Центральный депозитарий как новый институт
российского рынка ценных бумаг
Сапелкин Михаил Васильевич,
к. э.н., доцент кафедры «Биржевое дело и ценные бумаги»
РЭУ им. Г. В. Плеханова
Прошло немногим боле года с момента юридического оформления правового положения и порядке деятельности центрального депозитария в виде Федерального закона о центральном депозитарии от 7 декабря 2011 г. .
Согласно принятому закону центральный депозитарий – это «обычный» депозитарий, но который отвечает двум обязательным признакам:
· он есть небанковская кредитная организация в форме акционерного общества с минимальным размером собственных средств в установленном объеме (по действующим требованиям – в размере не менее 4-х млрд руб.)
· ему должен быть присвоен юридический статус «центрального депозитария». Такое присвоение статуса «центрального депозитария» производится федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков. Этот статус присваивается только расчетному депозитарию, который уже осуществлял свои функции не менее трех лет.
Юридическое определение центрального депозитария не имеет экономическго характера, ибо логически оно тавтологично, поэтому можно предложить следующее его примерное определение:
центральный депозитарий – это расчетный депозитарий, который обслуживает нескольких организаторов торговли на рынке ценных бумаг и при этом является головным депозитарием по отношению к клиентским депозитариям, депоненты которых являются участниками торгов на этих организаторах торговли на рынке ценных бумаг.
Поскольку центральный депозитарий есть акционерное общество, то у него имеются акционеры, в качестве которых преимущественно являются:
· управляющие компании на рынке ценных бумаг
· профессиональные участники рынка ценных бумаг
· организаторы торговли на рынке ценных бумаг
· клиринговые организации
· а также иные лица в соответствии с уставом центрального депозитария.
По закону акции центрального депозитария не могут передаваться их владельцами в доверительное управление любым другим участникам рынка.
Но как это и свойственно акциями, акции центрального депозитария могут свободно продаваться и покупаться. Важный специфический момент состоит в том, что если акционер центрального депозитария по каким-то причинам вдруг перестает соответствовать требованиям закона или устава этого депозитария, то он будет обязан продать свои акции в течение года, но если он это требование не выполнил, то он не лишается своих акций, а лишается лишь права голоса на общем собрании акционеров.
Имеются ограничения на состав лиц, которые входят в состав органов управления центральным депозитарием. В этот состав не могут входить:
· государственные и муниципальные служащие
· служащие Банка России, за исключением случае, предусмотренных законом
· лица, которые допустили те или иные нарушения на рынке
Центральный депозитарий, в силу своего «центрального» характера, есть своего рода эталон для всех других депозитариев, поэтому он обязан на самом высоком уровне организовать:
· внутренний контроль за соответствием своей деятельности требованиям закона и иных нормативных активов области финансовых рынков. Для этих целей назначается контролер профессионального участника рынка ценных бумаг (контролер) и организуется служба внутреннего контроля во главе с ним. Контролер назначается и освобождается от должности советом директоров и в своей деятельности он подотчетен только совету директоров.
· управление разного рода рисками, связанными с осуществлением депозитарных функций. Для этих целей специально назначается должностное лицо, ответственное за управление всеми рисками, присущими депозитарной деятельности, и одновременно в депозитарии организуется специальное управленческое структурное подразделение.
Центральный депозитарий обязан иметь целый комплекс внутренних нормативных документов, которые подлежат согласованию с (утверждению) федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков. К этим документам относятся:
· условия осуществления депозитарной деятельности
· правила внутреннего контроля
· кодекс профессиональной этики
· правила электронного взаимодействия
· порядок совершения операций и документооборота
· правила управления рисками
· правила защиты и раскрытия информации
· правила рассмотрения жалоб и запросов клиентов
· тарифы на услуги центрального депозитария
· положение о комитете пользователей услуг центрального депозитария
Каждый документ, в свою очередь, состоит из группы разделов, охватывающих соответствующие стороны работы центрального депозитария.
