ПРИЛОЖЕНИЕ Б
ФГБОУ ВПО «Алтайский государственный технический университет и. м. »
Памятка для студентов направления 080200.62 «Менеджмент»
по изучению дисциплины «Инвестиционный анализ» (7 семестр)
Составил: Утверждаю:
И. о. зав. кафедрой ЭиПМ_________
« » 2014 года
1 Содержание дисциплины
Виды занятий: лекции - 17 часов; практические занятия – 17 часов; СРС – 65 часов, СРС в период сессии – 45 часов.
Цель курса «Инвестиционный анализ»: ознакомление студентов с основными понятиями и категориями, связанными с инвестиционной деятельностью, а также вооружение их научными и практическими знаниями в области инвестиционного анализа.
Результаты изучения дисциплины:
ПК-12– способность оценивать влияние инвестиционных решений и решений по финансированию на рост ценности (стоимости) компании
ПК-43– способность проводить оценку инвестиционных проектов при различных условиях инвестирования и финансирования
Стандартом дисциплины предусмотрено изучение следующих тем.
Модуль 1. Методологические основы инвестиционного анализа – 0,6 ЗЕТ
Лекция 1. Экономическая сущность и виды инвестиций. -1 час
Предмет дисциплины "Инвестиционный анализ". Задачи, цели и содержание курса.
Понятие инвестиций. Классификация инвестиций.
Понятие экономической оценки инвестиций: виды эффективности, задачи решаемые в ходе оценки инвестиций. [1-7]
Лекция 2. Основы инвестиционной деятельности в РФ - 2 часа
Инвестиционная деятельность: сущность, субъекты, объекты. Классификация инвесторов.
Инвестиционная политика на уровне государства, отрасли, региона и предприятия. Инвестиционный климат. Инвестиционный кризис и пути его преодоления. Инвестиционные ресурсы. Правовая основа инвестиционной деятельности в РФ. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в реальном секторе РФ и на уровне регионов. [1-7.
Модуль 2. Система оценки эффективности инвестиционных проектов – 0,8 ЗЕТ
Лекция 3. Характеристика инвестиционных проектов- 2 часа
Понятие об инвестиционном проекте и основных стадиях её реализации. Сущность, цели, виды инвестиционных проектов. Стадии инвестиционного процесса. Предынвестиционная. Инвестиционная. Эксплуатационная. Основное содержание этапов. Организационно-экономический механизм реализации проекта. Разработка инвестиционного проекта. Продолжительность экономической жизни инвестиций. Отбор инвестиционных проектов. Критерии отбора.
[1-11]
Лекция 4. Финансирование инвестиционных проектов. -3 часа
Система финансирования инвестиционных проектов. Источники финансирования. Формы финансирования: акционерное, государственное, кредитное, венчурное, международное и т. д. Понятие затраты финансирования по различным источникам.
Влияние издержек финансирования на финансовую политику.
Общественная политика и законодательство в области финансирования. Система бюджетного финансирования проектов. Государственная поддержка высокоэффективных проектов.
Долгосрочное долговое финансирование. Кредиты как форма финансирования инвестиционных проектов. Ипотечные ссуды. Организация лизингового финансирования. [1-9]
Лекция 5. Эффективность инвестиционных проектов. 4 часа
Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов. Базовые понятия «экономический эффект» и «экономическая эффективность». Основополагающие принципы оценки инвестиционных проектов и их характеристика. Виды эффективности. Критерии и способы оценки экономической эффективности инвестиций. Статические и динамические показатели эффективности, фактор времени. Основные показатели и методы оценки экономической эффективности инвестиций.
Статические и динамические показатели оценки инвестиций. Простой срок окупаемости. Оценка инвестиций по норме прибыли на капитал. Преимущества и недостатки статических методов.
Динамические методы оценки инвестиций. Приведенная стоимость. Чистая приведенная стоимость. Понятие дисконтирования. Методы определения нормы дисконта. Основные концепции определения нормы дисконтирования. Концепция «альтернативной доходности» и концепция «доходности капитала». Виды нормы дисконта: коммерческая, социальная, бюджетная.
Формула сложных процентов, приведение вперед и назад по оси времени. Простой и дисконтированный срок окупаемости. Внутренняя норма доходности. Индекс рентабельности. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиций. Их характеристики и сравнительный анализ.
