Учебное пособие
Рынок ценных бумаг
доктор экономических наук, профессор
кандидат экономических наук
Раскрывается сущность ценных бумаг и рынка ценных бумаг. Освещаются вопросы выпуска, обращения и погашения основных и производных ценных бумаг. Рассматриваются основы профессиональной деятельности на первичном и вторичном рынках ценных бумаг. Дается определение фондовой биржи. Исследуется система регулирования и анализа рынка ценных бумаг. Приводятся вопросы для самоконтроля, задачи и тесты.
Для студентов, аспирантов, преподавателей вузов и работников финансовой сферы.
содержание
Введение……………………………………………………………………….6
Раздел I. Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг……………………………………………………………………………8
Глава 1.1. Понятие и характеристика ценных бумаг……………………….8
1.1.1. История возникновения ценных бумаг…………………………………...8
1.1.2. Понятие ценных бумаг……………………………………………………34
1.1.3. Свойства ценных бумаг…………………………………………………..37
1.1.4. Функции ценных бумаг…………………………………………………...39
1.1.5. Кругооборот ценных бумаг……………………………………………....41
1.1.6. Стоимостные характеристики ценных бумаг…………………………...42
1.1.7. Реквизиты ценных бумаг…………………………………………………47
1.1.8. Предпосылки функционирования бездокументарных ценных бумаг…48
1.1.9. Классы, классификация и виды ценных бумаг………………………….52
Глава 1.2. Рынок ценных бумаг как составляющая финансового рынка…………………………………………………………………………….56
1.2.1. Понятие рынка ценных бумаг……………………………………………56
1.2.2. Место рынка ценных бумаг в системе рынков………………………….58
1.2.3. Виды рынков ценных бумаг……………………………………………..63
1.2.4. Функции рынка ценных бумаг…………………………………………...70
1.2.5. Финансовые риски на рынке ценных бумаг…………………………….80
1.2.6. Общая характеристика участников рынка ценных бумаг……………...82
1.2.7. История отечественного рынка ценных бумаг………………………….84
Раздел II. Виды основных и производных ценных бумаг…………………………………………………………………………..87
Глава 2.1. Акции………………………………………………………………..87
2.1.1. Понятие акции…………………………………………………………….87
2.1.2. Основные положения функционирования акций……………………….88
2.1.3. Реквизиты акций…………………………………………………………..91
2.1.4. Свойства акций……………………………………………………………92
2.1.5. Виды акций………………………………………………………………..93
2.1.6. Стоимостные характеристики акций…………………………………...101
2.1.7. Доходность акций………………………………………………………..104
2.1.8. Дивиденды по акциям…………………………………………………...107
2.1.9. Факторы, влияющие на доходность акций…………………………….109
Глава 2.2. Облигации…………………………………………………………112
2.2.1. Понятие и общая характеристика облигации………………………….112
2.2.2. Отличия облигации от акции…………………………………………...115
2.2.3. Виды облигаций………………………………………………………….117
2.2.4. Цели и преимущества выпуска облигаций…………………………….121
2.2.5. Стоимостная оценка облигаций………………………………………...123
2.2.6. Доходность облигаций…………………………………………………..126
Глава 2.3. Государственные ценные бумаги………………………………132
2.3.1. Общая характеристика государственных ценных бумаг……………...132
2.3.2. Функции государственных ценных бумаг……………………………..135
2.3.3. Преимущества и недостатки государственных ценных бумаг относительно иных видов ценных бумаг……………………………………..136
2.3.4. Классификация государственных ценных бумаг……………………...138
2.3.5. Особенности размещения государственных ценных бумаг…………..141
2.3.6. Основные виды государственных ценных бумаг и их особенности…142
2.3.7. Понятие и особенности обращения му6ниципальных ценных бумаг..145
2.3.8. Показатели доходности операций с государственными ценными бумагами………………………………………………………………………...148
Глава 2.4. Другие основные ценные бумаги………………………………151
2.4.1. Понятие и основные характеристики векселя…………………………151
2.4.2. Понятие и основные характеристики банковского сертификата……..158
2.4.3. Понятие и основные характеристики чека……………………………..162
2.4.4. Понятие и основные характеристики коносамента……………………164
2.4.5. Понятие и основные характеристики складского свидетельства…….165
