КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 17.01.2011г.
Сегодня на открытии складывается умеренно положительная внешняя конъюнктура, что будет способствовать попыткам отечественных инвесторов восстановить положительную тенденцию на фондовом рынке. После открытия возможно возобновление продаж, и закрытие утреннего ценового разрыва. Выходной день в США обусловит низкую торговую активность на рынке, таким образом торги могут пройти вяло, без выраженной тенденции.
Главным негативом на сегодняшний день выступает рост инфляционного давление в Азии, Европе и США, а также возвращение долговых проблем в Еврозоне, что выражается в снижении Fitch рейтинга облигаций Греции до мусорного уровня "ВВ+", прогноз – негативный. Оптимизм формируется в основном благодаря оценкам роста ВВП США в 2011 году, который по мнению Бернанке составит 3-4%, по мнению аналитиков опрошенных The Wall Street Journal аналитики на уровне 3,3%.
По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизилась с 61,3% до 58,3%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности позитивной динамики в среднесрочной перспективе. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) также находится в зоне преобладания вероятности восходящего движения и по итогам торгов снизилась до 89,7%.
На следующей неделе предполагаем сохранение негативных настроений. При этом, еще рано говорить о развороте рынка и начале коррекции, поэтому будущая неделя будет лакмусовой бумажкой в определении дальнейшего тренда. Мировые рынки стоят перед дилеммой относительно роста цен в производстве и потребительском секторе и мягкой монетарной политикой. Риски ужесточения монетарной политики, через повышение ставок выступают на передний план перед долговыми проблемами стран.
Предварительная рекомендация: сохраняем негативные ожидания по рынку. В первой половине дня возможен отскок вверх ввиду короткой перепроданости, что повысит волатильность.
ГМК По акциям представителей металлургии ожидаем сохранение продаж. По Азовстали и Енакиевскому МЗ ожидаем сохранение волатильности и не исключаем в первой половине дня откат вверх, однако с сохранением негативного тренда по итогам торгов.
Ожидаем снижение по акциям Авдеевского КХЗ и Ясиновского КХЗ. Предполагаем также коррекцию Алчевского КХЗ.
По акциям ГОКов ожидаем высокую валатильность с снижением Полтавского ГОКа. Акции Северного ГОК смотрят вниз
По акциям шахт ожидаем снижение.
По акциям трубных предприятий предполагаем просадку по всем представителям сектора.
Банки Акции банков сохраняют возможность для позитивного движения. Основной ориентир по позициям на внешние рынки.
Энергетика По акциям энергогенерации смотрят вниз, и с большей вероятностью продолжат снижение. По Донбассэнерго и Западэнерго в первой половине дня возможен отскок вверх.
Акции Житомироблэнерго будут снижаться.
Машиностроители По автомобилестроителям ожидаем продажи по всем представителям сектора.
По акциям вагоностроителей ожидаем волатильность и умеренную просадку. По Крюковскому ВСЗ не исключен утром откат вверх. Предполагаем боковое движение Мариупольского тяжмаша.
Акции Мотор-Сич предположительно будут снижаться. Ожидаем снижение Лугансктепловоза. Движение СНПО им. Фрунзе ожидаем в боковике.
Другие По акциям Укртелекома ожидаем волатильность и попытки сформировать рост.
По акциям Укрнафты ожидаем преобладание продаж.
Акции концерна Стирол смотрят вниз, тем не менее утром возможен отскок вверх.
По акциям Галнафтогаза ожидаем боковое движение.
К данному часу из важных новостей выделим:
· В декабре официальный уровень безработицы повысился на 0,4 п. п. до 2%
· Украина за 11 мес. 2010г увеличила отрицательное сальдо внешней торговли оварами в 1,6 раза, до 7,958 млрд. долл. – Госкомстат
· В Украине за 11 мес. 2010 прибыли предприятий увеличились по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. на 43,6% - до 130 млрд 665,7 млн грн - Госкомстат
· UNAF "Укрнафта" в 2010г сократила производство сжиженного газа на 11,6%, фракции легкой – на 25,4%
· UNAF "Укрнафта" выставит 164,6 тыс. тонн нефти на аукцион 20 января на УМВБ
· SGOK Инвестиционная программа СевГОКа в 2011 г. увеличится по сравнению с 2010 г. в два раза и составит более 2,5 млрд. грн.
