Финансовая стабилизация (стр. 1 )

План:

1. В чем смысл понятия «финансовая стабилизация» 2

2. Какие факторы характеризуют финансовою стабилизацию 6

3. Инфляция – что это такое и какова она в России 12

4. Инвестиции, какие проблемы для России в этой области известны 17

5. Каков уровень основных макроэкономических показателей

России за последние месяцы, годы.

О чем это свидетельствует с точки зрения финансовой стабилизации 22

6. Список использованной литературы 28

1. В чем смысл понятия «финансовая стабилизация».

Достижение финансовой стабилизации – это одна из первоочередных задач экономической политики любого государства с рыночной экономикой.

Суть финансовой стабилизации – достижение стабилизации национальной валюты.

Только стабилизация рубля может дать ожидаемый эффект – повысить производство продукции, избежать утечки капитала за рубеж и др.

Необходимость финансовой стабилизации вытекает из либерализации цен. Учитывая, что в плановой экономике все цены государственные, они, сразу после их освобождения, начинают расти. Необходимо подготовиться к этому и не допустить большого роста цен, а если он все-таки происходит, то добиться затем того, чтобы цены стабилизировались. Главным инструментом финансовой стабилизации в условиях рыночной экономики является бюджетная и рыночная политика. Т. е. нужно ограничить количество денег в обращении, ограничить рост денежной массы, с одной стороны. С другой стороны, для того, чтобы ограничить рост денежной массы, нужно иметь сбалансированный бюджет. Желательно ликвидировать бюджетные дефициты, желательно иметь и профицит (если растут расходы бюджета, то чтобы доходы росли быстрее). И это, в конце концов, должно привести к тому, что цены стабилизируются.

Стабилизация цен. В этом, собственно, смысл финансовой стабилизации – добиться низкого уровня инфляции или нулевого уровня инфляции и тем самым создать условия для будущего экономического роста. В теории предполагается, что устойчивый экономический рост достигается в условиях финансовой стабильности, когда курс национальной валюты стабилен, когда низкий рост цен и т. д. При переходе от плановой экономики мы сталкиваемся с тем, что должна быть очень жесткая финансовая политика для того, чтобы справиться с проблемой инфляции.

Правительство РФ попыталось добиться финансовой стабилизации уже в начале 1992 года. 

Бюджет на I квартал 1992г. был "принят к сведению" Верховным Советом Российской Федерации как бездефицитный. Увеличить доходы предполагалось за счет введения налога на добавленную стоимость и высоких экспортных пошлин. Резко сокращены военные расходы, государственные инвестиции и социальные программы. Однако в приложении к февральскому Меморандуму правительства уже говорилось о предполагаемом бюджетном дефиците в размере 15% ВНП.

Центральный Банк России ужесточил кредитную политику: поэтапно до 20% увеличил резервные требования к коммерческим банкам, с 2-9% до 20%, а затем и до 50%, поднял ставки по централизованным кредитам и усложнил условия централизованного кредитования. Со счетов бывших специализированных банков были изъяты бюджетные средства, полученные ими ранее в свой уставный фонд. Эти меры привели к резкому повышению процентных ставок, острой нехватке кредитных ресурсов и трудностям с поддержанием баланса для многих коммерческих банков. 

Помимо этого появились:

1. Искусственное замедление расчетов в экономике. В условиях кризиса неплатежей Центральный банк России замедлил проведение расчетов. Срок между списанием денег со счета покупателя и зачислением их на счет продавца стал составлять до нескольких месяцев. Это существенно обостряет финансовые проблемы предприятий. 

2. Кризис наличности. По этой причине долг перед населением по выплате зарплаты, пенсий и других доходов увеличился по России всего за один месяц вдвое и составил на 1 апреля 40 млрд. рублей. Запаздывание выдачи зарплаты и других доходов стало нормой. Распределение собственно наличных денег становится все более существенным рычагом политики правительства в отношениях с другими республиками и регионами внутри России. 

3. Затягивание официально обещанных выплат (особенно в здравоохранении, образовании) - компенсаций в связи с ростом цен, повышения пенсий и пособий и т. д.

