Ежедневный аналитический обзор «Ваш консультант»

20 октября 2009 г. Ежедневный аналитический обзор «Ваш консультант» " width="471" height="82"/>

Важные новости прошлой торговой сессии Опубликованные статистические данные: ·  Вахных статистических данных не публиковалось. Важная корпоративная информация: ·  Чистая прибыль ОАО "ГМК "Норильский никель" по МСФО в I полугодии 2009г. превысила ожидания: $439 млн против $2,682 млрд в первом полугодии 2008 года. Выручка компании в первом полугодии составила $4,078 мдрд, снизившись по сравнению с 6 месяцами прошлого года на 50,1%. Показатель выручки оказался чуть ниже консенсус-прогноза, который составлял $4,117 млрд. ·  АВТОВАЗ не исключает введения процедуры банкротства в случае неудачи в переговорах по реструктуризации долга. Менеджмент АВТОВАЗа предлагает выпустить конвертируемые облигации в объеме 50 млрд руб., Чистый убыток АВТОВАЗа по РСБУ в 2009г. ожидается на уровне 30 млрд 719 млн руб. ·  Чистая прибыль ОАО "Челябинский металлургический комбинат" (ЧМК, входит в группу "Мечел") по РСБУ в III квартале 2009г. сократилась относительно II квартала на 15,4% - до 1,814 млрд руб. ·  Убыток ТМК по МСФО в первом полугодии 2009г. составил 203,8 млн долл. ·  Неаудированная выручка "Фармстандарта" по МСФО за 9 месяцев выросла на 40% и составила 14 млрд 539 млн руб. ·  Fitch присвоило НОВАТЭКу рейтинг BBB-, прогноз — "стабильный" ·  МТС примет решение об оферте миноритариям ОАО "Корстар-ОТС" после формирования финансового плана на 2010г. Синергия от покупки МТС 50,91% "Комстара-ОТС" превысит 200 млн долл. ·  "Русал" подал заявку на размещение акций на европейской бирже Euronext. ·  Evraz Group завершила сделку по приобретению одного из крупнейших дистрибьюторов стали в России Carbofer Metall Ожидаемые на 20 октября 2009 г. события Ожидаемые макроэкономические данные из США ·  В 16:30 МСК публикуются следующие данные: - Разрешение на строительство за сентябрь. Прогноз: Предыдущее значение: - Начало строительства за сентябрь. Прогноз: Предыдущее значение: - Индекс цен производителей за сентябрь. Прогноз: 0,1%. Предыдущее значение: 1,7%. Ожидаемые макроэкономические данные из Европы ·  В 10:00 МСК публикуются следующие данные: - Индекс цен производителей в Германии (мес./мес.) за сентябрь. Прогноз: -0,1%. Предыдущее значение: 0,5%. - Индекс цен производителей в Германии (год/год) за сентябрь. Прогноз: -7,1%. Предыдущее значение: -6,9%. Ожидаемые корпоративные события ·  Совет директоров ОАО "Связьинвест" рассмотрит стратегию холдинга. ·  "Мечел" размещает облигации серии 05 объемом 5 млрд руб. ·  Bank of New York Mellon Corp, Caterpillar Inc., Yahoo Inc., The Coca-Cola Company, Kuehne & Nagel, Lockheed Martin, Pfizer, STMicroelectronics, UAL Corporation, United Technologies, UnitedHealth Group Inc., Yara International ASA опубликуют финансовую отчетность за прошедший квартал.	Внешний фон Внешний фон для российского рынка сегодня вновь складывается позитивный. Торги в США в пятницу завершились ростом. Он был ожидаем и отыгран накануне, но вот фьючерсы утром продолжают позитивную динамику на хорошей отчетности Apple. Торги в Азии также проходят дружно в «зеленой» зоне. АДР на российские акции в Европе и в США, показали позитивную динамику, закрывшись даже выше уровней локального рынка. Срочный рынок FORTS вечером немного вырос. Продолжили рост и цены на нефть, снова приближаясь к отметке $80 за баррель. Открытие российского рынка, с учетом всего этого, ожидаем с уверенным гэпом вверх во главе с нефтяным сектором. Индексы российского рынка Индекс Значение % изм. РТС 1433,37 1,75 РТС-2 1318,05 0,41 ММВБ 1365,24 3,66 ММВБ-10 2934,1 3,91 Фьючерс на РТС 144705 0,6
Ведущие мировые индексы (на 9:00 мск) Индекс Значение % изм. Dow Jones 10092,19 0,96 S&P500 1091,1 0,84 NASDAQ 2176,32 0,91 FTSE-100 5281,54 1,76 CAC-40 3892,36 1,69 Xetra DAX 5852,56 1,9 NIKKEI-225 10318,92 0,81 HangSeng 22376,58 0,79 BOVESPA 67239,44 1,57 Фьючерс на S&P500 1098,55 0,74
Сырье Товар Цена, $ % изм. Нефть Brent 78,15 1,25 Нефть WTI 79,91 1,34 Золото 1065,5 1,43 Серебро 17,88 3,11 Алюминий 1960 2,62 Медь 6485 3,59 Никель 19340 3,15 Платина 1364,2 1,16 Палладий 335,2 1,15 Валютные курсы Вал. пара Значение Изм. EUR/USD 1,4989 0,3 GBP/USD 1,6406 0,21 USD/CHF 1,0098 -0,32 USD/JPY 90,41 -0,21 USD ЦБ РФ 29,3553 2,72 коп EUR ЦБ РФ 43,7453 0,24 коп
