к Правилам осуществления клиринговой деятельности

Закрытого акционерного общества «Клиринговый центр РТС»

МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЛИМИТОВ НА УЧАСТНИКОВ ТОРГОВ

1.  Лимиты на участников торгов рассчитываются в долларах США.

2.  Лимит на участника торгов рассчитывается как разность между Общим лимитом на участника торгов и Депозитной маржей.

3.  Общий лимит на участника торгов:

, где:

Lo

Общий лимит на участника торгов

Lb

Максимальный объем неисполненных сделок при нулевом уровне обеспечения

Km

Средний коэффициент рыночного риска, в долях единицы

Lt

Лимит задолженности перед Клиринговым центром по уплате пени и/или неустоек, установленный на участника торгов данной группы

F

Сумма задолженности по уплате пеней и/или неустоек, учитываемых за участником торгов, в долларах США

i

Уровень обеспечения

S(i)

Сумма Средств обеспечения, учитываемая при заданном уровне обеспечения, в долларах США

К(i)

Ставка обеспечения заданного уровня обеспечения, в долях единицы

3.1.  Максимальный объем неисполненных сделок при нулевом уровне обеспечения, Сумма Средств обеспечения, учитываемая при заданном уровне обеспечения, Ставка обеспечения заданного уровня обеспечения, Лимит задолженности перед Клиринговым центром по уплате пени и/или неустоек для участников торгов каждой группы устанавливаются Клиринговым центром в соответствии с Методикой определения группы участника торгов (Приложение № С17 к Правилам клиринга).

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

3.2.  Средний коэффициент рыночного риска устанавливается и изменяется Клиринговым центром в соответствии с Методикой определения коэффициентов рыночного риска по ценным бумагам Закрытого акционерного общества «Клиринговый центр РТС».

3.3.  Сумма Средств обеспечения рассчитывается как сумма Средств обеспечения на всех Счетах обеспечения, закрепленных за Участником торгов.

3.3.1.  При расчете Суммы Средств обеспечения, Средства обеспечения в рублях Российской Федерации пересчитываются в доллары США по курсу, установленному Банком России на день проведения операции.

3.3.2.  При расчете Суммы задолженности по уплате пеней и/или неустоек, учитываемых за участником торгов, задолженности по уплате пеней или неустоек в рублях Российской Федерации пересчитываются в доллары США по курсу, установленному Банком России на день проведения операции.

3.3.3.  При расчете Суммы Средств обеспечения, ценные бумаги, учитываемые в качестве Средств обеспечения, учитываются по их Оценочной стоимости, выраженной в долларах США.

4.  Оценочная стоимость ценных бумаг:

B = Q ´ C ´ (1 - K),

где:

B

Оценочная стоимость ценных бумаг, в долларах США

Q

Количество ценных бумаг, учитываемых в качестве Средств обеспечения

C

Расчетная цена ценной бумаги, в долларах США

K

Коэффициент рыночного риска по ценной бумаге

4.1.  Количество ценных бумаг учитываемых в качестве Средств обеспечения, определяется в соответствии с Приложением № С20 к Правилам клиринга – с учетом минимального и максимального количества ценных бумаг определенного вида, принимаемых Клиринговым центром в качестве Средств обеспечения.

4.2.  Расчетная цена ценной бумаги рассчитывается Клиринговым центром ежедневно, в соответствии с Методикой определения Расчетной цены (Приложение № С16 к Правилам клиринга).

4.3.  Коэффициенты рыночного риска по ценным бумагам, принимаемым в качестве Средств обеспечения, устанавливаются и изменяются Клиринговым центром в соответствии с порядком, определенным в Приложении № С18 к Правилам клиринга.

5.  Клиринговый центр по каждому Участнику клиринга, являющемуся участником торгов в Режиме электронной торговли, рассчитывает Депозитную маржу – необходимое обеспечение по всем заключенным сделкам с частичным обеспечением, обязательства по которым не прекращены. Расчет Депозитной маржи основывается на оценке Клиринговым центром Потенциальных рыночных рисков по сделкам и расчете Реализованных рыночных рисков по сделкам.

6.  Реализованный рыночный риск по сделке:

R = Q ´ |(Ct – C)|, где:

R

Реализованный рыночный риск по сделке

Q

Количество ценных бумаг в сделке

Ct

Цена сделки, в долларах США

C

Расчетная цена, в долларах США

6.1.  Цена сделки - цена ценной бумаги, по которой заключена сделка.

6.2.  Расчетная цена ценной бумаги рассчитывается Клиринговым центром по итогам торгового дня в соответствии с Методикой определения Расчетной цены (Приложение № С16 к Правилам клиринга).

6.3.  Реализованный рыночный риск по сделке учитывается Клиринговым центром со знаком плюс:

·  по сделке покупки, в случае если Цена сделки больше Расчетной цены;

·  по сделке продажи, в случае если Цена сделки меньше Расчетной цены.

6.4.  Реализованный рыночный риск по сделке учитывается Клиринговым центром со знаком минус:

·  по сделке покупки, в случае если Цена сделки меньше Расчетной цены;

·  по сделке продажи, в случае если Цена сделки больше Расчетной цены.

7.  Потенциальный рыночный риск по сделке:

Если Реализованный рыночный риск по сделке больше либо равен нулю

P = Q ´ C ´ K(N),

если Реализованный рыночный риск по сделке меньше нуля

P = Max( Q ´ C ´ K(N) + R, Q ´ C ´ K(1) ),

где:

R

Реализованный рыночный риск по сделке

P

Потенциальный рыночный риск по сделке

Q

Количество ценных бумаг в сделке

C

Расчетная цена, в долларах США

K(N)

Коэффициент рыночного риска по ценной бумаге, рассчитанный исходя из N-дневной волатильности ценной бумаги

K(1)

Коэффициент рыночного риска по ценной бумаге, рассчитанный исходя из 1-дневной волатильности ценной бумаги

7.1.  Коэффициент рыночного риска по ценной бумаге - K(N), выражает оцениваемую Клиринговым центром волатильность ценной бумаги в расчете на количество дней до прекращения Основного обязательства по сделке.

7.2.  Коэффициенты рыночного риска по ценным бумагам, допущенным к торгам в Режиме электронной торговли, устанавливаются и изменяются Клиринговым центром в соответствии с порядком, определенным в Приложении № С18 к Правилам клиринга.

8.  Депозитная маржа по ценной бумаге рассчитывается по всем сделкам, заключенным участником торгов с ценной бумагой, обязательства по которым не прекращены, как:

D = åR + Max (åPs, åPb),

где:

D

Депозитная маржа по ценной бумаге

åR

Сумма положительных (учитываемых со знаком плюс) Реализованных рыночных рисков по сделкам с ценной бумагой

åPs

Сумма Потенциальных рыночных рисков по неисполненным сделкам продажи, заключенным с ценной бумагой

åPb

Сумма Потенциальных рыночных рисков по неисполненным сделкам покупки, заключенным с ценной бумагой

9.  Депозитная маржа рассчитывается как сумма значений Депозитной маржи по ценной бумаге по всем ценным бумагам, по которым у участника торгов есть сделки, обязательства по которым не прекращены.

10.  Лимит на участника торгов рассчитывается по описанному выше правилу за исключением следующих случаев:

·  наличия просроченного Маржинального требования (порядок выставления и исполнения Маржинальных требований описан в Приложении № С15 к Правилам клиринга);

·  непогашения Участниками клиринга задолженности по уплате пени или неустойки в течение одного рабочего дня с даты возникновения Задолженности.

В перечисленных случаях Лимит на участника торгов устанавливается равным нулю.