Глоссарий

Глоссарий

A

Verzicht Option Опцион отказа

Опцион, предполагающий прекращение инвестиций ранее изначально запланированного срока.

Abnormale Renditen Доходность сверх нормы

Часть доходности, полученная не в результате каких - либо систематических общерыночных явлений. Иными словами , доходность сверх нормы - выше доходности, определяемой исклю - чительно движением рынка.

Absolute Priorität Абсолютный приоритет

Правило в процедуре банкротства , согласно которому задолженность, прежде всего, полно - стью выплачивается крупнейшим кредиторам, и только затем менее значительные кредито - ры получают какие - либо выплаты.

Erworbenen Приобретаемые ( активы )

Покупаемая компания.

Erwerb von Vermögenswerten Поглощение активов

Слияние или консолидация за счет покупки активов продаваемой компании.

Übernahme der Aktien Приобретение акций

Слияние или консолидация, при котором ( ой ) покупатель приобретает акции покупаемой компании.

Agentur kostet Агентские издержки

Предельные затраты на использование услуг агента, принимающего решения за доверителя.

Agent- Агент

Лицо, принимающее решения в тандеме агент - доверитель.

Jahreszins (APR) Годовая процентная ставка

Ставка периода, которая определяет количество периодов в году. Например, 5% кварталь - ная доходность имеет годовую процентную ставку в 20%.

Annuität Рента

Регулярные выплаты, производимые страховой компанией в пользу держателей полисов в те - чение определенного периода времени.

Asset / Liability-Management Управление активами / пассивами

Также называется Surplus Management ( управление активным сальдо ) . Задача управляющих активами финансового института состоит в том, чтобы достичь двух целей финансовой организации : (1) получить адекватный доход от вложенных средств и (2) добиться приемле - мого роста активов над пассивами.

Assets Активы

Продуктивные ресурсы компании.

Autokorrelation Автокорреляция

Зависимость переменной от себя самой в течение последовательных интервалов времени.

Durchschnittliche Buchhaltung Rückkehr Средняя расчетная прибыль

Средняя величина доходов от проекта ( после вычета налогов и амортизационных отчисле - ний ) , деленная на среднюю величину балансовой стоимости капиталовложений за весь период существования проекта.

B

Back - to-Back - Finanzierung Компенсационное финансирование

Взаимное кредитование компаний, оформляемое через банк.

Mischfonds Сбалансированный фонд

Инвестиционная компания, которая вкладывает средства в акции и облигации. То же самое, что и ausgewogene Investmentfonds ( сбалансированный фонд взаимных инвестиций ) .

Zahlungsbilanz Платежный баланс

Статистическая компиляция, составленная суверенным государством из всех экономических транзакций между резидентами и нерезидентами на оговоренный период времени, обычно календарный год.

Handelsbilanz Торговый баланс

Wechsel Вексель ( тратта )

Общепринятый термин, обозначающий документ с требованием платежа.

Bond Облигация ( долговое обязательство )

Облигации - это долговые обязательства, которые выпускаются на период времени больше одного года.

Bond Vereinbarung Договор купли - продажи

Контракт на покупку ( продажу ) долговых обязательств, размещаемых частным образом.

buchen Реестр

Позиции банкира или трейдера.

Buchgewinn Балансовая прибыль

Суммарный балансовый доход плюс любые доходы или убытки от распределения активов на момент составления отчетности.

Bourse Фондовый рынок

Термин французского происхождения для обозначения фондовых рынков.

brechen Брейк

Быстрое и резкое снижение цены.

C

Vermögenshaushalt Бюджет капиталовложений

Запланированные капиталовложения компании.

Bescheinigung über die Hinterlegung (CD) Депозитный сертификат

Также называется срочным вкладом ( депозитом ) . Сертификат, выпущенный банком или сберегательным учреждением ( отделом ) , удостоверяющий факт депонирования определен - ной суммы денег. Депозитные сертификаты выпускаются с определенным сроком погашения и определенной процентной ставкой и могут быть деноминированы в любой валюте. Срок погашения депозитного сертификата может достигать 5 лет.

Commercial Paper Коммерческие векселя

Краткосрочные необеспеченные векселя, выпускаемые корпорацией. Срок погашения коммер - ческих векселей, как правило, составляет не больше 270 дней. Наиболее распространенный срок погашения - от 30 до 50 дней и меньше.

Wettbewerb Конкуренция

Внутри - или межрыночное соперничество между компаниями, целью которого является за - воевание большей доли одного и того же сегмента рынка.

Konvertibilität Конвертируемость

Степень свободы обмена валюты без ограничений или контроля со стороны

правительства.

