Федеральное агентство по образованию

Восточно-Сибирский государственный технологический университет

Кафедра «Макроэкономика, экономическая информатика и статистика»___

(наименование)

Утверждаю:

Декан ЭкФ

___________ __

(подпись)

________________________________________

(дата утверждения)

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА

дисциплины _________Основы инвестиционной деятельности_______________

(наименование)

для направления (специальности):

_____080601______ __________Статистика________________

(код) (наименование)

Разработана на основании ГОС ВПО регистр. № 000 эк/сп от «17» марта 2000 г.

Обсуждена и одобрена Одобрена МК ______________________

на заседании кафедры (институт / факультет)

Макроэкономика, экономическая

информатика и статистика ____________ __________________

(наименование) (подпись) ()

И. о.зав. кафедрой

_______________________

__________ ____ (дата)

(подпись) ()

Протокол № _________

от_______________________

(дата) Разработчики:

____________ ___

(подпись) ()

____________ ___________________

(подпись) ()

Улан-Удэ, 2006

Раздел 1. Назначение дисциплины

1.1.  Общая характеристика дисциплины

В соответствии с Государственным стандартом профессионального высшего образования по специальности 080601 «Статистика» дисциплина «Основы инвестиционной деятельности» относится к региональному (вузовскому) компоненту цикла «Специальные дисциплины» (СД. Р.04.).

Курс «Основы инвестиционной деятельности» базируется на знаниях теории вероятности и математической статистики, теории статистики, финансового и банковского менеджмента, финансового анализа, экономико-математического моделирования.

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

Цель и задачи дисциплины

Основная цель курса заключается в изучении теоретических основ инвестиционной деятельности банков, страховых организаций и фирм.

Основные задачи дисциплины:

1. Изучение содержания курса «Основы инвестиционной деятельности»

2. Развитие способностей студентов к исследованию поведения субъектов на денежном рынке и рынке капиталов.

3. Приобретение практических навыков использование инвестиционных инструментов для решения практических задач управления инвестиционными процессами и теоретического анализа.

4. Изучение методических основ оценки и принятия краткосрочных и долгосрочных инвестиционных решений

1.2.  Выписка из плана учебного процесса.

Для специальности 080601_, утвержденного 30.04.2002

(код) (дата)

индекс

Наименование

дисциплины

Распределение по семе6страм

Объем работы студентов

Число часов аудиторных занятий общее по циклу и по их видам в неделю (числитель), распределение трудоемкости дисциплины в часах и зачетных единицах (знаменатель) по курсам и семестрам

экзамен

зачет

курсовых

Трудоемкость дисциплины в часах

Из них аудиторные занятия

Самостоятельная работа

I курс

II курс

IIIкурс

IV курс

Vкурс

I

сем

17 нед.

II

сем

19 нед

III сем

17 нед

IV

сем

19 нед

V

сем

17 нед

VI сем

19 нед

VII сем

17 нед

VIII

сем

14

нед

IX

сем

14

нед

X

сем

20

нед

проектов

работ

всего

В том числе

лекций

лаб. занятий

Практическиесеминарнские занятия

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

 

СД. Р.04.

Статистика

9

100

39

26

13

61

2-0-1

1.3.  Выписка из требований ГОС ВПО к дисциплине.

Место дисциплины в учебном процессе и требования к знаниям специалиста.

Дисциплина «Основы инвестиционной деятельности» является новой учебной дисциплиной для российской высшей школы. Появление дисциплины обусловлено рыночными условиями хозяйствования, что и представляется значимым для специальности «Статистика». Знание основ необходимо для специалиста данного профиля.

Выписка из требований ГОС ВПО к дисциплине:

Место дисциплины в учебном процессе и требования к знаниям специалиста. Дисциплина «Основы инвестиционной деятельности» является необходимой для студента «Статистика» по специализации «Актуарий для банков, страховых компаний и фирм». Для углубления знаний в области специализации обязательно изучение поведения субъекта на денежных рынках, рынках капиталов, что и дается в процессе теоретического освоения дисциплины.

Общие требования к циклу дисциплин специализации.

Специалист должен иметь глубокие знания инвестиционной деятельности банков, страховых организаций и фирм, основ бизнеса, знания в области финансового анализа, финансового и банковского менеджмента, владеть методами принятия долгосрочных инвестиционных решений.

Требования к начальной учебной подготовке: для успешного освоения курса необходима базовая подготовка в области финансовой математики и финансового анализа. Основы изучения курса базируются на глубоком знании студентами методов системного анализа, методы статистических исследований.

Критерии достижения предметных целей обучения.

В результате изучения дисциплины «Основы инвестиционной деятельности» студенты должны знать:

ü  основные понятия системного анализа;

ü  методы принятия долгосрочных инвестиционных решений;

ü  основные методы финансового анализа;

ü  принципы изучения финансового рынка;

ü  основы разработки инвестиционного проекта и формирование оптимального бюджета капиталовложений организации.