Прогноз по рынку на 20 октября 2009 г. Внешний фон сегодня вновь благоприятствует для роста российских бумаг. Альтернативы росту практически нет, когда хорошая ликвидность дополняется ростом сырья, западных площадок и падением доллара. Не без отката, но похоже мы увидим заход на максимумы 1380 пунктов по ММВБ, а в случае если отчеты компаний вновь окажутся положительными, то можем увидеть индекс на годовых максимумах. Тем более что за океаном рынок обновил максимумы. Нефть тоже зовет наверх. Очередную неделю кряду участники скупают все, что может подорожать относительно доллара, понимая, что ФРС еще долго не приступит к ужесточению монетарной политики. Более того, игроки осознают, что чем больше будет поступать негативных новостей, тем дольше ФРС будет держать нулевые ставки. В нынешней ситуации негативные данные макроэкономической статистики могут лишь подстегнуть ралли. Наибольшая активность вероятна в акциях нефтегазового и металлургического секторов, где можно попробовать краткосрочно сыграть на повышение. Внутри дня на рынок могут оказать влияние данные по строительству новых домов, Индексу цен производителей в США (16:30 мск). Обзор торгов 19 октября 2009 г. В понедельник торги на российском рынке акций открылись ростом. Спросу на отечественные бумаги способствовала дорогие нефть и золото, спрос на которые сформировал дешевеющий доллар. Таким образом от давно назревшей коррекции вниз российский рынок был защищен дешевой американской валютой. По ходу торгов в России внешний фон улучшался. Не смутила игроков даже коррекция на рынке нефти. После рекордного роста на прошедшей неделе игроки рынка нефти решили зафиксировать прибыль. По итогам торговой сессии 19 октября индекс ММВБ вырос на 3,66%, до 1365,24 пункта, индекс РТС - на 1,75%, до 1433,37 пункта. Основной спрос сосредоточился в бумагах Сбербанка (+5,79%), ВТБ (+4,76%), отличился активным ростом и "Ростелеком" (+17,44%). Нефтегазовый сектор демонстрировал позитивную динамику. Бумаги "Газпром нефти" выросли в цене на 1,09%, "Сургутнефтегаза" - на 3,28%, "Татнефти" - на 3,16%, "Транснефти" - на 6,9%. НОВАТЭК сообщила в понедельник о введении в эксплуатацию второго пускового комплекса второй очереди Юрхаровского месторождения. Запуск комплекса позволит увеличить возможности компании по добыче газа на 7 млрд куб. м и газового конденсата на 600 тыс. т в год соответственно. В понедельник же международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило НОВАТЭКу долгосрочные рейтинги дефолта эмитента в местной и иностранной валюте BBB-. Прогноз по обоим рейтингам - "стабильный". На этом фоне бумаги компании по итогам сессии подорожали на 3,4%. В понедельник газета РБК Daily сообщила, что иракское месторождение нефти Западная курна-1, в конкурсе на которое участвует ЛУКОЙЛ, скорее всего достанется конкуренту Exxon Mobil. На этом фоне ЛУКОЙЛ "повысил ставки", улучшив свое предложение по проекту. Однако это скажется на потенциальной рентабельности проекта. Изменение условий предложения несколько снизило интерес игроков к бумагам компании, они подорожали лишь на 1,69%. Акции "Газпрома" вернулись к привычному для них состоянию "хуже рынка" и подорожали лишь на 1,84%. АВТОВАЗ сообщил, что по итогам 2009г. ожидает чистый убыток по РСБУ на уровне 30,72 млрд руб. Напомним, чистый убыток АВТОВАЗа по РСБУ по итогам 2008г. составил 6,68 млрд руб. Более того, появилась информация, что компания не исключает банкротства. Однако все это не испугало участников российского рынка, акции АВТОВАЗа даже подорожали на 0,71%.	ADR (США) Эмитент Цена, $ % изм. Ростелеком 40,25 15,66 СургутНГ (ап) 10,05 2,24 МТС 54,54 3,71 Вымпелком 20,81 5,21 МЕЧЕЛ (ао) 21,56 4,36 ADR (Европа) Эмитент Цена, $ %изм. Газпром 26,68 2,22 Газпромнефть 29,11 1,78 ЛУКОЙЛ 66,3 1,69 НорНикель 14,04 4,78 ВТБ 4,55 5,32 ПолюсЗолото 28,6 6,32 РусГидро 3,92 1,82 Новатэк 54,7 4,79 Евраз 32,25 1,77 Татнефть 29,33 -1,41 Роснефть 8,49 2,54 Уралкалий 22,93 3,52 Черкизово 8,95 -0,56 Полиметалл 9,22 3,36 ПИК 3,9 5,69 СистемаГалс 1,66 5,73 НМТП 12,69 2,34 ММК 10,77 1,89 Северсталь 8,38 2,44 АФК Система 18,91 2,55 Магнит 13,78 0,22 Комстар-ОТС 5,63 0 СургутНГ (ао) 9,98 2,36 Челяб. ЦЗ 2,63 1,13

