Проблемы и направления
стимулирования развития экономики
в условиях кризиса в России
Оценка текущей экономической ситуации в Российской Федерации в условиях мирового финансового и экономического кризиса требует, прежде всего, анализа и прогноза реструктуризации экономики страны. В условия кризиса необходимо активизировать механизм государственного регулирования инвестиционной политики, определения основных направлений и разграничения финансовых и производственных инвестиций в экономику страны в период экономического кризиса.
На фоне общего падения капитальных вложений происходят интенсивные структурные сдвиги в пользу отраслей торговли, общественного питания, бытовых услуг, игорного и игрового развлекательного бизнеса, а также транспорта и связи.
Масштабы и структурные параметры нынешнего инвестиционного кризиса обусловливают насущную необходимость изыскания инвестиционных ресурсов, особенно для привлечения в реальный сектор экономики, а также развитие новейших технологий и вхождения России в мировой интеграционный процесс.
Первоочередная задача в стимулировании инвестиционной политики в условиях кризиса состоит:
- инвестирование в промышленность, сельского хозяйства, в развитие новых технологий;
- производство импортнозамещающуюся и конкурентноспособную продукцию;
- перелив части капитала из финансового сектора экономики в производство товаров и услуг;
- селекция объектов стимулирования.
Необходимо на текущий момент рассмотреть инвестиционную политику с учётом кризисного лага в связи с тем, что срок окупаемости инвестиционных проектов увеличивается, то есть, отсюда возникает необходимость произвести их оценку по короткому лагу с частичным изменением проектов с последующим оперативного их ввода и дополнительного финансирования.
В условиях кризиса инвестировать необходимо в реальный сектор экономики особенно в менее капиталоёмкие предприятия, финансовое вливание на основе субсидированного кредита без права банка – посредника устанавливать дополнительную маржу, данные кредиты проводить только через государственные банки такие, как Сберегательный банк, Внешнеторговый банк и Россельхозбанк.
Активизировать инвестиционные потоки физических лиц в реальный сектор экономики, для этого необходимо установить, чёткие правила регулирование и контроль со стороны государства в банковском секторе, определить приоритетные банки на основе доверительного лицензирования со стороны , по субсидированным кредитам, страховать депозиты физических лиц от рисков на рынке кредитования и производить коррекцию вкладов с учётом инфляции, период коррекции должен быть 10 число следующего месяца, тем самым вызовет доверие у населения к инвестиционным сбережениям.
Активизация частных инвестиций требует введения страхования вложений капитала в долгосрочные государственные ценные бумаги по примеру облигаций государственных нерыночного займа (ОГНЗ) а не только для оборонного промышленного комплекса, а и реального сектора экономики. Оно может стать в перспективе одним из источников так называемых «длинных денег». К сожалению, сегодня около 70% активов российских страховых обществ вложены в государственные краткосрочные ценные бумаги.
Другим направлением активизации инвестиционного процесса является создание финансово-промышленных групп. На современном этапе финансово-промышленные группы - это один из самых эффективных способов восстановления разрушенного взаимодействия, «сцепления» промышленного, финансового, торгового, страхового, интеллектуального и иных капиталов в России, которых сегодня очень мало, и функционируют изолированно друг от друга без государственной целевой программы. Если исходить из изложенного понимания долгосрочных инвестиций, то необходимости.
Изменения в законодательство, регулирующее процесс создания и функционирования ФПГ. Сегодня оно запрещает перекрестное владение акциями внутри ФПГ. Банки не имеют права владеть более чем 10 % акции предприятий участников ФПГ.
Ограничено количество объединяющихся хозяйственных структур и общая численность занятых в них работников. От финансовых холдингов требуется, чтобы половина капитала была представлена материальными активами. В российском законодательстве содержатся существенные ограничения по участию в ФПГ предприятий с государственной собственностью. Целесообразно в условиях экономического кризиса необходимо принять дополнительные законодательные акты по стимулированию инвестиционной политики выше перечисленных субъектов хозяйствования в развитии экономики России в короткий период. Между тем опыт таких стран, как США, ФРГ', Япония, Швеция, свидетельствует о широком использовании различных соотношений рыночных и внерыночных форм консолидации пакетов ценных бумаг хозяйствующих субъектов.
Рассматривая качественную определенность инвестиций, следует затронуть вопрос об оборотных средствах. Они являются необходимым слагаемым любого процесса накопления, и в этом смысле их нельзя исключать из состава инвестиций. Основные производственные фонды не могут функционировать в отрыве от оборотных средств: во-первых, закономерно требует возрастания оборотных средств; второе обстоятельство касается стимулирования вложений предприятий в прирост материальных оборотных средств. В связи с достаточно широким ассортиментом оборотных средств включение их в объем запасов, в незавершенное производство создает трудности в организации стимулирования. Легкость решения проблемы не должна быть поводом для исключения оборотных средств из инвестиционного процесса и разрыва его целостности.
В условиях экономического кризиса, когда необходимость вмешательства государства в осуществление долгосрочного развития экономики не вызывает сомнений и когда технологическая основа российской сферы материального производства находится на грани обвала, сложившаяся ситуация требует скорейшего решения проблемы количественной определенности инвестиций как затрат на создание, расширение, приобретение реальных и финансовых активов, предназначенных для краткосрочного в условия экономического кризиса и долгосрочного использования в последующим периоде.
Исторический опыт подтверждает, именно в экономический кризис важны обновление технологической основы промышленности, ее структурная перестройка и создание инфраструктуры с целью развития эффективной экономики за счет прямых, а не портфельных инвестиций. Когда же достигается общеэкономическая стабилизация, то производится перегруппировка в структуре инвестиций, которая заключается в переходе от финансирования конкретных инвестиционных проектов к портфельным инвестициям, осуществляемым через фондовый рынок. Современная же ситуация с иностранными инвестициями в России, как, впрочем, и во всех остальных случаях характеризуется тем, что в подавляющей своей части они представлены именно портфельными инвестициями.
Исходя из имеющихся проблем в области инвестирования национальной экономики, следовало бы ввести такие новшества, как:
- индексации амортизации, амортизационный индекс по окончании календарного года;
- систематизация амортизационных отчислений с учётом инфляционного климата в стране;
- структурное инвестирование, в первую очередь производственное и новые технологии.
Необходимо также улучшить систему статистического учёта, анализ динамики цен на отдельные вида капитальных активов, совершенствовать функционирование финансово-промышленных групп на корпоративной основе с целью инвестиционного стимулирования в производство продукции, товаров и услуг на основе новых технологий в условиях кризиса.
В период экономического кризиса необходимо включить средства внебюджетных фондов в госбюджет или в государственные инвестиционные фонды, произвести селекцию проектов, финансируемых государством, и оценивать эффективность функционирования всех госпредприятий, участвующих в инвестиционной политике, а также с привлечением частного капитала, при этом разработать программу по приоритетному использованию частного капитала в реальном секторе экономики.
Государственное регулирование и особый налоговый режим в условиях экономического кризиса предполагают реальный и вполне конкретный механизм оптимизации контроля за правильностью проведения антикризисной политики с целью выхода из кризиса с наименьшими потерями в социально-экономическом развитии страны.