4. Замораживание приема сбербанками облигаций госзайма, внутренних валютных обязательств Внешэкономбанка СССР, ликвидация выданных ранее лицензий на экспорт, волны перерегистрации предприятий и др. 

Результатом форсирования жесткой финансовой политики стали реальные финансовые ограничения для всех предприятий и населения: скачок цен обесценил денежные средства на банковских счетах, а объемы кредитования и бюджетного финансирования росли значительно медленнее цен. 

Финансовой стабилизации не произошло. 

Неудачу потерпела бюджетная политика первых трех месяцев 1992 года. Было собрано всего 366 млрд. руб. государственных доходов при первоначальном квартальном плане 513 млрд. руб. Не в полном объеме собраны НДС и акцизы. 

Для финансирования дефицита бюджета опять используются кредиты Центрального Банка. Надеяться на размещение государственных ценных бумаг среди населения нельзя, т. к. правительство прекратило обращение облигаций государственного внутреннего займа 1982 года, усилив недоверие людей ко всем ценным бумагам государства. 

Желание форсировано преодолеть бюджетный дефицит усилило спад производства, что подрывает доходную базу бюджета.

Несмотря на твердость заявлений, правительство не смогло выдержать взятый курс на ограничение кредита. В январе кредитная эмиссия в 3 раза превысила декабрьский уровень и достигла 83 млрд. руб., а сумма кредитных вложений за месяц увеличилась на 17,6%, что было втрое больше запланированной величины. К концу февраля кредиты Центрального Банка коммерческим банкам возросли по сравнению с началом года на 40% при первоначальном квартальном лимите их прироста в 15%. 

Принятое в начале апреля решение о выделении дополнительных централизованных кредитов на общую сумму 200 млрд. рублей закрепило отход правительства от установки на жесткое ограничение денежной массы в обращении. 

Ослабление финансовой политики немедленно проявилось в увеличении налично-денежной эмиссии. Уменьшившись в январе почти на треть, по сравнению с декабрем (до 17 млрд. руб.), в феврале она достигает 24 млрд. руб., а в марте - уже 37 млрд. руб. При этом задолженность государства по выплате заработной платы, пенсий и пособий превысила размер месячной эмиссии. 

Как один из главных признаков успеха своей макроэкономической политики правительство рассматривает повышение, а затем относительную стабилизацию обменного курса рубля на валютном рынке, Но основной причиной повышения была не финансовая политика российского правительства. В октябре 1991г. - январе 1992г. произошло резкое падение курса рубля (с 70 до 230 руб./долл.). В конце января 1992г. Центральный Банк России и правительство провели пропагандистскую кампанию, в ходе которой целый ряд официальных лиц сделали заявления о неизбежном повышении обменного курса рубля до 35-50 руб./долл. Затем ЦБР резко увеличил масштабы валютных интервенций на межбанковской валютной бирже (ММВБ) - продавая сначала по 3-4, а затем и до 15 млн. долл. на каждых торгах. Простор для манипулирования обменным курсом дают многочисленные технические ограничения рублевого спроса на ММВБ, вплоть до ограничений на участие в торгах. Это - стабильность, гарантируемая валютными интервенциями ЦБР при одновременном невыполнении Россией своих внешних обязательств.

Таким образом, цели, которую поставило перед собой Правительство - добиться быстрой финансовой стабилизации - достичь фактически не удалось.

Главное, чего удалось добиться в результате первых шагов экономических реформ - преодолеть товарный дефицит и отвести от страны угрозу надвигающегося голода зимой года, а также обеспечить внутреннюю конвертируемость рубля. Понадобилось еще четыре года, чтобы рубль обрел хоть какую-то стабильность - в 1996 году. И еще три года на обретение страной хотя бы первичной сбалансированности бюджета - это произошло уже в 1999 году. Итого семь лет на решение самых первых задач макроэкономической стабилизации. Продолжающийся уже десятилетие спад инвестиций и слабый интерес зарубежного бизнеса к российским предприятиям, нестабильность условий для производства, многие пороки приватизации - все это в значительной мере связано с длительной незавершенностью процессов финансовой стабилизации.

