Оценка эффективности планируемых ГРР
Александр Герт, д. э.н., Владимир Антонов, Ксения Волкова, Ольга Немова, к. э.н., Надежда Супрунчик, к. э.н., ФГУП СНИИГГиМС, Михаил Мордвинцев, -Западная Сибирь», Константин Скачек, ТПП «Когалымнефтегаз»
При принятии решений в сфере подготовки минерально-сырьевой базы добычи углеводородного сырья важную роль играет обоснование экономической эффективности планируемых геологоразведочных работ (ГРР). Решения об инвестировании в разведку и освоение объектов углеводородного сырья (финансирование ГРР для подготовки запасов на нефтеносных объектах, разведка и освоение выявленных месторождений, покупка лицензионных участков и др.) принимаются на основе результатов геолого-экономической и стоимостной оценки этих объектов [1].
Такая оценка должна осуществляться оперативно и на постоянной основе, так как законодательство для недропользователей и ситуация на рынке меняются довольно быстро, а для обеспечения эффективного планирования и управления геологоразведочными работами требуется экономическая оценка, учитывающая текущие условия.
Для этой цели предназначена постоянно действующая система обоснования управленческих решений в области подготовки сырьевой базы, используемая с 2003 года в -Западная Сибирь» и его территориально-производственных предприятиях (ТПП). Эта система позволяет оценить экономическую эффективность следующих типов управленческих решений:
- проведение сейсморазведочных работ 2Д; проведение сейсморазведочных работ 3Д; бурение поисковых скважин; бурение разведочных скважин; приобретение лицензии на право пользования участком недр.
Геолого-экономическая оценка – основа принятия решений о ГРР
Критерием экономической эффективности решений о проведении ГРР является основной показатель геолого-экономической оценки – прогнозируемый чистый дисконтированный доход (ЧДД) компании с учетом риска, который может быть получен в результате разведки и разработки объектов углеводородного сырья, на которых предполагается проведение геологоразведки.
Для обеспечения достоверности результатов геолого-экономической оценки методика и средства ее проведения должны отвечать следующим основным требованиям:
1. Учитывать все основные характеристики объекта ГРР, влияющие на затраты и результаты его освоения – геолого-промысловые параметры залежи и экономико-географические параметры территории, где расположен оцениваемый объект.
2. Учитывать основные факторы, определяющие экономические условия, в которых будет происходить освоение объекта – параметры рынка углеводородного сырья и систему налогообложения недропользователей.
3. Проводить прогноз денежных потоков с обоснованием затрат для всех стадий освоения объекта оценки и учетом всех связанных с его освоением денежных поступлений за расчетный период в динамике.
4. Учитывать вероятностный характер исходных данных, используемых при проведении расчетов.
5. Ориентироваться на принятые в мировой практике универсальные формы представления и интерпретации результатов инвестиционного и финансового анализа, а также используемые формы отчетности.
6. Обеспечивать оперативность и достоверность прогнозных расчетов.
Последовательность проведения геолого-экономической оценки соответствует основным этапам освоения объектов ГРР (рис. 1).
Рис. 1. Последовательность проведения геолого-экономической оценки
объекта ГРР
В рамках рассматриваемой постоянно действующей системы обоснования управленческих решений инструментом для выполнения геолого-экономической оценки объектов ГРР является разработанный в СНИИГГиМСе программный комплекс «Стратегия». Процесс расчетов показателей геолого-экономической оценки объектов проходит все вышеназванные этапы. Результаты расчетов выводятся в виде таблиц, графиков и экспресс-отчета. Экспресс-отчет включает основные исходные параметры и результирующие показатели геолого-экономической оценки объекта, а также сделанные на этом основании выводы об эффективности его освоения и, соответственно, целесообразности проведения планируемых геологоразведочных работ для подготовки запасов. Подробно структура программного комплекса, его возможности и опыт применения для оценки эффективности ГРР описаны в [2, 3, 4].
Организация процесса обоснования эффективности планируемых ГРР
Для организации работы с постоянно действующей системой обоснования управленческих решений разработан проект внутрифирменного положения об экономической оценке инвестиционных проектов в сфере геологоразведочных работ.
Цель разработки внутрифирменного положения – создание нормативных материалов, регламентирующих все аспекты использования комплексной компьютерной технологии, базирующейся на использовании ПК «Стратегия», в -Западная Сибирь» и его территориально-производственных предприятиях. Оно включает порядок подготовки программы ГРР на перспективу на основе оценки ее экономической эффективности, в том числе порядок подготовки и корректировки исходной информации, проведения расчетов, анализа результатов, а также последовательность оценки эффективности и утверждения программы ГРР в структурных подразделениях -Западная Сибирь» и ОАО «ЛУКОЙЛ».
