Ежедневный аналитический обзор «Ваш консультант»

18 сентября 2009 г. Ежедневный аналитический обзор «Ваш консультант» " width="470" height="82"/>

Важные новости прошлой торговой сессии Опубликованные статистические данные: ·  Банк Японии оставил процентную ставку без изменений, улучшил оценку экономики. ·  Промышленность РФ в августе продолжила рост к июлю – Минэкономразвития. ·  Объем розничных продаж в Великобритании не изменился в августе. ·  Профицит торгового баланса зоны евро в июле 2009г., по предварительным данным, составил 12,6 млрд евро. ·  Число новостроек в США в августе достигло максимума за 9 месяцев, но оказалось хуже ожиданий (+1,5%, ожидался рост на 2,9%). ·  Число заявок на пособие по безработице в США неожиданно упало (-12тыс. чел., ожидалось +7тыс. чел.). ·  Рост индекса производственной активности Филадельфии в сентябре превысил ожидания (до 14,1 пункта, ожидалось до 8 пунктов). Важная корпоративная информация: ·  Прибыль АФК "Система" по US GAAP во II квартале снизилась на 11,2%. Долг группы ОАО "АФК "Система" возрос на 20% - до 12 млрд 877 млн долл. за I полугодие 2009г. ·  ЛУКОЙЛ в 2010г ожидает роста добычи углеводородов, добычу нефти - на уровне 2009г. ЛУКОЙЛ также не рассматривает возможность приобретения башкирских активов. ·  Эффект антикризисной программы АВТОВАЗа в 2009г. составит 11,5 млрд руб. ·  "Интер РАО ЕЭС" привлечет бридж-кредит Внешэкономбанка на сумму 8 млрд руб. до конца сентября 2009г. ·  Рост тарифа для ФСК на 2010 г. может составить более 30% - глава ФСТ. ·  Аэрофлот сократит 2000 человек. ·  Фармстандарт ведет переговоры по покупке Валенты. ·  FedEx в I финквартале снизила чистую прибыль на 53%. Ожидаемые на 18 сентября 2009 г. события Ожидаемые макроэкономические данные из США ·  Сегодня не ожидается выход важных статистических данных. Ожидаемые макроэкономические данные из Европы ·  В 10:00 МСК публикуются следующие данные: - Индекс цен производителей в Германии (мес./мес.) за август. Прогноз: без изм. Предыдущее значение: -1,5%%. - Индекс цен производителей в Германии (год/год) за август. Прогноз: без изм. Предыдущее значение: -7,8%. Ожидаемые корпоративные события ·  Арбитражный суд Москвы рассмотрит иск ОАО "ТГК-1" к ОАО "Колэнергосбыт" о взыскании 201,1 млн рублей долга. ·  Арбитражный суд Москвы рассмотрит иск ОАО "АФК "Система" о взыскании с "Группы компаний ПИК" около 949 млн рублей долга.	Внешний фон Внешний фон для российского рынка сегодня сложился негативный. Американские рынки завершили торги незначительным снижением. При этом фьючерсы утром хоть и почти символически, но снижаются. Торги в Азии проходят с умеренно нагативной динамикой. АДР на российские акции в США и Европе показали негативную динамику, закрывшись чуть ниже локального рынка. Срочный рынок FORTS вечером немного снизился. Цены на сырье также скорректировались вниз. Открытие российского рынка, с учетом всего этого, ожидаем с небольшим «гэпом» вниз по всем голубым фишкам. Индексы российского рынка Индекс Значение % изм. РТС 1231,41 -1,24 РТС-2 1144,06 -0,16 ММВБ 1205,12 -1,03 ММВБ-10 2620,3 -1,55 Фьючерс на РТС 122250 -0,49
Ведущие мировые индексы (на 9:00 мск) Индекс Значение % изм. Dow Jones 9783,92 -0,09 S&P500 1065,49 -0,31 NASDAQ 2126,75 -0,3 FTSE-100 5163,95 0,78 CAC-40 3835,27 0,56 Xetra DAX 5731,14 0,54 NIKKEI-225 10374,05 -0,67 HangSeng 21705,87 -0,29 BOVESPA 60236,03 -0,29 Фьючерс S&P500 1064,85 -0,07
Сырье Товар Цена, $ % изм. Нефть Brent 71,19 -0,48 Нефть WTI 72,07 -0,52 Золото 1013,7 -0,43 Серебро 17,2 -1,57 Алюминий 1955 0,77 Медь 6370 -1,62 Никель 17350 -0,23 Платина 1347,1 -0,64 Палладий 305,75 1,75 Валютные курсы Вал. пара Значение Изм. EUR/USD 1,4714 -0,09% GBP/USD 1,6396 -0,19% USD/CHF 1,0305 0,12% USD/JPY 91,3 0,16% USD ЦБ РФ 30,3881 -21,86коп EUR ЦБ РФ 44,8133 -14,79коп
Прогноз по рынку на 18 сентября 2009 г. Внешниий фон сегодня уже не так хорош, как в предыдущие дни. Так что открываться российскому рынку придется со сниженеим. После многодневного ралли отечественный рынок может ждать некоторое коррекционное движение. Однако снижение вряд ли будет носить обвальный характер, и участники рынка смогут вновь приступить к покупкам. Тем не менее, сегодня мы не рекомендуем игрокам наращивать позиции в бумагах после вчерашнего снижения, а дождаться более низких цен. Максимальные объемы второй день подряд в отсутствии повышения котировок дают основания подозревать формирование вершины, завершение восходящего тренда. В тоже время, по нашему мнению, еще рано уверенно утверждать, что последние максимумы были вершиной, и выше российский рынок не пойдет. Возможно, дальнейшее