В диссертации отмечается, что самой привлекательной для иностранного инвестирования была Россия за счет роста макроэкономических показателей: стабильные темпы роста ВВП, доля экспорта в ВВП страны, доля России в мировом экспорте природных ресурсов, доля населения с высшим образованием. Как и Россия, постоянную тенденцию улучшения потенциального индекса ПИИ имеет и Китай.
Автор предполагает, что результатом позиций, которые занимали страны объединения БРИКС по показательному и потенциальному индексам ПИИ, являлся приток инвестиций в экономику этих государств. В 2012 г. приток ПИИ в эти страны составил 263 млрд долл. (рост по сравнению с 2000 г. более чем 3 раза)[2]. Доля БРИКС составила около 20% от общего количества ПИИ в мире. Факторами инвестиционной привлекательности стран БРИКС являются их динамичное экономическое развитие, укрепление курса национальных валют, рост международных резервных активов.
Используя данные показательного и потенциального индексов инвестирования, применяя методику ЮНКТАД, построена матрица интегральной инвестиционной привлекательности ПИИ группы БРИКС.
Таблица 5
Матрица интегральной инвестиционной привлекательности
ПИИ стран БРИКС в гг.*
Высокий показательный индекс ПИИ | Низкий показательный индекс ПИИ | |
Высокий потенциальный индекс ПИИ | Передовые экономики Россия, Китай, Бразилия, Индия | Малоперспективные ЮАР |
Низкий потенциальный индекс ПИИ | Перспективные - | Непривлекательные - |
* Составлено автором по: http://www. unctad. org/Templates/Page. asp? intItemID=2443&lang=1
Исследуя положение каждой страны БРИКС в матрице притока ПИИ и относительно других стран, автор сделал следующие выводы:
1. В группу передовых стран БРИКС входили Россия, Китай, Бразилия и Индия благодаря высокому потенциальному индексу ПИИ.
2. Хотя показательный индекс ПИИ у ЮАР средний, а потенциальные индексы ПИИ низкие, эта страна относится лишь к малоперспективным.
3. Непривлекательные для инвестирования страны в группе БРИКС отсутствуют.
Для повышения инвестиционной эффективности и развития взаимных инвестиций положительную роль могли бы сыграть двусторонние совместные фонды прямых инвестиций стран БРИКС. В 2011 г. был создан российско-китайский инвестиционный фонд с капиталом свыше 2 млрд долл.
Важным станет Банк развития БРИКС (обсуждаемый на пятом саммите стран БРИКС в 2013 г.), который будет участвовать в управлении и формировании двусторонних фондов ПИИ.
Еще одним фактором, стимулирующим инвестиции в группе БРИКС, стало Генеральное соглашение о предоставлении кредитов в национальных валютах и соглашение о подтверждении аккредитивов в рамках механизма межбанковского сотрудничества стран БРИКС. Полагаем, что ускорение процесса институционализации стран БРИКС приведет к увеличению количества многосторонних инвестиционных проектов внутри группы.
Шестая группа проблем, рассматриваемая в диссертационном исследовании, - это действия стран БРИКС в отношении распределения голосов и представительства стран в МВФ и сформулированные принципы дальнейшего развития мировой финансовой архитектуры с целью лучшего отражения реального экономического влияния развивающихся государств.
Результаты проведенного исследования позволяют автору утверждать, что, благодаря своим скоординированным усилиям на саммите G-20, странам БРИКС удалось перераспределить 5% голосов в МВФ и 3% голосов во Всемирном банке от старых членов этих международных институтов в пользу развивающихся экономик. Согласно 14 Общему пересчету квот[3], квота стран БРИКС в МВФ составит 16,6%, но все еще не будет отображать реального веса стран БРИКС в мире.
С целью увеличения квоты стран БРИКС, диссертантом проанализированы возможности пересмотра формулы расчета квоты[4] и предложено увеличение коэффициента при показателе золотовалютных резервов (R) при одновременном уменьшении коэффициента при показателе открытости (O).
Автор предлагает увеличить именно показатель R, так как размеры золотовалютных резервов отражают стабильность финансового состояния государства, а бремя квоты в МВФ переносится именно на подобные страны. Также с учетом наличия резервной позиции МВФ (валютная составляющая квоты государства в МВФ) в структуре золотовалютных резервов, можно предположить, что размер ЗВР прямо пропорционален показателю резервной позиции, которая в свою очередь зависит от квоты страны в МВФ.