Программа геологоразведочных работ разрабатывается ежегодно с учетом необходимого прироста запасов нефти и газа, результатов работ в предшествующем периоде, экономических критериев и финансовых возможностей компании. Разработка программы проводится геологическими подразделениями компании с использованием оперативных данных, полученных в отделах разработки, капитального строительства, экономики и финансов.
На рис. 2 представлена схема взаимодействия подразделений -Западная Сибирь» в процессе проведения оценки экономической эффективности ГРР и подготовки программы на предстоящий год с использованием рассматриваемой системы.
Рис. 2. Схема взаимодействия подразделений -Западная Сибирь» при оценке экономической эффективности программы ГРР
Процесс разработки программы ГРР включает следующие этапы:
1. Выработка на уровне «ЛУКОЙЛ» (г. Москва) и доведение до -Западная Сибирь» следующих показателей:
o целевых установок компании в области подготовки минерально-сырьевой базы добычи углеводородов,
o цен реализации продукции компанией на внешнем и внутреннем рынках,
o экономических критериев, отражающих приемлемую для компании эффективность инвестиционных проектов (срок окупаемости, внутренняя норма рентабельности, ставка дисконтирования и др.),
o объема ассигнований, выделенного на подготовку запасов на предстоящий год.
2. Разработка отделом лицензирования и геологоразведочных работ (ОЛиГРР) и отделом инвестиционных проектов и программ -Западная Сибирь» основных показателей ГРР на перспективу по ТПП компании:
o ориентировочного прироста запасов углеводородов по предприятиям,
o объема ассигнований на подготовку запасов по предприятиям.
3. Выбор геологическими подразделениями территориально-производственных предприятий объектов для проведения ГРР и оценки экономической эффективности их освоения.
4. Подготовка соответствующими подразделениями ТПП исходных данных для проведения расчетов:
o геолого-промысловых параметров объектов (объем и изученность запасов и ресурсов, глубина и дебиты скважин, возможный темп отбора запасов и пр.);
o нормативов для расчета затрат (стоимость ГРР, эксплуатационного бурения и обустройства, нормативы текущих издержек на разработку и пр.);
o параметров налогообложения на местном уровне.
5. Расчет геологическими подразделениями ТПП прогнозных показателей эффективности проведения ГРР на выбранных объектах с помощью ПК «Стратегия». Оформление выходных форм и экспресс-отчетов по объектам ГРР. Анализ результатов оценки. Формирование программы ГРР по предприятиям.
6. Рассмотрение предложенных программ ГРР отделом ОЛиГРР -Западная Сибирь». Анализ, ранжировка и отбор наиболее эффективных проектов. Формирование программы ГРР по -Западная Сибирь» в рамках выделенного бюджета на подготовку сырьевой базы.
7. Рассмотрение и утверждение программы геологоразведочных работ на предстоящий год в «ЛУКОЙЛ».
Расчеты по оценке эффективности разрабатываемой программы ГРР проводятся ежегодно. Период оценки охватывает первую половину года, предшествующему году реализации программы. Во второй половине года возможны уточнения и корректировка программы по согласованию с участниками ее формирования.
Оценка эффективности программы ГРР
В качестве примера рассмотрим процедуру обоснования экономической эффективности проведения геологоразведочных работ, планируемых на 2004 год одним из ТПП -Западная Сибирь», на базе внедренной в этом ТПП комплексной компьютерной технологии.
Оценивалась эффективность изучения и освоения восьми нефтеносных объектов, на которых предполагалось бурение четырех поисковых и четырех разведочных скважин. Глубина этих скважин составляла от 1800 м до 2380 м, а общий планируемый объем проходки по ним превысил 18 тыс. м. Ожидаемый прирост извлекаемых запасов на объектах проведения ГРР прогнозировался от 202 до 956 тыс. т, а суммарный прирост извлекаемых запасов – на уровне 3 млн. т.
При прогнозировании технологических показателей разработки объектов оценки предполагалась, что разработка каждого из них будет проводиться самостоятельной сеткой эксплуатационных скважин. Горизонтального бурения или ГРП в ходе разработки не предусматривалось. Параметры, определяющие траекторию добычи нефти, подбирались исходя из максимизации чистого дисконтированного дохода. Прогноз затрат и оценка эффективности освоения объектов, планируемых к изучению геологоразведкой в 2004 году, проведены на основании фактических данных о работе ТПП и -Западная Сибирь» за 2002 год.
