Ежедневный аналитический обзор «Ваш консультант»

15 сентября 2009 г. Ежедневный аналитический обзор «Ваш консультант» " width="470" height="82"/>

Важные новости прошлой торговой сессии Опубликованные статистические данные: ·  Сокращение промпроизводства в еврозоне в июле оказалось хуже прогноза (-0,3%, ожидалось -0,2%). Важная корпоративная информация: ·  Чистая прибыль "Уралкалия" по МСФО в I полугодии 2009г. снизилась в 3,1 раза - до 4,5 млрд руб. Выручка "Уралкалия" за 6 месяцев с. г. снизилась в 2,1 раза по сравнению с аналогичным периодом 2008г. и составила 13,87 млрд руб. EBITDA за отчетный период снизился в 2,5 раза - до 7,41 млрд руб., рентабельность по EBITDA составила 59%. ·  Президент АВТОВАЗа подписал приказ об увольнении 5 тыс. сотрудников. ·  "Связьинвест" ищет партнера для создания инфраструктурной компании ·  Консорциум Сбербанк-Magna вложит в развитие автопрома РФ 170 млн евро. ·  Челябинский трубопрокатный завод планирует разместить биржевые облигации серии БО-01 объемом 5 млрд руб. ·  В совет директоров "Силовых машин" вошел заместитель генерального директора "Северстали" В. Лукин. ·  Минэнерго РФ подготовило проект постановления правительства о схемах перспективного развития электроэнергетики. ·  Минэнерго не исключает проведения допэмиссии акций компаний ФСК, МРСК и "РусГидро" в 2010г. Ожидаемые на 15 сентября 2009 г. события Ожидаемые макроэкономические данные из США ·  В 16:30 МСК публикуются следующие данные: ·  - Индекс цен производителей (PPI) за август. Прогноз: 0,7%. Предыдущее значение: 0,9%. ·  - Базовый индекс цен производителей (Core PPI) за август. Прогноз: 0,1%. Предыдущее значение: -0,1%. ·  - Розничные продажи за август. Прогноз: 1,4%. Предыдущее значение: -0,1%. ·  - Индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка за сентябрь. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 12,1. ·  В 18:00 МСК публикуются деловые запасы за июль. Прогноз: -0,8%. Предыдущее значение: -1,1%. Ожидаемые макроэкономические данные из Европы ·  В 12:30 МСК публикуются следующие данные: ·  - Индекс потребительских цен в Великобритании (мес./мес.) за август. Прогноз: 0,3%. Предыдущее значение: 0,0%. ·  - Индекс потребительских цен в Великобритании (год/год) за август. Прогноз: 1,4%. Предыдущее значение: 1,8%. ·  В 13:00 МСК публикуется индекс экономического настроения ZEW в Германии за сентябрь. Прогноз: 60,0. Предыдущее значение: 54,9. Ожидаемые корпоративные события ·  Правительство РФ планирует рассмотреть инвестиционные программы электроэнергетических государственных компаний на 2010 году. ·  Состоится внеочередное общее собрание акционеров ОАО "Челябинский трубопрокатный завод". ·  Состоится внеочередное собрание акционеров ОАО "ТрансКонтейнер" ·  ОАО "Северо-Западный Телеком" опубликует неаудированную отчетность по МСФО за первое полугодие 2009 года. ·  Арбитраж рассмотрит иск "Лизинг-форс" о признании банкротом одной из компаний ГК "ПИК" - ООО "ПИК-Девелопмент".	Внешний фон Внешний фон для российского рынка сегодня сложился смешанный. Американские рынки показали полупроцентный рост, при этом фьючерсы утром уже отыграли его обратно. Торги в Азии проходят с неопределеной динамикой. АДР на российские акции в США и Европе показали смешанную динамику, закрывшись в целом на уровнях локального рынка. Срочный рынок FORTS вечером показал негативную динамику. Цены на нефть незначительно подросли, а вот на металлы снизились. Открытие российского рынка, с учетом всего этого, ожидаем на уровнях вчерашнего закрытия со смешанной динамикой фишек. Индексы российского рынка Индекс Значение % изм. РТС 1194,21 -0,2 РТС-2 1121,79 1,45 ММВБ 1174,95 -0,02 ММВБ-10 2532,35 0,1 Фьючерс на РТС 118000 -1,06
Ведущие мировые индексы (на 9:00 мск) Индекс Значение % изм. Dow Jones 9626,79 0,22 S&P500 1049,34 0,63 NASDAQ 2091,78 0,52 FTSE-100 5018,85 0,15 CAC-40 3730,61 -0,11 Xetra DAX 5620,23 -0,07 NIKKEI-225 10202 0 HangSeng 20932,2 -0,08 BOVESPA 58867,55 0,86 Фьючерс S&P500 1044,25 -0,49
Сырье Товар Цена, $ % изм. Нефть Brent 67,37 0,51 Нефть WTI 68,88 0,75 Золото 1001,1 -0,34 Серебро 16,62 -0,12 Алюминий 1840 -0,54 Медь 6175 -1,12 Никель 16650 -1,62 Платина 1324,7 -0,09 Палладий 295,75 0,42 Валютные курсы Вал. пара Значение Изм. EUR/USD 1,4612 -0,09% GBP/USD 1,6617 -0,05% USD/CHF 1,0351 0,04% USD/JPY 91,04 0,17% USD ЦБ РФ 30,8617 13,71коп EUR ЦБ РФ 44,8575 -3,11коп