Диссертант полагает, что при увеличении коэффициента при показателе золотовалютных резервов хотя бы на 2%, квота БРИКС увеличится минимум на 0,5% и достигнет 17,2% при одновременном уменьшении квоты развитых стран. Это позволит динамично растущим странам БРИКС получить квоты в соответствии с их положением в мировой экономике.
Таблица 6
Расчет квот стран БРИКС согласно различным вариантам предложенных
коэффициентов при показателях R и O, %
Страны | 0,28*O | 0,27*O | 0,26*O 0,09*R | 0,25*O |
Китай | 9,36 | 9,55 | 9,74 | 9,93 |
Индия | 2,53 | 2,54 | 2,55 | 2,57 |
Россия | 2,58 | 2,61 | 2,64 | 2,67 |
Бразилия | 2,14 | 2,16 | 2,18 | 2,20 |
Южная Африка | 0,54 | 0,54 | 0,54 | 0,53 |
США | 15,00 | 14,81 | 14,72 | 14,62 |
Япония | 6,01 | 6,07 | 6,14 | 6,21 |
Германия | 5,28 | 5,22 | 5,16 | 5,10 |
В рамках совершенствования мировой финансовой архитектуры лидеры пяти стран поддерживают реформы международной денежной системы, призывая к учреждению более широкой системы резервных валют.
Лидерами стран БРИКС принято решение проводить расчеты в национальных валютах, минуя доллар, что де-факто означает укрепление позиций юаня. В 2011 г. возможность расчетов в юанях была распространена на потоки прямых и портфельных инвестиций. Это расширило зарубежное инвестиционное использование юаня и стало важным шагом на пути к большей интернационализации китайской валюты. Согласно прогнозам, китайский юань после 2025 г. превратится в мировую валюту. К 2035 г. доля юаня составит 12% международных валютных резервов[5].
Изменение современной международной финансовой архитектуры позволит странам БРИКС оказывать большее влияние на развитие мировой экономики, более справедливо распределять финансовые возможности МВФ.
Взаимодействие в рамках БРИКС уже продемонстрировало, что формат может сыграть позитивную стабилизирующую роль в мире, в том числе для соблюдения законных интересов всех стран международного сообщества.
Пример торгового сотрудничества БРИКС убедительно показывает силу притяжения этих стран. Объем торговли стран с партнерами по БРИКС в 2000 – 2012 гг. заметно вырос. Процесс сближения стран происходил как на двусторонней основе, так и в многостороннем формате БРИКС. Согласно рассчитанным автором прогнозам, к 2030 г. произойдет увеличение торговых потоков внутри группы.
По мнению диссертанта, можно прогнозировать на ближайшие несколько лет динамику роста инвестиционной привлекательности стран БРИКС.
Более активное развитие торговли и инвестиций в государствах БРИКС не только дополняет перспективы превращения растущей экономической власти стран-участниц в большее геополитическое влияние, но и способствует разработке новых правил сотрудничества, гарантирующих взаимную максимальную выгоду и благоприятствование в торговле, инвестициях, взаиморасчетах в национальных валютах.
Однако в группе БРИКС существуют и противоречия. Пока не удалось сформировать единую внешнюю политику, еще наблюдаются неравенство стран в СБ ООН, территориальные споры между Китаем и Индией. Сохраняется также проблема малой экономической взаимозависимости стран-членов БРИКС между собой при существенной экономической зависимости от стран, не входящих в группу БРИКС. Как только все эти противоречия будут устранены, есть шанс создания зоны свободной торговли стран БРИКС, которая даст стимул для увеличения обмена товарами, ресурсами, инвестициями, что, как следствие, повысит ВВП и приведет к еще большему их развитию.
По теме диссертационного исследования автором опубликованы следующие работы:
Научные статьи, опубликованные в изданиях, рекомендованных ВАК:
1. Пелевина сотрудничество стран БРИК // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. – 2010. – № 2. – 0,6 п. л.