развитие событий сможет прояснить ситуацию. Смогут ли покупатели вытянуть наш рынок вверх и удержать выше 1200 пунктов, - станет ключевым вопросом сегодняшних торгов. Если собрать воедино все статистические, макроэкономические и прочие данные по нашей стране, Россия выглядит менее привлекательно, нежели прочие развивающиеся страны и особенно соседи по BRIC. Принято перекладывать ответственность за некоторые эпизоды роста ценных бумаг на скупку со стороны иностранных инвесторов, но скупка эта точечная и ситуативная. Это говорит о том, что вряд ли международных инвесторов интересует весь наш рынок - только отдельные эмитенты Рынок сейчас очень сильно перегрет, так что ралли может закончиться в любую минуту. Вчерашний обвал под вечер это только подтвердил. Чтобы не гадать, когда это случится, лучше постепенно избавляться от явно перегретых биржевых активов пользуясь ралли на фондовом рынке, которое очень напоминает, кстати, достижение рынком своих максимумов весной прошлого года. Обзор торгов 17 сентября 2009 г. В четверг на российском рынке акций открытие торгов было позитивным. Ведущие индексы обновили годовые максимумы, однако желающих продолжать покупки оказалось немного. Уже к полудню рост сошел на нет, однако агрессию "медведей" сдерживали ожидания макроэкономических показателей США. И хотя поступившая информация во многом оказалась лучше ожиданий, игроки решили ее проигнорировать и сконцентрировались на продажах. Так или иначе, отметку 1200 пунктов российские индексы сумели отстоять. Основной вклад в удержание рубежа на ФБ ММВБ внесли бумаги ГМК "Норильский никель" (+4,48%). Российские акции за последние несколько дней явно перегрелись. Ралли не могло продолжаться бесконечно, а желающие зафиксировать прибыль появились еще накануне. С другой стороны, на текущий момент на рынке наблюдаются обратные предраллийному периоду тенденции. Тогда игроки хотели покупать, но долго не находили повода. Теперь же на биржах заметна склонность к продажам, однако внешний фон заметно улучшился. В частности в США количество первоначальных требований по выплате пособия по безработице за неделю снизилось на 12 тыс.- до 545 тыс. Аналитики ожидали, что показатель составит 575 тыс. Несколько разочаровал игроков показатель объема строительства новых домов в США в августе 2009г., который по сравнению с предыдущим месяцем вырос на 1,5% - до 598 тыс. единиц. Эксперты прогнозировали 600 тыс. единиц. Дополнительное воздействие на котировки российских акций оказывали негативные тенденции на рынке нефти. По итогам торговой сессии 17 сентября индекс ММВБ снизился на 1,03% - до 1205,12 пункта, индекс РТС - на 1,24%, до 1231,41 пункта. Дешевеющая нефть привела к отсутствию единой динамики в секторе нефти и газа. Акции "Газпром нефти" подешевели на 1,02%, "Сургутнефтегаза" - на 2,63%. Бумаги "Транснефти" и НОВАТЭКа подорожали на 3,08% и 0,53% соответственно. "Роснефть" сообщила о том, что не исключает участия в тендерах на разработку месторождений углеводородного сырья в Ираке. ЛУКОЙЛ уже несколько лет пытается выйти на этот рынок, однако его достижения сложно назвать большими. Котировки бумаг "Роснефти" выросли на 0,98%, акции ЛУКОЙЛа снизились на 2,07%. Акции "Газпрома" снижались вместе с рынком и по итогам сессии подешевели на 0,66%. Комиссия по повышению устойчивости экономики России в четверг одобрила предоставление госгарантий по кредитам ГК "ПИК" и компании "ПИК-Регион" на 14,4 млрд руб. После появления этого сообщения бумаги ГК "ПИК" в течение нескольких минут достигли лимита роста на ФБ ММВБ и оставались на этом уровне до конца сессии. По итогам дня рост составил 29,43%. Тариф на транспортировку электроэнергии по сетям "ФСК ЕЭС" в связи с переходом на новую систему тарифного регулирования RAB (система образования тарифа на основе нормы возврата на инвестированный капитал) вырастет в 2010г. более чем на 30%. Данное сообщение было позитивно встречено игроками: бумаги ФСК выросли в четверг на 3,42%.	ADR (США) Эмитент Цена, $ % изм. Ростелеком 30,03 0,64 СургутНГ(ап) 9 -3,23 МТС 47,35 -3,84 Вымпелком 17,65 -1,45 МЕЧЕЛ (ао) 16,11 -2,72 ADR (Европа) Эмитент Цена, $ % изм. Газпром 23,75 -1,04 Газпромнефть 20,78 -2,21 ЛУКОЙЛ 54,3 -2,43 НорНикель 12,25 3,11 ВТБ 3,58 -1,38 ПолюсЗолото 23,66 -3,43 РусГидро 3,5 -2,51 Новатэк 46,91 0 Евраз 25,78 3,66 Татнефть 25,72 0,08 Роснефть 7,56 0,94 Уралкалий 19,06 0,58 Черкизово 5,5 -8,33 Полиметалл 8,63 -0,8 ПИК 2,8 37,26 СистемаГалс 0,76 1,49 НМТП 11,63 0 ММК 9,09 -1,2 Северсталь 7,38 0 АФК Система 16,14 0,88 Магнит 13,29 6,75 Комстар-ОТС 5,19 -6,15 СургутНГ (ао) 9,01 -1,42 Челяб. ЦЗ 2,23 0

