Цикл лекций «Торговля на срочном рынке от «дельты» до «веги»
Организаторы | ||
|
|
Организаторы:
межбанковская валютная биржа» ()
и
компания «Ай Ти Инвест».
Лекции ориентированы на менеджеров, специалистов коммерческих и инвестиционных банков и финансовых компаний, а также частных инвесторов, в особенности тем, кто впервые задумался об использовании возможностей фьючерсов и опционов в своей торговле. Цель курсов состоит в донесении до слушателей практических аспектов торговли фьючерсами и опционами и построении минимально необходимой системы риск-менеджемента для сопровождения операций на срочном рынке.
Программа:
Часть I. Инструменты срочного рынка
1. Базовые понятия и торговля фьючерсами на биржах
Ведущий Владимир Твардовский
· Определение фьючерса и его основные отличия от акций и от форвардов.
· Основные категории участников фьючерсного рынка.
· Ценообразование фьючерсов на акции и на товары.
· Правила обозначений и кодировки фьючерсов на торговых площадках.
· Вариационная маржа. Гарантийное обеспечение. Начисление и списание.
· Понятие "планки" - предельного дневного изменения цен.
· Возможности заработка и возможность принудительного закрытия позиций клиента
· Поставочные фьючерсы и поставка базового актива. Расчетные фьючерсы.
· Пример расчетного фьючерса на индекс ММВБ.
· Рынок фьючерсов ММВБ: текущие реалии и ближайшие перспективы.
· Налогообложение операций с фьючерсами.
· SmartTrade - идеальное рабочее место торговца фьючерсами.
2. Основные понятия и торговля опционами
Ведущий Сергей Паршиков
· Введение в опционы
· Опционы с традиционным и фьючерсным типом расчетов. Планы ММВБ по развитию рынка опционов.
· Основные понятия лежащие в основе биржевой спецификации опционных контрактов.
· Перспективы опционной позиции в зависимости от соотношения цены базового актива и страйка.
· Зависимость премии опциона и ее изменчивости от срока исполнения.
· Параметры, влияющие на ценообразование опционов.
· Подразумеваемая и историческая волатильность.
· Преимущества опционной торговли в сравнении с торговлей на рынке спот
· Дополнительные возможности для получения дохода.
3. Элементы математики и ценообразование опционов
Ведущий Владимир Твардовский
· Биномиальная модель цены опциона.
· Паритет опционов Put и Call.
· Отличия в ценоообразовании американских и европейских опционов.
· Распределение доходностей - основа модели ценообразования.
· Нормальное распределение доходности и модель Блэка.
· Модель Блэка-Шоулза.
· Оценка опционов на основе распределения Паскаля
· Влияние фрактальности рынка на премии опционов
Часть 2. «Управление позицией ‑ основа риск-менеджемента и ключ к успеху
на рынке фьючерсов и опционов»»
4. Общие принципы формирования и управления длинными опционными позициями
Ведущий Сергей Паршиков
· Базовые опционные стратегии и соответствующие им биржевые приказы.
· Опционные характеристики
· Выбор опционов и подходящей стратегии для торговли в зависимости от целей вложения денежных средств и предполагаемой динамики рынка.
· Покупка опциона Call. Спекуляция vs Инвестиция.
· Основные принципы управления опционной позицией.
· Хеджирование рисков владения базовым активом. Опцион Put.
5. Продажа опционов. Черные и Белые дыры опционной торговли
Ведущий Сергей Паршиков
· Продажа опционов.
· Фактор времени
· Использование базового инструмента для управления короткими позициями.
· Дельта нейтральные стратегии.
· Особенности и риски динамического хеджирования.
· Дельта нейтральная торговля длинной позицией по волатильности
· Комбинация горизонтальных спрэдов. Менеджмент
6. Риск менеджмент. Управление короткими опционными позициями
Ведущий Сергей Паршиков
· Новая система управления рисками на срочном рынке ММВБ
· Синтетические позиции, состоящие из опционов и базового актива.
· Оценка стоимости портфеля.
· Подводные камни риск менеджмента, основанного на сценарном подходе (SPAN, Стандарт оценки рисков FORTS).
· Свободные денежные средства.
· Позиции, не поддающиеся управлению.
· Планирование операций.
· Управление короткими опционными позициями.
Стоимость курса лекций составляет 14 тысяч рублей (для клиентов компании ITinvest 11 тысяч рублей).
