Финансовая статистика

НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

Финансовая статистика

Методические указания по выполнению контрольной работы

для студентов заочного отделения, обучающихся по специальности 080601 – «Статистика»

Новосибирск - 2007

Студентам специальности «Статистика» (061700) в течение 9-го семестра необходимо выполнить контрольную работу, закрепляющую теоретические знания и формирующую практические навыки в анализе финансовых показателей. На выбор предлагается 2 вида контрольных работ.

Первый вид работы - это анализ финансовой деятельности финансового или не финансового хозяйствующего субъекта.

Второй вид работы - это статистическое исследование влияния различных экономических факторов на один из финансовых статистических показателей за определенный период и его прогнозирование с помощью корреляционно-регрессионных методов с использованием любого статистического пакета.

Пример задания к контрольной работе 1 –го вида:

На основе баланса предприятия (форма 1) и отчета о прибылях и убытках (форма 2) предприятия или фирмы г. Новосибирска (будут представлены в сканированном виде для каждого варианта) провести анализ финансовой деятельности предприятия за отчетный период.

Финансовый анализ деятельности предприятия состоит из следующих этапов:

1.  Общего анализа финансового состояния, позволяющего проследить изменение валюты баланса, структуры активов и пассивов предприятия (по укрупненным статьям: внеоборотные активы, оборотные активы, капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства), имущества, запасов и затрат.

2.  Анализа финансовой устойчивости – определения платежеспособности предприятия.

3.  Анализа ликвидности баланса – оценки способности предприятия рассчитываться со своими кредиторами.

4.  Анализа финансовых коэффициентов с целью выявления изменений финансового состояния предприятии за определенный период и сравнения с предприятиями принадлежащих определенной отрасли.

5.  Анализа финансовых результатов – оценки динамики показателей прибыли, рентабельности и деловой активности предприятия.

Рекомендуемые для анализа показатели и коэффициенты, характеризующие и финансовую деятельность предприятия, представлены в таблице 1.

По завершении анализа отдельных коэффициентов и показателей и их изменений за рассматриваемый период сделать общий вывод.

ТАБЛИЦА 1.

Рекомендуемые для анализа финансовой деятельности предприятия показатели и коэффициенты

Показатель	Что показывает	Как рассчитывается	Интервал предпочтительных значений или интерпретация показателя
I. Показатели ликвидности
Общий коэффициент покрытия	Достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы для погашения долгосрочных обязательств	Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам	от 1 до 2.
Коэффициент срочной ликвидности	Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс дебиторская задолженность к краткосрочным обязательствам	от 1 и выше
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	Степень зависимости платежеспособности предприятия от материально- производственных запасов (МПЗ) с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств	Отношение МПЗ к сумме краткосрочных обязательств	0,5-0,7
	II. Показатели финансовой устойчивости
Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент задолженности)	Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств	Отношение заемного капитала к собственному капиталу	меньше 0,7
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Наличие собственных оборотных средств, обеспечивающих финансовую устойчивость предприятия	Отношение собственных оборотных средств к общей сумме оборотных активов	0,1 - 0,5
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников	Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственного капитала	0,2-0,5
	III. Интенсивность использования ресурсов
Рентабельность чистых активов по чистой прибыли	Эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия.	Отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов	Рентабельность чистых активов должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров
Рентабельность реализованной продукции	Эффективность затрат на производство и реализацию продукции	Отношение прибыли от реализации продукции к её полной себестоимости	Свидетельствует о необходимости повышения цен на продукцию или о необходимости усиления контроля за издержками
IV. Показатели деловой активности
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Показывает, сколько рублей выручки от продажи дает каждый рубль оборотного капитала	Отношение объема продаж к средней за период величине оборотных активов	Нормативного значения нет.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств	Отношение выручки от продаж к средней за период величине собственного капитала	Нормативного значения нет.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Наименование показателя	Что характеризует	Интерпретация коэффициента
1. Коэффициент финансовой независимости (Кфн)	Долю собственного капитала в валюте баланса	Выше 0,5 указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников
2. Коэффициент задолженности (Кз)	Соотношение между заемными и собственными средствами	Рекомендуемое значение показателя не менее 0,67
3. Коэффициент самофинансирования (Ксф)	Соотношение между собственными и заемными средствами	>1,0. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)	Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах	>1,0 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможность у предприятия в проведении независимой финансовой политики
5. Коэффициент маневренности (Км)	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале	0,2 - 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра
6. Коэффициент напряженности (К-Ф. иапр.)	Долю заемных средств в валюте баланса заемщика	Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных активов (Кс)	Количество внеоборотных активов приходящихся на рубль оборотных активов	Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы
8. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипи)	Долю имущества 11 ро изво детве н н о го назначения в активах предприятия	>0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки

ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Что показывает	Интерпретация показателя
1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)	0,15 - 0,2 - низкое значение указывает на снижение платежеспособности
2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)	Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами	0,5 - 0,8 - низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить её преобразование в денежные средства
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)	Степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств	0,5 - 0,7 - нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств
4. Коэффициент общей ликвидности (Кол)	Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами	1-2 - нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств
5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т. е. способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства	Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его деятельности

Коэффициенты деловой активности

№	Расчетная	Условные
п/п	формула	обозначения	Комментарий
1. Показатели оборачиваемости активов
1.1		- коэффициент оборачиваемости активов; - выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов; - средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год)	Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т. е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период
1.2		- продолжительность одного оборота, дни; Д - количество дней в расчетном периоде (квартал - 90 дн.; полугодие - 180 дн.; год - 365 дн.)	Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях
1.3		- коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (раздел 1 баланса); - средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период	1 Указывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период
1.4		Пвоа - продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни	Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях
1.5		- коэффициент оборачиваемости оборотных активов (раздел 3 )	Показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период
1.6		- продолжительность одного оборота оборотных активов, дни; - коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Выражает 11 родол жите л ьност ь оборота мобильных активов за анализируемый период, т. е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия
1.7		- коэффициент оборачиваемости запасов; СРТ - себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг); - средняя стоимость запасов за расчетный период	Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)
1.8		- продолжительность одного оборота запасов, дни;	Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя - благоприятная тенденция
1.9.		- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период	Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами
1.10.		- продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни	Характеризует
продолжительность одного
оборота дебиторской
задолженности. Снижение
показателя -
благоприятная тенденция
2. Показатели оборачиваемости собственного капитала
2.1		коэффициент оборачиваемости собственного капитала - средняя стоимость собственного капитала за расчетный период	Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала
2.2		- продолжительность одного оборота собственного капитала, дни	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию
3. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности
3.1		– коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период	Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение не благоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Окз < Одз, то возможен остаток свободных средств у предприятия
3.2		- продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни	Характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т. е. увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции в деятельности предприятия

Общая характеристика показателей рентабельности предприятия, %

Наименование показателя	Комментарий
1. Рентабельность реализованной продукции (Ррп)	Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат
2. Рентабельность изделия (Ризд)	Показывает прибыль, приходящую на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий)
3. Рентабельность производства (Рп )	Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов) предприятия
4. Рентабельность совокупных активов (Ра)	Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов
5. Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа)	Характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов
6. Рентабельность оборотных активов (Роа)	Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на один рубль оборотных активов
7. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок)	Характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на рубль чистого оборотного капитала
8. Рентабельность собственного капитала (Рск)	Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала
9. Рентабельность инвестиций (Ри)	Отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль инвестиций, т. е. авансированного капитала
10. Рентабельность продаж (Р продаж)	Характеризует, сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж

Для финансовых предприятий (банков) в таблице 2 аналогично будут представлены необходимые для анализа коэффициенты и рекомендуемые интервалы значений, представлены группировки активов по степени риска и степени доходности

Задание:

Провести анализ структуры активов (банковских ресурсов), используя группировки по степени доходности, ликвидности, по степени риска. Провести анализ финансовой устойчивости банка (расчет нормативов достаточности капитала, коэффициентов надежности, ликвидности и т. д.) Провести расчет коэффициента рентабельности. Проанализировать мультипликативную модель: влияние мультипликатора капитала, эффективности использования активов и маржи прибыли на величину рентабельности. Сделать вывод.

Примеры заданий к контрольной работе 2-го вида:

Предлагаемые темы для исследований (предоставляются на выбор или могут быть предложены самими студентами):

Исследование влияния объема инвестиций на рентабельность предприятий определенной отрасли. Исследование влияния объема товарооборота между странами на изменение валютного курса. Исследование влияния структуры денежной массы на рентабельность банковской системы. Исследование влияния структуры денежной массы на показатели инфляции. Исследование влияния индекса инфляции в 2-х странах на паритет покупательной способности валют. Исследование влияния объемов промышленного производства на реальный ВВП и т. д.

Для расчета используются данные, публикуемые в официальных статистических российских и международных изданиях.