Методика определения перечня основных и неосновных фьючерсных контрактов

Утверждена

Решением Правления

«Национальный Клиринговый Центр»

(Протокол № ___ от ___ 29 мая 2014 г.)

МЕТОДИКА

определения перечня основных и неосновных фьючерсных контрактов

1.  Настоящая Методика устанавливает порядок определения перечня основных и неосновных фьючерсных контрактов, а также ограничения, применяемые при определении Расчетных цен неосновных фьючерсных контрактов, и Расчетной цены фьючерсного контракта, базовым активом которого является Индекс голубых фишек (ранее – Индекс РТС Стандарт) или Индекс ММВБ, или облигации федерального займа.

2.  В случае если базовым активом фьючерсного контракта являются акции, основной и неосновной фьючерсные контракты в отношении таких фьючерсных контрактов определяются следующим образом:

·  основной фьючерсный контракт – фьючерсный контракт, дата исполнения которого предшествует датам исполнения иных фьючерсных контрактов, заключаемых на условиях той же Спецификации с тем же базовым активом и допущенных к торгам;

·  неосновные фьючерсные контракты – иные фьючерсные контракты, заключаемые на условиях той же Спецификации с тем же базовым активом, допущенные к торгам.

3.  По окончании Расчетного периода Расчетная цена неосновного фьючерсного контракта, базовым активом которого являются акции, определяется с учетом следующих ограничений:

Xi + РЦлик * R ― Y * L ≤ РЦнелi ≤ Xi + РЦлик * R + Y * L

где:

РЦнелi	Расчетная цена i-того неосновного фьючерсного контракта;
Xi	коэффициент, учитывающий влияние ожидаемой реорганизации эмитента акций, являющихся базовым активом основного фьючерсного контракта, и/или конвертации указанных акций, на Расчетную цену i-того неосновного фьючерсного контракта;
РЦлик	Расчетная цена основного фьючерсного контракта;
Y	коэффициент, определяющий диапазон возможных значений Расчетной цены неосновного фьючерсного контракта;
L	лимит колебаний цен сделок по основному фьючерсному контракту;
R	коэффициент, учитывающий влияние процентной ставки на Расчетную цену i-того неосновного фьючерсного контракта, который вычисляется по формуле:
	R = (1 + (ri * T1)) / 360) / (1 + (ri * Т0) / 360) где: ri годовая процентная ставка (в долях единицы); T1 число календарных дней от текущего дня до дня исполнения неосновного фьючерсного контракта включительно; T0 число календарных дней от текущего дня до дня исполнения основного фьючерсного контракта включительно.

4.  В случае если базовым активом фьючерсного контракта является Индекс голубых фишек (ранее – Индекс РТС Стандарт), основной и неосновной фьючерсные контракты в отношении таких фьючерсных контрактов определяются следующим образом:

·  основной фьючерсный контракт – фьючерсный контракт, базовым активом которого является Индекс РТС, дата исполнения которого предшествует датам исполнения иных фьючерсных контрактов, заключаемых на условиях Спецификации фьючерсного контракта на Индекс РТС и допущенных к торгам;

·  неосновной фьючерсный контракт – фьючерсный контракт на Индекс РТС Стандарт, дата исполнения которого предшествует датам исполнения иных фьючерсных контрактов, заключаемых на условиях Спецификации фьючерсного контракта на Индекс РТС Стандарт и допущенных к торгам.

5.  В случае если базовым активом фьючерсного контракта является Индекс ММВБ, основной и неосновной фьючерсные контракты в отношении таких фьючерсных контрактов определяются следующим образом:

·  основной фьючерсный контракт – фьючерсный контракт, базовым активом которого является Индекс РТС, дата исполнения которого предшествует датам исполнения иных фьючерсных контрактов, заключаемых на условиях Спецификации фьючерсного контракта на Индекс РТС и допущенных к торгам;

·  неосновной фьючерсный контракт – фьючерсный контракт на Индекс ММВБ, дата исполнения которого предшествует датам исполнения иных фьючерсных контрактов, заключаемых на условиях Спецификации фьючерсного контракта на Индекс ММВБ и допущенных к торгам.