УМЕТЬ:

ü  использовать методики оценки и принятия инвестиционных решений;

ü  формировать инвестиционный портфель организации;

ü  осуществлять анализ и оценку эффективности инвестиционных инструментов;

ü  формировать инвестиционную политику;

ü  разрабатывать бюджет капиталовложений.

ИМЕТЬ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ: о развитии теоретических основ управления инвестиционным процессом в организациях и их использование для дальнейшего развития предмета.

Раздел 2. Содержание дисциплины.

Распределение аудиторных часов.

№

Наименование темы

Всего

В том числе

Форма контроля

Лекции

Пр. занятия

СРС

1

Инвестиции и их место в экономике

15

4

2

9

Входной контроль

Промежуточный контроль

Зачет

2

Основы разработки инвестиционного проекта

10

2

1

7

3

Инвестиционная функция банковского сектора

24

6

4

14

4

Оценка ценных бумаг и принятие решений по финансовым инвестициям

15

4

2

9

5

Теория опционов и их оценка

8

2

6

6

Оценка проектов и принятие долгосрочных решений

14

4

2

8

7

Формирование оптимального бюджета капиталовложений

14

4

2

8

Итого

100

26

13

61

Распределение теоретического материала по темам.

Тема 1. Инвестиции и их место в экономике.

Лекция 1. Экономическая сущность инвестиционного процесса.

Понятие инвестиций. Классификация инвестиций. Инвестиционный процесс и кругооборот и оборот капитала. Стадии кругооборота капитала.

Лекция 2. Реальные и финансовые инвестиционные потоки.

Реальный инвестиционный процесс. Финансовый поток. Сбалансированное сочетание реального и финансового секторов экономики. Закономерности взаимопереплетения. Инвестиционные ресурсы.

Тема 2. Лекция 3.Основы разработки инвестиционного проекта

Этапы создания и реализации инвестиционных проектов. Основные задачи инвесторов при инвестировании. Формы финансирования инвестиционных проектов и их характеристика. Классификация кредитов при финансировании инвестиционных проектов.

Тема 3. Инвестиционная функция банковского сектора

Лекция 4. Инвестиционные инструменты банка и их выбор

Функции банковского портфеля ценных бумаг. Инструменты денежного рынка и их характеристика. Инструменты рынка капиталов. Факторы, определяющие выбор ценных бумаг. Ожидаемая норма дохода, налоговые характеристики.

Лекция 5. Факторы риска, влияющие на выбор инструментов банка

Риски: процентный, кредитный, деловой, риск несбалансированной ликвидности, долгосрочного отзыва, инфляционный. Залоговые требования. Характеристика рисков.

Лекция 6. Стратегии определения инвестиционного горизонта

Стратегии определения инвестиционного горизонта. Политика «лестницы». Политика краткосрочного и долгосрочного акцента. Политика «штанги». Подход процентных ожиданий.

Инструментарий управления протяженностью инвестиционного горизонта: кривые доходности, средневзвешенный срок погашения.

Тема 4. Оценка ценных бумаг и принятие решений по финансовым инвестициям

Лекция 7. Формирование портфеля финансовых инвестиций

Принципы формирования портфеля инвестиций. Теория инвестиционного портфеля. Теория финансовых инвестиций. Базовая модель оценки финансовых активов (DCF - модель). Подходы к оценке ЦБ.

Лекция 8. Оценка финансовых активов по их видам

Классификация облигаций. Способы оценки основных видов облигаций. Виды цен акций: номинальная, эмиссионная, балансовая, ликвидационная, курсовая. Варианты оценки акции. Оценка капитализации прибыли. Индикаторы на рынке ценных бумаг.

Тема 5. Лекция 9. Теория опционов и их оценка

Опцион и предметы опционной сделки. Понятия базового опционного контракта. Графики выплат: колл опционы, пут опционы. Инвестиционные позиции: длинный и короткий стрэддл. Пут - колл паритет. Модель ценообразования опционов.

Тема 6. Оценка проектов и принятие долгосрочных решений

Лекция 10. Методы оценки и выбора вложений капитала.

Критерии выбора вложений капитала. Формализованные и неформализованные методы принятия решений инвестиционного характера. Расчет показателей, достоинства и их недостатки. Альтернативные методы оценки капиталовложений.

Лекция 11. Анализ прогнозируемого денежного потока инвестиционного проекта

Основные элементы анализа денежных потока. Оценка денежного потока: методы оценки и факторы, влияющие на оценку потока. Решение о замене и анализ проектов по замене. Смещенность оценки денежного потока. Управленческие опционы. Взаимоисключающие проекты разной продолжительности.

Тема 7. Формирование оптимального бюджета капиталовложений

Лекция 12. Графики инвестиционных возможностей и предельной цены капитала

. Условия построения графика инвестиционных возможностей (денежные потоки, внутренняя доходность, период окупаемости каждого проекта). График предельной цены капитала. Использование модели постоянного роста (модель Гордона). Точка перелома. Простейший метод построения МСС (предельная цена капитала).