Unternehmensanleihen Корпоративные облигации

Долговые обязательства, выпускаемые корпорацией.

Gesellschaft Корпорация

Юридическое лицо, отличное от своих владельцев. Помимо прочего, корпорация имеет право на владение активами , принятие на себя обязательств и продажу ценных бумаг.

Depotgebühren Попечительские сборы

Комиссии, взимаемые организацией, у которой ценные бумаги инвестора находятся на дове - рительном хранении.

D

Händler Дилер

Юридическое лицо, выражающее готовность и желание покупать ценные бумаги на свое имя ( по своей предлагаемой цене ) или продавать их от своего имени ( по своей запрашиваемой цене ) .

Debt Долг ( задолженность )

Заимствованные денежные средства .

Debt Markt Рынок долговых обязательств

Рынок, на котором торгуются долговые инструменты.

Dividenden Дивиденд

Часть прибыли компании, выплачиваемая акционерам - держателям обыкновенных и приви - легированных акций . Акции с курсовой стоимостью 20 долларов, годовой дивиденд по кото - рым составляет 1 доллар на акцию, приносят инвестору доход в 5%.

DividendenrateСтавка дивиденда

Фиксированная или плавающая процентная ставка, выплачиваемая по привилегированным ак - циям и основанная на их номинальной стоимости.

E

Ergebnis Доходы ( прибыль )

Чистая прибыль компании за определенный период.

Wirtschafts Einkommen Экономическая прибыль

Поток наличности плюс изменение текущей стоимости.

Equityholders Акционеры

Держатели долей обыкновенных акций.

F

Fairen Marktpreis Приемлемая рыночная цена

Сумма, за которую актив может сменить владельца, притом, что обе стороны, участвую - щие в сделке, владеют необходимой информацией. Также называется Marktpreisen ( рыночные цены ) .

Finanzintermediäre Финансовые посредники

Организации, выполняющие рыночную функцию подбора заемщиков и кредиторов или трейде - ров.

G

Wachstumschance Возможность роста

Возможность инвестирования в прибыльные проекты.

Wachstum Lager Акции роста

Обыкновенные акции компании, которая имеет возможность инвестировать деньги и полу - чать доход больший, чем самый высокий доход на капитал.

H

Haircut Фактор риска

Маржа или разница между реальной рыночной стоимостью ценной бумаги и стоимостью по оценке кредитующей стороной в сделке ( то есть, репо ) .

FestkapitalrationierungЖесткое нормирование капитала

Нормирование капитала, которое не может быть нарушено ни при каких обстоятельствах.

Hartwährung Твердая валюта

Свободно конвертируемая валюта, в отношении которой в обозримом будущем обесценива - ние не ожидается.

ich

Immunisierung Иммунизация

Создание активов и пассивов, подлежащих компенсационным изменениям стоимости.

Einkommen begünstigten Получатель прибыли

Лицо, получающее прибыль от корпорации.

Income Bond Доходная облигация

Облигация, процентные выплаты по которой зависят от достаточности доходов. Подобно - го рода облигации широко используются при реорганизации обанкротившегося или находяще - гося на грани банкротства предприятия.

Income Fonds Доходный фонд

Взаимный фонд, приносящий солидный текущий доход от инвестиций.

Index - Fonds Индексный фонд

Инвестиционный фонд, приводящий свою доходность в соответствие с фондовым индексом.

insolvent Неплатежеспособный

Компания, которая не в состоянии погасить задолженность ( обязательства превышают активы ) .

Ratenzahlung verkaufen Продажа в рассрочку

Продажа активов, при которой платежи производятся в несколько этапов ( очередными взносами ) .

Zins Процентная ставка

Ежемесячная фактическая процентная ставка.

Inverted Markt Инвертированный рынок

Фьючерсный рынок, на котором контракты с ближайшими сроками поставки продаются по более высокой цене, чем контракты с более отдаленными сроками.

Investor Инвестор

Владелец финансовых активов.

L

Lease Rate Арендная ставка

Объем выплат на период, указанный в договоре аренды.

Rechtliche Investitionen Законные инвестиции

Инвестиции, которые разрешено производить регулируемой государством организации, со - гласно правилам и нормам, регулирующим ее капиталовложения.

Lend Кредитовать

Предоставлять деньги на определенный период времени при условии, что деньги или их экви - валент будут возвращены, часто с процентами.

Haftung Обязательство ( задолженность, пассив )

Финансовое обязательство или денежные расходы, которые должны быть исполне-ны/понесены в определенное время в соответствии с контрактными условиями данного обя - зательства.