Комментарии к корпоративным новостям

Норникель отчитался за I полугодие 2009 года по МСФО

Вчера была опубликована финансовая отчетность Норникеля за первое полугодие 2009 года по МСФО. Чистая прибыль компании сократилась на 84% с $2,68 млрд до $439 млн по сравнению с первым полугодием 2008 года. Показатель EBITDA снизился на 67,82% с $4,32 млрл до $1,39 млрд. В процентном соотношении к выручке скорректированный показатель EBITDA составил 34% в первом полугодии 2009 года против 52% в первом полугодии 2008 года.

Комментарий аналитика: Данные компании оказались лучше наших ожиданий, мы позитивно оцениваем ее отчетность. Вместе с тем, по нашим оценкам, справделивая стоимость акций компании составляет примерно $130-140. Таким образом, покупать акции рекомендуем только спекулятивно, потенциал для дальнейшего среднесрочного роста у акций отсутствует.

ММК окончательно купила Белон

По сообщению газеты Ведомости, ММК стал владельцем 100-процентного пакета Onarbay Ltd., которая владеет 82.6% акций Белона. Сумма сделки не раскрывается.

Комментарий аналитика: Мы рекомендуем покупать акции ММК на среднесрочную перспективу: новость позитивна, так как Белон может добавить до 30% к справедливой стоимости «Магнитки». Согласно нашей последней оценке, справедливая стоимость ММК составляет $0.68, таким образом, с учетом совершенной сделки, потенциал роста от текущих цен составляет 10-15%.

Сбербанк отчитался за 9 месяцев текущего года

В четверг, 15 октября, Сбербанк раскрыл предварительный показатель чистой прибыли за 9 месяцев 2009 года. Окончательная отчетность будет опубликована после 20 октября, сообщили в банке. Итак, чистая прибыль Сбербанка за 9 месяцев составила 8 млрд рублей, это в 12,9 раза ниже, чем за 9 месяцев 2008 года – 102,9 млрд рублей. В прошлом году прибыль банка за январь-сентябрь выросла в годовом исчислении на 26,7%.

Комментарий аналитика: В сентябре Сбербанк заработал столько же прибыли, сколько и в августе. При этом с мая по июль Сбербанк зарабатывал в среднем по 2 млрд рублей в месяц Напомним, за 8 месяцев 2009 года чистая прибыль банка составила 7,4 млрд рублей. Таким образом, за сентябрь Сбербанк заработал 600 млн рублей. Кстати, в августе прибыль банка также составила 600 млн рублей. Отчетность компании оказалась достаточно неплохой, но хуже прогнозов. Тем более, что акции банков сильно перегреты и не реагируют на позитивные новости. Считаем, что акции Сбербанка сейчас переоценены и не рекомендуем их ни к спекулятивным покупкам, ни к долгосрочным инвестициям.