Существует и другая точка зрения на проблему финансовой стабилизации. С. Глазьев считает, что «последовательность, выбранная правительством, — "вначале стабилизация, затем — экономический рост" — неверна. Эти две задачи необходимо решать одновременно». Так же она отражена в трудах , который говорит, что «теоретическая несостоятельность отождествления финансовой стабилизации с определенным уровнем инфляции достаточно очевидна. Она основана на отказе от системного, целостного видения хозяйственных процессов, на искусственном разрыве внутренних воспроизводственных связей. Под финансовым оздоровлением следует понимать обеспечение устойчивости бюджетной системы, надежности банковского сектора и различных сегментов финансового рынка, нормального функционирования денежного обращения, устойчивого финансового положения предприятий, включая наличие у них необходимых оборотных средств и достижение нормального уровня рентабельности».

Снижение инфляции почти до нуля в 1996 г. сопровождалось не подъемом инвестиционной активности, как ожидалось согласно официальной доктрине экономической политики, а наоборот, резким сокращением капитальных вложений — на 18% по сравнению с прошлым годом. Ориентиры программы Президента, предусматривавшие удвоение потока капиталовложений к 1998 г., создание системы государственного стимулирования инвестиционного процесса, структурный поворот в сторону высокотехнологичных отраслей разработчиками программы Правительства отменены. Согласно новым планам в 1998 г. объем инвестиций все еще на 10% меньше, чем в 1995 г., а в 2005 г. останется на 42% ниже докризисного уровня. Закрепляется сырьевая структура российской экономики.

2. Факторы, характеризующие финансовую стабилизацию.

Факторы, определяющие финансовую стабилизацию очень многочисленны:

- снижение темпов инфляции,

- прекращение оттока капитала,

- преодоление бюджетного кризиса,

- уровень ставки банковского процента по депозитам,

- ситуация со сбережениями, которые должны сыграть определяющую роль в инвестиционном процессе, и др.

-  

Рассмотрим некоторые из них подробнее.

Инфляционный навес (подавленная инфляция) накануне освобождения цен включал в себя три составляющие:

1. Общее превышение спроса над предложением (потенциал инфляции спроса).

2. Искаженные ценовые пропорции, отражающие деформированную структуру экономики: "внутренние" деформации и прежде всего - заниженные цены на сырьевые ресурсы по отношению к другими отечественным товарам, с одной стороны, и "внешние" деформации - преобладание неконкурентоспособной на мировом рынке продукции, т. е. продукции, имеющей завышенные цены по отношению к аналогичным импортным товарам того же качества, с другой (потенциал инфляции издержек на основе изменений отраслевой структуры спроса).

3. Высокие инфляционные ожидания как следствие предшествующей экономической политики.

Либерализация цен в январе 1992 г. предоставила возможность реагировать на наличный спрос повышением цен. Подавленная инфляция превратилась в открытую.

Экономическое поведение российских предприятий даже в ряду аналогичных переходных восточноевропейских экономик выглядит специфическим. В ответ на ограничения спроса российские предприятия не сдерживали рост зарплаты и не снижали занятость, а переставали платить по обязательствам и залезали в долги. Ни в одной другой переходной экономике кризис неплатежей не был столь острым и глубоким, а уровень безработицы в переходный период не оставался таким низким, как в российской экономике.

Такое явление можно признать следствием особенностей российской экономической культуры: своевременная оплата (и востребование) долгов не является в России приоритетным делом. Проблема не сводится к отсутствию банкротств и медленной приватизации: скорее последнее само является следствием специфического экономического поведения. Восточная Европа (и Прибалтика) получили финансовую стабилизацию при уровне банкротств и приватизации не превышающем российский.

То, что эти особенности экономического поведения являются мощным фактором инфляции, очевидно. Так же очевидно, что до тех пор, пока критическая масса сдвигов в экономическом поведении не будет достигнута, финансовая стабилизация невозможна. Проблема в другом: какая финансовая политика помогает ускорению этих сдвигов, а какая - консервирует традиционное поведение?

