Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Санкт-Петербургский государственный
инженерно-экономический университет»
Кафедра финансов и банковского дела
|
ИНВЕСТИЦИИ
Методические указания к изучению дисциплины
и выполнению контрольной работы
для студентов заочной формы обучения
Специальность: 080105 – Финансы и кредит
Санкт-Петербург
2006
Допущено
редакционно-издательским Советом СПбГИЭУ
в качестве методического издания
Составитель
к-т. экон. наук, доц., проф.
Рецензент
д-р. экон. наук, проф.
Подготовлено на кафедре
финансов и банковского дела
Одобрено научно-методическим советом
факультета предпринимательства и финансов
Отпечатано в авторской редакции с оригинал-макета,
представленного составителем
© СПбГИЭУ, 2006
Содержание
1. Общие положения…………………………………………..4
2. Методические указания к изучению дисциплины………..4
3. Методические указания к выполнению
контрольной работы……………………………………..…5
4. Контрольные задания………………………………………6
5. Требования к оформлению контрольной работы……….12
6. Список литературы………………………………………..15
Приложение 2 Содержание дисциплины
(Извлечение из рабочей программы
дисциплины)…………………………………..16
Приложение 1 Пример оформления титульного листа
контрольной работы…..……………………….19
1. Общие положения
Контрольная работа по дисциплине «Инвестиции» выполняется студентами в соответствии с рабочим учебным планом по специальности 060Финансы и кредит.
Целью контрольной работы является углубление знаний, развитие способности к научно-исследовательской работе в ходе изучения литературы и нормативно-инструктивных материалов, закрепление практических навыков по методике проведения финансового анализа.
2. Методические указания к изучению дисциплины
Изучение дисциплины “Инвестиции” базируется на повторении следующих разделов:
· классификация ценных бумаг;
· формирование портфеля ценных бумаг;
· эффективность вложений в ценные бумаги;
· эффективность капитальных вложений;
· анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
· методы дисконтирования;
· финансовый и операционный рычаги;
· управление денежными потоками;
· бизнес-планирование и бюджетирование.
Содержание разделов и тем дисциплины приведено в Приложении 1.
В Библиотеке СПбГИЭУ и Публичной библиотеке им. С. Щедрина содержится полный и подробный электронный каталог, который позволяет студенту быстро найти требуемый источник по разным критериям: ключевое слово, фамилия автора, название дисциплины и т. д., что является большой помощью студенту при самостоятельной работе по исследуемому вопросу.
Дисциплина «Инвестиции» базируется на большом количестве законодательных и нормативных документов, которые в аудиторные часы рассматриваются кратко, поэтому большая часть этих законодательных и нормативных документов изучается студентом самостоятельно. Студент самостоятельно под контролем преподавателя, ведущего лекционный курс, обязан:
· реферативно изучить и изложить основные нормативно-правовые и законодательные акты, регулирующие инвестиционную деятельность на момент изучения;
· студент подготовленный реферативный материал защищает у лектора, с учетом всех изменений и дополнений;
· основополагающие документы, находящиеся в электронном виде, подлежат обязательной распечатке;
· студент должен выявить противоречия в законодательных актах и дать свои рекомендации по их совершенствованию.
Необходимая литература по изучаемой дисциплине приводится в конце данных методических указаний. Полное освоение дисциплины предполагает ознакомление с основной и дополнительной литературой, изучение и сопоставление методов оценки эффективности инвестиций.
3. Методические указания к выполнению
контрольной работы
Подготовка контрольной работы включает следующие этапы:
1. Выбор заданий.
2. Составление плана работы.
3. Подбор литературы по избранной теме и изучение литературных источников и нормативно-инструктивных материалов.
4. Написание и оформление контрольной работы в соответствии с предъявляемыми требованиями.
5. Защита контрольной работы.
4. Контрольные задания
Задания для выполнения контрольной работы студент выбирает из приведенной ниже таблицы 1. Работу можно выполнить и по материалам предприятия (организации), с которым студент связан по роду своей деятельности.
Таблица 1 – Выбор заданий контрольной работы
Последняя цифра номера зачетной книжки | Номера теоретических вопросов | Номера практических задач |
1 | 1,11,21 | 1,18 |
2 | 2,12,22 | 2,17 |
3 | 3,13,23 | 3,16 |
4 | 4,14,24 | 4,15 |
5 | 5,15,25 | 5,14 |
6 | 6,16,26 | 6,13 |
7 | 7,17,27 | 7,12 |
8 | 8,18,28 | 8,11 |
9 | 9,19,29 | 9,10 |
0 | 10,20,30 | 10,11 |
Теоретические вопросы контрольной работы
1. Многообразие форм инвестиционной деятельности.