Комментарии к корпоративным новостям

«Уралсвязьинформ» резко снизил капитальные затраты

«Уралсвязьинформ» опубликовал отчетность по МСФО за первое полугодие 2009 года. Финансовые результаты компании в сравнении с аналогичным периодом 2008 года: Выручка – 20,101 млрд рублей (+0,4%), EBITDA – 7,89 млрд рублей (+8,2%), EBITDA margin – 19,8% (+1%), Прибыль от операционной деятельности – 3,98 млрд рублей (+6%), Чистая прибыль – 1,658 млрд рублей (-2%). Рост выручки обеспечили, главным образом, доходы от услуг сети передачи данных и телематических услуг (Интернет), а также доходы от предоставления услуг местной телефонной связи. За 6 месяцев 2009 года величина капитальных затрат группы «Уралсвязьинформ», направленных на формирование объектов незавершенного строительства составила 1,368 млрд рублей (6 месяцев 2008 года - 4,161 млрд рублей). Таким образом капзатраты снизились в 3,04 раза. По состоянию на 30 июня 2009 года компания долг компании перед кредитными организациями составляет 16,326 млрд рублей (31 декабря 2008 г. - 16,556 млрд рублей).

Комментарий аналитика: В отчетности «Уралсвязьинформа» в большей мере стоит обратить внимание на существенное снижение капитальных затрат. Ранее излишне «раздутые» инвестиционные программы снижали привлекательность акций сектора. Кроме того, в условиях кризиса инвестиции пойдут на проекты с видимой финансовой отдачей в обозримом будущем, что может благоприятно сказаться на стоимости межрегиональных телекоммуникационных компаний. В целом, мы оцениваем отчетность компании как позитивную.