Лекция 13. Оптимизации бюджета капиталовложений

Порядок формирования бюджета капиталовложений. Выбор проектов в условиях оптимизации капиталовложений. Основные и дополнительные факторы, влияющие на оптимальный бюджет капиталовложений и их характеристика.

Раздел 3. Самостоятельная работа студентов. Контроль.

3.1. Задание на внеаудиторную самостоятельную работу студентов (ВСРС).

При изучении дисциплины «Статистика» внеаудиторная работа студентов заключается в проработке теоретического материала, не охваченного лекционным разделом; проработке лекций и практических занятий; выполнении индивидуальных работ.

ЗД1 – проработка теоретических лекционных и дополнительных материалов и подготовка к практическим и семинарским занятиям;

ЗД2 – подготовка к контрольным работам;

ЗД3 – разработка индивидуального задания;

ЗД4 – подготовка к зачету.

3.2. Перечень контрольных мероприятий

Контроль учебной деятельности осуществляется в следующих формах:

К1– входное тестирование;

К2 –текущее тестирование;

К3 – оценка выполнения индивидуальных заданий;

К4 – оценка знаний студентов на экзамене.

3.3. Распределение бюджета времени по видам деятельности

Согласно учебного плана предусматривается самостоятельная работа студентов в 61 часа

Содержание внеаудиторной работы

Шифр

Сроки

Трудоемкость, час

1. Работа над теоретическим материалом

ЗД1

В течение семестра

35

2. Подготовка к контрольным работам

ЗД2

2-8 нед.

8

3. Разработка индивидуального задания

ЗД3

5-6 нед.

6

4. Подготовка к зачету

ЗД4

11-13 нед.

12

Итого

61

3.4. Виды контроля, цели, критерии оценки

Виды контроля

Цели

Критерии оценки

1. Входной контроль

Оценка соответствия знаний студентов требованиям начальной подготовки.

При выполнении заданий 0-60% - «неуд.», от61-75% - «удовл.», от 76 – 85% «хорошо», 86-100% -«отлично».

2. Текущий контроль

2.1.Оценка текущего усвоения лекционных и дополнительных материалов студентом (устный опрос)

2.2. Оценка работы студентов на практических и семинарских занятиях

2.3.Оценка защиты индивидуальных работ студентами

Оценка выставляется в зависимости от степени правильности ответов на вопросы

3.Зачет (письменно)

Заключительная оценка уровня знания материала, навыков и умений

Итоговая оценка студенту выставляется с учетом работы в семестре

3.5. Технологические карты работы преподавателя и студента в 6 семестре.

№

Аудиторные занятия

ВСРС

недели

Лекции

Практические занятия

выдача задания

сдача

задания

контроль

№

темы

Содержание

№

темы

Содержание

1.

1.

Экономическая сущность инвестиционного процесса

ЗД1

ЗД1

К1

2

1

Реальные и финансовые инвестиционные потоки

1

Экономическая сущность инвестиционного процесса

ЗД1

ЗД2

ЗД1

3

2

.Основы разработки инвестиционного проекта

ЗД1

ЗД1

4

3

Инвестиционные инструменты банка и их выбор

3

Инвестиционные инструменты банка и их выбор

ЗД1

ЗД1

5

3

Факторы риска, влияющие на выбор инструментов банка

ЗД1

ЗД3

ЗД1

6

3

Стратегии определения инвестиционного горизонта

3

Инвестиционные инструменты банка и их выбор

ЗД1

ЗД1

ЗД3

7

4

Формирование портфеля финансовых инвестиций

ЗД1

ЗД1

ЗД3

8

4

Оценка финансовых активов по их видам

5

Формирование портфеля финансовых инвестиций

ЗД1

ЗД1

ЗД2

9

5

Теория опционов и их оценка

ЗД1

ЗД1

К2

10

6

Методы оценки и выбора вложений капитала

6

Методы оценки и выбора вложений капитала

ЗД1

ЗД1

11

6

Анализ прогнозируемого денежного потока инвестиционного проекта

ЗД1

ЗД4

ЗД1

12

7

Графики инвестиционных возможностей и предельной цены капитала

7

Графики инвестиционных возможностей и предельной цены капитала

ЗД1

ЗД1

13

7

Оптимизации бюджета капиталовложений

ЗД1

ЗД4

ЗД1

ЗД4

14

Зачет

К4

Раздел 4. Методическое обеспечение учебного процесса.

4.1. Рекомендуемая литература

Основная литература:

1. . Финансовый анализ. М: Финансы и статистика. 1996

2. Ю. Бриххем. Л.ГШапенски, Финансовый менеджмент. ред. ., С- Петербург, Экономическая школа, 1997.

3.. , Инвестиции, М. ИНТРА - М. 2003

Дополнительная литература

1. оуз. Банковский менеджмент М.: Дело. 1997

2. . Оценка бизнеса. М.: Проспект, 2003