Технический анализ

по итогам торгов 19 октября 2009г

Индекс ММВБ

Индекс ММВБ накануне закрылся на уровне 1365,24 пункта, поднявшись на 3,6%. В понедельник первая половина дня прошла в боковом движении. После обеда фон начал улучшаться: европейские площадки открылись в зеленой зоне, нефть начала расти - что и подтолкнуло наши площадки вверх. Индекс ММВБ, оттолкнувшись от нижней границы краткосрочного бокового канала, распложенной вблизи отметки 1310 пунктов, практически отыграл ранее понесенные потери. На данный момент котировки вновь находятся вблизи годовых максимумов. Технически, пробой этого уровня локального сопротивления будет сигналом к продолжению общего восходящего движения, целью которого выступает верхняя граница среднесрочного восходящего канала на дневном графике. Внешний фон сегодня позитивный, ожидаем открытия на уровне 1375-1380 пунктов. Сигналы технических индикаторов на часовом графике: RSI нейтрален, MACD дает сигнал на покупку, скользящие средние дают сигнал вверх. Ближайшие поддержки: 1365 пунктов, 1330 пунктов, 1310 пунктов. Ближайшие уровни сопротивления:, 1380 пунктов, 1400 пунктов.

СБЕРБАНК России

Обыкновенные акции Сбербанка накануне чувствовали себя лучше рынка и по итогам прошлой торговой сессии закрылись на отметке 69,2руб., взлетев на 6,5%. В понедельник быки все-таки организовали отскок. Рост с утра не задался, ближе к обеду, медведи перешли в контрнаступление, и Сбер закрыл гэп. Но фон существенно изменился, европейские индексы открылись в зеленой зоне, нефть продолжила свой рост. Падение откупили, оставив приметный шип на графике, пробив линию нисходящего тренда рост ускорился. Внешний фон, сложившийся к сегодняшнему утру, для Сбербанка является позитивным. Открытие торгов акциями Сбербанка ожидаем в районе 65,5руб. Сигналы технических индикаторов на часовом графике: RSI нейтрален, MACD сменил сигналы на покупку, скользящие средние дают сигнал вверх. Ближайшие поддержки: 67руб., 64,5руб., 62,5руб. Уровни сопротивления: 70руб., 72руб., 75руб., 77руб.

ВТБ

Акции ВТБ по результатам прошлой торговой сессии выросли на 5,08%, закрывшись на отметке 0,066руб. Накануне акция хорошо отскочила, поразив локальные цели, поставленные накануне утром. Ниже 6.3 начали подбирать бумагу среднесрочники. Тем более на 6 коп. проходит растущий тренд. Локальные цели отскока - 6.6-6.7 копеек отработаны и если держатся лонги, то их стоит держать со стопом ниже 6.4 (суть на безубытке). В целом ближе к концу недели не исключена еще волна вниз, но вот с каких уровней она будет - вопрос. Сильным сопротивлением станут отметки 6.8-6.9. Внешний фон сегодня сложился позитивный, открытие торгов акциями ВТБ ожидаем в районе 0,067руб. На текущий момент индикатор RSI нейтрален, MACD дает сигнал вниз, скользящие средние указывают на рост. Ближайшие уровни поддержки: 0,065руб., 0,063руб., 0,062руб., 0,06руб. Ближайшие сопротивления:0,067руб., 0,07руб., 0,072руб.

ГМК НорНикель

Акции ГМК на предыдущей торговой сессии выросли на 5,02%, закрывшись на отметке 4119,92руб. Подъем на вчерашних торгах продолжился. Уровень на 3920 удержал от дальнейшего падения. Акции закрыли гэп, после чего благополучно направили свой взор ввысь. Игроки, настроенные на понижение могут разглядеть наброски фигуры "голова-плечи" с линией шеи на 3920. В этом случае - ориентир для снижения выступит линия поддержки восходящего канала на 3700с локальным проколом. Однако реализация такого сценария сейчас весьма маловероятна. Внешний фон сеодня сложился позитивный, открытие ожидаем в районе 4150руб. Сигналы технических индикаторов на часовом графике: RSI нейтрален. MACD дает сигнал вверх, скользящие средние указывают на рост. Ближайший уровень поддержки находится у 4100руб., 4000руб., 3900руб., 3850руб., 3820руб., 3800руб. Уровни сопротивления: 4150руб., 4200руб., 4300руб.

