ИНТЕРФАКС (20.04.09): Объем переданных в УК пенсионных накоплений граждан за 2008г снизился до 370 млрд рублей - ФСФР
Москва. 20 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Объем пенсионных накоплений граждан РФ, переданных в управляющие компании (УК), за 2008 год снизилась на 6 млрд рублей - с 376 млрд рублей на начало 2008 года до 370 млрд рублей на конец прошлого года, сообщил руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Владимир Миловидов на заседании Общественного совета по инвестированию пенсионных накоплений.
По его словам, 87% этих средств приходится на Внешэкономбанк (ВЭБ), который выполняет функции государственной УК. Объем чистых активов под управлением негосударственных пенсионных фондов за 2008 год вырос с 27 млрд рублей до 34 млрд рублей, объем средств, находящихся в управлении частных управляющих компаний, напротив, сократился - с 12 млрд рублей до 8,6 млрд рублей.
По предварительным данным ФСФР, доходность от инвестирования пенсионных накоплений у ВЭБа по итогам 2008 года была отрицательной и составила минус 0,5%; результат частных управляющих компаний и негосударственных пенсионных фондов также был отрицательным и составил в среднем минус 30-32% при том, что индекс РТС по итогам года упал на 68%.
В. Миловидов также сообщил, что самый лучший результат по приросту чистых активов показала УК "Вика" - чуть более 2%, худший результат оказался у УК "Металлинвест Траст" - минус 55%. Лучший результат по доходности показал НПФ "Сберфонд РЕСО", средства которого находились под управлением УК "Альфа-Капитал", - 14,8% годовых, худший результат у НПФ "Индустриальный" под управлением УК "Солид" - минус 54,8%.
В. Миловидов отметил, что с начала 2008 года на рынке облигаций РФ произошло 47 дефолтов, из них только два выпуска облигаций - "Инком-Лада" и компании "Сорус" - входят в число фининструментов, в которые разрешено инвестировать средства накопительной части пенсий. По мнению В. Миловидова, расширение состава структуры активов пенсионных накоплений может привести к еще большим дефолтам в портфелях. По его мнению, ограничение, установленное для инвестирования пенсионных накоплений (можно инвестировать в ценные бумаги из котировального списка А1), защитило пенсионные средства от дефолтных облигаций. В этом смысле, по мнению В. Миловидова, законодательство сработало эффективно.
Как сообщил на конференции президент Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов Константин Угрюмов, в настоящее время в инвестиционных портфелях, сформированных за счет пенсионных накоплений, общая сумма дефолтных облигаций составляет 500 млн рублей.
Несмотря на это, он считает, что расширять перечень инструментов для инвестирования необходимо. К. Угрюмов подчеркнул, что негосударственные пенсионные фонды не могут вкладывать средства граждан в такие надежные ценные бумаги, как, например, облигации "Газпрома" (РТС: GAZP), поскольку их нет в котировальном списке высшего уровня, зато могут инвестировать пенсионные средства в бумаги компаний "Дикая орхидея" или "Сорус" (обе допустили дефолт).
Как пояснил агентству "Интерфакс-АФИ" источник в одном из НПФ, некоторые выпуски облигаций "Газпрома" в котировальный лист А1 все-таки включены, а трудность инвестирования в них заключается в том, что эти выпуски выкупают в основном аффилированные с газовой монополией компании и ценных бумаг не хватает для всех желающих инвестировать в них.
При этом пенсионные накопления не могут быть инвестированы в акции "Газпрома", поскольку они торгуются во внесписочном листе. На это также ранее обращал внимание председатель совета директоров УК "Тройка Диалог" (РТС: TROY) Павел Теплухин.
К. Угрюмов также ожидает потери НПФ от размещения пенсионных средств на депозитах банков, которые могут обанкротиться. Пенсионные фонды стоят в последней очереди кредиторов. Он считает, что необходимо менять законодательство о банкротстве кредитных организаций, чтобы пенсионные фонды относились хотя бы к кредиторам второй очереди.
Кроме того, президент ассоциации обращает внимание на необходимость законодательного регулирования перечисления средств из ПФР в НПФ, которое сейчас затягивается более чем на 1,5 года.
Глава ФСФР также отметил, что, по его мнению, инвесторам было бы правильнее выбирать механизмы инвестирования своих пенсионных накоплений исходя не из институтов (частные управляющие компании, НПФ, государственная УК), как это происходит сейчас, а смотреть на портфели, которые предлагают эти институты.
"Я сторонник того, чтобы выбирались портфели, а не управляющие компании", - сказал глава ФСФР. Он отметил, что для этого управляющие компании, НПФ могли бы публиковать структуру своих портфелей и итоги управления ими, а также могли бы быть разработаны типовые портфели (по аналогии с ПИФами у управляющих компаний). При этом НПФ, которые сейчас не имеют права создавать несколько портфелей, могли бы решать этот вопрос во взаимодействии с управляющей компанией, которой переданы средства НПФ.