2.4.6. Понятие и основные характеристики закладной………………………166
Глава 2.5. Производные финансовые инструменты……………………...170
2.5.1. Сущность производных ценных бумаг………………………………...170
2.5.2. Общая характеристика форвардного контракта……………………….175
2.5.3. Общая характеристика фьючерсного контракта………………………182
2.5.4. Общая характеристика опционного контракта………………………..188
2.5.5. Общая характеристика свопа…………………………………………...194
Раздел III. Профессиональная деятельность на Первичном и вторичном рынках ценных бумаг……….198
Глава 3.1. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг…198
3.1.1. Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг…198
3.1.2. Организация брокерской деятельности………………………………...199
3.1.3. Организация дилерской деятельности…………………………………201
3.1.4. Организация деятельности по управлению ценными бумагами……..203
3.1.5. Организация клиринговой деятельности………………………………205
3.1.6. Организация депозитарной деятельности……………………………...207
3.1.7. Организация деятельности регистраторов на рынке ценных бумаг…209
3.1.8. Организация деятельности инвестиционного фонда………………….210
Глава 3.2. Первичный рынок ценных бумаг……………………………...214
3.2.1. Особенности функционирования первичного рынка ценных бумаг…214
3.2.2. Механизм покупки и продажи ценных бумаг на первичном рынке: IPO, андеррайтинг……………………………………………………………………217
3.2.3. Понятие и государственная регистрация эмиссии…………………….220
3.2.4. Классификация эмиссии. Процедура эмиссии………………………...222
Глава 3.3. Вторичный рынок ценных бумаг………………………………229
3.3.1. Понятие и особенности вторичного рынка ценных бумаг……………229
3.3.2. Взаимосвязь первичного и вторичного рынков ценных бумаг……….232
3.3.3. Виды вторичных рынков ценных бумаг……………………………….235
3.3.4. Участники вторичного рынка ценных бумаг………………………….238
3.3.5. Операции на вторичном рынке ценных бумаг………………………...240
3.3.6. Организация торгов на вторичном рынке ценных бумаг……………..242
3.3.7. Факторы, влияющие на функционирование вторичного рынка ценных бумаг…………………………………………………………………………….246
Глава 3.4. Фондовая биржа…………………………………………………..248
3.4.1. Особенности возникновения и развития фондовой биржи…………...248
3.4.2. Понятие фондовой биржи……………………………………………….250
3.4.3. Роль, функции и виды деятельности фондовой биржи……………….253
3.4.4. Организационная структура фондовой биржи………………………...254
3.4.5. Основные участники биржевых торгов…………………………….…..261
3.4.6. Порядок доступа ценных бумаг к торгам на фондовой бирже……….262
3.4.7. Виды биржевых поручений……………………………………………..266
3.4.8. Организация торговой сессии…………………………………………..267
3.4.9. Понятие и виды биржевых индексов…………………………………...271
3.4.10. Общая характеристика внебиржевого рынка ценных бумаг………...274
3.4.11. Виды внебиржевых торговых систем…………………………………276
Раздел IV. Регулирование и анализ рынка ценных бумаг…………………………………………………………………………278
Глава 4.1. Система регулирования рынка ценных бумаг……………….278
4.1.1. Понятие и цели регулирования рынка ценных бумаг…………………278
4.1.2. Общая характеристика государственного регулирования на рынке ценных бумаг…………………………………………………………………...279
4.1.3. Федеральная служба по финансовым рынкам как орган регулирования рынка ценных бумаг……………………………………………………………283
4.1.4. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг…………………………………………………………………...284
Глава 4.2. Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг…………….290
4.2.1. Общие положения анализа рынка ценных бумаг……………………...290
4.2.2. Сущность фундаментального анализа………………………………….292
4.2.3. Фундаментальные факторы, влияющие на рынок ценных бумаг……294
4.2.4. Основные подходы к организации фундаментального анализа……...295
4.2.5. Основные этапы проведения фундаментального анализа…………….298
4.2.6. Преимущества и недостатки фундаментального анализа…………….308
Список литературы…………………………………………………...311