Прогноз по рынку на 15 сентября 2009 г. Утренний фон сегодня нейтральный, открытие ожидаем вблизи вчерашних уровней закрытия по индексу ММВБ со смешанной динамикой фишек. Насколько успешным будет конечный результат, во многом определит блок статистики, в частности в США публикуются данные по розничным продажам, которые играют важную роль в американской экономике, а также состояние дел на нефтяном рынке. Покорение отметки 1180 сегодня может стать приоритетной целью, тем более что пока желающих продавать на рынке немного, а коррекция рассматривается, как вариант для пополнения портфеля. Внизу поддержка на 1170/1150. Основным ориентиром остается ситуация на сырьевых площадках, и, как следствие, динамика доллара. Вчерашнее «минусовое» закрытие может стать поводом для незначительного повышения сырьевых секторов. Внутренние новости в секторе энергетики также станут поводом для более активных действий. Давно рынок не имел фундаментально плохих новостей и корпоративного, и макроэкономического характера. Это сказывается на рынке, и каждое снижение выкупается избыточной ликвидностью. Помогал расти и укреплявшийся к корзине рубль на фоне снижения доллара. Но все же складывается впечатление, что если в августе нас мучал боковой дрейф с верхней границей 1130 по ММВБ, то в сентябре мы можем столкнуться с ограничением на 1200 по ММВБ. До этого уровня котировки вполне могут сходить в ближайшее время. -  Обзор торгов 14 сентября 2009 г. В понедельник внешний фон был негативным, соответственно, торги акциями начались с существенного гэпа вниз. Но дальнейшей игры на понижение не сложилось, уже к полудню на российском рынке инициативу перехватили "быки", а индексы даже вышли в "зеленую" зону. Покупки продолжались до открытия сессии в США, когда на фондовые биржи вновь пришли умеренно негативные настроения. В понедельник фон торгам задавали рухнувшие цены на нефть. Котировки опять ушли вниз от рубежа 70 долл./барр., и игроки российского рынка на открытии предпочли зафиксировать прибыль. Основным драйвером снижения на мировых рынках стал крепнущий доллар, из-за которого "посыпались" не только цены на нефть, но также золото и другие сырьевые товары. Однако продажи не приняли тотального характера, следствием чего стал некоторый отыгрыш негатива к закрытию сессии. Российские игроки надеются на рост в ближайшие дни. По итогам торговой сессии 14 сентября индекс ММВБ снизился на 0,02% - до 1174,95 пункта, индекс РТС - на 0,2%, до 1194,21 пункта. В бумагах российских нефтегазовых компаний не было единой динамики. Акции "Сургутнефтегаза" подорожали на 2,27%, НОВАТЭКа - на 2,42%, "Транснефти" - на 0,6%, "Газпром нефти" - на 0,09%. Акции ЛУКОЙЛа снизились в цене на 0,92%, "Роснефти" - на 0,27%. В условиях падения спроса на газ в 2009г. "Газпром" решил существенно сократить вложения в добычу газа и увеличить - в строительство газопроводов. Капвложения на стимулирование добычи на существующих месторождениях сокращены в 2,5 раза - до 9,5 млрд руб. Инвестиции в основные транспортные проекты, напротив, существенно увеличены. Затраты на трубу до Сочи увеличились в 6 раз - до 19 млрд руб. Транспорт, в отличие от месторождений не приносит дохода, а лишь поднимает постоянные издержки на его содержание. Информация негативно повлияла на акции монополии, они подешевели на 1,1%. "Уралкалий" представил данные отчетности по МСФО за первое полугодие 2009г. Чистая прибыль компании снизилась в 3,1 раза по сравнению с аналогичным периодом 2008г. и составила 4,5 млрд руб., выручка - в 2,1, до 13,87 млрд руб. EBITDA за отчетный период снизилась в 2,5 раза - до 7,41 млрд руб., рентабельность показателя EBITDA составила 59%. Объем продаж хлористого калия в первом полугодии 2009г. снизился в 3 паза и составил 900 тыс. т. Данные о существенном сокращении производства были негативно восприняты рынком, акции "Уралкалия" подешевели на 1,9%. Продолжался активный рост акций автокомпаний. Бумаги КАМАЗа очередную сессию подряд достигли лимита роста, установленного ФБ ММВБ, и подорожали по итогам сессии на 30,0%. Таким образом за три сессии капитализация компании выросла в 2 раза. Следом дорожали акции АВТОВАЗа (+8,06%).	ADR (США) Эмитент Цена, $ % изм. Ростелеком 30,43 2,25 СургутНГ(ап) 8,9 1,71 МТС 46,89 -1,7 Вымпелком 17,5 -2,34 МЕЧЕЛ (ао) 15,4 0,33 ADR (Европа) Эмитент Цена, $ % изм. Газпром 22,5 -0,22 Газпромнефть 19,69 -0,86 ЛУКОЙЛ 53,6 -1,29 НорНикель 11,06 -1,19 ВТБ 3,04 -0,65 ПолюсЗолото 24,44 1,07 РусГидро 3,51 2,93 Новатэк 43,73 0,51 Евраз 23,12 -3,67 Татнефть 24,87 -2,65 Роснефть 6,96 -0,14 Уралкалий 18,8 -2,84 Черкизово 5,38 -7,23 Полиметалл 8,83 -0,79 ПИК 2,09 -2,79 СистемаГалс 0,58 -3,75 НМТП 11,09 0,27 ММК 9,24 -0,64 Северсталь 7,11 -2,06 АФК Система 15 -7,18 Магнит 12,28 -2,92 Комстар-ОТС 5,45 3,42 СургутНГ (ао) 8,85 1,14 Челяб. ЦЗ 2,08 -3,26

