Министерство образования и науки Республики Казахстан
Казахский национальный технический университет
имени
Эколого-экономический институт
Кафедра «Техническая экспертиза и оценка»
«УТВЕРЖДАЮ»
Директор Эколого-экономического института
_______________
«____»________________200__г.
программа курса (syllabus)
По дисциплине «Теоретические основы оценки»
Специальность 050508 «Учет и аудит»
Форма обучения дневная.
Всего: 3 кредита
Курс 2.
Семестр 4
Лекций: 30 часов
Практические (семинарские) занятия: 15 часов
СРС: 45 часов
СРСП: 45 часов
Всего аудиторных часов 60 часов
Всего внеаудиторных часов 75 часов
Всего академических часов: 135 часов
Экзамен 4 семестр: тест
АЛМАТЫ 2005
Программа курса составлена Жанкубаевым Бахытбеком Аубакировичем, к. э.н., ст. преподаватель кафедры «Техническая экспертиза и оценка»
Ибраевой Асией Серыкказыевной, ассистентом кафедры «Техническая экспертиза и оценка», магистр экономики.
Рассмотрена на заседании кафедры ____________________________________
«____»_______________200___г. Протокол № __________________________
Зав. кафедрой Кулжабай Насанбадрядден Мубаракович, д. т.н., профессор.
Одобрена методическим Советом института
«_____»________200___г. Протокол №____
Председатель________________________
Сведения о преподавателе (преподавателях):
Жанкубаев Бахытбек Аубакирович - кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры «Техническая экспертиза и оценка». Образование - Алматинский институт народного хозяйства, экономист. Общий стаж работы - 38, стаж работы в КазНТУ – 5 лет, кол-во публикаций - 35 статей, 3 учебных пособия.
Ибраева Асия Серыкказыевна - ассистент кафедры "Техническая экспертиза и оценка. Образование - Семипалатинский государственный университет имени Шакарима, "Экономика и право". Общий стаж работы - 5 лет, стаж работы в КазНТУ - 2 года. Методических рекомендаций по данной дисциплине нет.
Офис: кафедра_ _____305_МУК__________
Адрес: г. Алматы ул. Сатпаева, 22 - а. Каб 305.
Тел.: 92 57 04 (3-18)
Цели и задачи дисциплины
Цель преподавания дисциплины. Целью преподавания дисциплины является изучение основных понятий и принципов, подходов оценки недвижимости, имущественных, имущественных комплексов, активов предприятий, интеллектуальной собственности, машин и оборудования, техники, транспортных средств.
Задачи дисциплины. Раскрыть студентам теоретические основы оценки, познакомить с различными инструментами, используемыми в отечественном и зарубежном опыте; усвоить методологию, подходы, принципы оценочной деятельности.
Пререквизиты: микроэкономика, макроэкономика, экономика предприятия,
Постреквизиты: перечень дисциплин, в которых используются знания изучаемой дисциплины (по рабочему учебному плану специальности).
Курс «Теоретически основы оценки» входит в перечень обязательных экономических дисциплин. Актуальность курса определяется проводимой государством углубленных реформ, с действием рыночных отношений между хозяйствующими субъектами, учреждениями, физическими лицами, финансово-кредитной и инвестиционной политики, страховой деятельности, банкротством несостоятельных предприятий, ликвидацией предприятий по другим мотивам в соответствии с Гражданским кодексом Республики Казахстан.
2. Система оценки знаний
Распределение рейтинговых баллов по видам контроля
Таблица 1
№ вариантов | Вид итогового контроля | Виды контроля | Баллы |
1. | Экзамен | Итоговый контроль | 40 |
Рубежный контроль | 20 | ||
Текущий контроль | 40 |
Сроки сдачи результатов текущего контроля должны определяться календарным графиком учебного процесса по дисциплине (таблица 4). Количество текущих контролей определяется содержанием дисциплины и ее объемом, которое указывается в учебно-методическом комплексе дисциплины.
