

Актуальность изучения данной темы заключается в эффективности способа инвестирования промышленности, сельского хозяйства и других отраслей, которая позволяет предоставлять дополнительные гарантии инвесторам по сравнению с традиционным кредитованием.

Цель выпускной квалификационной работы – рассмотреть особенности лизинга как средства финансирования инвестиций, а также разработать предложения по его развитию на предприятии.

Цель исследования обусловила постановку и решение следующих основных задач:

- выявление экономической сущности лизинга как экономического элемента рыночной экономики и инструмента рационального хозяйствования;

- рассмотрение видов лизинга;

- изучение заключения и оформления лизинговой сделки;

- анализ значимости лизинговых отношений для финансирования инвестиций

- рассмотреть направления развития и совершенствования лизинговых отношений;

- выявит преимущества и недостатки использования лизинга в хозяйственной деятельности;

- предложить пути совершенствования лизинговых отношений.

Объектом исследования является .

Предметом – инвестиционное финансирование деятельности предприятия.

Методологической основой исследования является системный подход к изучению сущности экономических процессов и явлений, исследование работ  отечественных и зарубежных специалистов в области организации и проведения лизинговых операций. Основу методов исследования составляет  диалектический подход к анализу лизинговых отношений на базе использования основных концептуальных положений рыночной экономики.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области планирования, экономики предприятия, теории управления хозяйствующими субъектами экономики, статьи периодических экономических изданий, законы и нормативные акты государственных органов власти, регламентирующие деятельность предприятий, материалы научных конференций.

Исследование выполнялось на основе бухгалтерской и экономической информации, а также внутренних положений .

Заключение

Экономическая сущность лизинга объясняется характером отношений, возникающих при лизинговых сделках. Для лизингодателя коммерческий интерес представляет сама лизинговая сделка, поскольку она имеет экономическую выгоду. Основным элементом в организации лизинговых сделок являются экономически обоснованные как состав, так и размер лизинговых платежей.

Актуальность развития лизинга в Российской Федерации обусловлена значительной физической изношенностью производственных основных фондов, наличием морально устаревшего оборудования, низкой эффективностью его использования и др. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Основные преимущества лизинга вытекают из принципа разделения юридического и экономического права собственности на арендуемые активы. Юридический владелец (арендодатель) может положиться главным образом на способность пользователя (арендатора) обеспечить достаточное количество средств для выплаты арендной платы. По этой причине лизинг может оказаться привлекательнее, чем традиционное банковское кредитование, особенно для быстроразвивающихся малых и средних компаний.

Компания образована в 1999 г., занимается изготовлением и оптовой продажей кондитерской продукции. Для увеличения ассортимента компания закупает импортную продукцию у нескольких московских компаний. В организационной структуре различаются линейные и функциональные связи.

За анализируемый период выручка от реализации в действующих ценах увеличилась на 6052 тыс р. или на 16,4 %. В 2011 год предприятие получило доход от реализации в размере 10368 тыс р., что на 2779 тыс р. или 36,6 % больше чем за 2009 г. С учётом полученных организацией доходов от операционной деятельности и убытков от внереализационных доходов и расходов в отчетном периоде получена чистая прибыль в размере 1173 тыс р., что на 1163 тыс р., больше чем за 2009 г. При этом рентабельность увеличилась на 1,2 п. п.

Предприятие за анализируемый период имеет стабильное положение, увеличение практически всех показателей рентабельности за исследуемый период, свидетельствует об улучшении экономического состояния предприятия.

В 2009 г. валюта баланса составляла 5876 тыс. руб. В 2011 году наблюдается увеличение величины валюты баланса на 1505 тыс. руб., составляет 7381 тыс. руб.

Соотношение внеоборотных активов к оборотным в общей структуре имущества предприятия на 2009 г. составляло – 52,3% и 47,7%. К концу рассматриваемого периода данное соотношение составило – 51,3% и 48,7% соответственно.

Значение финансовых показателей свидетельствует об отсутствии кризисной ситуации, также к концу исследуемого периода наблюдается положительная динамика коэффициентов, следовательно.

находится в зоне критического риска при неустойчивом финансовом положении, зона предпринимательского риска – критическая. Учитывая структуру пассива баланса можно сказать, что эта ситуация сопряжена с нарушением платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств за счет привлечения займов и кредитов, сокращении дебиторской задолженности.

На предприятии собственные средства являются наиболее значительным источником формирования внеоборотного капитала. В свою очередь, заемный капитал является наиболее значительным, но динамично уменьшающимся источником формирования оборотного капитала предприятия.