6.  В случае если базовым активом фьючерсного контракта являются облигации федерального займа, основной и неосновной фьючерсные контракты в отношении таких фьючерсных контрактов определяются следующим образом:

6.1.  В отношении фьючерсного контракта на «двухлетние» облигации федерального займа:

·  основной фьючерсный контракт – фьючерсный контракт на «четырехлетние» облигации федерального займа, дата исполнения которого предшествует датам исполнения иных фьючерсных контрактов на «четырехлетние» облигации федерального займа, допущенных к торгам;

·  неосновной фьючерсный контракт – фьючерсный контракт на «двухлетние» облигации федерального займа, дата исполнения которого предшествует датам исполнения иных фьючерсных контрактов на «двухлетние» облигации федерального займа, допущенных к торгам.

6.2.  В отношении фьючерсного контракта на «четырехлетние» облигации федерального займа:

·  основной фьючерсный контракт – фьючерсный контракт на «четырехлетние» облигации федерального займа, дата исполнения которого предшествует датам исполнения иных фьючерсных контрактов на «четырехлетние» облигации федерального займа, допущенных к торгам;

·  неосновные фьючерсные контракты – фьючерсные контракты на «двухлетние», «шестилетние» и «десятилетние» облигации федерального займа, дата исполнения которых предшествует датам исполнения иных фьючерсных контрактов на «двухлетние», «шестилетние» и «десятилетние» облигации федерального займа, допущенных к торгам.

6.3.  В отношении фьючерсного контракта на «шестилетние» облигации федерального займа:

·  основной фьючерсный контракт – фьючерсный контракт на «четырехлетние» облигации федерального займа, дата исполнения которого предшествует датам исполнения иных фьючерсных контрактов на "четырехлетние" облигации федерального займа, допущенных к торгам;

·  неосновной фьючерсный контракт – фьючерсный контракт на «шестилетние» облигации федерального займа, дата исполнения которого предшествует датам исполнения иных фьючерсных контрактов на «шестилетние» облигации федерального займа, допущенных к торгам.

6.4.  В отношении фьючерсного контракта на «десятилетние» облигации федерального займа:

·  основной фьючерсный контракт – фьючерсный контракт на «четырехлетние» облигации федерального займа, дата исполнения которого предшествует датам исполнения иных фьючерсных контрактов на «четырехлетние» облигации федерального займа, допущенных к торгам;

·  неосновной фьючерсный контракт – фьючерсный контракт на «десятилетние» облигации федерального займа, дата исполнения которого предшествует датам исполнения иных фьючерсных контрактов на «десятилетние» облигации федерального займа, допущенных к торгам.

7.  По окончании Расчетного периода Расчетная цена неосновного фьючерсного контракта, базовым активом которого является Индекс голубых фишек или Индекс ММВБ, или облигации федерального займа определяется с учетом следующих ограничений:

(РЦнеосн(t-1) + Lнеосн * ((РЦоснt ― РЦосн(t-1)) / Lосн) ― Lнеосн) ≤ РЦнеоснt ≤ (РЦнеосн(t-1) + + Lнеосн * ((РЦоснt ― РЦосн(t-1)) / Lосн) + Lнеосн)

где:

РЦнеоснt	Расчетная цена неосновного фьючерсного контракта, рассчитанная по итогам Расчетного периода t;
РЦнеосн(t-1)	Расчетная цена неосновного фьючерсного контракта, рассчитанная по итогам Расчетного периода t-1;
РЦоснt	Расчетная цена основного фьючерсного контракта, рассчитанная по итогам Расчетного периода t;
РЦосн(t-1)	Расчетная цена основного фьючерсного контракта, рассчитанная по итогам Расчетного периода t-1;
Lосн	лимит колебаний цен сделок по основному фьючерсному контракту, установленный в ходе клиринговой сессии, предшествующей Расчетному периоду t;
Lнеосн	лимит колебаний цен сделок по неосновному фьючерсному контракту, установленный в ходе клиринговой сессии, предшествующей Расчетному периоду t.

8.  Значения параметров Xi, Y, ri устанавливаются и изменяются решением ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр». Информация о введении в действие новых значений указанных параметров доводится «Национальный Клиринговый Центр» до сведения Участников клиринга путем опубликования на сайте «Национальный Клиринговый Центр» в сети Интернет.