Комментарии к корпоративным новостям

Продажи Уралкалия резко снизились.

В понедельник, 14 сентября, «Уралкалий» опубликовал отчетность по МСФО за первое полугодие 2009 года. Результаты по сравнению со вторым полугодием 2008 года. Выручка – 13,87 млрд рублей (-51,43%), EBITDA – 7,4 млрд рублей (-58,91%), Операционная прибыль – 5,9 млрд рублей (-65,49%), Чистая прибыль – 4,46 млрд рублей (-67,65%), Объем продаж хлористого калия - 900 тыс. тонн (-65,9%)

Комментарий аналитика: На первый взгляд отчетность производит нейтральное впечатление. Показатели «Уралкалия» оказались предсказуемы, так как компания ранее представила отчетность по РСБУ. Отметим резкий рост удельных затрат «Уралкалия» в отчетном периоде со $182 до $265 на тонну, что объясняется повышением доли постоянных затрат в издержках. Также компания в первом полугодии произвела калия на 26% (234 тыс т) больше, чем реализовала. Таким образом, во втором полугодии благодаря высоким переходящим запасам, производственные показатели «Уралкалия» могут оказаться слабее ожиданий. Полугодовая отчетность дает основания предположить, что годовые показатели «Уралкалия» окажутся слабее текущего консенсус-прогноза аналитиков. Акции компании, таким образом, считаем адекватно оцененными рынком в текущий момент и не рекомендуем их к покупке.