Проанализировав показатели финансовой устойчивости можно сделать вывод, что наблюдается значительное увеличение показателей финансовой автономии, долгосрочной финансовой зависимости и платежеспособности, что характеризует предприятие с положительной стороны, также необходимо отметить, что числовое значение показателей остается на достаточно высоком уровне.

Лизингу в свойствен трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, поставщик оборудования. На протяжении 2010 – 2011 гг предприятие заключило 2 договора финансовой аренды с Лизинга», «Восток» на покупку тестомесильной машины TITAN-220, стоимостью руб.; машины отсадочная кондитерская универсальная Cake-O-Matic. Цена договора руб. Оценки экономической эффективности проектов показал, что наиболее выгодный вариант покупки оборудования при лизинге.

В 2011 г. заключило с «Восток» договор лизинга по объекту (оборудование) – Машина отсадочная кондитерская универсальная Cake-O-Matic. Итого лизинговых платежей: ,36 руб. Общая сумма договора лизинга: ,36 руб.

В 2011 г. в лизинг получено основных средств на сумму 616,8 тыс руб., что на 362,8 тыс. руб., или на 142,8 % больше, чем в 2010 г. Среднегодовая стоимость основных средств увеличивается, что является следствием выкупания лизингового имущества, а именно тестомесильной машины TITAN-220, а также расширение производства.

Объем продукции, произведенной на оборудовании, полученном в лизинг в 2011 г. составило 14531,8 тыс. руб., что на 314,4 % больше, чем в 2009 г. Это объясняется, главным образом, приобретением в 2011 г. на условиях лизинга кондитерской машины. Вместе с тем, следует также отметить и факт роста фондоотдачи оборудования, полученного в лизинг. Данный показатель в 2011 г. на 29,5 % выше, чем в 2010 г. Следует отметить, что фондоотдача оборудования, полученного в лизинг превышает средний показатель по фондоотдаче производственного оборудования отличается незначительно, а именно на 12 руб. по данным 2011 г.

В целях совершенствования эффективности использования лизинга на предприятии необходимо использовать такой вид лизинга, как возвратный лизинг. В возвратном лизинге предприятие по производству кондитерских изделий продает лизинговой компании имеющееся узкоспециализированное оборудование и тут же получает его обратно в лизинг, а вырученные средства направляются на приобретение в лизинг нового дорогостоящего производственного оборудования. Лизингополучатель является одновременно продавцом предмета лизинга - в этом и состоит главная особенность данного вида сделок.

Возвратный лизинг предоставляет следующие преимущества: значительное пополнение оборотных средств без привлечения дополнительного источника финансирования. Проведенные расчеты показали, что эффективная ставка процента по данному виду лизинговых сделок составляет 10,6%; оптимизация расходов на налоги, так как проданное оборудование не включается в налоговую базу.

Список литературы

Нормативно-правовые акты

1.   О финансовой аренде (лизинге): федеральный закон – ФЗ в ред. федерального закона от 29 октября 2008 г. № 000 ФЗ // Российская газета. – 1998. - № 000 ; СЗ РФ. – 2008. - № 52 (Ч.1). – 6247.

2. Статьи

3. Александров, в законодательстве о лизинге / // Юридический мир№ 3. - С. 26-27.

4. Алексеев, А. Лизинг в России: пророка нет в отечестве своем / А. Алексеев // Проблемы теории и практика управления№ 2. - С. 66-71.

5. Блум лизинга оборудования в России,: Финансовый бизнес, - М, № 7, 2009. – 45 – 52 с.

6. Веденина сделка : до заключения и после расторжения / // Бухгалтерский учетN 22. - С. 10-13.

7. Зинченко, С. Финансовый лизинг и его договорная форма / С. Зинченко, В. Галов // Хозяйство и право№ 11. - С. 113-121.

8. Зорькин, или пользоваться? История становления лизинга / // ЭКО№ 1. - С. 84-100.

9. Зорькин, развития лизинга / // ЭКО№ 8. - С. 120-123.

10. Международный лизинг в России после изменения таможенного законодательства// Финансовый директор. – 2008. - № 3. – С. 15-17.

11. Российский рынок лизинга: спрос превышает предложение// Финансовый директор. – 2008. - № 3. – С. 25-28.

12. Ковалев бюджетирования в лизинговой компании / // Бухгалтерский учетN 2. - С. 101-106.

13. Королев, С. Совершенствование лизингового законодательства / С. Королев // Хозяйство и право№ 9. - С. 110-124.

14. Красева, Т. Влияние амортизации и процентной ставки на динамику лизинговых платежей / Т. Красева // Экономист№ 12. - С.56-59.

15. Куимова, Е. Финансовая аренда (лизинг) в вопросах и ответах / Е. Куимова // Финансовая газета. Региональный выпуск№ 2. - С.5-8.