Технический анализ

по итогам торгов 17 сентября 2009г

СБЕРБАНК России

Обыкновенные акции Сбербанка по итогам прошлой торговой сессии закрылись на отметке 58,76руб., снизившись на 4,47%. Ралли в Сбербанке продолжается. Как и ожидалось, открытие было с «гэпом» вверх, с открытия цена без труда пролетела уровень 63 рубля, максимум был зафиксирован 63.29. В этот момент сложилась отличная ситуация для начала коррекции, последние дни было видно что покупки уже не столь агрессивные как раньше, плюс к этому с открытия сформировался «гэп», который нужно было закрывать, этим и воспользовались продавцы. Продажи были достаточно сильные и резкие, в результате Сбер за один день полегчал более чем на 4 рубля. По технике Сбер сломал свою локальную трендовую линию, после чего падение ускорилось, сегодня Сбер с открытия будет тестировать вторую линию поддержки, на уровне 58-58.20. На утих уровнях ожидаем сопротивления покупателей, если линия устоит то может сформироваться отскок вверх, если нет, то следующей целью коррекции выступит 55.65. Внешний фон, сложившийся к сегодняшнему утру, для Сбербанка негативен. Открытие торгов акциями Сбербанка ожидаем в районе 58,2руб. Сигналы технических индикаторов на часовом графике: RSI нейтрален, MACD дает сигнал вниз, скользящие средние говорят о росте. Ближайшие поддержки: 58,5руб., 57руб. Уровни сопротивления: 60руб., 61,5руб., 63руб., 65руб., 70руб.

ГМК Норильский Никель

Акции Норильского Никеля на предыдущей торговой сессии выросли на 4,35%, закрывшись на отметке 3724,99руб. Внешний фон сегодня сложился умеренно негативный. Открытие торгов ожидаем в районе 3680руб. После выхода из бокового коридора акции, не долго думая, сразу устремились вверх, добравшись до уровней начала лета. Годовые максимумы на 3750 не устояли. Игроки просто решили подтянуть отстающего. Бумаги ГМК, были в числе немногих голубых фишек, кто еще не обновил годовые максимумы. Сигналы технических индикаторов на часовом графике: RSI нейтрален, MACD без сигнала, скользящие средние указывают на рост. Ближайшим уровнем поддержки является 3500руб., 3350руб., 3300руб., 3200руб. Ближайшие сопротивления: 3580руб., 3750руб. Новые короткие позиции открываем при достижении уровня 3750руб.

ВТБ

Акции ВТБ по результатам прошлой торговой сессии снизились на 5,41%, закрывшись на отметке 0,0557руб. Накануне максимумом дня стала предполагаемая цель на 6 копейках. Накануне чтобы понять цели мы обратились к старым линиям. На 6 копейках расположен пробитый в мае восходящий среднесрочный тренд. Он-то и сыграл злую шутку. Спрос пока пропал и на этом акций покатилась вниз, закрывшись к концу дня в минусе. Если не произойдет новых неадекватных всплесков отметка 6 копеек может остаться максимумом месяца. Пока видится продолжение отката. Технически подходящим для этого уровня видится отметка 5.15 копеек. Лучше подождать этого отката и пробовать искать отскок вверх. Внешний фон сегодня сложился позитивный, открытие торгов акциями ВТБ ожидаем в районе 0,0535руб. На текущий момент индикатор RSI на часовом графике перекуплен, MACD дает сигнал вверх, скользящие средние также настроены на рост. Ближайшие уровни поддержки: 0,054руб., 0,053руб., 0.05руб. Ближайшие сопротивления: 0,056руб., 0,06руб.

Сургутнефтегаз

Обыкновенные акции Сургутнефтегаза на предыдущей торговой сессии снизились на 2,7%, закрывшись на отметке 5,41руб. Внешний фон сегодня сложился умеренно негативный. Открытие торгов ожидаем в районе 28,2руб. Акции Сургута снова вернулись к знаковому пробитому уровню на 27. После обновления годовых максимумов некоторые инвесторы решили зафиксировать часть прибылей. Цены на нефть с утра по-прежнему держатся в районе $71-72, хотя и немного корректируются вниз. Уровень на 27 остановит падение цены на какое-то время. В случае его пробития далее откроется дорога к линии поддержки на 26. Сигналы технических индикаторов на часовом графике: RSI нейтрален, MACD дает сигнал вверх, скользящие средние указывают на рост. Ближайшие уровни поддержки: 27руб., 26руб, 25,5руб. Уровни сопротивления: 28,6руб., 30руб. Открытые на пробое 27руб. длинные позиции держим с целью 30руб., стоп-лосс ставим на прохождении вниз этого уровня.