· DNSS "Днепроспецсталь" в 2010г нарастила объем товарной продукции почти в 2 раза
· DNEN "Днипроэнерго" намерено до декабря 2011г завершить реконструкцию энергоблока №1 Запорожской ТЭС
· TATM "Турбоатом" к ноябрю-2011 модернизирует турбину Запорожской ТЭС
Предыдущую торговую сессию украинский фондовый рынок закрылся снижением: UX снизился на 1,22% до 2569,79 базисных пунктов, индекс ПФТС – на 1,25% до 1023,60 базисных пунктов. Лидерами по активности стали бумаги Укрнафта, Авдеевский КХЗ и Алчевский МК.
Депозитарные расписки украинских эмитентов на Франкфуртской бирже показали смешанную динамику. Наибольшее снижение зафиксировано по ДР Стирола (-3,25%), а рост по ДР Укрнафты (+1,35%). Акции Ferrexpo на LSE снизились 0,61%.
Мировая конъюнктура:
По итогам предыдущих торгов площадки РФ закрылась ростом, торги в Европе завершились смешанной динамикой, торги в США завершились ростом.
Сегодня снижается Азия. Торги в РФ проходят на зеленой территории, торги в Европе открылись умеренным ростом. Фьючерсы на индексы США торгуются снижением, между тем торги сегодня не проходят в связи с празднованием дня Мартина Лютера Кинга. Фьючерсы Европы торгуются со смешанной динамикой.
Европа: Акции европейских компаний завершили приростом вторую неделю подряд. Сводный индекс региона Stoxx Europe 600 увеличился за неделю на 1% на фоне успешных размещений гособлигаций Португалией, Испанией и Италией. "Первый этап проверки способности стран еврозоны привлечь финансирование пройден, - говорится в отчете Intesa Sanpaolo SpA. - Январские опасения не оправдались". Министерство финансов Японии объявило ранее в этом месяце о намерении покупать гособлигации, выпускаемых фондом финансовой помощи Европейского союза. О своей поддержке Европе заявляло ранее и правительство Китая.
США: Американский фондовый индекс Standard & Poor's 500 завершил приростом седьмую неделю подряд, чего не происходило с мая 2007 года. Рост котировок был вызван оптимизмом инвесторов, связанным с корпоративными отчетностями, а также предпринятыми Европой попытками контроля над долговым кризисом в регионе. Котировки акций JPMorgan Chase & Co. повысились на 2,9% за неделю, в частности, благодаря хорошей квартальной отчетности. Бумаги финансовых компаний, входящих в расчет индекса Standard & Poor's 500 выросли на 3,2% после повышения Wells Fargo & Co. рейтинга крупных банков в ожидании увеличения их дивидендов. Наиболее значительный рост среди отраслевых подгрупп S&P 500 продемонстрировали бумаги энергетических компаний (на 3,3%), что было вызвано повышением цен на нефть. Индекс S&P 500 за рабочую неделю, завершившуюся 14 января, продемонстрировал максимальный прирост за последние пять недель - 1,7%. Таким образом, индекс достиг рекорда с августа 2008 года. Индикатор Dow Jones Industrial прибавил 1%, в результате чего его значение поднялось до самой высокой отметки за 2,5 года.
Азия: Фондовые индексы Азии снижаются в ходе торгов в понедельник на опасениях, что странам региона, прежде всего Китаю, придется предпринимать дополнительные меры для сдерживания высокой инфляции. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific опустился на 0,3% с открытия торгов - до 138,53 пункта. Японский индекс Nikkei 225 поднялся на 0,4%, австралийский SP/ASX 200 опустился на 0,7%, гонконгский Hang Seng - на 0,4%, китайский Shanghai Composite обвалился на 2,1%. Между тем акции японских экспортеров дорожают вслед за снижением курса иены к евро.