2. , Пелевина Китая на рынке энергоресурсов // Проблемы Дальнего Востока. – 2010. – № 5. – 1 п. л. (авторские 0,5 п. л.)
3. БРИК и ЮАР: реалии и перспективы // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. – 2011. – № 3. – 0,6 п. л.
4. , , Нехорошева БРИКС в современной международной финансовой архитектуре // Проблемы Дальнего Востока. – 2012. – № 1. – 1,0 п. л. (авторские 0,3 п. л.)
5. , , «Сеульский консенсус» как результат реформирования современной международной финансовой архитектуры // Вестник СГАП. Саратов. – 2011. –№ 5. – 0,35 п. л. (авторские 0,1 п. л.)
6. , , Нехорошева торгового сотрудничества России со странами БРИКС // Проблемы Дальнего Востока. –2012. – № 5. – 1 п. л. (авторские 0,3 п. л.)
Основные научные статьи, опубликованные в других изданиях:
7. , Пелевина импорта энергоресурсов для дальнейшего развития экономики КНР // China Business update. – 2010. – № 000. – 0,5 п. л. (на китайском языке) (авторские – 0,25 п. л.).
8. Пелевина научно-технологического сотрудничества стран БРИК // Сборник «Россия в современном мире». Т.9 / под ред. академика РАН – М.: ИНИОН РАН. – 2011. Деп. в ИНИОН РАН 18.10.2011. № 000. – 0,6 п. л.
9. Пелевина и структура внешней торговли России в рамках БРИКС // Материалы VIII Международной научно-практической конференции «Регионы России: стратегии и механизмы модернизации, инновационного и технологического развития» М.: ИНИОН РАН. – 2012. – 0,5 п. л.
10. , Пелевина России избежать окончательного превращения в сырьевой придаток // Cборник научных статей «Россия в мире: гуманитарное, политическое и экономическое измерение». М.: ИНИОН РАН. – 2010. – 0,6 п. л. (авторские – 0,3 п. л.).
11. Пелевина расширения инвестиционных проектов в экономиках стран БРИК // Сборник «Россия в современном мире». Т.9 / под ред. академика РАН – М.: ИНИОН РАН. – 2011. Деп. в ИНИОН РАН 18.10.2011. № 000. – 0,5 п. л.
12. Пелевина биотоплива как альтернативного источника энергии в странах БРИК // Материалы III Международной научно-практической конференции «Мир и Россия: регионализм в условиях глобализации». Часть 1. М.: РУДН. – 2010. – 0,3 п. л.
13. Пелевина Китая и ЮАР в рамках БРИКС // Материалы XIХ Международной научной конференции «Китай, китайская цивилизация и мир. История, современность, перспективы». М.: Институт Дальнего Востока РАН. – 2011. – 0,2 п. л.
14. Пелевина возрастающего сотрудничества БРИК и ЮАР // Материалы I Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы развития современной экономики». Саратовский филиал международной академии бизнеса и управления. Саратов. – 2011. – 0,3 п. л.
15. Пелевина роль стран БРИК в МВФ // Материалы международной научной конференции «Взаимодействие реального и финансового секторов в трансформационной экономике». ИПК ГОУ ОГУ. Оренбург. – 2010. – 0,3 п. л.
Подписано к печати 19.08.2013 г.
Усл. печ. ед. ___
Бумага офсетная. Формат 60х84/1/16
Гарнитура Times.
Тираж 100 экз.
Заказ № ____
дом «Райт-Экспо», 8
[1]Рассчитано по: The World Factbook 2012. URL: http://www. cia. gov/library/publications/the-world-factbook/index. html (дата обращения 01.02.2013)
[2] World Investment Report 2012. Towards a New Generation of Investment Policies. UNCTAD, N. Y.&Geneva, 2012. P.172-175.
[3] http://www. imf. org/external/np/fin/quotas/2012/0812.htm
[4] CQS = (0,5 *Y + 0,3*O + 0,15*V + 0,05*R)k, где
CQS - доля квот;
Y – ВВП,
O – открытость экономики,
V – экономическая изменчивость,
R – золотовалютные резервы (ЗВР),
k – коэффициент сжатия, составляющий 0,95.
[5] China 2030: Building a Modern, Harmonious and Creative High Income Society. Conference Edition. Washington. 20p.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 |