При проведении расчетов приняты следующие основные предпосылки:
- так как большинство оцениваемых объектов расположены в освоенных районах и в непосредственной близости от действующих нефтепроводов, затраты на нефтепромысловое строительство и внешний транспорт не предусматриваются; исключение – находящаяся в некотором отдалении от освоенных территорий перспективная структура, где планируется бурение поисковой скважины 1; нефть реализуется на внутреннем рынке в месте подачи ее в нефтепровод по средней цене 3500 руб./т, реализуется 73 % добываемого попутного газа по цене 286 руб./тыс. м3, предприятие выплачивает все налоги в соответствии с действующим в 2003 году налоговым законодательством, инфляция для капитальных затрат составляет 11,7 %, а для текущих затрат и цен реализации – 11,8 %, коэффициент дисконтирования равен 15 %.
Прогнозные показатели экономической эффективности программы ГРР без учета риска, рассчитанные на основе стоимостной оценки запасов и ресурсов объектов, включенных в план геологоразведочных работ по ТПП на 2004 год, представлены в таблице 1.
Таблица 1.
Прогноз экономической эффективности программы ГРР ТПП на 2004 год
Полученные результаты показывают, что бурение всех планируемых поисковых и разведочных скважин является экономически оправданным, так как в результате последующего освоения всех восьми оцениваемых объектов прогнозируется получение чистого дисконтированного дохода, превышающего затраты на ГРР. Выполнение программы ГРР в целом обусловливает получение прогнозного прироста запасов нефти в объеме 3,045 млн. т и ЧДД в объеме 1,13 млрд. руб.
Анализ чувствительности показателей эффективности ГРР и учет рисков
Необходимым элементом оценки экономической эффективности геологоразведочных работ является учет неопределенности исходных данных, анализ чувствительности результирующих показателей к изменениям наиболее значимых факторов и определение показателей риска получения убытков.
В данном случае в качестве наиболее значимых факторов выступают ожидаемый начальный дебит добывающих скважин и средняя цена реализации нефти. Был проведен анализ чувствительности показателей эффективности ГРР (ЧДД добывающей компании), как к отклонениям каждого из указанных факторов от первоначальных значений, так и к их одновременному изменению в заданных интервалах.
Анализ чувствительности проведен для всех объектов ГРР при помощи модулей факторного и вероятностного анализа ПК «Стратегия» при следующих предположениях:
- 30 % от начальных значений,±ожидаемый начальный дебит скважин варьируется по нормальному закону распределения в диапазонах средняя цена реализации нефти изменяется равномерно на диапазоне от 1500 до 4000 руб./т.
На основании факторного анализа определена зона рентабельного освоения оцениваемых объектов ГРР и минимальные значения анализируемых параметров, обеспечивающие безубыточность разведки и разработки объектов.
По результатам вероятностных расчетов с использованием процедуры Монте-Карло определены показатели, отражающие степень риска получения убытков при освоении объектов ГРР и рассчитаны показатели модифицированной ожидаемой стоимости запасов (EMV) по формуле [1, 5]:
, где
Dср – среднее значение накопленного ЧДД добывающей компании, при доста-точно большом числе испытаний близкое к детерминированной оценке,
Vусп – вероятность успешного результата геологоразведочных работ,
Kриск – капитал риска, в качестве которого выступают затраты на ГРР.
В данном случае под вероятностью успешного результата ГРР понимается подтверждение прогнозируемых запасов и их геолого-промысловых характеристик, обеспечивающих получение положительного дохода. Показатель ожидаемой стоимости запасов может рассматриваться в качестве критерия экономической эффективности проведения планируемых геологоразведочных работ с учетом фактора риска.
При 100 % вероятности успешного результата ГРР значение ожидаемой стоимости запасов совпадает со значением стоимостной оценки объекта, полученного при детерминированном подходе. В противном случае этот показатель ниже детерминированной оценки (рис. 3).
Рис. 3. Показатели эффективности бурения поисковой скважины 10688
с учетом и без учета риска
В данном случае при вероятности успеха геологоразведочных работ 75 % значение ожидаемой стоимости запасов объекта, изучаемого поисковой скважиной 10688, на 20 млн. руб. ниже детерминированной оценки объекта.
Результаты факторного и вероятностного анализа для всех объектов ГРР приведены в таблице 2.
Таблица 2.
