Формирование страхового фонда добровольного пенсионного страхования (стр. 3 )

Убыток в первом году действия договора страхования, а иногда и на нескольких последующих, обусловленный необходимостью уплачивать агенту повышенное комиссионное вознаграждение за заключение договора страхования и формировать резерв взносов, называется напряжением нового бизнеса. Он отражает размер капитала, которым должна обладать страховая компания для того, чтобы начать заключать подобные договоры страхования.

В дальнейшем в каждом страховом году, начиная со второго года, по мере поступления взносов прибыль постепенно возрастает, достигая максимума на десятом году (последний год действия периода накопления). Это означает, что уровень рентабельности с каждым годом повышается, а вот в одиннадцатом году и далее финансовый результат становится отрицательным. Это связано с тем, что в страховую компанию перестают поступать взносы, так как страхователь выполнил свои обязательства по их уплате в полном объеме.

Для последующих исследований определяется ожидаемый объем будущей прибыли по тестируемому договору страхования, выраженный в ее современной стоимости. Современная стоимость будущей прибыли получается путем дисконтирования значений, составляющих финансовый результат в каждом страховом году с учетом ожидаемого планового дохода от инвестиций. В таблице 3 представлены значения ожидаемой прибыли накопленным итогом для каждого страхового года.

Таблица 3

Процесс формирования ожидаемой прибыли.

Стра-ховой год	Ожидаемая прибыль накопленным итогом	Стра-ховой год	Ожидаемая прибыль накопленным итогом	Стра-ховой год	Ожидаемая прибыль накопленным итогом
1	-2	18	44	35	43
2		19	44	36	43
3	5	20	44	37	43
4	11	21	44	38	43
5	17	22	44	39	43
6	23	23	43	40	43
7	29	24	43	41	43
8	36	25	43	42	43
9	41	26	43	43	43
10	46	27	43	44	43
11	46	28	43	45	43
12	46	29	43	46	43
13	45	30	43	47	43
14	45	31	43	48	43
15	45	32	43	49	43
16	45	33	43	50	43
17	44	34	43

Ожидаемая прибыль для рассматриваемого примера составляет рублей по всему портфелю договоров (43 418 по одному договору). Это финансовый результат, рассчитанный нарастающим итогом, за весь срок действия договора и отраженный в последнем страховом году. Наличие такого положительного финансового результата, к последнему страховому году говорит о том, что отрицательный финансовый результат в первом страховом году и на этапе выплат не приводит к нерентабельности рассматриваемого в примере договора страхования пенсии. Это происходит потому, что отрицательные значения в первом году и на этапе выплат компенсируются положительными значениями, возникающими со второго по десятый годы. Таким образом, страховые взносы, уплачиваемые страхователем и доход от инвестиций достаточны для осуществления пенсионных выплат, покрытия расходов страховщика и рентабельному проведению страховых операций. Следовательно, новый страховой продукт надежен. Он обеспечит выплаты пенсии застрахованному лицу и, в то же время, будет рентабельным для страховщика.

В странах Западной Европы при тестировании разрабатываемых программ по страхованию жизни сложился набор показателей, характеризующих рассматриваемый договор страхования или портфель договоров:

· отношение ожидаемой прибыли к сумме взносов за весь срок страхования, исчисленной с учетом смертности застрахованных и расторгаемости договоров, (маржа прибыли);

· номер страхового года, в котором финансовый результат, рассчитанный нарастающим итогом, становится положительным (период самоокупаемости) и др.

Суть маржи прибыли состоит в том, что в каждой страховой премии заложена своеобразная «подушка безопасности». В случае неблагоприятной макроэкономической и / или демографической ситуации маржа прибыли послужит дополнительным источником формирования фонда для выплат пенсии. Смысл гарантированного периода самоокупаемости заключается в том, что по нему страховая компания может судить, насколько быстро может быть возвращен вложенный в страховой продукт капитал.

Исследование показало, что данные критерии применимы и в страховании пенсии. Так, в рассматриваемом примере (условия см. на стр. 26), суммарная премия, исчисленная с учетом смертности застрахованных и расторгаемости договоров страхования, составляет 296 334, а страховая премия за первый год равна 62 464, тогда маржа прибыли или 14,65 %. Дисконтированный период самоокупаемости для рассматриваемого примера равен 2, так как именно во втором страховом году финансовый результат, рассчитанный нарастающим итогом, становится положительным (см. таблицу 3).

Сравнивая эти показатели с заранее заданными значениями (критериями), можно сделать вывод об экономической целесообразности разработки и внедрения данного пенсионного продукта. Например, если страховая организация задает пороговое значение маржи прибыли 10 %, а дисконтированного периода самоокупаемости 5 лет, то согласно результатам расчетов, проведенных выше, тестируемый продукт удовлетворяет требуемым критериям, и руководство страховой организации может принять решение о заключении подобных договоров страхования в массовом порядке. Если бы, например, значение маржи прибыли устанавливалось на уровне 15 %, то пенсионный продукт должен отправиться на доработку.