Сравнительная эффективность вариантов инвестиций, затраты упущенных возможностей.
Эффективность использования капитальных вложений. Норматив экономической эффективности инвестиций. Принципиальная схема определения величины норматива. Особенности инвестирования в форме капитальных вложений. [1-9]
Модуль 3. Система анализа денежных потоков и рисков инвестиционных проектов – 1,35 ЗЕТ
Лекция 6. Денежные потоки в инвестиционной деятельности. -3 часа
Моделирование потоков реальных денег, генерируемых проектом. Классификация денежных потоков, обусловленных реализацией проекта по видам деятельности, поступления денежных средств, выплатам. Сущность и роль денежных потоков. Денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Сальдо денежных потоков и их значение для реализации инвестиционного проекта.
Определение проектного цикла, расчетного периода и шага расчета.
Сопоставимость условий сравнения различных проектов (вариантов проекта). Проблема обеспечения сопоставимости и методы её разрешения. Учет предстоящих денежных поступлений и выплата. Учет сценариев «с проектом» и «без проекта» при обосновании эффективности инвестиционных проектов. Учет наиболее существенных последствий проекта в смежных сферах экономики. Внешние эффекты. Общественные блага. Учет наличия разных участников проекта и несовпадение их интересов. Многоэтапность оценки. Учет влияния на эффективность инвестиционного проекта потребности в оборотном капитале.
. [1-9]
Лекция 7. Учет инфляции, риска и неопределенности при определении показателей эффективности инвестиционного проекта.- 2 часа.
Сущность и измерители инфляции. Влияние инфляции на показатели эффективности инвестирования. Экономическое окружение инвестиционного проекта. Классификация видов инфляции. Учет инфляции при помощи корректирующих коэффициентов. Дефлирование и его значение. Классификация влияния инфляции на отдельные составляющие оценки инвестиционного проекта. Понятие о неопределенности риска реализации инвестиционного проекта. Сущность инвестиционных рисков. Виды рисков. Виды риска: производственный, рыночный, финансовый, юридический, риск устаревания и т. д. Диагностика риска. Анализ и выработка рекомендаций по минимизации ущерба. Неопределенность и инвестиционный риск. Классификация инвестиционных рисков. Теория и практика учета рисков при инвестиционном проектировании.
Методы оценки рисков инвестиционных проектов: статистический метод, метод Монте-Карло, экспертный метод и др. Методы анализа чувствительности проектов. Способы снижения степени риска в управлении инвестиционным проектом. [1, 2, 3, ,5,6,7,8]
2 Учебно-методические материалы по дисциплине
Основная литература
1 Инвестиционный анализ: учебное пособие / , , ; под ред. , [Электронный ресурс] Новосибирск: НГТУ, 2012. - 430 с.- Доступ из ЭБС « Ун. библ. online»
2 Инвестиционный анализ [Электронный ресурс]: учебное пособие / М.: Юнити-Дана, 2012. - 160 с. .- Доступ из ЭБС « Ун. библ. online»
Дополнительная литература
3 Баранова анализ : учеб. пособие / ; Алт. гос. техн. ун-т им. , [Ин-т интенсив. образования]. - Барнаул : Изд-во АлтГТУ, 2008. - 117 с. - Имеются экземпляры в отделах: всего 2 : ави (2)
4 Гурова анализ : учебник : [по специальности "Инвестиционный анализ"] / . - 2-е изд., стер. - М. : ОМЕГА-Л, 2008. - 393 с. : ил. + 1 эл. опт. диск (CD-ROM). Имеются экземпляры в отделах: всего 1 : гион (1)
5 Инвестиционный анализ : [учеб. пособие для вузов по экон. спеиальностям / и др.] ; под ред. . - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 510 с. Имеются экземпляры в отделах: всего 17 : гион (1), аул (15), ФПО (1)
6 Инвестиционный анализ : учебник / [ и др.] ; под ред. ; Всесоюз. заоч. финансово-экон. ин-т (ВЗФЭИ). - М. : Проспект, 2009. - 237 с. Имеются экземпляры в отделах: всего 3 : гион (1), аул (2)
7 Спиридонов, анализ : [учеб. пособие для вузов по специальностям 080105 (060400) "Финансы и кредит", 080109 (060500) "Бухгалт. учет, анализ и аудит", 080102 (060600) "Инвестиционный анализ", 080107 (351200) "Налоги и налогообложение" ] / ; М-во образования и науки Рос. Федерации, Моск. гос. открытый ун-т. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2010. - 271, [1] с. Имеются экземпляры в отделах: всего 20 : гион (1), аул (17), иэф (2)
8 Балдин в инновации : учеб. пособие / , , . - М. : Дашков и К°, 2009. - 237 с.