ЛУКОЙЛ

Акции ЛУКОЙЛа на предыдущей торговой сессии снизились на 2,07%, закрывшись на отметке 1658руб. Внешний фон сегодня сложился умеренно негативный. Открытие торгов ожидаем в районе 1640руб. Вторая попытка сходить наверх состоялась, однако кардинально изменить ситуацию она не смогла, уровень 1750 оказался не покоренным. Даже близко не смогли приблизиться к этому уровню, а говорить о максимумах года пока вообще не приходится. Пределом роста вчерашнего дня стал уровень 1723, после чего начались плавные продажи, которые ближе к вечеру усилились, что позволило сходить Лукойлу к 1650. По технике Лукойл смотрит вниз, падение может продолжиться в район 1625. Далее все будет зависеть от общей ситуации, индекс ММВБ подошел к локальному тренду, сформированному с начала сентября, если медведям удастся его уверенно пройти то коррекция должна продолжиться. Тогда Лукойл можно ждать в районе 1560. До этого момента вероятность еще одной волны роста сохраняется. Сигналы технических индикаторов на часовом графике: RSI нейтрален, MACD без сигнала, скользящие средние дают сигнал вверх. Дневные индикаторы настроены нейтрально. Ближайший уровень поддержки находится у 1670руб., затем 1630руб., 1600руб., 1550руб. Уровни сопротивления: 1700руб., 1750руб. Открываем короткие позиции при приближении к 1750руб. (стоп-лосс ставим на 1%).

Наименование организации Общество с ограниченной ответственностью Брокер Капитал» Место нахождения РФ, 630087, 9, оф. 503 Контактные телефоны (3, 346-30-16, 8-800-55555-10
Отдел брокерского обслуживания Новосибирск, ул. Щетинкина, 49, оф. 503 Тел.: (3 Факс: (3
Начальник отдела брокерского обслуживания Тел.: (3, доб.	Старший специалист отдела брокерского обслуживания Тел.: (3, доб. E-mail: *****@***ru	Старший специалист отдела брокерского обслуживания Тел.: (3, доб.
Отдел дилерских операций Новосибирск, Тел.: (3 Факс: (3
Начальник отдела дилерских операций E-mail: *****@***ru
Отдел клиентского сервиса Новосибирск, Тел.: (3 Факс: (3
Начальник отдела клиентского сервиса E-mail: *****@***ru Тел.: (3, доб. Отдел международных рынков Новосибирск, Тел.: (3 Факс: (3	Специалист отдела клиентского сервиса Тел.: (3, доб.
Начальник отдела международных рынков E-mail: *****@***ru Тел.: (3, доб. Настоящий информационный обзор содержит оценки и прогнозы Брокер Капитал» касательно будущих событий и/или действий, перспектив развития ситуации, вероятности наступления определённых событий и совершения определённых действий. Инвесторы не должны полностью полагаться на оценки и прогнозы, содержащиеся в настоящем обзоре, так как фактическое положение дел в будущем может отличаться от прогнозируемых результатов по многим причинам. Настоящий информационный обзор не является офертой – предложением купить или продать какие-либо ценные бумаги или связанные с ними финансовые инструменты либо принять участие в какой-либо стратегии торговли. Описание любой компании или компаний, или их ценных бумаг, или рынков, или направления развития, упомянутых в данном обзоре, не предполагает полноты их описания. Представленные информация и мнения не были специально подготовлены для конкретной операции любых третьих лиц и не представляют детальный анализ конкретной ситуации, сложившейся у третьих лиц. Информация и заключения, изложенные в настоящем обзоре, не заменяют независимую оценку инвестиционных потребностей и целей какого-либо лица. Данный обзор может использоваться только для информационных целей. Цитирование или использование всей или части информации, содержащейся в настоящем обзоре, допускается только с прямого оговорённого разрешения компании.