По мнению В. Миловидова, также ВЭБ должен иметь право создавать несколько портфелей с разными активами с точки зрения доходности и риска. Однако пока ФСФР не планирует готовить какие-либо предложения по этому поводу, добавил он.
Служба финансово-экономической информации
*****@***ru
*****@***ru
рз аш
ПРАЙМ-ТАСС (20.04.09): ФСФР предлагает при инвестицровании пенсионных средств отказаться от выбора управляющих компаний в пользу выбора портфеля
МОСКВА, 20 апреля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Федеральная служба по финансовым рынкам предлагает при инвестицровании пенсионных средств отказаться от выбора управляющих компаний в пользу выбора портфеля. Об этом сообщил на заседании общественного совета по инвестированию средств пенсионных накоплений глава Федеральной службы по финансовым рынкам Владимир Миловидов.
По его словам, возможны два варианты выбора портфелей. Во-первых, каждая управляющая компания, которая планирует управлять пенсионными средствами, может публиковать отдельный список портфелей, на который можно будет ориентироваться, во-вторых, возможно создать так называемые типовые портфели, которые будут одинаковыми для всех управляющих компаний.
При этом физлица сначала будут иметь возможность выбирать портфель, в который они будут переводить средства пенсионных накоплений, а потом управляющую компанию /частная управляющая компания или ВЭБ/ или негосударственный пенсионный фонд. Говоря о структуре активов ВЭБа, В. Миловидов отметил, что он является сторонником расширения перечня доступных для инвестирования ВЭБу активов. При этом он назвал два возможных варианта расширения этого перечня. Первый вариант - расширение инвестдекларации ВЭБа, как во внесенном в Госдуму законопроекте, второй вариант - расширение количества портфелей, находящихся под управление государственной управляющей компании.
ПРАЙМ-ТАСС (20.04.09): Стоимость чистых активов пенсионных накоплений, переданных управляющим компаниям, на начало 2009 г составила 370 млрд руб против 376 млрд руб годом ранее
МОСКВА, 20 апреля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Стоимость чистых активов пенсионных накоплений, переданных управляющим компаниям на начало 2009 г составила 370 млрд руб против 376 млрд руб на начало 2008 г. Об этом сообщил на заседании общественного совета по инвестированию средств пенсионных накоплений глава Федеральной службы по финансовым рынкам Владимир Миловидов.
При этом он добавил, что на управляющие компании на начало 2009 г приходилось 8,6 млрд руб против 12 млрд руб на начало 2008 г, а остальные средства находились в ВЭБе.
В. Миловидов отметил, что за 2008 г ВЭБ показал отрицательную доходность на уровне 0,5 проц. В то же время средняя отрицательная доходность управляющих компаний составила около 30 проц. В то же время индекс РТС за 2008 г снизился на 68 проц.
Самый высокий показатель доходности за 2008 г по средствам, переданным ПФР в управляющие компании, показала компания "Вика" /плюс 2 проц/, самую худшую доходность - УК "Металлинвесттраст" /минус 55 проц/. Самый высокий показатель по доходности НПФ показал фонд "Сберфонд РЕСО", активы которого находятся под управлением УК "Альфа Капитал" /плюс 14,8 проц/. Самую худшую доходность показал НПФ "Индустриальный", активы которого находятся под управлением УК "Солид" /минус 54,8 проц/. При этом на доходность повлияло не только снижение рынка, но и структурные проблемы. В частности, на российском финансовом рынке начались ряд процессов, ограничивших ликвидность активов и скорость, с которой управляющие компании могут изменять структуру портфелей, отметил В. Миловидов.
РБК (20.04.09):Пенсионные активы под управлением УК снизились в 2008г. на 6 млрд руб.
Объем совокупных чистых активов пенсионных средств, переданных управляющим компаниям (УК) (включая ВЭБ), снизился за 2008г. на 6 млрд руб. и составил 370 млрд руб. Об этом сообщил 20 апреля руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Владимир Миловидов, выступая на заседании Общественного совета по инвестированию средств пенсионных накоплений. Он отметил, что столь незначительное падение по сравнению с падением российского рынка ценных бумаг объясняется тем, что 97% всех пенсионных активов находятся под управлением государственной управляющей компании (ВЭБ).
Он указал, что по итогам 2008г. ВЭБ показал отрицательный результат в размере 0,5%. При этом доходность частных УК за этот период составила в среднем минус 30%. Средняя доходность негосударственных пенсионных фондов (НПФ) также снизилась и составила минус 30-32%. В то же время, как отметил глава ФСФР, падение доходности пенсионных накоплений оказалось менее значительным, чем падение фондового рынка РФ. "Падение по усредненным портфелям оказалось в два раза ниже, чем динамика фондовых индексов", - отметил В. Миловидов.