Kreditlinie Кредитная линия

Неофициальное соглашение между банком и клиентом, устанавливающее максимальный уро - вень остатка непогашенной ссуды, разрешенного банком заемщику.

Liqui Dividende Ликвидационный дивиденд

Выплаты, производимые компанией ее владельцам из капитала, а не из доходов.

Loan Wert Стоимость ( сумма ) кредита

Сумма, которую может взять в долг держатель страхового полиса под гарантию полиса на пожизненное страхование по процентной ставке, указанной в полисе.

Die langfristigen Vermögenswerte Долгосрочные активы

Стоимость собственности, оборудования и другого основного капитала минус амортизаци - онные отчисления. Статья в бухгалтерской отчетности компании, рассчитываемая, как правило, на основе первоначальной цены актива и, таким образом, не обязательно отража - ющая рыночную стоимость активов.

Langfristige Verbindlichkeiten Долгосрочное долговое обязательство

Обязательство со сроком погашения более одного года, начиная со дня его выпуска. Также называются Finanzverbindlichkeiten ( консолидированный долг ) .

M

Hypotheken Ипотека

Кредит, выданный под залог определенной недвижимости, условия которого обязывают за - емщика произвести заданное количество платежей.

Investmentfonds Взаимный фонд ; фонд взаимных инвестиций

Пулы денежных средств, которыми управляет инвестиционная компания.

N

Nominalzins Номинальная процентная ставка

Процентная ставка с учетом инфляции.

NennpreisНоминальная цена

Котировки цен на фьючерсы на период отсутствия реальной торговли.

Nicht reproduzierbare Vermögenswerte Невоспроизводимые активы

Материальные активы с уникальными физическими свойствами, такие как участок земли, шахта или произведение искусства.

Hinweis Долговая расписка ( простой вексель )

Долговые инструменты, начальный срок погашения которых больше 1 года, но меньше 10 лет.

Hinweis Vereinbarung Вексельное ( долговое ) соглашение

Договор о размещаемых частным образом долговых обязательствах.

O

Angebotspreis Цена продажи

Offizielle Reserven Государственные фонды

Резервы золота и иностранных валют в распоряжении официальных финансовых учрежде - ний.

Offset Зачет / возмещение / компенсация

Закрытие длинной или короткой позиции посредством исполнения противоположной опера - ции.

Offene Fonds Инвестиционный фонд открытого типа

Также называется взаимным фондом ( фондом взаимных инвестиций ) . Инвестиционная ком - пания, которая готова продавать акции новых эмиссий всем желающим и выкупать акции, выпущенные в обращение, по требованию пайщиков и по цене, равной соответствующей доле стоимости всего портфеля, которая рассчитывается ежедневно на момент закрытия рын - ка.

P

Politik Asset Allocation Стратегическое распределение активов

Метод распределения долгосрочных активов, при котором инвестор стремится оценить со - ответствующую долгосрочную " нормальную " смесь активов, представляющую собой иде - альное соотношение контролируемого риска и повышенного дохода.

Preis Kompressions Сжатие цены

Ограничение потенциала повышения цены облигации, подлежащей выкупу, в условиях сниже - ния процентных ставок, основанное на ожидании того, что облигация будет погашена по досрочной цене.

Preis Elastizitäten Ценовая эластичность

Процент изменения объема спроса ( предложения ) , деленный на процент изменения цены ак - ции.

Preis / Umsatz-Verhältnis Коэффициент Цена / Продажи

Определяется делением текущей цены акции на доход на акцию ( с поправкой на цену акции после сплита ) . Доход на акцию определяется делением дохода за последние 12 месяцев на ко - личество акций, находящихся в обращении.

Primärmarkt Первичный рынок

Первый покупатель ценной бумаги нового выпуска покупает эту бумагу на первичном рынке. Все последующие торги по этой бумаге происходят на вторичном рынке.

Profitability Index Показатель прибыльности

Определяется, как текущая стоимость будущих потоков наличности, деленная на сумму пер - воначальных инвестиций. Также называется коэффициент издержек и прибыли.

R

Range " Разброс " цен

Максимальные и минимальные цены, либо максимум и минимум цен предложения и покупки, зарегистрированные в течение определенного времени.

Zinssatz Процентная ставка

Ставка исчисления процента, пропорциональная размеру основного капитала.

Rendite Норма прибыли ; ставка доходности

Исчисляется как текущая стоимость минус стоимость в момент покупки, деленные на сто - имость в момент покупки. В текущую стоимость акций часто включается размер дивиден - дов.

Rendite - Verhältnisse Коэффициенты рентабельности / прибыльности

Коэффициенты для определения рентабельности / прибыльности фирмы по отношению к различным объемам инвестиций в эту фирму.