2. Технология и методы инвестиционного менеджмента.
3. Мотивация в инвестиционном менеджменте.
4. Роль государства в стимулировании инвестиций.
5. Место инвестиционной политики в системе социально - экономических процессов.
6. Государственные приоритеты в инвестиционной политике.
7. Региональные инвестиционные программы.
8. Проектное финансирование - специализированный вид банковской деятельности.
9. Взаимоотношения кредиторов и заемщиков в инвестиционном процессе
10. Логика функционирования финансового механизма предприятия.
11. Жизненный цикл проекта.
12. Финансовое обеспечение инвестиций.
13. Критерии принятия инвестиционных решений.
14. Оценка инвестиционной привлекательности акционерного общества.
15. Прибыль отдельных объектов инвестирования.
16. Метод расчета дисконтированной стоимости капитала в инвестиционном процессе
17. Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля.
18. Разработка вариантов инвестиционных проектов.
19. Анализ альтернативных проектов.
20. Сравнительный инвестиционный анализ проектов различной продолжительности.
21. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции.
22. Оптимизация распределения инвестиций по нескольким проектам.
23. Оперативное управление инвестиционным портфелем.
24. Разработка календарного плана реализации инвестиционного проекта.
25. Критерии продажи фондовых инструментов инвестиционного портфеля.
26. Инвестиционный рынок: его оценка и прогнозирование.
27. Характеристики инвестиционного рынка и принципы его прогнозирования.
28. Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка.
29. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей экономики.
30. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов.
Практические задачи контрольной работы
Задача 1.
Исходные данные:
- Цена единицы продукции 100 руб.
- Ожидаемый среднегодовой объем реализации 1000 шт.
- Капитальные вложения на покупку оборудования 100 тыс. руб.
- Норма запаса оборотных средств (по отношению к с/ст.) 20 дней
- Постоянные затраты 50 тыс. руб.
- Переменные затраты на ед. продукции 20 руб.
- Норма амортизации 10 %
- Ставка налога на прибыль 35 %
- Ставка дисконта 20 %
Определить: NPV, PI.
Задача 2.
Условия лизингового соглашения
Стоимость сдаваемого в лизинг оборудования 8000 тыс. руб. Срок лизинга 2 года. Норма амортизационных отчислений 10 % годовых. Процентная ставка по привлекаемому для совершения сделки кредиту 15 % годовых. Согласованный процент комиссии по лизингу 4 % годовых. Капитальный ремонт оборудования его техническое обслуживание осуществляет лизингополучатель. Лизингодатель предоставляет услуги на общую стоимость 10 тыс. руб. Выплата лизинговых взносов производится раз в полгода, равными долями. Определить лизинговые платежи.
Задача 3.
Исходные данные:
- Цена единицы продукции 20 руб.
- Ожидаемый среднегодовой объем реализации 12 тыс. шт.
- Капитальные вложения на покупку оборудования 80 тыс руб.
- Оборотный капитал 8 тыс. руб.
- Постоянные затраты 50 тыс. руб.
- Переменные затраты на ед. продукции 15 руб.
- Ставка налога на прибыль 35 %
Определить:
- Простую норму рентабельности
- Точку безубыточности
Задача 4.
Какую сумму получит при очередной выплате купона на свой расчетный счет владелец 100 облигаций (номинал 10000 руб.), и если ставка купона (купонная доходность) равна 16 % годовых купон выплачивается раз в квартал. Ставка налога на текущий доход по ценной бумаге 15 %.
Задача 5.
Годовой объем закупок товара коммерческой торговой точкой – 1000 млн. руб., годовой объем продаж – 1350 млн. руб. Ежегодные затраты на аренду помещения, упаковку, оплату труда продавцов составляют 280 млн. руб. Каков минимальный годовой объем продаж, при котором торговая точка не несет убытков (минимальный годовой доход).
Задача 6.
Инвестор приобрел за 23 тыс. руб. привилегированную акцию с фиксированным размером дивиденда 15 % годовых и номиналом 20 тыс. руб. Через 3 года, в течение которых дивиденды регулярно выплачивались, она была продана по цене 20 тыс. руб. Определить доходность акции, используя ставку простых процентов.
Задача 7.
Вклад в размере 150 тыс. руб. был востребован через 5 месяцев. Определить сумму процентов и наращенную сумму. Ставка процентов банка 3 % годовых.
Задача 8.
Цена товара 30 тыс. руб., переменные затраты на единицу объема продаж 18 тыс. руб., общие постоянные затраты 40 млн. руб. Объем продаж за рассматриваемый период времени 8000 единиц товара. Определить операционный рычаг.
Задача 9.
