Важнейшие события дня

ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ДНЯ

1. Акционеры ОАО "Аптечная сеть 36,6" на внеочередном собрании изберут новый совет директоров.

2. "Мосэнерго" опубликует отчет по МСФО за I полугодие 2008г.

3. В систему RTS Board будут добавлены обыкновенные акции ОАО "СК "Русский мир", ОАО "АБ "Девон-Кредит", ОАО "Акибанк", ОАО "Агрофирма Мценская" и облигации ЗАО "Желдорипотека".

4. В США в 16:30 мск выйдут данные о личных доходах за август.
5. В США в 16:30 мск выйдут данные о личных расходах за август.

Рынок сегодня.

Сегодня российский фондовый рынок, очевидно, порадует инвесторов ростом. Технические предпосылки для отскока котировок сформировались еще в середине прошлой недели, но фундаментальные факторы мешали им реализоваться.

Сейчас наступает золотое время для спекулянтов, внитридневная волатильность настолько высока, что можно не один раз за день «перевернуться» и отнять хлеб, и у «быков», и у «медведей». Все-таки основную ставку в ближайшую торговую сессию надо делать на рост, попробовать поиграть за «медведей» можно только по бумагам высоко взлетевшего «Полюс Золота».

В лидерах рынка могут быть акции банков. Финансовый сектор хорошо восстановился в Америке в пятницу.

Если бумаги «Сбербанка» на открытии торгов справятся с линией поддержки долгосрочного нисходящего канала, из которого они выпали неделю назад, то есть преодолеют отметку 45,8 рублей, то до уровня 48 рублей, на котором на дневном графике эмитента расположена быстрая скользящая средняя (ЕМА21), их рост ничто не будет сдерживать. Для акций ВТБ, с технической точки зрения, уже открыт путь к отметке 0,0584 рубля.

В целом есть очень большая надежда на то, что на российском фондовом рынке скоро снова воцарится полноценный восходящий тренд, и снова станет все легко и просто даже для новичков. Вечная стратегия «купил и держи» опять войдет в моду. Но индекс РТС еще за отметкой 1400 пунктов, поэтому продолжаем внимательно следить за каждым шорохом, доносящимся с запанных фондовых площадок и сырьевых рынков. Потому, что пока котировки не преодолели долгосрочный нисходящий тренд, вероятность еще одного панического залива рынка очень велика.

АНАЛИЗ СЫРЬЕВОГО РЫНКА

Внимание игроков на всех рынках от валютного до сырьевого, было приковано к решению Конгресса США по разработке плана финансовой помощи банкам и страховым компаниям. Поэтому торги на рынках проходили вяло.

По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, NYMEX/ ноябрьские фьючерсы на легкую малосернистую нефть упали в цене на 1,13 доллара, или на 1,1 проц, до 106,89 доллара за баррель.

Котировки фьючерсов на нефть марки Brent в Лондоне на ICE упали на 1,06 доллара, или на 1 проц, до 103,54 доллара за баррель.

КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ

Федеральная антимонопольная служба (ФАС России) 26 сентября 2008 года признала компании "Газпром нефть" и "ТНК-ВР Холдинг" нарушившими закон "О защите конкуренции" на оптовых рынках нефтепродуктов в РФ. Об этом говорится в сообщении ФАС.

Напомним, ранее ФАС возбудила дела в отношении пяти крупнейших нефтяных игроков - Газпром нефти, ТНК-ВР, НК "Роснефть", Сургутнефтегаза и НК "ЛУКОЙЛ". Дело в отношении Сургутнефтегаза было прекращено в связи с не подтверждением факта наличия доминирующего положения на российском рынке. Дела в отношении ЛУКОЙЛа и Роснефти будут рассмотрены в октябре 2008 года.

Антимонопольная служба усмотрела в действиях ТНК-ВР Холдинга и Газпром нефти факт злоупотребления доминирующим положением на рынке в части установления монопольно высоких цен, создания дискриминационных условий, установлении экономически и технологически необоснованных различий в цене. Наиболее существенно цены на топливо росли с апреля по июль 2008 года, вследствие чего в ФАС России поступили и поступают многочисленные жалобы и обращения. При этом злоупотребление доминирующим положением со стороны ТНК-ВР Холдинга имело место на рынках автобензинов и авиаГСМ, а Газпром нефти - еще и дизельного топлива и мазута.

На основании решения ФАС России будут выданы предписания, содержащие указания на конкретные действия, которые необходимо совершить компаниям для прекращения нарушения и устранения его последствий. Решения и предписания будут направлены Газпром нефти и ТНК-ВР Холдингу в установленный срок.

Признание нарушения закона "О защите конкуренции" является основанием для наложения штрафа, предусмотренного КоАП РФ.

Источник информации: http://www. akm. ru

КОММЕНТАРИЙ К ПРЕДЫДУЩИМ ТОРГАМ

Несмотря на достаточно позитивный внешний новостной фон в пятницу российские торги открылись снижением по большинству котировок популярных акций. За день многие компании сократили отрицательный разрыв, но в плюс выбраться удалось немногим.

