Корпорация «Монолит»

	ММВБ	21.08	1663.31	-1.90%
	РТС	21.08	762.38	-4.16%
	DJIA	21.08	16459.75	-3.12%
	CAC	21.08	4630.99	-3.19%
	DAX 30	21.08	10124.52	-2.95%
	NIKKEI	08:44	18521.84	-4.70%
	NASDAQ	21.08	4706.039	-3.52%
	S&P 500	21.08	1970.89	-3.19%
	USD ЦБ РФ	22.08	68.1216	1.73%
	EUR ЦБ РФ	22.08	76.6709	2.95%
	USD/RUR	09:04	70.3767	1.79%
	EUR/RUR	08:58	80.47795	2.20%
	Brent Crude Oil ICE	08:54	44.33	-2.49%

Рынок акций

В пятницу российский рынок акций снижался, следуя за котировками нефти, подешевевшей до $45,9 за баррель Brent. Добавил мрачных ожиданий Китай, явивший миру очередную порцию плохой статистики. В ходе торгов индекс ММВБ повторно тестировал минимум текущей недели - 1670 пунктов. Индекс РТС показал более сильное падение под давлением сильного доллара. В итоге к закрытию индекс ММВБ снизился на 1,9% и составил 1663.31 пункта, а индекс РТС опустился на 4,16% - до отметки 762.38 пункта. Объемы торгов по бумагам из базы расчета индекса ММВБ незначительно снизились относительно вчерашнего дня – до 31,172 млрд рублей. Есть мнение, чтоДепрессивное состояние, в которое впали фондовые рынки из-за опасений замедления темпов роста мировой экономики, лишь усугубляется негативными статданными из Китая и США.

По итогам дня аутсайдерами торгов стали бумаги АФК "Система" (-6,18%), "НОВАТЭКа" (-3,75%), "Московской биржи" (-3,65%), "Сургутнефтегаза" (-3,6%), "Мечела" (ао -3,59%, ап -3,54), "Аптечной сети 36,6" (-3,74%). Под давлением также находятся банковский сектор и электроэнергетика: "Сбербанк" (ао -3,04%, ап -3,33%), ВТБ (-1,01%), "Интер РАО" (-4,93%), "ФСК ЕЭС" (-2,01%), "РусГидро" (-2,23%).

Слабый рубль повышает спрос на акции российских экспортеров из металлургического сектора. Лидерами повышения стали бумаги золотодобытчиков: Polyus Gold (+6,86%), "Полюс Золото" (+2,88%), "Лензолото" (+3,12%), Polymetal (+6,06%). Высокий спрос наблюдался на акции ММК (+0,64%) на фоне повышения оценки GDR банком Citi, "ВСМПО-Ависма" (+1,16%), "Акрона" (+0,74%), "ФосАгро" (+0,57%).

Ожидания и рекомендации

Мировые финансовые рынки продолжают находиться в состоянии настоящего шторма. В первую очередь, конечно же, стоит отметить обвальное падение американского рынка акций. Действительно, началось масштабное падение. В предыдущем обзоре мы предупреждали, что есть все признаки слома долгосрочного шестилетнего up-тренда. В итоге дневные потери по S&P 500 и Dow Jones Industrial Average оказались максимальными за последние кварталы.

Американский индекс широкого рынка опустился ниже 2000 пунктов. На серьезный отскок сейчас очень трудно надеяться. С максимумов S&P 500 опустился уже на 7,6%. Я считаю, что вряд ли произойдет повторение выкупа в формате сентябрь-октябрь 2014 года. Падение будет более масштабное на среднесрочном горизонте. Любой рост выше 2000 будет использоваться для продажи, так что быстро выкупить текущую просадку наверняка не получится. Рынок акций буксовал на протяжении всего 2015 года и не давал былой доходности – некоторые аналитики кстати считают, что в этот период из рынка выходили так называемые smart-money, прокатившиеся на большом тренде.

Уже сегодня с утра мы видим снижение фьючерса на S&P 500 еще на 2,3%. Основываясь исключительно на техническом анализе, в качестве целевого ориентира на ближайшие 2-3 квартала выставлю уровень 1790-1800. Если посмотреть на происходящее поближе, то в качестве важного уровня поддержки сейчас выделяются отметки 1945 и 1885.

Сегодня с утра вся Азия также в солидном минусе. Не помогло и воскресное решение о том, что ряд пенсионных фондов Китая теперь могут инвестировать до 30% от активов в рынок акций (примерно $100 млрд). Shanghai Composite падает на 8%.

В прошлую пятницу по Brent мы вновь видели движение на новые минимумы. Обозначаемый нами ориентир на $45,19 был достигнут. Затем котировки опустились еще ниже, на уровни, которые в последний раз мы видели в 2009 году. В данный момент налицо серьезная перепроданность, однако уверенно сказать о том, что вот сейчас все-таки начнется полноценный отскок наверх пока не получается. На мировых рынках сегодня крайне негативный настрой.

Внешний фон

Внешний фон на данный момент складывается негативный. Американские площадки после нашего закрытия в пятницу заметно снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на S&P500 с утра снижается на 2,38%, Brent падает на 1,94%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет ниже уровня закрытия пятницы.