Даже в том случае, когда смягчение бюджетной и финансовой политики оказывается вынужденным по серьезным основаниям, необходимо помнить, что одновременно такая политика консервирует неадекватное экономическое поведение, резко затрудняющее борьбу с инфляцией. И наоборот, даже если ужесточение монетарной политики ускоряет спад, одновременно оно стимулирует такие сдвиги в поведении, без которых экономический подъем вообще невозможен.

Короче. Особенности экономического поведения предприятий в современной России серьезно затрудняют борьбу с инфляцией. Можно сказать, что эти особенности - эквивалент высоких инфляционных ожиданий, не столько вызванных мягкой денежной политикой, сколько провоцирующих последнюю: даже те предприятия, которые саму инфляцию не "ожидают", безусловно "ожидают" осуществление политики, неизбежным (хотя и "неожиданным") следствием которой будет высокая инфляция.

Сейчас можно сказать, что Российская Федерация уже достигла снижения инфляции. Посмотрим, что же в прогнозе. Экономический прогноз исходит из средней цены на нефть в текущем году на уровне 25,5 доллара за баррель с ее постепенным снижением до 20 долларов к 2003 году.

Согласно базовому варианту прогноза, инфляция в 2001 году составит 12 процентов по сравнению с 20,2 процента в 2000 году. В 2002 году инфляция будет на уровне 11 процентов и к 2003 году уменьшится до 8 процентов.

Проблемой, без решения которой невозможен переход к экономическому росту, является также дезинтеграция экономики на две слабо связанных друг с другом сферы. Первая — сфера обращения капитала (операции на рынке ценных бумаг, валютном рынке, а также в торговле) — характеризуется сверхвысокими прибылями и высокой скоростью обращения денег, относительно невысокими рисками благодаря поддержке государства через рынок ГКО и многократному занижению стоимости акций приватизированных предприятий. Вторая — реальный сектор экономики (включает сферу материального производства, бытовые услуги, медицину, образование, транспортные перевозки и др.) — характеризуется низкой прибыльностью и низкой скоростью обращения денег, высокими рисками в связи с хаотическим разрывом хозяйственных связей, неопределенностью отношений собственности, неустойчивостью спроса, недобросовестной конкуренцией и общей неблагоприятной конъюнктурой рынка.

В сбалансированной экономической системе, находящейся в состоянии равновесия, различия между сферой обращения капитала и производственной сферой экономики сводятся к выполнению взаимодополняющих функций единого воспроизводственного процесса. Через сферу обращения происходит постоянный обмен товаров и переток капитала из менее эффективных в более эффективные направления инвестиций, обеспечивая непрерывность процесса воспроизводства. Эти сферы связаны банками, сбытовыми организациями, государственным бюджетом в единое целое и органично функционируют в неразрывном "симбиозе". На практике различия между ними сводятся к разной специализации работающих в них предпринимателей и организаций и отражаются в классификации активов предприятий.

В неравновесном и разбалансированном состоянии российской экономики между сферой обращения капитала и производственной сферой возникли существенные различия, произошла их дезинтеграция. Многократный разрыв между ними по прибыльности и привлекательности операций привел к массовому перетоку капитала из производственной сферы в сферу обращения, с последующим переводом значительной его части за рубеж. Если доходность операций в сфере обращения капитала составляла сотни, а иногда и тысячи процентов (в гг. — в экспортно-импортных операциях и валютных спекуляциях, в гг. — в финансовых пирамидах и перепродажах акций российских предприятий за рубеж, в гг. — в приобретении государственных обязательств), то в производственной сфере она не поднималась выше 20-30% и постоянно снижалась, упав л 1997 г. до нуля и ниже в сельском хозяйстве, ряде отраслей машиностроения, на транспорте и до 5-10% в большей части обрабатывающей промышленности. По данным Центрального банка РФ, эффективность инвестиций в реальном секторе экономики (количество дополнений продукции на 1 рубль новых инвестиций) упала в 1995 году по сравнению с 1991 годом на 67% и продолжает снижаться.

На перетоке капитала из производственной сферы в сферу обращения вырос современный банковский сектор, привлекавший дешевые средства предприятий первой сферы и вкладывавший их в осуществление намного более прибыльных спекулятивных операций. Величина происходившего таким образом перераспределения общественного продукта достигала, по оценкам специалистов, сделанным для 1994 г., до 14% ВВП в год, из которых до 6% аккумулировалась банками, а остальная часть перетекала клиентам, работавшим, как правило, в сфере обращения.