Календарный график учебного процесса
по дисциплине «Теоретические основы оценки»
Таблица 2
Недели | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 |
Виды контроля | Сз1 | Сз2 | Сз3 | Сз4 Р1 | Сз5 | Сз 6 | Сз 7 РК1 | Сз8 | Сз9 Р 2 | Сз 10 | Сз 11 | Сз 12Р 3 | Сз 13 | Сз 14 | Сз 15 РК2 |
Балл | 4 | 4 | 3 | 3 | 3 | 3 | 10 | 2 | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 | 4 | 10 |
Виды контроля: СЗ – семинарское занятие РК – рубежный контроль, Р - рефераты. |
Студент допускается к сдаче итогового контроля при наличии суммарного рейтингового балла 
30. Итоговый контроль считается сданным в случае набора 20 баллов. Итоговая оценка по дисциплине определяется по шкале (таблица 3).
Оценка знаний студентов
Таблица 3
Оценка | Буквенный эквивалент | Рейтинговый балл (в процентах %) | В баллах |
Отлично | А | 95-100 | 4 |
А- | 90-94 | 3,67 | |
Хорошо | В+ | 85-89 | 3,33 |
В | 80-84 | 3,0 | |
В- | 75-79 | 2,67 | |
Удовлетворительно | С+ | 70-74 | 2,33 |
С | 65-69 | 2,0 | |
С- | 60-64 | 1,67 | |
D+ | 55-59 | 1,33 | |
D | 50-54 | 1,0 | |
Неудовлетворительно | F | 0-49 | 0 |
3. Содержание дисциплины.
Тематический план курса
Распределение часов по видам занятий Таблица 4
Наименование темы | Количество академических часов | |||
Лекция | Семинарские занятия | СРСП | СРС | |
1. Предмет, методы и задачи курса оценка и теоретические основы оценки. Понятия, применяемые в оценке: стоимость, цена, затраты. | 2 | 1 | 3 | 3 |
2. Характеристики рынков недвижимости, виды стоимостей. | 2 | 1 | 3 | 3 |
3. Принципы оценки. Факторы производства. | 2 | 1 | 3 | 3 |
4. Основные подходы, используемые в оценке. | 2 | 1 | 3 | 3 |
5. Место доходного подхода в процессе оценке. | 2 | 1 | 3 | 3 |
6. Сложный процент, дисконтирование и аннуитеты. | 2 | 1 | 3 | 3 |
7. Капитализация дохода по методам физического остатка. | 2 | 1 | 3 | 3 |
8. анализ финансовой отчетности и коэффициентов. | 2 | 1 | 3 | 3 |
9. Анализ инструментов финансирования. Ипотечный кредит. | 2 | 1 | 3 | 3 |
10. Ипотечно - инвестиционная техника Элвуда. | 2 | 1 | 3 | 3 |
11. Затратный подход в оценке. Оценка износа стоимость замещения. | 2 | 1 | 3 | 3 |
12. Подход прямого сравнительного анализа продаж. | 2 | 1 | 3 | 3 |
13. Обзор основных инструментов оценки недвижимости и методов капитализации. | 2 | 1 | 3 | 3 |
14. Определение рыночной стоимости объекта. | 2 | 1 | 3 | 3 |
15. Факторы, влияющие на величину оценочной стоимости. | 2 | 1 | 3 | 3 |
Всего (часов) | 30 | 15 | 45 | 45 |
3.1 Наименование тем лекционных и их содержание
Тема 1. Предмет, методы и задачи курса оценка и теоретические основы оценки. Понятия, применяемые в оценке: стоимость, цена, затраты.
Место предмета в системе экономических дисциплин, изучающих рыночные отношения в экономике Казахстана. Нормативные документы, регулирующие оценочную деятельность. Международные стандарты оценки. Основные задачи курса по изучению теории оценки.
Существующие определения, применяемые в понятиях стоимости. Потребность в оценке стоимости. Виды стоимости. Отличие стоимости от цены и затрат. Стоимость в обмене. Стоимость в пользовании.