9 Басовский оценка инвестиций : учеб. пособие : [для вузов по специальности 080502 Экономика и упр. на предприятии (по отраслям)] / , . - М. : ИНФРА-М, 2010. - 240 с
10 Инвестиционный анализ [Текст] : практикум / [ и др.] ; под ред. . - М. : ПРОСПЕКТ, 2009. - 198 с. Имеются экземпляры в отделах: всего 25 : гион (1), аул (24)
11 Ример оценка инвестиций : [учеб. для вузов по специальности "Экономика и упр. на предприятии (по отраслям)] / , , . - 2-е изд. - СПб. [и др.] : Питер : Питер Пресс, 2008. - 473 с.
12 Суверов анализ : учеб. пособие / , ; М-во внутр. дел Рос. Федерации, Барнаул. юрид. ин-т. - Барнаул : БЮИ МВД России, 2009. - 117 с. Имеются экземпляры в отделах: всего 1 : гион (1)
13 Межов, оценка инвестиций : метод. указания по выполнению курсового проекта по магист. программе 080500.68-29 "Инновац. менеджмент" / ; Алт. гос. техн. ун-т им. , Инженер.-экон. фак., Каф. экономики и финансов. - Барнаул : Изд-во АлтГТУ, 2009. - 25 с.
14 , Пархаева бизнес-плана: Методические указания к расчетному заданию по курсу «Экономическая оценка инвестиций» для студентов заочной формы обучения.- Барна9. -21 с.
3 График контроля
Модуль | Контрольное испытание | Время проведения | Вес в итоговом рейтинге | Примечание |
1 | Контрольный тест-опрос № 1 по теме «Основы инвестиционного анализа» | 3 неделя | 0,05 | |
2 | Контрольный тест-опрос № 2 по теме «Показатели эффективности инвестиционных проектов» | 6 неделя | 0,05 | 20 тестовых вопросов |
1 | Индивидуальные задачи по темам Модуля № 1 | 8 неделя | 0,1 | |
3 | Контрольный тест-опрос № 3 по теме «Денежные потоки в инвестиционной деятельности» | 9 неделя | 0,05 | 20 тестовых вопросов |
3 | Контрольная работа № 4 по теме «Учет инфляции, риска и неопределенности» | 12 неделя | 0,05 | 20 тестовых вопросов |
Индивидуальные задачи по темам Модуля № 2 и 3 | 15 неделя | 0,2 | ||
Экзамен | сессия | 0,50 | 2 вопроса |
Примечания
1. Любая контрольная точка, выполненная после срока без уважительной причины, оценивается на 10 % ниже.
2. В рейтинге аттестации учитываются все виды работ: контрольные работы, домашние задания, рефераты, работа на практических занятиях.
3. Экзамен проводится в письменной форме.
4. К экзамену допускаются студенты, имеющие не более одной задолженности по контрольным точкам, сдавшие и защитившие расчетное задание. При наличии задолженностей студенту выдается дополнительное задание на зачете (по каждой пропущенной теме).
5. Семестровый (предэкзаменационный или предзачетный) рейтинг по дисциплине рассчитывается с учетом посещаемости (П):
R сем = 0,9 R + Бп,
где R – текущий рейтинг на конец семестра, вычисленный по результатам контрольных точек,
П – процент посещений студентом всех видов обязательных занятий по дисциплине от общего числа обязательных занятий с начала семестра, на которых проводилась проверка посещаемости,
Бп - дополнительные баллы за посещаемость занятий определенные по следующей схеме:
П≤ 50 % | - | Бп = 0 |
50 % < П ≤ 60 % | - | Бп = 2 |
60 % < П ≤ 70 % | - | Бп = 4 |
70 % < П ≤ 80 % | - | Бп = 6 |
80 % < П ≤ 90 % | - | Бп = 8 |
90 % < П ≤ 100 % | - | Бп = 10 |
