ФИНАНСОВАЯ СРЕДА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И РИСКИ
Практикум по дисциплине
для направления 080100.68 «Экономика»
Программы – Финансы и Экономика фирмы
Мурманск
2010
Финансовая среда предпринимательства и риски: практикум по дисциплине для обучающихся по направлению подготовки 080100.68 «Экономика» / сост. к. э.н., доц. кафедры финансов и бухгалтерского учёта . – Мурманск: МАЭУ, 2010. – 13с.
Ó Мурманская академия экономики и управления, 2010
Варианты контрольных заданий по дисциплине
Вариант 1
Задание №1.
Проанализировать два финансовых проекта А и В, для которых возможные нормы доходности находятся в зависимости от будущего состояния экономики. Данная зависимость отражена в таблице
Таблица
Данные для расчета ожидаемой нормы доходности вариантов вложения капитала в проекты А и В
Состояние экономики | Вероятность данного состояния | Проект А, IRR | Проект В, IRR |
Подъем | 0,4 | 70% | 25% |
Норма | 0,5 | 30% | 20% |
Спад | 0,1 | -20% | 5% |
Сделать вывод о привлекательности того или иного проекта путем расчета всех необходимых показателей и коэффициентов.
Задание №2.
Необходимо построить кривую вероятностей возникновения определенных уровней потерь прибыли.
Предприниматель, планирующий сделку, изучил результаты проводившихся им или другими предпринимателями 90 аналогичных по виду сделок, в 50 из которых наблюдались потери прибыли. Эти результаты представлены в таблице.
Таблица
Величина потерь прибыли в процентах от расчетной прибыли | От 0 до 50 | От 50 до 75 | От 75 до 90 | От 90 до 110 | От 110 до 150 | От 150 до 200 |
Количество операций, в которых имеют место потери данного уровня | 25 | 10 | 7 | 5 | 3 | 1 |
Частота (вероятность возникновения данного уровня потерь |
Выделите на построенной кривой вероятностей потерь зоны допустимого, критического и катастрофического рисков
Задание №3.
1. Какой подход с точки зрения своевременности принятия решений по предупреждению и минимизации потерь означает максимальное использование имеющихся у менеджера средств управления риска для минимизации их последствий?
2. Что может включать система финансовых нормативов в рамках метода лимитирование концентрации финансовых рисков?
3. К чему сводится историко-генетический аспект защитной функции риска?
4. Дай определение такому виду хеджирования, как короткий хедж. Какой метод снижения риска является выгодным для обеих сторон, участвующих в минимизации финансовых рисков?
5. Дайте определения следующим видам риска: спекулятивный, систематический, ликвидности, упущенной выгоды, процентный.
Вариант 2
Задание №1.
Проанализировать два финансовых проекта Д и С, для которых возможные нормы доходности находятся в зависимости от будущего состояния экономики.
Данная зависимость отражена в таблице
Таблица
Данные для расчета ожидаемой нормы доходности вариантов вложения капитала в проекты Д и С
Состояние экономики | Вероятность данного состояния | Проект Д, IRR | Проект С, IRR |
Подъем | 0,25 | 70% | 45% |
Норма | 0,5 | 40% | 20% |
Спад | ? | 10% | 15% |
Сделать вывод о привлекательности того или иного проекта путем расчета всех необходимых показателей и коэффициентов.
Задание №2.
Построить кривую вероятностей возникновения определенных уровней потерь прибыли. Предприниматель, планирующий сделку, изучил результаты проводившихся им или другими предпринимателями 100 аналогичных по виду сделок, в 70 из которых наблюдались потери прибыли. Эти результаты представлены в таблице.
Таблица
Величина потерь прибыли в процентах от расчетной прибыли | От 0 до 50 | От 50 до 75 | От 75 до 90 | От 90 до 110 | От 110 до 150 | От 150 до 200 |
Количество операций, в которых имеют место потери данного уровня | 35 | 20 | 8 | 4 | 2 | 1 |
Частота (вероятность возникновения данного уровня потерь |
Задание № 3.