Тема 2. Характеристики рынков недвижимости, виды стоимостей.
Открытые и конкурентные рынки. Особенности рынка недвижимости. Локальные рынки недвижимости. Неэластичность предложения на рынке недвижимости. Продавцы и покупатели на рынке недвижимости.
Тема 3. Принципы оценки. Факторы производства.
Принципы полезности, замещения, ожидания, соответствия, эффекта прогрессии, сбалансированности, конкурентности, наилучшего и эффективного использования, экономического разделения. Факторы производства: земля, капитал, труд. Жизненные циклы. Законы убывающей отдачи, предложения и спроса. Экономический размер. Вклад.
Тема 4. Основные подходы, используемые в оценке.
Доходный подход в оценке недвижимости. Затратный подход в оценке недвижимости и других видов оценки. Подход прямого анализа сравнительных продаж.
Тема 5. Обзор основных инструментов оценки недвижимости и методов капитализации.
Период окупаемости. Валовый рентный мультипликатор. Общая ставка дохода. Ставки денежных поступлений на собственный капитал. Чистый располагаемый доход. Общие годовые поступления на собственный капитал. Чистая текущая стоимость. Техника Элвуда. Обзор коэффициентов капитализации.
Тема 6. Сложный процент, дисконтирование и аннуитеты.
Накопленная стоимость единицы. Таблицы сложного процента. Правило 72-х. более частое накопление. Дискретное и непрерывное накопление. Использование калькулятора для расчета по сложному проценту. Текущая стоимость реверсии. Формула расчета текущей стоимости реверсии. Текущая стоимость аннуитета. Авансовый аннуитет. Использование «расщепленных»коэффициентов.
Тема 7. Капитализация дохода по методам физического остатка.
Экономика земли – теория остатка. Теория остатка для зданий. Техника остатка для собственности в целом. Техника общего физического коэффициента капитализации, оценка отдачи с учетом предполагаемых цен перепродажи.
Тема 8. Анализ финансовой отчетности и коэффициентов.
Коэффициенты рассчитанные при анализе баланса. Коэффициенты, рассчитанные по данным отчета о движении денежных средств. Анализ финансовых коэффициентов.
Тема 9. Анализ инструментов финансирования. Ипотечный кредит.
Постоянный ипотечный кредит. Расчет суммы платежа. Кредитная постоянная. Расчет основной суммы кредита. Расчет срока кредита. Расчет ставки процента. График погашения кредита. Кредитные дисконты и отдача по кредитам. Расчет кредитных дисконтов при заданной отдаче. Кредитные дисконты и досрочное погашение кредита. Кредиты с «шаровым» платежом. Кредиты с фиксированным платежом основной суммы. Нарастающие платежи. Обратный аннуитет. Переменная ставка. Завершающая ипотека. Добавленный процент.
Тема 10. Ипотечно - инвестиционная техника Элвуда.
Формула Элвуда. Использование «С-таблиц» Элвуда. Техника Элвуда с ипотечным долгом. Расчет коэффициентов Элвуда по методу инвестиционной группы. Построение С-фактора.
Тема 11. Затратный подход в оценке. Оценка износа. Стоимость замещения.
Затраты и стоимость. Полная стоимость воспроизводства и полная стоимость замещения. Методы оценки полной стоимости строительства. Прямые и косвенные затраты. Оценка износа. Физический износ. Функциональный износ. Экономический износ.
Тема 12. Подход прямого сравнительного анализа продаж.
Этапы применения подхода прямого сравнительного анализа продаж. Парные продажи. Общая группировка. Единица сравнения. Застроенные участки. Оценка проектов на основе соотношения дохода и цены продажи. Валовый рентный мультипликатор.
Тема 13. Доходный подход в оценке.
Методология, основанная на доходном подходе в оценке. Текущая и будущая стоимости оценки. Место доходного подхода в оценке рыночной стоимости объектов оценки. Процесс оценки.
Тема 14. Определение рыночной стоимости объекта.