Он сообщил, что среди УК по итогам 2008г. самый лучший результат показала УК "Вика", доходность портфеля которой составила чуть более 2%, а самый худший результат показала УК "Металлоинвесттраст", у которой доходность составила минус 55%. Среди негосударственных пенсионных фондов лучшую доходность показал НПФ "Сберфонд РЕСО" (+14,8%), а худшую - "Солид Менеджмент" (-54,8%).
Ведомости (21.04.09): Свой портфель
Даниил Желобанов
Выбор граждан в отношении пенсионных накоплений должен базироваться не на имени управляющей компании или НПФ, а на необходимом им инвестиционном портфеле, считает руководитель ФСФР Владимир Миловидов. «Пусть управляющие публикуют свои портфели, и граждане будут прежде всего выбирать, какой портфель им нужен, а затем уже решать, какая именно компания будет его обслуживать», — заявил он. Регулятор может разработать типовые более и менее консервативные портфели, аналогично модели разделения ПИФов, пояснил Миловидов. Сейчас подобную модель уже используют несколько УК — например, «Тринфико» размещает пенсионные накопления в трех портфелях: «консервативного сохранения капитала», «долгосрочного роста» и «сбалансированном».
На Западе действует подобная система, там человек в зависимости от возраста выбирает портфель — чем моложе, тем агрессивнее, чем старше, тем консервативнее, отмечает гендиректор УК «Капиталъ» Вадим Сосков. Правда, в России большинство граждан пока не делают выбора даже между частной и государственной управляющей компанией, сетует он. Клиенты и сейчас выбирают управляющую компанию скорее не по названию, а по результатам управления прошлых лет, которые как раз показывают, насколько агрессивен портфель, считает руководитель управления коллективных инвестиций Deutsche UFG Capital Management Игорь Рябов.
РИА Новости (20.04.09): Совокупные чистые активы управляющих компаний в 2008 году снизился на 1,6% - ФСФР
МОСКВА, 20 апр - РИА Новости. Объем совокупных чистых активов, переданных управляющим компаниям РФ, включая Внешэкономбанк, по итогам 2008 года снизился на 1,6%, сообщил руководитель ФСФР Владимир Миловидов в понедельник на Общественном совете по инвестированию средств пенсионных накоплений.
По его словам, на начало 2008 года под управлением УК находилось 376 миллиардов рублей, на начало 2009 года этот показатель снизился незначительно - до 370 миллиардов рублей. "Абсолютное падение чистых активов - крайне незначительная величина", - сказал Миловидов.
Вместе с тем он обратил внимание, что 97% активов находится под управлением Внешэкономбанка, и это говорит о том, что накопительная пенсионная система "еще не вошла в сознание населения". ВЭБ управляет пенсионными накоплениями граждан РФ, которые не перевели свои средства в частные управляющие компании.
Комментируя итоги работы управляющих компаний в 2008 году, Миловидов сообщил, что все компании показали отрицательный результат, вместе с тем, он был в два раза ниже падения индекса РТС (-68%) в условиях финансового кризиса. Так, ВЭБ показал отрицательную доходность управления накопительной части пенсии в 0,5%, частные управляющие компании - на уровне 30%, в среднем доходность негосударственных пенсионных фондов составила минус 30-32%. "Это предварительные данные", - добавил Миловидов.
На доходность инвестирования средств в значительной степени повлияли не только конъюнктурные, но и структурные проблемы. "В условиях кризиса отрицательная доходность при соблюдении всех норм законодательства не является нарушением", - сказал Миловидов.
Вместе с тем, есть пункты законодательства, требующие осмысления, добавил он. В частности, если у брокера по итогам года зафиксирован отрицательный результат управления пенсионными средствами, он не может совершать сделки по накопительной части.
Миловидов также высказался за расширение возможностей инвестирования ВЭБом пенсионных накоплений граждан. "Я ярый сторонник того, чтобы расширить структуру активов ВЭБа", - сказал Миловидов.
Он также заявил о целесообразности отказа от выбора управляющей компании в пользу выбора определенного инвестиционного портфеля.
"Подобные инструменты нужно создавать во взаимодействии негосударственных пенсионных фондов с управляющими компаниями, подобные портфели могут быть прописаны в типовом договоре между УК и НПФ. Но также должна быть предоставлена возможность создания инвестиционных портфелей с различными уровнями доходности и риска", - сказал Миловидов, отметив, что это его личное мнение, и никаких документов в этой области ФСФР разрабатывать не намерена.