Сургутнефтегаз

Обыкновенные акции Сургутнефтегаза на предыдущей торговой сессии выросли на 3,28%, закрывшись на отметке 29,098руб. Акции Сургута после легкой коррекции продолжили подъем вверх, добравшись до уровня 29,0. Дорожающая нефть благосклонно влияет на котировки нефтяного сектора. На сегодняшнем позитиве покупки продолжатся, приближая акции к отметке в 30 рублей. Цена оттолкнулась от поддержки локального восходящего канала вверх. Сейчас цена находится в границах сужающегося треугольника, выход из которого будет разрешен, очевидно, вверх. Внешний фон сегодня сложился позитивный. Открытие торгов ожидаем в районе 29,3руб. Сигналы технических индикаторов на часовом графике: RSI нейтрален, MACD дает сигнал вниз, скользящие средние дают сигнал вверх. Ближайшие уровни поддержки: 29руб., 28,6руб., 27,5руб. Уровни сопротивления: 29,5руб., 30руб.

ЛУКОЙЛ

Акции Лукойла на предыдущей торговой сессии выросли на 1,83%, закрывшись на отметке 1949руб. Лукойл остался в боковике и в рамках него попробовал сходить к верхней границе. Основной поддержкой остается нефть, которая летит вверх без остановок. Сегодня нефть достигла $80. При таких условиях показатели нефтяных котировок должны быть куда более внушительные, чем текущие значения. Основная проблема в том, что рынок готовился к коррекции, однако внешний фон не давал ему это сделать и теперь инвесторам сложно развернуться в обратную сторону. Однако если рост товарных рынков продлится еще пару дней, разворот все же состоится и может последовать еще один вынос к 1400 по ММВБ. Лукойл при этом будет тестировать заветный уровень 2000. Внешний фон сегодня сложился позитивный. Открытие торгов ожидаем в районе 1970руб. Сигналы технических индикаторов на часовом графике: RSI нейтрален. MACD без сигнала, скользящие средние указывают на рост. Ближайший уровень поддержки находится у 1900руб., 1850руб., затем у 1800руб., 1750руб. Уровни сопротивления: 1950руб.,2000руб., 2100руб.

Наименование организации Общество с ограниченной ответственностью Брокер Капитал» Место нахождения РФ, 630087, 9, оф. 503 Контактные телефоны (3, 346-30-16, 8-800-55555-10
Отдел брокерского обслуживания Новосибирск, ул. Щетинкина, 49, оф. 503 Тел.: (3 Факс: (3
Начальник отдела брокерского обслуживания Тел.: (3, доб.	Старший специалист отдела брокерского обслуживания Тел.: (3, доб.	Старший специалист отдела брокерского обслуживания Тел.: (3, доб. E-mail: *****@***ru
Отдел дилерских операций Новосибирск, Тел.: (3, доб. 111 Факс: (3
Начальник отдела дилерских операций E-mail: *****@***ru
Отдел клиентского сервиса Новосибирск, Тел.: (3 Факс: (3
Начальник отдела клиентского сервиса E-mail: *****@***ru Тел.: (3, доб.	Специалист отдела клиентского сервиса Тел.: (3, доб.
Настоящий информационный обзор содержит оценки и прогнозы Брокер Капитал» касательно будущих событий и/или действий, перспектив развития ситуации, вероятности наступления определённых событий и совершения определённых действий. Инвесторы не должны полностью полагаться на оценки и прогнозы, содержащиеся в настоящем обзоре, так как фактическое положение дел в будущем может отличаться от прогнозируемых результатов по многим причинам. Настоящий информационный обзор не является офертой – предложением купить или продать какие-либо ценные бумаги или связанные с ними финансовые инструменты либо принять участие в какой-либо стратегии торговли. Описание любой компании или компаний, или их ценных бумаг, или рынков, или направления развития, упомянутых в данном обзоре, не предполагает полноты их описания. Представленные информация и мнения не были специально подготовлены для конкретной операции любых третьих лиц и не представляют детальный анализ конкретной ситуации, сложившейся у третьих лиц. Информация и заключения, изложенные в настоящем обзоре, не заменяют независимую оценку инвестиционных потребностей и целей какого-либо лица. Данный обзор может использоваться только для информационных целей. Цитирование или использование всей или части информации, содержащейся в настоящем обзоре, допускается только с прямого оговорённого разрешения компании.