Срок обращения облигаций 91 день, с момента аукциона прошло 30 дней. Средневзвешенный курс аукциона – 96,5 %, текущий курс – 97,8 %. Определить доходность облигации к аукциону; доходность к погашению; полную доходность.
Задача 10.
Вклад 240 тыс. руб. был положен в банк на полгода. Определить полученную сумму, если ставка процентов банка составила 18 % годовых.
Задача 11.
Инвестор Е приобрел две акции по цене 10 тыс. руб. каждая. Инвестор Д приобрел опцион на покупку 100 таких акций по цене «страйк» 9,9 тыс. руб. за акцию, уплатив премию 20 тыс. руб. (исполнение опциона – через 3 месяца). Найти доходность операции для каждого из инвесторов, если за квартал акции вырос до 10,2 тыс. руб.
Задача 12.
Через 9 месяцев после финансового соглашения о получении кредита должник обязан заплатить 26 тыс. руб. Какова первоначальная величина кредита, если он выдан под 10 % годовых и начисляются обыкновенные проценты по германской практике (360/360).
Задача 13.
Из какого капитала можно получить 150 тыс. руб. через полгода наращением по простым процентам при ставке 15 % годовых? Применяемая практика (365/365).
Задача 14.
Из какого капитала можно получить 2, 6 млн. руб. через 2 года наращением по простой ставке 10 % годовых? Применяемая практика (365/360).
Задача 15.
Определить ежемесячные платежи, производимые в конце каждого месяца для погашения долга за выданный на 2,5 года кредит в размере 600 тыс. руб. Процентная ставка 28 % годовых.
Задача 16.
Кредит на сумму 200 тыс. руб. открыт на 5 месяцев. Процентная ставка 20 %, выплаты производится в конце каждого месяца. Определить ежемесячные платежи.
Задача 17.
Кредит для покупки товара на сумму 150 тыс. руб. на полгода. Процентная ставка 18 %, выплаты производятся в конце каждого месяца. Определить ежемесячные платежи.
Задача 18.
Вклад 90 тыс. руб. был положен в банк на год. Ставка процентов составляет 16 % годовых. Определить сумму процентов и наращенную сумму.
5. Требования к оформлению контрольной работы
Работа оформляется в соответствии с требованиями ГОСТ 7.32-51, установленные для отчета о научно-исследовательской работе.
Состав контрольной работы и очередность размещения отдельных частей:
à титульный лист;
à содержание;
à введение;
à основная часть;
à заключение;
à список использованных источников.
Общие требования:
Контрольная работа пишется от руки, машинописно или на компьютере на одной стороне белой бумаги формата А4 (210х297 мм). Объем курсовой работыстраниц, включая титульный лист и список использованных источников.
Размеры полей: левое - 30 мм, правое - 10 мм, верхнее - 15 мм, нижнее - 20 мм.
При написании допускаются только общепринятые сокращения (например, тыс. руб.).
Текст основной части делят на разделы (при необходимости - на подразделы и пункты).
Раздел пишут прописными буквами. Каждый раздел следует начинать с нового листа. Названия разделов размещают в верхней части листа симметрично тексту. Точка в конце названия раздела не ставится, переносы не допускаются. Расстояние между заголовком раздела и текстом - 1 строка. Название раздела не подчеркивается. Разделы имеют порядковую нумерацию, нумеруются арабскими цифрами; подразделы, пункты нумеруются в пределах разделов.
Страницы работы нумеруют арабскими цифрами. Титульный лист включают в общую нумерацию. На титульном листе номер не ставят, на последующих страницах номер проставляют в правом верхнем углу. Графический материал, выполненный на отдельных страницах, включается в порядковую нумерацию.
Иллюстрации (кроме таблиц) обозначают словом Рис. и нумеруют в пределах раздела (например, Рис. 1.2. - второй рисунок первого раздела). Наименование иллюстрации помещают над нею, поясняющие записи - под ней, номер иллюстрации - ниже поясняющей надписи.
Таблицы нумеруют арабскими цифрами в пределах раздела. Таблица имеет заголовок, который размещается над таблицей в левом верхнем углу. Пишут, например, Таблица 1.2. (вторая таблица первого раздела). Если в работе одна таблица, ее не нумеруют и слово Таблица не пишут. Заголовок таблицы и слово Таблица пишут с прописной буквы, не подчеркивают.
Иллюстрации и таблицы размещают в контрольной работе после первого упоминания о них в тексте.
Ссылки в тексте на источники допускается приводить в подстрочном примечании или указывать порядковый номер источника по списку источников и номер страницы, выделенные косыми чертами, например, /3, с.5/.
При подстрочном варианте цитата заключается в кавычки и обозначается знаком сноски. В подстрочном примечании дается полное библиографическое описание источника цитирования и указывается страница.
