Важнейшие события дня

ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ДНЯ

1. В 10:00 по МСК в Германии будет опубликован индекс оптовых цен - Wholesale prices.

2. В 12:30 по МСК в Великобритании будет опубликован общий показатель сальдо торгового баланса - Total Trade Balance.

Рынок сегодня.

Сегодня падение российского фондового рынка, очевидно, продолжится, но будем надеяться, что менее обвальными темпами, чем в пятницу.

Возможно, сдерживающим фактором выступит близость важных уровней поддержки по индексам РТС и ММВБ, 1700 и 1300 пунктов соответственно. Хотя, когда страна волей-неволей, вовлечена в вооруженный конфликт, на «технику» надежды мало.

«Быкам» больше приходится утешать себя мыслью, что на торгах в Америке цены на российские бумаги не только далеко не ушли от цен нашего закрытия, но и даже выглядели немного лучше.

В текущей ситуации, помыслы о покупке ценных бумаг, пусть даже на долгосрочную перспективу, стоит отложить до лучших времен.

Правды о войне мы никогда не узнаем, каждая сторона демонстрирует только то, что выгодно ей. Западные СМИ показывают исключительно разрушенные грузинские селения, формируя у народа отрицательное отношение к русским. Наши телеканалы под трагический аккомпанемент повествуют о практически полностью сметенной с лица земли Южной Осетии.

Если Вы уже в «длинных» позициях, то согласно техническому анализу независимо от торговой стратегии, Вы должны их прикрыть при пробое индексом РТС уровня 1700 пунктов. Так как этот уровень последний бастион на пути снижения рынка как минимум еще 15%. Но в сложившихся условиях, мы полагаем, что стоит рискнуть и подождать с торговыми решениями до середины недели. Дадим нашим политическим лидерам пару дней на выработку единой четкой стратегии.

АНАЛИЗ СЫРЬЕВОГО РЫНКА

Укрепление национальной американской валюты отрицательно повлияло на цены на нефть, и котировки «черного золота» лишь укрепились в трехнедельном нисходящем канале. Так как периодически мы видим технические отскоки вверх по нефти, нельзя сказать, что текущее снижение необдуманное или паническое. Ближайший ценовой ориентир 110 долларов за баррель, скорее всего, будет достигнут в ближайшие дни. Не исключаем, что от этого уровня нас ожидает разворот сырьевого рынка, нацеленный на среднесрочный рост.

КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ

Чистая прибыль ОАО "АК "Транснефть" по РСБУ в I полугодии 2008 года увеличилась на 15.2% до 2.291 млрд руб. с 1.989 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Такая информация содержится в опубликованном сегодня отчете компании.

Выручка составила 119.463 млрд руб., что на 18.1% больше показателя в 101.18 млрд руб. за январь-июнь прошлого года.

Прибыль до налогообложения в годичном исчислении выросла на 27.5% до 3.459 млрд руб. с 2.712 млрд руб. Валовая прибыль сократилась на 5.5% до 3.177 млрд руб. с 3.361 млрд руб., прибыль от продаж - на 20.9% до 2.01 млрд руб. с 2.542 млрд руб. годом ранее.

Транснефть занимает монопольное положение на рынке экспортных поставок нефти трубопроводным транспортом. Уставный капитал составляет 7.102 млн руб. Компанией выпущено 5546847 обыкновенных и 1554875 привилегированных акций номиналом 1 руб. Государство владеет 78.1057% (100% голосующих) акций Транснефти. Привилегированные акции принадлежат частным лицам.

По данным "ИПС "ДатаКапитал", чистая прибыль компании по РСБУ в 2007 году увеличилась на 14.7% до 4.018 млрд руб. по сравнению с 3.505 млрд руб. в 2006 году. Чистая прибыль по МСФО в 2007 году выросла на 17.9% до 64.674 млрд руб.