Переток капитала из производственной сферы в сферу обращения происходил и посредством государственного бюджета. Аккумулируя доходы от налогообложения в основном производственной сферы, государство перераспределяло их на поддержание "пирамиды" ГКО, резервировало на счетах коммерческих банков, выплачивало проценты за привлекаемые кредиты банков, содействуя устойчивости сферы обращения капитала.

Втягивание денежной массы в сферу обращения капитала неизбежно затрагивало и ее приросты, что привело к высокой эластичности спроса на деньги в сфере обращения от их эмиссии. Дополнительно эмитированная денежная масса вне зависимости от ее первоначального направления в скором времени перетекала в сферу обращения, вызывая в ней повышение спроса, в том числе на иностранную валюту, и оказывая тем самым давление на снижение обменного курса рубля и повышение инфляции. В результате низкой эластичности спроса на деньги в производственной сфере от приростов денежного предложения, формальные расчеты зависимости роста цен от приростов денежной массы практически не отражали состояния спроса на деньги в производственной сфере экономики. Не учитывали они и процесс перетока денег из производственной сферы в сферу обращения, который никак не отражался в показателях эмиссии, но оказывал существенное воздействие на рост спроса и, следовательно, на повышение цен в сфере обращения (в том числе в торговле товарами и услугами, а также в валютных операциях, что непосредственно сказывалось на росте потребительских цен). Одновременно вследствие этого перетока увеличивалась и скорость обращения денег, что также не учитывалось в примитивных уравнениях зависимости инфляции от приростов денежной массы.

Такая ориентация макроэкономической политики была обусловлена ее чрезмерной формализацией и сведением почти исключительно к монетарной составляющей (которая, в свою очередь, сводилась к контролю за величиной денежной эмиссии), а также в ограничении всего разнообразия целей и задач макроэкономической политики снижением инфляции.

Закономерный результат такой макроэкономической политики - последовательное сокращение денежной массы в экономике до уровня, обеспечивающего контроль за кругооборотом денег в сфере обращения капитала, в которой вскоре сконцентрировалась большая часть оборота денежной массы. В течение гг. макроэкономическая политика была неэффективной в связи с продолжавшимся перетоком денежных ресурсов из производственной сферы экономики в сферу обращения. Лишь в 1996 г., после многократного сокращения объема реальной денежной массы и оттока большей части денег из производственной сферы (денежные средства в распоряжении предприятий этой сферы в 7 раз меньше, чем требуется для покрытия просроченной задолженности поставщикам), ограничение денежной эмиссии в сочетании с дополнительными мерами привело к существенному снижению инфляции. По данным Госкомстата РФ о структуре национального богатства, оборотные средства (в расчете на 100 руб. основных фондов) составили в 1990 г. 25,7 руб., в 1992 г.10,2 руб., а в 1995 г. — всего 2,1 руб. При этом, по оценке специалистов Института экономики РАН, оборотные средства в промышленности примерно на 80% формировались на базе неплатежей.

О завершении процесса масштабного перетока денег из производственной сферы в сферу обращения капитала свидетельствует и то, что в 1996 году произошло резкое (более чем вдвое) снижение рентабельности в промышленности — до 10% в сравнении с более чем 50%-ной ставкой процента на ссудном рынке; сельское хозяйство устойчиво нерентабельно уже в течение трех лет. Прибыль предприятий промышленности, транспорта и строительства снизилась в январе-сентябре этого года на 46% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. При этом в промышленности падение прибыли было еще больше, достигнув 70% в летние месяцы. В итоге доля неплатежеспособных предприятий в промышленности увеличилась в полтора раза и превысила 40%.

Недостающие в производственной сфере деньги стали замещаться просроченной задолженностью предприятий, объем которой достиг 450 трлн. руб. (вся задолженность — 916 трлн.), векселями разнообразных организаций, совокупный объем которых, по разным оценкам, колеблется от 60 до 300 трлн. руб., а также бартерным обменом. Около 1/3 продаж предприятий производственной сферы совершаются в форме бартерных сделок, что соответствует объему реализации около 30 трлн. руб. в месяц.