16. Куликов, инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России / // Деньги и кредит№ 3. - С. 25-30.

17. Левкович лизинга // Лизинг Ревю. – 2009. № 2. С. 21-22

18. Матовников, : новый баланс возможностей и рисков / // Банковское дело№ 5. - С. 32-36.

19. Матросова, : соображаем на троих / // Учет, налоги право№ 4. - С. 3-5.

20. Митяков, как форма инвестиций / // Юрист№ 2. - С. 34 – 35.

21. Монахова, финансового лизинга / , // Аудиторские ведомости№ 12. - С. 5-7.

22. Молис сущность лизинга / // Журнал «Лизинг». -  № 12, 2008 г. – с. 27-28.

23. Назарбаев, О. Роль лизинга в обновлении основных фондов и их модернизации / О. Назарбаев // Актуальные проблемы современной науки№ 3. - С. 30 – 39.

24. Нечитайлов, С. Роль лизинга в предпринимательстве и использовании техники / С. Нечитайлов // АПК№ 9. - С. 45 – 54.

25. Новиков, С. Лизинг. Правовое регулирование. Налоговый учет, НДС и бухгалтерский учет / С. Новиков // Хозяйство и право№ 5. - С. 82-97.

26. Пожиматкин, Я. Договор лизинга: правовое регулирование, учет и налоги / Я. Пожиматкин // Бухгалтерское приложение к газете «Экономика и жизнь»№1. - С.35-43.

27. Досрочное расторжение договора финансового лизинга / А. Селивановский, М. Лазарева // Хозяйство и правоN 7. - С. 41 – 45.

28. Скрынник аспекты развития российского рынка лизинга / // Деньги и кредитN 5. - С.

29. Смирнов, Б. Возвратный лизинг. Преимущество или риск? / Б. Смирнов // Двойная запись№2. - С.3-5.

30. Толстыженко, Е. Лизинг / Е. Толстыженко // Закон№ 2. - С.95-98.

31. Философова и перспективы развития лизингового бизнеса на международных рынках / // «Международный экономический журнал». - № 1, 2011 г. – с. 42-44.

32. Фролов лизинг: настоящее и будущее / // Деньги и кредитN 11. - С.

33. Чумаков, или лизинг: что предпочесть? / // Главбух№ 15. - С. 74-81.

Учебники и учебные пособия

34. Агафонова, , лизинг, безвозмездное пользование: правовые основы, бухгалтерский учет, налогообложение / . - М. : Юстицинформ, 20с.

35.  Бочаров . – СПб.: Питер, 2007. – 336 с.

36.  , ,  Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. - М., 2009. – 412 с.

37.   Рынок лизинговых услуг. - М.: Фонд «Правовая культура» 2008. – 251 с.

38.   Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. - М.: ИНФРА - М, 2008. – 398 с.

39.  ,  Лизинг как метод инвестирования-М., 2007. – 322 с.

40. Деньги. Кредит. Банки :учебник для вузов / под ред. – Москва : ЮНИТИ, 2007. – 662 с.

41. Кабатова : правовое регулирование, практика. – Москва : ИНФРА-М, 2007. – 204 стр.

42. Лещенко, лизинга / . - М. : Финансы и статистика, 20с.

43.   Банки и лизинг -М.: МАКС Пресс, 2008. – 446 с.

44. Предпринимательство : учебник для студентов высш. учеб. заведений / под ред. , , . - 4-е изд., перераб. и доп. - Москва : ЮНИТИ, 20с.

45. Пожаров лизинг. Правовые основы, экономика, практика/ . - Мн.: Аверсэв, 2010. – 435с.

46. Прилуцкий, . Правовые основы лизинговой деятельности в Российской Федерации / . - М. : АСТ, 20с.

47. Салихов, как важнейший фактор развития малого предпринимательства РТ в современных условиях / . - Казань : Академия управления «ТИСБИ», 20с.

48. Самохвалова. Лизинг в России. - Современная экономика и право, 2008. – 156 с.

49. ,  Лизинг как форма инвестиционной деятельности. - М.: Галанис, 2009. – 506 с.

50.  Лизинг : Справочное пособие. - Приор, 2007. – 246 с.

51. Финансы : учебник / под ред. . - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : Проспект, 20с.

52. Финансы : учебник для студентов высш. учеб. заведений / под ред. . - Москва : ЮРАЙТ : 20с.

53. Чекмарева бизнес / . – Москва : ЮНИТИ, 2007. – 124 с.

54. , Г, Перов . – М.: ИНФРА-М, 2008. – 322 с.

55. Шабашев : основы теории и практики: учебное пособие / . - Москва : Кнорус, 2007. – 191 с.

Приложения