Виной снижения акций российских компаний стали снижающиеся американские фьючерсы на основные биржевые индексы. Европейские индексы также утянули вниз эти предпосылки негативного открытия Америки.

Вот только американская торговая сессия началась ростом котировок вопреки динамике контрактов на срочном рынке.

Лидирующую роль занимали акции финансовых компаний, которые восстанавливались на фоне политических спекуляций о плане спасения экономики США.

Акции российских компаний в пятница не пользовались в Америке успехом, и АДР снизились в среднем на 2,5%.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Индекс РТС (дневной график)

На графике индекса РТС появляются признаки вероятной смены тренда. Но надеяться на то, что рынком скоро завладеют «быки» очень рано.

Вопреки законам технического анализа, пока мы оставляем две растяжки по Фибоначчи и на коррекцию к росту, длившемуся на рынке с января по мая и на коррекцию к четырехмесячному падению.

Согласно первой растяжке котировки могут предпринять попытку сходить на уровень 800 пунктов по индексу РТС.

Согласно второй растяжке индекс скорее устремится к уровню 1400 пунктов.

Второй сценарий нам кажется более вероятным, так как на часовом графике индекса сформировалась разворотная фигура технического анализа «перевернутая голова-плечи». Значение индекса уже закрепилось над «линией шеи» над уровнем 1300 пунктов и теперь по идее должна реализоваться наверх глубина головы, то есть индекс должен устремиться в район 1576 – 1580 пунктов.

Но в текущей нервной обстановке, мы пока рассчитываем только на то, что индекс РТС дотянет до отметки 1400. Здесь пролегает не только линия коррекции к мощному падению по Фибо 23,6%, но и линия долгосрочного нисходящего тренда.

Газпром (часовой график)

После продолжительного падения на часовом графике «Газпрома» сформировалась разворотная фигура технического анализа «перевернутая голова-плечи». Глобальная цель этой фигуры, если она реализуется вверх, – 281,85 рубля. Очень соблазнительная цель даже для долгосрочных инвесторов. Но пока котировки не могут справиться с линией «шеи» указанной фигуры, расположившейся на отметке 225 - 230 рублей.

Есть опасность, что на графике сформируется новый краткосрочный нисходящий канал и перед штурмом заветной высоты котировки сходят к линии поддержки этого канала, которая пока видится на уровне 190 рублей.

За отметкой 190 рублей необходимо поставить защитную приостановку, так как в случае пробоя этой линии котировки могут закрыть гэп от 19 сентября 171 – 185 рублей.

Сделаем маленькую оговорку, будьте осторожны, играя с «Газпромом» - «перевернутая голова-плечи», под влиянием страха и паники может превратиться в "собаку Баскервилей", фигуру, которая уносит вниз котировки до дна «головы» и потом иногда еще на одну глубину «головы» вниз. Настоящая "перевернутая голова-плечи" получится на графике «Газпрома», если они на следующей неделе будут дороже 230 рублей.

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

БЛИЖАЙШИЕ РАЗМЕЩЕНИЯ	ПОГАШЕНИЯ
Выпуск	Дата	Объем	Выпуск	Дата	Купон
Ярославская обл-34008 2тр.	02.10.08	800 mln RUR	Элемент Лизинг-01 *	26.09.08	3,82%
ДельтаКредит-03	2008	4000 mln RUR	Тамбовская область-31001	27.09.08	2,02%
ДельтаКредит-04	2008	4000 mln RUR	Кировский завод-01 *	29.09.08	4,71%
ДельтаКредит-05	2008	4000 mln RUR	Уралвагонзавод-Финанс-01	30.09.08	4,69%
Курганская область-02	2008	1000 mln RUR	Уралсвязьинформ-ФЛ-1-98	30.09.08	100,00%
ФинСтройЛизинг-01	2008	1000 mln RUR	Уралсвязьинформ-ФЛ-2-98	30.09.08	33,33%
АБ Россия-02	0	3000 mln RUR	Уралсвязьинформ-ФЛ-3-98	30.09.08	100,00%
Авеню Финанс-01	0	3500 mln RUR	Уралсвязьинформ-ФЛ-4-98	30.09.08	100,00%
Авиакомпания Сибирь-02	0	2300 mln RUR	АльфаФинанс-02 *	01.10.08	4,74%
АвтоВАЗ-БО-05	0	1000 mln RUR	КМБ-Банк-02 *	01.10.08	6,39%
АвтоВАЗ-БО-06	0	1000 mln RUR	Красноярский край-34003	01.10.08	1,50%
АвтоВАЗ-БО-07	0	1000 mln RUR	НОК-02 *	01.10.08	6,34%
АвтоВАЗ-БО-08	0	1000 mln RUR	ЕПК-01	02.10.08	4,66%
			* - оферта