Технический анализ

по итогам торгов 14 сентября 2009г

СБЕРБАНК России

Обыкновенные акции Сбербанка накануне чувствовали себя хуже остального рынка и по итогам прошлой торговой сессии закрылись на отметке 58,91руб., снизившись на 0,49%. Внешний негативный фон сложившийся перед открытием нашего рынка предопределил слабое открытие Сбербанка. Несмотря на сформированный «гэп», дальнейших продаж не последовало. В результате через некоторое время покупатели вернулись на рынок, что позволило акциям по итогам дня закрыть «гэп». Прогнозируемый на понедельник по технике уровень снижения 57,5руб. полностью отработал и Сбербанк протестировал 57,4руб, после чего начал расти. Пока техника говорит за продолжение плавного роста. Ближайшей целью выступает 59,75руб. Если начнется снижение, то промежуточной поддержкой будет выступать линия локального тренда в районе 58,5руб. Внешний фон, сложившийся к сегодняшнему утру, для Сбербанка умеренно позитивен. Открытие торгов акциями Сбербанка ожидаем в районе 59,1-59,2руб. Сигналы технических индикаторов на часовом графике: RSI нейтрален, MACD дает сигнал вниз, скользящие средние говорят о росте. Ближайшие поддержки: 58руб., 57,5руб., 56,5руб., 55руб. Уровни сопротивления: 59руб., 59,5руб., 60руб. Среднесрочные короткие позиции продолжаем держать, локальные выносы бумаги вверх используем для открытия «коротких» позиций.

ГМК Норильский Никель

Акции Норильского Никеля на предыдущей торговой сессии снизились на 0,29%, закрывшись на отметке 3424руб. Внешний фон сегодня сложился смешанный. Открытие торгов ожидаем в районе 3410руб. Инвесторы не желают обращать внимания на снижение цен на сырьевых рынках. За последний месяц никель подешевел на 15%. Но бумагах НорНикеля это никак отразилось. Акции ГМК просто никак не хотят выходить за границы бокового коридора, ставшего уже почти родным за эти полтора месяца. Средесрочно цена по-прежнему пребывает в границах привычного бокового коридора с границами 3150руб. и 3500руб. Сигналы технических индикаторов на часовом графике: RSI нейтрален, MACD без сигнала, скользящие средние не дают четкого сигнала. Ближайшим уровнем поддержки является 3400руб., 3300руб., 3250руб., 3200руб. Ближайшие сопротивления: 3450руб., 3500руб. Открытые в конце прошлой недели короткие позиции держим с целью 3280руб. (закрытие «гэпа» на графике). Если остались в бумагах — продаем при приближении к отметке 3500руб.

ВТБ

Акции ВТБ по результатам прошлой торговой сессии выросли на 3,55%, закрывшись на отметке 0,0467руб. Акции ВТБ в пятницу после отката к целевым уровням поддержки на 4.5 хорошенько отскочили. Сейчас котировки рисуют флаг. При снижении в моменте из диапазона 0,046-0,045руб. можно покупать. При возобновлении роста и разрешении флага цель будет стоять на круглой отметке 0,050руб. Помимо красивой психологически-важной отметки, там проходит отскок 38.2% по фибоначчи от глобального падения 2008 года. На пути к этом отметки есть еще одна сильная отметка — 0,048руб. Там проходит верхняя граница восходящего широкого тренда, откуда и нарисовался откат. Внешний фон сегодня сложился негативный, открытие торгов акциями ВТБ ожидаем в районе 0,0458руб. На текущий момент индикатор RSI на часовом графике нейтрален, MACD дает сигнал вверх, скользящие средние также настроены на рост. Ближайшие уровни поддержки: 0,045руб., 0,0432руб., 0.042руб. Ближайшие сопротивления: 0,048руб., 0,05руб. Рекомендуем открывать среднесрочные короткие позиции при приближении к отметке 5коп.,