Дезинтеграция экономики не ограничивается нарастающей изоляцией сферы обращения капитала от производственной сферы. Происходит также внутренний распад этих сфер на относительно изолированные сегменты. В сфере обращения капитала можно выделить достаточно автономно функционирующие сегменты рынка государственных обязательств (во многом управляемого административно через Сберегательный и Центральный банки, которые контролируют, по оценкам экспертов, до 80% рынка государственных заимствований), валютного рынка (на котором сложился свой узкий круг игроков, связанных с Центральным банком и 2-3 специализирующимися на ввозе долларов коммерческими банками), рынка корпоративных ценных бумаг (где доминируют игроки, владеющие внутренней информацией о соответствующих фирмах и фактически управляющие котировкой их акций).

При этом чтобы контролировать оборот денег во всей сфере обращения капитала, государство сознательно поддерживает сверхвысокую доходность в ее первом сегменте (рынке государственных обязательств), который оно полностью контролирует и на который ориентируется при формировании параметров макроэкономической политики. Поддержание такого механизма контроля требует систематического превышения доходности операций в этом сегменте по сравнению со всеми остальными, что и предопределяет соответствующую политику доходности ГКО. Хотя эта политика ведет к искусственному завышению ставки процента за счет денег налогоплательщиков и разорению государственного бюджета, углублению кризиса ликвидности в производственной сфере и банкротству самих налогоплательщиков (большая часть которых по-прежнему сосредоточена в этой сфере), она позволяет регулировать рублевые денежные потоки во всей сфере обращения капитала и, следовательно, во всей экономике, создавая иллюзию управляемости денежного обращения и позволяя выдерживать формально планируемые параметры денежной политики и инфляции.

Такая политика приводит к концентрации денежных ресурсов в обслуживании рынка государственных заимствований при соответствующем их вымывании из производственной сферы и блокированию в ней инвестиционной активности.

Происходит дезинтеграция и в производственной сфере экономики. Предприятия, вынужденные поддерживать собственное воспроизводство в условиях постоянного оттока денежных ресурсов в сферу обращения капитала и обесценения оборотных средств, делятся на три группы в зависимости от устойчивости платежеспособного спроса и внутренней нормы прибыли.

Первая группа предприятий характеризуется устойчивым платежеспособным спросом и нормой прибыли, достаточной для удержания собственных оборотных средств и привлечения внешних кредитов для их пополнения. Это, как правило, предприятия нефтегазовой, химической и металлургической промышленности, поставляющие значительную часть своей продукции на экспорт, что позволяет им поддерживать относительно высокую норму прибыли обеспечивать своевременный возврат средств, а также привлекать довольно дешевые кредитные ресурсы из-за рубежа для финансирования оборотных средств.

Вторая группа характеризуется достаточной для поддержания простого воспроизводства нормой прибыли и наличием относительно платежеспособного спроса, позволяющего хоть и с запозданием поддерживать оборот капитала. Это, главным образом, предприятия, ориентированные на спрос предприятий первой группы, а также немногочисленные предприятия, производящие конкурентоспособную продукцию потребительского назначения и предприятия естественных монополий.

Третья группа - неплатежеспособные предприятия, характеризующиеся низкой или отрицательной рентабельностью, неконкурентоспособной продукцией или отсутствием платежеспособных потребителей. Это наиболее многочисленная группа, охватывающая предприятия сельского хозяйства, легкой промышленности, строительства и связанных с ними отраслей машиностроения, а также производства с длительными циклами изготовления продукции (которые невозможно поддерживать в условиях кризиса ликвидности).

3. Инфляция - что это такое? Какова она в России.

До сих пор общепринятым является определение инфляции как процесса обесценения денег, который происходит в результате переполнения каналов обращения денежными средствами и роста цен. Но такое определение нельзя считать полным. С 60-х-70-х гг. в теорию инфляции проникает идея теории цены.