Reaktion Реакция

Падение цен вслед за их ростом. Противоположно понятию " подъем " ( Rallye ) .

ImmobilienvermögenРеальные активы

Активы, поддающиеся идентификации, такие как здания, оборудование, патенты, торговые марки, в отличие от финансовых обязательств.

RestvermögenОстаточные активы

Активы, оставшиеся после выделения средств, достаточных для удовлетворения претензий держателей " старших " долговых обязательств.

Einzelhandel Розничный

Индивидуальные и институциональные клиенты в отличие от брокеров и дилеров.

Rückhalterate Процент удержания

Процент прибыли, удерживаемой компанией, или единица минус коэффициент выплаты ди - видендов. Также называется " коэффициент удержания " .

Return on Assets ( ROA) Доходность активов

Показатель прибыльности. Определяется делением величины чистого дохода за последние 12 месяцев на совокупную среднюю величину активов. Результат выражается в процентах. До - ходность активов можно разложить на доходность продаж ( чистый доход / выручка с про - даж ) , умноженную на показатель использования активов ( продажи / активы ) .

S

Spareinlagen Сберегательные вклады

Счета, на которые начисляются проценты, обычно по ставкам ниже рыночных. Эти вкла - ды не имеют определенной даты погашения и могут быть взяты по требованию.

Maßstab Шкала

Если банк предлагает различные ставки процентов по депозитным

сертификатам, то говорят, что банк " вводит шкалу " . Дилеры по коммерческим

бумагам также используют шкалу.

Sector Сектор

Группа ценных бумаг, близких по сроку погашения, типу, рейтингу, отрасли и / или купону.

Sicherheit Ценная бумага

Документ / сертификат, являющийся свидетельством собственности на акции, облигации и другие инвестиционные инструменты.

Settlement Расчет, платеж, оплата

Осуществление оплаты сделки.

Aktionäre Акционеры

Физические или юридические лица , владеющие долей ( акциями ) корпорации.

Aktien Акции

Сертификаты или регистрационные записи, свидетельствующие о праве собственности ак - ционера на долю в компании или другой подобной

организации.

Die kurzfristige Betriebstätigkeit Краткосрочная операционная деятельность

События и решения, касающиеся краткосрочного периода финансовой деятельности компа - нии.

Einzelfirma Индивидуальное предприятие

Неинкорпорированный бизнес, принадлежащий одному человеку. Индивидуальное предприя - тие не платит корпоративных налогов, но его собственник несет полную, неограниченную ответственность по долгам и обязательствам своего предприятия.

Sonderdividende Специальный дивиденд

Также носит название дополнительного ( экстра - ) дивиденда. Дивиденд, выплачиваемый в до - полнение к обычному дивиденду. Повторение выплаты специального дивиденда маловероятно .

Aktionärskapital Акционерный капитал

Статья балансового отчета фирмы , показывающая балансовую стоимость акционерного капитала. Она включает в себя собственно акционерный капитал, т. е. капитал компании в форме акций, добавочный капитал и нераспределенную прибыль.

Aktienindex Фондовый индекс

Индекс, отслеживающий колебания курсов определенного набора ценных бумаг.

Börsen Фондовый рынок

Организованный рынок торговли ценными бумагами.

Syndicate Синдикат

Группа банков, временно действующих совместно по предоставлению банковских кредитов ( синдицированных кредитов ) или андеррайтингу нового выпуска облигаций.

T

Das zu versteuernde Einkommen Доход, облагаемый налогом

Валовой доход за вычетом не облагаемого налогом минимума.

Tax Shield Налоговая защита, " налоговый щит "

Средство уменьшения подоходных налогов путем разрешенного законами снижения налого - облагаемого дохода.

Ausschreibungs Предложение о поставке по фьючерсному контракту

Предложение, уведомление о намерении поставить товар или финансовый инструмент, ко - торое делается продавцом фьючерсного контракта.

Übernahmeangebot Тендерное предложение

Публичное предложение, сделанное открыто и напрямую акционерам фирмы, о покупке их акций по цене, значительно превышающей текущую рыночную стоимость этих ценных бу - маг.

Tenor Срок погашения

Срок погашения займа.

Tige Anleihen Срочные облигации

Иное название - " облигации со сроком погашения " пуля " или просто " облигации " пуля " . Об - лигации, основная сумма по которым выплачивается в соответствии с фиксированным сро - ком погашения.

Term Loan Срочный кредит

Банковский кредит, обычно с плавающей процентной ставкой, на определенную сумму, срок погашения которого составляет от 2 до 10 лет и погашение происходит по заранее состав - ленному графику.