Определение рыночной стоимости объекта недвижимости на основе суммирования трех подходов оценки. Удельный вес каждого подхода в зависимости от цели оценки.
Тема 15. Факторы, влияющие на величину оценочной стоимости.
Стоимость объекта в зависимости от расположения недвижимости. Экономическая, политическая и социальная ситуация – факторы, непосредственно влияющие на стоимость объекта оценки.
3.2 Наименование тем практических занятий и их содержание.
Тема 1. Предмет, методы и задачи курса оценка и теоретические основы оценки. Понятия, применяемые в оценке: стоимость, цена, затраты.
Место предмета в системе экономических дисциплин, изучающих рыночные отношения в экономике Казахстана. Нормативные документы, регулирующие оценочную деятельность. Международные стандарты оценки. Основные задачи курса по изучению теории оценки.
Существующие определения, применяемые в понятиях стоимости. Потребность в оценке стоимости. Виды стоимости. Отличие стоимости от цены и затрат. Стоимость в обмене. Стоимость в пользовании.
Тема 2. Характеристики рынков недвижимости, виды стоимостей.
Открытые и конкурентные рынки. Особенности рынка недвижимости. Локальные рынки недвижимости. Неэластичность предложения на рынке недвижимости. Продавцы и покупатели на рынке недвижимости.
Тема 3. Принципы оценки.
Принципы полезности, замещения, ожидания, соответствия, эффекта прогрессии, сбалансированности, конкурентности, наилучшего и эффективного использования, экономического разделения. Факторы производства: земля, капитал, труд. Жизненные циклы. Законы убывающей отдачи, предложения и спроса. Экономический размер. Вклад.
Тема 4. Основные подходы, используемые в оценке.
Доходный подход в оценке недвижимости. Затратный подход в оценке недвижимости и других видов оценки. Подход прямого анализа сравнительных продаж.
Тема 5. Обзор основных инструментов оценки недвижимости и методов капитализации.
Период окупаемости. Валовый рентный мультипликатор. Общая ставка дохода. Ставки денежных поступлений на собственный капитал. Чистый располагаемый доход. Общие годовые поступления на собственный капитал. Чистая текущая стоимость. Техника Элвуда. Обзор коэффициентов капитализации.
Тема 6. Сложный процент, дисконтирование и аннуитеты.
Накопленная стоимость единицы. Таблицы сложного процента. Правило 72-х. более частое накопление. Дискретное и непрерывное накопление. Использование калькулятора для расчета по сложному проценту. Текущая стоимость реверсии. Формула расчета текущей стоимости реверсии. Текущая стоимость аннуитета. Авансовый аннуитет. Использование «расщепленных»коэффициентов.
Тема 7. Капитализация дохода по методам физического остатка.
Экономика земли – теория остатка. Теория остатка для зданий. Техника остатка для собственности в целом. Техника общего физического коэффициента капитализации, оценка отдачи с учетом предполагаемых цен перепродажи.
Тема 8. Анализ финансовой отчетности и коэффициентов.
Коэффициенты рассчитанные при анализе баланса. Коэффициенты, рассчитанные по данным отчета о движении денежных средств. Анализ финансовых коэффициентов.
Тема 9. Анализ инструментов финансирования. Ипотечный кредит.
Постоянный ипотечный кредит. Расчет суммы платежа. Кредитная постоянная. Расчет основной суммы кредита. Расчет срока кредита. Расчет ставки процента. График погашения кредита. Кредитные дисконты и отдача по кредитам. Расчет кредитных дисконтов при заданной отдаче. Кредитные дисконты и досрочное погашение кредита. Кредиты с «шаровым» платежом. Кредиты с фиксированным платежом основной суммы. Нарастающие платежи. Обратный аннуитет. Переменная ставка. Завершающая ипотека. Добавленный процент.
Тема 10. Ипотечно - инвестиционная техника Элвуда.
Формула Элвуда. Использование «С-таблиц» Элвуда. Техника Элвуда с ипотечным долгом. Расчет коэффициентов Элвуда по методу инвестиционной группы. Построение С-фактора.
