Анализ финансового состояния предприятия

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. «Золотое правило» экономики предприятия Тп > Твр >Ти > 100,

где Тп – темп изменения прибыли, %;

Твр – темп изменения выручки, %;

Ти – темп изменения имущества, %.

Таблица 1- Динамика показателей имущества, выручки от продаж и прибыли

Показатель	Предыдущий период (0) , тыс. руб.	Отчетный период (1), тыс. руб.	Темп изменения, %
Средняя за период величина активов предприятия
Выручка
Прибыль до налогообложения

* 100 %, где – выручка за предыдущий и отчетный периоды.

2. Анализ ликвидности (платежеспособности)

Таблица 2 - Коэффициенты ликвидности (платежеспособности) предприятия

Наименование	Что показывает	Способ расчета	Интерпретация показателя
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)	Кал= где ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КрО – краткосрочные обязательства	Нормативное значение оптимальное 0,25 - 0,3, минимальное 0,1
2. Коэффициент срочной ликвидности (Ксрл)	Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами	Ксрл = где ДЗ – дебиторская задолженность краткосрочная	Нормативное значение оптимальное 1, минимальное 0,8.
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)	Степень зависимости платежеспособности от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств	Клмс = где З – запасы	Нормативное значение показателя 0,5–0,7.
4. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	Достаточность оборотных средств у предприятия для	Ктл= =	Нормативное значение оптимальное 1,5 -2,5, минимальное 1.

В таблице 2 приводятся нормативные значения финансовых коэффициентов для производственных предприятий.

Таблица 3 - Коэффициенты ликвидности (платежеспособности)

Наименование коэффициента	На начало года	На конец отчетного периода	Изменение	Интерпретация показателя
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
2. Коэффициент срочной ликвидности
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств
4. Коэффициент текущей ликвидности

3 Анализ финансовой устойчивости

Таблица 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Что характеризует	Способ расчета	Интерпретация показателя
1. Коэффициент финансовой независимости (КФН)	Долю собственного капитала в валюте баланса	КФН = где СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса	Нормативное значение показателя – выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников
2. Коэффициент задолженности (КЗ)	Соотношение между заемными и собственными средствами	КЗ = где ЗК – заемный капитал	Нормативное значение показателя 0,67
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КО)	Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах	КО = где СОС – собственные оборотные средства; ОбА – оборотные активы	Нормативное значение 0,1- 0,5 . Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
4. Коэффициент маневренности (КМ)	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале	КМ =	Рекомендуемое значение 0,2–0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра

Таблица 5 - Коэффициентов финансовой устойчивости

Наименование коэффициента	На начало года	На конец периода	Изменения
1. Коэффициент финансовой независимости
2. Коэффициент задолженности
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
4. Коэффициент маневренности

4 Анализ показателей рентабельности

Таблица 6 - Показатели рентабельности предприятия, %

Наименование показателя	Способ расчета	Комментарий
1. Рентабельность продукции
1.1. Рентабельность проданной продукции (РПП)	РПП = ∙ 100, где Пп – прибыль от продаж; С– себестоимость продаж, КР - коммерческие расходы, УР - управленческие расходы	Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на один рубль затрат
1.2. Рентабельность изделия (РИЗД)	РИЗД = ∙ 100, где Пизд – прибыль на изделие; Сизд – себестоимость изделия	Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие
2. Рентабельность производства (РП)	РП = где Пп – от продаж; ОС – средняя стоимость основных средств за расчетный период; З – средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период	Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов) предприятия
3. Рентабельность активов (РА)	РА = где П до налог. – прибыль до налогообложения; А – средняя стоимость активов	Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов
4. Рентабельность собственного капитала РСС	РСС = где ЧП – чистая прибыль; СК – средняя стоимость собственного капитала за расчетный период	Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала
5. Рентабельность продаж (Рпродаж)	Рпродаж = где П до налог., Вр – выручка	Характеризует, сколько прибыли до налогообложения приходится на рубль выручки

Таблица 7 - Расчет показателей рентабельности,%

№ п/п	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменения
1	Рентабельность проданной продукции
2	Рентабельность производства
3	Рентабельность активов
4	Рентабельность собственного капитала
5	Рентабельность продаж

5 Анализ показателей оборачиваемости

Таблица 8 -Коэффициенты оборачиваемости

№ п/п	Расчетная формула	Условные обозначения	Комментарий
1. Показатели оборачиваемости активов
1.1	Ко=	Ко – коэффициент оборачиваемости активов; Вр – выручка; А – средняя стоимость активов за расчетный период	Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т. е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период
1.2	П=	П – продолжительность одного оборота, дни; Д – количество дней в расчетном периоде (квартал – 90дн., полугодие – 180дн., 9 месяцев-270дн., год– 365дн.)	Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях
1.3	Ко=	Ко – коэффициент оборачиваемости оборотных активов; ОбА – средняя стоимость оборотных активов за расчетный период	Показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период
1.4	П=	П – продолжительность одного оборота оборотных активов, дни	Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т. е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия
1.5	Ко=	КО– коэффициент оборачиваемости запасов; С– себестоимость проданных товаров; З – средняя величина запасов.	Показывает скорость оборота запасов
1.6	П=	П – продолжительность одного оборота запасов, дни; Ко– коэффициент оборачиваемости запасов	Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция
1.7	Ко=	Ко – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период	Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами
1.8	П=	П – продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни	Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятная тенденция
2. Показатели оборачиваемости собственного капитала
2.1	Ко=	Ко – коэффициент оборачиваемости собственного капитала; СК – средняя стоимость собственного капитала за расчетный период	Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала
2.2	П=	П – продолжительность одного оборота собственного капитала, дни	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию
3. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности
3.1	Ко=	Ко – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности; КрЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период	Показывает скорость оборота задолженности. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Ко< Ко, то возможен остаток свободных средств у предприятия
3.2	П=	П – продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни	Характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т. е. увеличение периода, свидетельствует о благоприятной тенденции в деятельности предприятия

Таблица 9 - Коэффициенты оборачиваемости

№ п/п	Наименование показателя	Предыдущий период	Отчетный период	Изменения
1	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
2	Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни
3	Коэффициент оборачиваемости запасов
4	Продолжительность одного оборота запасов, дни
5	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
6	Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни
7	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (капиталов и резервов)
8	Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни
9	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
10	Продолжительность (скорость) оборота кредиторской задолженности, дни