Например, условия осуществления депозитарной деятельности Центрального депозитария определяют:
· условия открытия в нем счетов депо
· перечень совершаемых им операций и основания и сроки их совершения
· формы договоров Центрального деопзитария с депонентами
· образцы документов, заполняемых депонентами, и подлежащие выдаче депонентам
· порядок предоставления выписок со счетов депонентов
· порядок и сроки предоставления депонентам отчетов об операциях по их счетам
· порядок проведения сверок и иные необходимые положения
Для современных акционерных обществ и профессиональных участников рынка ценных бумаг важным является наличие Кодекса профессиональной этики, в даном случае, применительно к Центральному депозитарию, который утверждается советом директоров и содержит процедуры, котрые призваны обеспечивать:
· выявление и предотвращение конфликта интересов между депозитарием и его клиентами
· предотвращение незаконного использования должностной информации работниками депозитария
· защиту коммерческой и иной охраняемой этики при осуществлении любого рода рыночной деятельности
· соблюдение иных необходимых для практики стандартов профессиональной этики
Центральный депозитарий вправе страховать риски своей ответственности за нарушение обязанностей по депозитарному договору со своими клиентами.
Центральный депозитарий, как это и положено открытому акционерному обществу, обязан раскрывать информацию о себе, состав которой включает:
· устав Центрального депозитария
· условия осуществления своей депозитарной деятельности
· годовой отчет (бухгалтерский, прибыли и убытки)
· положение о комитете пользователей услуг центрального депозитария и решения принятые им
· ежегодный отчет об операционном аудите
· текущие тарифы за оказываемые им услуги
· перечень организаторов торговли, для которых Центральный депозитарий оказывает функцию расчетного депозитария
· иную информацию, предусмотренную законодательством
Согласно закону Центральный депозитарий может осуществлять следующие виды деятельности на рынке ценных бумаг:
· депозитарную деятельность
· клиринговую деятельность
· оказывать услуги по раскрытию информации эмитентами и управляющими компаниями
· осуществлять банковские операции и сделки в установленных пределах
Одновременно Центральному депозитарию не разрешается осуществлять многие иные виды рыночной деятельности:
· выступать в качестве центрального контрагента
· давать взаймы деньги и принадлежащие ему ценные бумаги
· размещать денежные средства в кредитных организациях, которые не соответствуют требованиям Банка России
· исполнять свои собственные обязательства за счет ценных бумаг депонентов
· быть обязанным лицом по обязательствам третьих лиц
· осуществлять право голоса по депонированным в депозитарии акциям по своему усмотрению
· осуществлять доверительное управление имуществом своих клиентов и другие
Центральный депозитарий открывает следующие виды счетов депо участникам рынка ценных бумаг:
· счета депо владельцам ценных бумаг, в качестве которых могут выступать:
- органы государственной власти
- Банк России
- профессиональные участники рынка
- управляющие компании
- иные лица
· счета депо доверительного управляющего ценными бумагами:
- Банку России
- профессиональным участникам рынка, осуществляющим деятельность по управлению ценными бумагами
- управляющим компаниям инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов
· счета депо иностранного номинального держателя
· счета, необходимые для осуществления клиринговой деятельности
· казначейские счета депо эмитента
По закону о Центральном депозитарии существенно изменяются отношения депозитариев с регистраторами. Теперь лицевой счет номинального держателя центрального депозитария может быть открыт только центральному депозитарию.
В реестрах владельцев ценных бумаг эмитентов, подпадающих под действие ст.30 Федерального закона о рынке ценных бумаг (- обязанность раскрывать информацию) не могут быть открыты лицевые счета номинального держателя, кроме лицевого счета номинального держателя центрального депозитария.
В остальных случаях в реестрах владельцев ценных бумаг центральному депозитарию открывается счет номинального держателя.
Центральный депозитарий имеет право отрывать счета для учета прав на ценные бумаги в иностранных организациях аналогичного типа, находящихся в государствах, определяемых российским законодательством.
Основные порталы (построено редакторами)