Источник информации: http://www. akm. ru

КОММЕНТАРИЙ К ПРЕДЫДУЩИМ ТОРГАМ

Пятничная торговая сессия на российском фондовом рынке началась с легкого отката котировок, падение было ожидаемым на фоне подешевевшей нефти и неуверенного закрытия торговых площадок США. Вот только к обеду стали поступать сводки о резком обострении грузино-южноосетинского конфликта, и наши инвесторы подались панике.

Очень разнонаправлено закрылись европейские индексы. С одной стороны на них негативно подействовало укрепление доллара к различным национальным валютам, с другой стороны от резкого повала их поддержало ожидание позитивной корпоративной отчетности ряда высокотехнологичных компаний.

Падение цен на нефть помогло восстановиться основным американским индексам в пятницу. Хотя всю предшествующую неделю рост индексов США сдерживали негативные макроэкономические данные, неделю они завершили в хорошем плюсе. Говорить о начале устойчивого роста рано, но заметно, что боевой дух американских «бизонов» на подъеме.

Акции наших компаний достаточно серьезно просели на торгах в Америке и Европе. И, тем не менее, большинство бумаг закрылись несколько лучше, чем на торгах в России. Исключение составили разве, что акции «ЛУКОЙЛа» просевшие до уровня 1829 рублей.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

ИНДЕКС РТС

Полагаем, что технический анализ рынка ценных бумаг в текущей ситуации практически бесполезен. Поэтому ограничимся исключительно тем, что представим техническую картинку индекса РТС.

Уже сегодня, под влиянием резкого негатива значение индекса РТС может уйти за уровень 1700 пунктов. Как мы писали ранее «если отметка 1700 пунктов не устоит под натиском «медведей», тогда даже долгосрочным инвесторам стоит начать волноваться за свои активы – больше видимых преград на пути индекса РТС к отметке 1460 пунктов нет».

После таких заявлений мы должны порекомендовать инвесторам и спекулянтам избавиться от бумаг, но одно твердое слово Президента или Премьера могут коренным образом поменять ситуацию.

Поэтому пока, несмотря на угрозу отката рынка еще на 15%, мы предпочтем понаблюдать за ним со стороны. И отложим торговые решения хотя бы до середины предстоящей недели.

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

БЛИЖАЙШИЕ РАЗМЕЩЕНИЯ	ПОГАШЕНИЯ
Выпуск	Дата	Объем	Выпуск	Дата	Купон
ИАРТ-01	05.08.08	1000 mln RUR	Екатеринбург-25014	04.08.08
Городской супермаркет-02	07.08.08	2000 mln RUR	Марта Финанс-03 *	06.08.08	7,94%
ЛСР-02	07.08.08	5000 mln RUR	-01 *	06.08.08	6,23%
Связь-Банк-02	07.08.08	3000 mln RUR	Держава-Финанс-01 *	07.08.08	7,07%
Синтерра-01	07.08.08	3000 mln RUR	Кредит Европа Банк-01 *	08.08.08	4,00%
Крайинвестбанк-01	08.08.08	600 mln RUR	Мираторг Финанс-01 *	08.08.08	5,64%
Вестер-Финанс-01	14.08.08	1500 mln RUR	НФК-2008	08.08.08
Сибирьтелеком-08	14.08.08	2000 mln RUR	МИА-02	09.08.08	2,17%
Москва-25051	18.08.08	15000 mln RUR	РосБР-2008	11.08.08	3,25%
Москва-25052	21.08.08	10000 mln RUR	М. О.Р. Е.-Плаза-01 *	12.08.08	6,34%
АМЕТ-финанс-01	- - Авг 2008	2000 mln RUR	МЗ Арсенал-03 *	12.08.08	6,28%
Москва-31053	01.09.08	15000 mln RUR	ТрансТехСервис-01 *	12.08.08	2,59%
ЮТэйр-Финанс-04	- - Авг 2008	2500 mln RUR	АвтоВАЗ-02	13.08.08	0,50%
			* - оферта