Тема 11. Затратный подход в оценке. Оценка износа. Стоимость замещения.
Затраты и стоимость. Полная стоимость воспроизводства и полная стоимость замещения. Методы оценки полной стоимости строительства. Прямые и косвенные затраты. Оценка износа. Физический износ. Функциональный износ. Экономический износ.
Тема 12. Подход прямого сравнительного анализа продаж.
Этапы применения подхода прямого сравнительного анализа продаж. Парные продажи. Общая группировка. Единица сравнения. Застроенные участки. Оценка проектов на основе соотношения дохода и цены продажи. Валовый рентный мультипликатор.
Тема 13. Доходный подход в оценке.
Методология, основанная на доходном подходе в оценке. Текущая и будущая стоимости оценки. Место доходного подхода в оценке рыночной стоимости объектов оценки. Процесс оценки.
Тема 14. Определение рыночной стоимости объекта.
Определение рыночной стоимости объекта недвижимости на основе суммирования трех подходов оценки. Удельный вес каждого подхода в зависимости от цели оценки.
Тема 15. Факторы, влияющие на величину оценочной стоимости.
Стоимость объекта в зависимости от расположения недвижимости. Экономическая, политическая и социальная ситуация – факторы непосредственно влияющие на стоимость объекта оценки.
3.3 Самостоятельная работа студентов (СРС)
Закон об оценочной деятельности РК. Правила оценки недвижимости. Правила оценки движимого имущества. Правила оценки интеллектуальной собственности. Правила выполнения отчета об оценке. Закон о лицензировании. Правила лицензирования оценочной деятельности.7. Гражданский кодекс РК: понятие недвижимости, виды недвижимости, понятие собственности, виды собственности.
8. Расчет основных коэффициентов финансовой отчетности: коэффициенты ликвидности, деловой активности, рентабельности, платежеспособности, структуры капитала, рыночной активности.
9. Закон "О земле".
10. Налогообложение недвижимости (земли, зданий, строений и др.).
11. Налогообложение транспортных средств (грузовых и легковых автомобилей, тракторов, прицепов и др.).
12. Налогообложение недропользователей (бонусы, роялти).
13. Методика проведения инвентаризации имущества, утвержденная Минфином РК.
14. Закон "О недрах и недропользовании".
15. Международные стандарты оценки для ознакомления.
3.4 Самостоятельная работа студентов под руководством преподавателя (СРСП).
Юридическое понятие недвижимого имущества. Право собственности на имущество, включая землю. История развития права собственности. Регулирование оценочной деятельности. Заключение и исполнение договора об объекте оценки. Подготовка информации в процессе оценки. Внешняя информация. Внутренняя информация. Финансовая документация, используемая в процессе оценки. Задачи, структура и содержание отчета об оценке. Особенности применения методов оценки в отношении различных объектов. Регулирование оценочной деятельности в различных странах мира (стандарты оценки США, Европейские стандарты оценки, Российские стандарты оценки). Расчет величины физического износа. Методика расчета восстановительной стоимости. Оценка эффективности привлечения заемных средств.График проведения занятий
Таблица 5
№ | Дата | Время | Наименование тем |
1 | 2 | 3 | 4 |
Лекции | |||
1. | 1. Предмет, методы и задачи курса оценка и теоретические основы оценки. Понятия, применяемые в оценке: стоимость, цена, затраты. | ||
2. | 2.Характеристики рынков недвижимости, виды стоимостей. | ||
3. | 3. Принципы оценки. | ||
4. | 4. Основные подходы, используемые в оценке. | ||
5. | 5. Обзор основных инструментов оценки недвижимости и методов капитализации. | ||
6. | 6. Сложный процент, дисконтирование и аннуитеты. | ||
7. | 7. Капитализация дохода по методам физического остатка. | ||