Результаты факторного и вероятностного анализа
программы ГРР ТПП на 2004 год
Приведенные результаты показывают, что за исключением поисковой скважины 10688, где вероятность получения убытков (неуспеха ГРР) составляет 25 %, для всех остальных оцениваемых объектов ГРР, находящихся в разведке, этот риск невелик и не превышает 5 %.
Все объекты имеют значительный запас прочности относительно изменений исходных значений дебитов скважин и цены на нефть. При первоначальных значениях дебитов нефти от 20 до 50 т/сут. минимально рентабельные значения данного параметра по различным объектам лежат в диапазоне от 5 до 10 т/сут. Минимально рентабельные значения средней цены реализации нефти по оцениваемым объектам значительно различаются, но, тем не менее, существенно ниже принятого в расчетах значения 3500 руб./т. Наибольшую устойчивость к изменению исходных параметров имеет объект, изучаемый разведочной скважиной 10678.
Таким образом, анализ чувствительности и рисков подтвердил ожидаемую положительную экономическую оценку всех рассматриваемых объектов, что свидетельствует о целесообразности их изучения и реализации намеченной программы геологоразведочных работ.
Интеграция системы принятия решений с базами данных ГИС
Ключевые этапы информационной поддержки процессов принятия решений включают оценку ситуации и анализ тенденций. Для успешного решения этих задач, как правило, требуется оперативная обработка значительных объемов информации, включающей административно-территориальное деление, структурно-тектоническое районирование, обеспечение объектами инфраструктуры, данные по запасам и ресурсам месторождений и участков недр, данные по затратам на подготовку и освоение углеводородного сырья по районам и т. п.
Практический опыт использования ПК «Стратегия» в геологических подразделениях -Западная Сибирь» и ТПП как инструмента количественной оценки и анализа экономической эффективности ГРР показывает, что сбор и подготовка исходных данных является узким местом этого процесса в связи с отсутствием систематизированной и готовой для использования информации по объектам недропользования компании. Некоторая часть этой информации хранится в базе данных географической информационной системы (ГИС) лицензионных участков, а большую ее часть необходимо собрать и определенным образом подготовить для использования в программном комплексе.
Рациональное решение этой проблемы возможно на базе интеграции ГИС лицензионных участков компании и программного комплекса «Стратегия» в рамках единой информационно-аналитической системы. Такая система, объединяющая ГИС, ПК «Стратегия» и базы данных геологических, геолого-промысловых и экономических параметров, может стать основой постоянно действующей системы (ПДС) экономического обоснования инвестиционных, производственных и финансовых решений в области подготовки сырьевой базы компании (рис. 4).
Рис. 4. Общая структура функционирования постоянно действующей системы экономического обоснования управленческих решений в области подготовки сырьевой базы в ТПП -Западная Сибирь»
Применение геоинформационных технологий позволит максимально оперативно получать и анализировать геолого-промысловую и экономическую информацию, используя ее затем при обосновании значений исходных параметров для проведения прогнозных геолого-экономических расчетов, что существенно повысит точность полученных результатов. Имеющаяся в рамках системы информация даст также возможность построения карт стоимостей запасов, наглядно отражающих потенциал оцениваемых участков недр.
Предлагаемый подход способствует повышению эффективности внедрения и использования современных информационных технологий в - Западная Сибирь», а наличие постоянно действующей системы позволит компании значительно повысить оперативность и достоверность расчетов и наиболее целесообразным образом распорядиться средствами, направляемыми на развитие минерально-сырьевой базы.
Литература
1. , , Волкова оценка запасов и ресурсов углеводородного сырья // Минеральные ресурсы России. Экономика и управление. – 2006. - №2 - С.54 - 60.
2. , , Немова комплекс «Стратегия» как инструмент оценки стоимости запасов и ресурсов углеводородного сырья // Материалы четвертой научно-практической конференции «Пути реализации нефтегазового потенциала ХМАО». – Ханты-Мансийск, 2001 - С.496 – 508.
3. , , Волкова геологических и экономических рисков для нефтяных объектов на разных стадиях изученности // Материалы пятой научно-практической конференции «Пути реализации нефтегазового потенциала ХМАО». – Ханты-Мансийск, 2002 - С.362 – 374.
4. , , ПК «Стратегия» как инструмент оценки финансово-экономической эффективности геологоразведочных работ // Технологии ТЭК – М. 2004. – №5. – С. 88-93.
5. , Герт геология. – М.: «Геоинформмарк», 2006. – 329 с.