Список литературы Название этой части должно быть в точности воспроизведено в её заголовке прописными буквами.
Список должен содержать перечень литературы и включать не менее 5-ти источников. Сведения об источниках необходимо давать в соответствии с предъявляемыми требованиями (автор, название, место, издательство, год издания).
Литература объединяется в группы:
1) Учебники, монографии, другие книги.
2) Журнальные статьи.
3) Газетные статьи.
В каждой группе литература размещается в алфавитном порядке.
Законченная работа, содержащая все требуемые элементы оформления, вставленная в обложку и скрепленная по левому краю, сдается для проверки научному руководителю.
Если в работе имеются ошибки, руководитель на полях или в рецензии делает соответствующие замечания. После проверки вносить поправки в ранее написанный текст студенту не разрешается.
Если работа получает неудовлетворительную оценку со стороны руководителя, студент должен выполнить работу на другую тему.
6. Список литературы
1. «Инновационный менеджмент», СПб «Питер» – 2001.
2. «Рынок ценных бумаг и биржевое дело», М., «Инфра-М» – 2000.
3. Колтннюк проектирование объектов социально-культурной сферы. – СПб., «Михайлова», 2000.
4. , Семенов и финансирование инвестиций. М., Харьков. Минск. – 2001.
5. Попов Бизнес-планов. – М., , 2000.
6. Старик эффективности инвестиционных проектов. М., «, 2001.
7. Учебн. метод. пособие «Налогообложение и эффективность инвестиций», , СПб, СПбГИЭУ – 2000.
8. Учебн. пособие «Финансовый и инвестиционный анализ», , СПб, СПбГИЭУ – 2001.
9. Учебник «Организация инвестиционной и инновационной деятельности», , СПб «Питер» – 2001.
10. Ли., Финнфти. – М., ИНФРА-М, 2000.
Приложение 1
Содержание дисциплины
(Извлечение из рабочей программы дисциплины)
Тема 1. Экономическая сущность, значение и цели инвестирования
Экономическая сущность и виды инвестиций. Инвестиционный процесс. Финансовые институты. Финансовые рынки. Участники инвестиционного процесса. Типы инвесторов.
Тема 2. Инвестиционное проектирование
Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития. Самостоятельность проектов. Критические точки в анализе чувствительности.
Тема 3. Эффективность инвестиций
Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов. Инвестиционные качества ценных бумаг. Формы рейтинговой оценки. Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги.
Тема 4. Формирование инвестиционного портфеля
Понятие инвестиционного портфеля, принципы и этапы формирования. Доход и риск по портфелю. Модели формирования портфеля инвестиций. Оптимальный портфель. Стратегия управления портфелями.
Тема 5. Инвестиции в форме капитальных вложений
Инвестиции, осуществленные в форме капитальных вложений: объекты и субъекты, права, обязанности и ответственность. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Государственные гарантии и защита капитальных вложений.
Тема 6.Финансирование инвестиций
Организация подрядных отношений в строительстве. Источники финансирования капитальных вложений. Собственные, привлеченные и заемные средства. Условия предоставления бюджетных ассигнований.
Тема 7.Иностранные инвестиции
Понятие иностранных инвестиций. Режим функционирования иностранного капитала в России.
Тема 8.Методы финансирования инвестиционных проектов
Бюджетное финансирование, самофинансирование, акционирование. Методы долгового финансирования. Внешние финансовые рынки. Долгосрочное кредитование.
Темы 9. Лизинг
Лизинг, виды и преимущества. Расчет показателей эффективности лизинговых платежей.
Тема10. Венчурное финансирование
Венчурный капитал и его роль в финансировании инновационной деятельности. Государственная программа по поддержке инновационной деятельности. Источники финансирования инновационной деятельности. Финансирование долгосрочных инвестиций.
Тема 11.Ипотечное кредитование
Понятие ипотека. Сущность и задачи ипотечного кредитования. Виды ипотечного кредитования. Перспективы развития ипотечного кредитования. Показатели эффективности ипотечного кредитования.
Приложение 2
Пример оформления титульного листа контрольной работы
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
Высшего профессионального образования
«Санкт-Петербургский государственный
инженерно-экономический университет»
Кафедра финансов и банковского дела
Контрольная работа по дисциплине
ИНВВЕСТИЦИИ
Выполнил: __________________________________
()
студент _____ курса, срок обучения ___________________
группа № __________ № зачетной книжки _____________
специальность 080105 - Финансы и кредит
Подпись:__________________________________________
Преподаватель: ____________________________________
Должность:________________________________________
Оценка:________________ Дата:______________________
Подпись:__________________________________________
Санкт-Петербург
200_