Россия: Российский рынок начал день небольшим движением вверх. Голубые фишки в первые минуты дорожают в среднем на треть процента. Индекс РТС прибавляет около 0,4%, индекс ММВБ растет на 0,3%. Особенно отличились в первые минуты торгов Роснефть. Бумаги нефтяной компании дорожают на 4% после появившихся новостей о договоренностях с британской BP о совместной разработке нефтегазовых месторождений на шельфе России и других стран.
Международный валютный рынок: Курс евро в первом полугодии может опуститься до $1,18, прогнозирует аналитик Brown Brothers Harriman & Co. Марк Чандлер. По его мнению, возможен возврат к отметке весны 2010 года, когда кризис в Греции достиг своеобразной кульминации, а курс евро опустился до своего исторического минимума. "Мы можем наблюдать то же самое в этом году, вероятно, в первом полугодии", - сказал М. Чандлер в интервью агентству Bloomberg. В то же время, аналитики расходятся во мнениях относительно судьбы евро. Ряд экспертов полагает, что курс евро укрепится по отношению к доллару в этом году на фоне рефинансирования своих долговых обязательств такими странами, как Португалия и Испания, а также увеличением дефицита бюджета в США. На прошлой неделе курс евро преодолел отметку $1,33 после заявления главы Европейского ЦБ Жан-Клода Трише о готовности повышения уровня базовой ставки для сдерживания инфляции.
Ожидаем публикацию макростатистики:
Понедельник: Индекс доверия потребителей в Японии, промышленное производство, розничный товарооброт, объем строительных работ в Украине в декабре.
Вторник: Промышленное производство Японии, Индекс потребительских и розничных цен Великобритании, Индекс экономических ожиданий ZEW Германии, Индекс деловых ожиданий ZEW ЕС, Индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорк, Приток капитала в США и Индекс рынка жилья Национальной Ассоциации Домостроителей США. Статистика по сельскому хозяйству и работы транспорта в Украине за 12 месяцев 2010 года.
Среда: Платежный баланс, приток прямых и портфельных инывестиций ЕС, Уровень безработицы Великобритании, Производство в строительном секторе ЕС, Начало строительства и разрешения на строительство в США. Статистика по доходам и расходам населения Украины за 3 квартал и производство основных видов продукции по месяцам в Украине.
Четверг: Прирост ВВП, промышленное производство, индекс цен производителей Китая, Индекс опережающих индикаторов Японии, Индекс цен производителей Германии, Индекс промышленного производства Конфедерации британской промышленности. В США традиционно опубликуют данные по первичным заявкам на пособие по безработице, а также данные Продажи на вторичном рынке жилья, Индекс опережающих индикаторов и Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии.
Пятница: Индекс деловой активности в промышленности Японии, Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности и сферы услуг Франции, Германии и ЕС, Составной индекс менеджеров по снабжению ЕС, Розничные продажи Великобритании.
Из отчетности, запланированной на неделе ожидаем публикацию: Citigroup, Apple, IBM, Western Digital (18/01/11), Bank of NY, Goldman Sachs, US Bancorp, Wells Fargo, eBay (19/01/11), Morgan Stanley, Google (20/01/11), Bank of America, General Electric (20/01/11)
Из запланированных на неделе собраний акционеров выделим Концерн "Стирол" и Одессаоблэнерго (17/01/11)
Также из запланированных событий выделим:
11-00 пресс-конференция на тему "Дальнейшее подорожание бензина: где граница?". Участники: президент ассоциации "Объединение операторов рынка нефтепродуктов Украины" Л. Косянчук, заместитель директора научно-технического центра "Психея" Г. Рябцев (агентство «ИнтерМедиа консалтинг»).
Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей
Иванишин Вячеслав
Аналитический отчет не является коммерческим продуктом. Настоящий отчет и содержащаяся в нем информация являются собственностью ГК «ТАСК». Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения ГК «ТАСК» - запрещено.
Представленные в документе мнения выражены с учетом ситуации на дату выхода материала. Документ носит исключительно ознакомительный характер; он не является предложением или советом по покупке либо продаже ценных бумаг и не должен рассматриваться как рекомендация подобного рода действий.
Украина, 01033, г. Киев , 1 этаж | Телефон: +38 (044) 502 00 77 | Веб-сайт: www. Эл. почта: *****@***ua |