8. | 8. Анализ финансовой отчетности и коэффициентов. | ||
9. | 9. Анализ инструментов финансирования. Ипотечный кредит. | ||
10. | 10. Ипотечно - инвестиционная техника Эллвуда. | ||
11. | 11. Затратный подход в оценке. Оценка износа стоимость замещения. | ||
12. | 12. Подход прямого сравнительного анализа продаж. | ||
13. | 13. Доходный подход в оценке. | ||
14. | 14. Определение рыночной стоимости объекта. | ||
15. | 15. Факторы, влияющие на величину оценочной стоимости. | ||
Практические занятия | |||
1. | 1. Предмет, методы и задачи курса оценка и теоретические основы оценки. Понятия, применяемые в оценке: стоимость, цена, затраты. | ||
2. | 2.Характеристики рынков недвижимости, виды стоимостей. | ||
3. | 3. Принципы оценки. Факторы производства. | ||
4. | 4. Основные подходы, используемые в оценке. | ||
5. | 5. Обзор основных инструментов оценки недвижимости и методов капитализации. | ||
6. | 6. Сложный процент, дисконтирование и аннуитеты. | ||
7. | 7. Капитализация дохода по методам физического остатка. | ||
8. | 8. Анализ финансовой отчетности и коэффициентов. | ||
9. | 9. Анализ инструментов финансирования. Ипотечный кредит. | ||
10. | 10. Ипотечно - инвестиционная техника Эллвуда. | ||
11. | 11. Затратный подход в оценке. Оценка износа стоимость замещения. | ||
12. | 12. Подход прямого сравнительного анализа продаж. | ||
13. | 13. Доходный подход в оценке. | ||
14. | 14. Определение рыночной стоимости объекта. | ||
15. | 15. Факторы, влияющие на величину оценочной стоимости. |
4. Учебно-методические материалы по дисциплине
Литература для обязательного изучения
1. Оценка недвижимости. Питер, 2002 г.
2. , , . Тесты и задачи по оценочной деятельности.
3. . Как оценить имущество предприятия. М. Финанстатинформ, 1996 г. 74 стр.
4. . Сборник задач по финансовому анализу. М. Финансы и статистика, 1997 г. 125 стр.
5. Коростылев недвижимости. М. Финансы и статистика, 2001 г.
6. , . Оценка бизнеса. М. Финансы и статистика, 2005 г. 734 стр.
7. , . Оценка недвижимости. М. Финансы и статистика, 2003 г. 494 стр.
Материал для дополнительного ознакомления
8. Международные стандарты оценки МСО – 1-4. под ред. . М., МКСОН, РОО, 1995 г. 1 том. 437 стр.
9. Закон РК «Об оценочной деятельности». Алматы, изд-во «Данекер», 2001.
10. Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу закона от 27 января 1996 г. № 000 «О недрах и недропользовании».
11. Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу закона от 28 июня 1995 г. № 000 «О нефти».
12. Закон РК « О земле».
13. Земельный кадастр.
14. Кадастр месторождений.
15. Водный кадастр.
16. Лесной кадастр.
17. Закон РК «Об оценочной деятельности». Алматы, Из-во «Данекер», 2001г.
18. Материалы Международного научно-практического семинара «Проблемы имущественных комплексов» Алматы, КазНТУ, 26-28 марта 2001г., 205 стр.
19. Материалы республиканского научно-практического семинара «Современные проблемы оценки имущественных комплексов» КазНТУ 28-30 марта 2002 г.
20. . Оценка недвижимости: Учеб. пособие. – М, 1994
21. Тарасевич оценки недвижимости,- СПб, 1995.
22. Оценка объектов недвижимости: теоретические и практические аспекты. Под. ред. д. э.н. – М., Инфра –М.,1997
23. Оценка рыночной стоимости недвижимости. Учебное и практическое пособие. Под редакцией , – М. Дело, 1998г.
24. Гражданский кодекс Республики Казахстан.
СОДЕРЖАНИЕ
1. | Цели и задачи дисциплины................................................. | 3 |
2. | Система оценки знаний....................................................... | 3 |
3. | Содержание дисциплины .................................................... | 5 |
4. | Учебно-методические материалы по дисциплине ............ | 9 |