Меняя значения ставок доходности инвестиций, вероятностные характеристики смертности застрахованных лиц, размер расходов на проведение операций, используемых при тестировании, можно определять такие параметры пенсионного продукта, при которых застрахованные лица защищены от неисполнения страховой компанией своих обязательств, а продукт является и рентабельным для компании, и конкурентоспособным на страховом рынке.

В диссертационном исследовании вводится понятие анализа чувствительности модели тестирования прибыли к изменению уровня смертности, нормы доходности инвестиций, размера расходов на ведение дела, уровня расторгаемости договоров. При проведении анализа чувствительности изменяется один (другие фиксируются на прежнем уровне) из перечисленных параметров и подробно исследуется влияние такого изменения на финансовый результат. Если малое отклонение параметра незначительно влияет на финансовый результат, то он считается устойчивым по отношению к этому параметру. Если же наоборот небольшое изменение параметра приводит к сильному отклонению финансового результата от первоначального значения, он считается неустойчивым к данному параметру и его выбору надо уделить самое пристальное внимание. Ведь от правильного выбора предпосылок, закладываемых в разрабатываемый страховой продукт, зависит, сможет ли страховая компания в будущем исполнить свои обязательства перед застрахованными лицами.

3. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Теория формирования страхового фонда по страхованию пенсии развита недостаточно. В диссертационном исследовании предпринята попытка дополнить имеющиеся пробелы в теории. А именно.

1. Доказано, что дополнительное страхование пенсии является способом преодоления тенденции снижения коэффициента замещения утраченного заработка. При наличии дополнительной пенсии коэффициент замещения соответствует требованиям Конвенции № 000 Международной Организации труда.

2. Доказана связь эффективности дополнительного страхования пенсии с возрастом, в котором заключается договор страхования пенсии. Чем в более раннем возрасте гражданин начинает формировать добровольные накопления к пенсии, тем выше коэффициент замещения утраченного заработка.

3. Систематизированы условия страхования пенсии. На их основе исследовано 16 видов программ страхования пенсии, ориентированных на различные категории населения. Разработано 5 новых, ранее не встречавшихся в практике работы российских страховых компаний.

4. Для всех программ страхования пенсии на основе теории актуарных расчетов разработаны способы формирования страхового фонда для выплат пенсии. Исследована теория построения резерва премий, разработаны приемы его формирования на практике.

5. Проведено исследование возможных с точки зрения теории страхования изменений первоначальных условий договоров страхования пенсии. Предложены способы формирования фонда для выплат пенсии с учетом указанных изменений.

6. Исследованы методы увеличения страхового фонда для выплат пенсии за счет инвестиционного дохода. Предложены варианты выплат инвестиционного дохода, увеличивающие размер пенсионной выплаты.

7. Разработана методология повышения финансовой устойчивости и надежности операций, определения ожидаемого уровня рентабельности для нового продукта по страхованию пенсии, позволяющая принять решение о целесообразности введения данного пенсионного продукта.

8. С учетом теории актуарных расчетов разработаны способы корректировки страхового фонда на протяжении действия договора страхования, учитывающие изменение уровня смертности застрахованных, доходности от инвестиций и других показателей, закладываемых в основу расчета страховых тарифов.

4. СПИСОК РАБОТ, В КОТОРЫХ ОПУБЛИКОВАНЫ ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ.

1. Баранова тарифов по некоторым видам пенсионных схем // Страховое дело[5]. – 2006. – № 4. – С. 25 – 31. – 0,6 п. л.

5. Баранова изменения условий договора страхования пенсии // Страховое дело. – 2009. – № 6. – С. 31 – 39. – 0,72 п. л.

2. Баранова резерва премий в добровольном пенсионном страховании // Финансовый бизнес. – 2009. – № 4. – С. 47 – 51. – 0,4 п. л.

3. Баранова страхования с участием страхователя в инвестиционном доходе страховщика // Финансовый бизнес. – 2010. – № 2. – С. 29 – 34. – 0,4 п. л.

4. Баранова прибыли в добровольном страховании пенсии // Страховое дело. – 2010. – № 4. – С. 47 – 64. – 0,8 п. л.

[1] Из представленного рисунка видно, что для от дельных категорий граждан коэффициент замещения может существенно (почти в два раза) превышать заработную плату. В указанную категорию граждан входят застрахованные молодого возраста с низким уровнем заработной платы и участвующие в программе государственного софинансирования. Совокупность перечисленных условий и приводит к высокому размеру коэффициента замещения.

[2] Независимый актуарный информационно-аналитический центр (руководитель проф. ) был создан первоначально при МГТУ им. Баумана; специализируется на актуарных расчетах в пенсионном обеспечении; выполнил ряд серьезных и перспективных разработок, прежде всего в области статистических моделей смертности и инвалидности по грантам ряда западных фондов. Источник: www.actuaries.ru.

[3] Разработка производилась при помощи классических подходов и принципов, описанных в трудах российских и зарубежных ученых, а также в международном стандарте финансовой отчетности IFRS 4

[4] Приведены размеры годовых взносов и выплат. Период уплаты взносов меньше, чем период уплаты взносов. Сумма всех взносов по договору страхования составит 624 640 рублей, сумма всех выплат 1 140 000 рублей.

[5] Издание, рекомендованное ВАК.