Современная макроэкономическая трактовка цены включает ряд элементов, каждый из которых предназначен для объяснения определенных факторов ценообразования, связанных с формированием потребительского спроса; с предложением товаров и услуг; с соотношением спроса и предложения в зависимости от различных форм рынков; с формированием цен факторов производства. Все эти факторы одновременно рассматриваются как факторы роста цен, инфляции.

Таким образом, более корректным является определение инфляции как дисбаланса между совокупным спросом и совокупным предложением. Оно подчеркивает, что инфляция отражает повышение общего уровня цен в стране, а не на рынке какого-то отдельного товара.

В мировой экономической литературе обычно выделяют следующие общие для всех стран причины инфляции.

1. Рост государственного сектора и вмешательство государства в экономику. Что ведет к несбалансированности государственных доходов и расходов, которая выражается в дефиците госбюджета. Финансирование дефицита за счет займов в ЦБ, т. е. неконтролируемой денежной эмиссии, неизбежно приводит к росту массы денег в обращении.

2. Появление крупных институтов частной власти , с одной стороны и профсоюзов, с другой. Любой монополист или олигополист заинтересован в создании дефицита, который позволяет поддерживать высокий уровень цен. Так же действуют и профсоюзы, ссылаясь на необходимость поддержания жизненного уровня своих членов. Все это заставляет цены и зарплату расти.

3. Экономика становится все более сервисно ориентированной. Производительность труда в сфере услуг растет медленнее, чем в производстве товаров, что, впрочем, не сказывается на оплате труда занятых в ней работников.

4. Получают распространение механизмы индексирования доходов, которые существенно меняют принципы функционирования экономики. Более высокие цены не удерживают потребителей от покупок, а делают их ожидания и позиции более агрессивными.

5. Рост открытости национальных экономик и расширение мирохозяйственных связей увеличивает опасность «импортируемой» инфляции (как следствие роста цен на зарубежные ресурсы, колебаний курсов национальных валют).

6. Отсутствие должного контроля за денежной массой и неоправданная эмиссия бумажных денег приводит к появлению на рынке денежной массы не обеспеченной товарами, поэтому цены растут, создавая основу инфляционного процесса.

7. Нерациональная структура экономики.

Для России важнейшей причиной инфляции можно считать диспропорциональность в экономике, возникшую вследствие командно-административной системы. Советской экономике были присущи длительное развитие в режиме военного времени (норма накопления, по некоторым оценкам, достигла 1/2 национального дохода против 15-20% в странах Запада), чрезмерная доля военных расходов в ВНП, высока степень монополизации производства, распределения и денежно-кредитной системы, низкий удельный вес заработной платы в национальном доходе, отсталость предприятий гражданского назначения и т. д.

При централизованно планируемой экономике проявление диспропорций подавлялось с помощью ценовых манипуляций, административного перераспределения ресурсов, использования государственной монополии на внешнюю торговлю и операции с валютой.

Командная система, устанавливая твердые ставки заработной платы, должна иметь и фиксированные цены на основные потребительские товары, что приводит к подавленной инфляции, которая проявляется в виде низкого качества товаров, постоянном дефиците и в виде очередей.

Ценообразование на рынке товаров и услуг в командной экономике можно показать на графике (рис. 1).

Равновесная цена, определяемая соотношением спроса и предложения в точке С, равна уровню PC. Государство устанавливает постоянные цены (PKL), при которых объем предложения товарной массы OQK, а объем спроса OQL.

Рис.1.

В результате QKQL=KL - это хронический дефицит товарной массы, обусловленный низкими стабильными ценами и являющийся их неизбежным следствием. Внешне благополучное, сбалансированное и стабильное социалистическое хозяйство (низкие цены, отсутствие безработных, гарантированные заработки) скрывают за своим фасадом подавленную инфляцию и подавленную безработицу. Когда-нибудь эти процессы должны были выйти наружу и принять открытую форму.

Действие рыночного механизма хозяйствования возможно лишь при наличии свободных цен, выступающих индикатором соотношения спроса и предложения. Свобода экономического поведения субъекта, в том числе в области ценообразования, является основой действия законов рынка. Поэтому ключевым моментом экономических реформ по переходу к рыночным отношениям является реформа государственного ценообразования или либерализации цен.