Сургутнефтегаз

Обыкновенные акции Сургутнефтегаза на предыдущей торговой сессии выросли на 2,27%, закрывшись на отметке 27,205руб. Внешний фон сегодня сложился смешанный. Открытие торгов ожидаем в районе 27,2руб. Акции Сургута вчера смотрелись явно лучше рынка. Не стали отыгрывать сильное снижение нефтяного рынка. Некоторые инвесторы нашли повод для входа в бумаги Сургута. Новости, связанные с нулевыми экспортными пошлинами для некоторых нефтяных месторождений в Восточной Сибири. Этими льготами может воспользоваться и Сургут. Акции закрепились по итогу дня выше уровня в 27 рублей. Но об уверенном пробитии треугольника пока еще рано говорить, сегодня по итогам дня должно сформирвоаться подтверждение. Тогда можно ожидать мощного дальнейшего движения вверх. Сигналы технических индикаторов на часовом графике: RSI нейтрален, MACD дает сигнал вверх, скользящие средние указывают на рост. Ближайшие уровни поддержки: 26руб., 25руб, 24,4-24,5руб., 24руб. Уровни сопротивления: 26,6руб., 27руб., 30руб. Короткие позиции закрыли в безубыток, в случае уверенного закрепления акций выше 27руб. можно открывать длинные позиции.

ЛУКОЙЛ

Акции ЛУКОЙЛа на предыдущей торговой сессии снизились на 0,81%, закрывшись на отметке 1653руб. Внешний фон сегодня сложился смешанный. Открытие торгов ожидаем в районе 1660руб. Негативный внешний фон предопределил в понедельник низкое открытие. Уже достаточно давно мы не видели столь слабого открытия. Между тем силы у покупателей еще остались, что привело к закрытию оставленного «гэпа». Пока мы наблюдаем некоторую консолидацию на достигнутых уровнях, что бы продолжить движение нужно прорывать либо 1700 и двигаться в район 1750, либо штурмовать 1620 с выходом на 1580. Сигналы технических индикаторов на часовом графике: RSI вошел в зону перекупленности, MACD без сигнала, скользящие средние дают сигнал вверх. Дневные индикаторы настроены нейтрально. Ближайший уровень поддержки находится у 1630руб., затем 1600руб., 1550руб., 1500руб. Уровни сопротивления: 1670руб., 1700руб., 1750руб. От покупок теперь рекомендуем воздерживаться, в случае нового приближения к уровню 1700руб. продаем.

Наименование организации Общество с ограниченной ответственностью Брокер Капитал» Место нахождения РФ, 630087, 9, оф. 503 Контактные телефоны (383) 3-630-630, 346-30-16, 8-800-55555-10
Отдел брокерского обслуживания Новосибирск, ул. Щетинкина, 49, оф. 503 Тел.: [phone] Факс: [phone]
Начальник отдела брокерского обслуживания Тел.: [phone], доб.	Старший специалист отдела брокерского обслуживания Тел.: [phone], доб. E-mail: *****@***ru	Старший специалист отдела брокерского обслуживания Тел.: [phone], доб.
Начальник отдела дилерских операций E-mail: *****@***ru
Отдел клиентского сервиса Новосибирск, , оф. 503 Тел.: [phone] Факс: [phone]
Начальник отдела клиентского сервиса E-mail: *****@***ru Тел.: [phone], доб. Отдел международных рынков Новосибирск, , оф. 503 Тел.: [phone] Факс: [phone]	Специалист отдела клиентского сервиса Тел.: [phone], доб.
Начальник отдела международных рынков E-mail: *****@***ru Тел.: [phone], доб. Настоящий информационный обзор содержит оценки и прогнозы Брокер Капитал» касательно будущих событий и/или действий, перспектив развития ситуации, вероятности наступления определённых событий и совершения определённых действий. Инвесторы не должны полностью полагаться на оценки и прогнозы, содержащиеся в настоящем обзоре, так как фактическое положение дел в будущем может отличаться от прогнозируемых результатов по многим причинам. Настоящий информационный обзор не является офертой – предложением купить или продать какие-либо ценные бумаги или связанные с ними финансовые инструменты либо принять участие в какой-либо стратегии торговли. Описание любой компании или компаний, или их ценных бумаг, или рынков, или направления развития, упомянутых в данном обзоре, не предполагает полноты их описания. Представленные информация и мнения не были специально подготовлены для конкретной операции любых третьих лиц и не представляют детальный анализ конкретной ситуации, сложившейся у третьих лиц. Информация и заключения, изложенные в настоящем обзоре, не заменяют независимую оценку инвестиционных потребностей и целей какого-либо лица. Данный обзор может использоваться только для информационных целей. Цитирование или использование всей или части информации, содержащейся в настоящем обзоре, допускается только с прямого оговорённого разрешения компании.