1. Процесс управления финансовыми рисками включает несколько этапов. Что необходимо определить (сделать) на первом этапе?
2. Какой метод снижения риска осуществляется предприятиями, работающими в тех сферах предпринимательства, где движение цен на товары может оказать отрицательное влияние на прибыль?
3. Какой подход с точки зрения своевременности принятия решений по предупреждению и минимизации потерь основан на учете в процессе управления фактически сложившихся условий хозяйствования?
4. Сформулируйте определение такого метода минимизации риска, как страхование.
5. При каком соотношении возможных доходов и убытков риск можно считать в России экономически обоснованным?
6. Дайте определения следующим видам риска: чистый, рыночный, инвестиционный, валютный, предпринимательский.
Вариант 3
Задание №1.
Проанализировать два финансовых проекта Б и Г, для которых возможные нормы доходности находятся в зависимости от будущего состояния экономики. Данная зависимость отражена в таблице
Таблица
Данные для расчета ожидаемой нормы доходности вариантов вложения капитала в проекты Б и Г
Состояние экономики | Вероятность данного состояния | Проект Б, IRR | Проект Г, IRR |
Подъем | 0,3 | 50% | 15% |
Норма | ? | 30% | 20% |
Спад | 0,2 | 10% | 15% |
Сделать вывод о привлекательности того или иного проекта путем расчета всех необходимых показателей и коэффициентов.
Задание 2.
Построить кривую вероятностей возникновения определенных уровней потерь прибыли. Предприниматель, планирующий сделку, изучил результаты проводившихся им или другими предпринимателями 100 аналогичных по виду сделок, в 60 из которых наблюдались потери прибыли. Эти результаты представлены в таблице.
Таблица
Величина потерь прибыли в процентах от расчетной прибыли | От 0 до 50 | От 50 до 75 | От 75 до 90 | От 90 до 110 | От 110 до 150 | От 150 до 200 |
Количество операций, в которых имеют место потери данного уровня | 30 | 18 | 6 | 3 | 2 | 1 |
Частота (вероятность возникновения данного уровня потерь |
Задание №3.
1. Какой метод управления риском может привести к отрицательному воздействию на экономическое развитие и эффективное использование собственного капитала.?
2. Какие виды рисков позволяет минимизировать механизм диверсификации?
3. Дай определение такому виду хеджирования, как длинный хедж.
4. Какой подход с точки зрения своевременности принятия решений по предупреждению и минимизации потерь предполагает, что управляющие воздействия начинаются после наступления рискового события?
5. Какие зоны выделяют на кривой риска? Охарактеризуйте, чем мы рискуем в каждой из зон.
6. Дайте определения следующим видам риска: несистематический, процентный, кредитный, селективный, дефляции.
Терминология по дисциплине
1. предпринимательство;
2. полное товарищество;
3. товарищество на вере;
4. общество с ограниченной ответственностью;
5. общество с дополнительной ответственностью;
7. производственный кооператив;
8. концерн;
9. консорциум;
10. ассоциация;
11. ФПГ;
12. синдикат;
13. картель;
14. венчурные фирмы;
15. фирма - эксплерент;
16. фирма - патиент;
17. фирма - коммутант;
18. научно-технологический парк;
19. микросреда предпринимательства;
20. макросреда предпринимательства;
21. собственные источники финансирования;
22. заемные источники финансирования;
23. лизинг;
24. факторинг;
25. кредиторская задолженность;
26. финансовый рычаг;
27. инвестиционный рынок;
28. инвестиционный проект;
29. риск;
30. избежание риска;
31. лимитирование;
32. трансфер;
33. диверсификация;
34. хеджирование;
35. страхование;
36. самострахование;
37. риск упущенной выгоды;
38. риск инфляции;
39. процентный риск;
40. риск заемщика;
41. чистые риски;
42. спекулятивные риски;
43. кредитный риск;
44. валютный риск
45. предпринимательский риск;
46. финансовый рынок;
47. фьючерсный контракт;
48. форвардный контракт;
49. опцион;
50. своп.
