Самостоятельная работа (стр. 3 )

1)  В АО «Квэн» в отличие от других предприятий произошло уменьшение значение коэффициента общей оборачиваемости (на 0,17 в 2015 году) и коэффициента отдачи собственного капитала (на 1,01 в 2015 году по сравнению с 2014 годом), это говорит о менее эффективном использовании имущества в деятельности организации, в том числе собственных инвестированных средств. То есть, предприятие не дополучает прибыли за счет увеличения условно-постоянных расходов на каждом производственном этапе. На рисунке 1 показано изменения продолжительности оборота оборотных активов и капитала, которые оказывают прямое воздействие на величину прибыли и эффективности деятельности организаций.

Рисунок 1 - Динамика изменения продолжительности оборота капитала и оборотных средств трех компаний за период 2013-2015 г. г.

2)  Все три анализируемых предприятия показали увеличение показателя фондоотдачи на протяжении всего периода 2013-2015 г. г., что говорит о более эффективном использованием основных средств организаций путем уменьшения амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль объема продаж, и, как следствие, увеличению доли прибыли в цене товара.

Таблица 7 – Показатели управления активами за 2013-2015г. г.

Показатели		АО «Квэн»	«ДМП»	ПАО «нбамр»	Период сравнения	Абсолютное изменение
АО «Квэн»	«ДМП»	ПАО «нбамр»
Коэффициент оборачиваемости МПЗ, обороты	2013г.	5,57	3,19	2,34	2014 от 2013	+2,00	-1,21	-0,37
2014г.	7,57	1,98	1,97	2015 от 2014	-3,48	1,48	0,67
2015г.	4,09	3,46	2,64	2015 от 2013	-1,48	0,27	0,30
Продолжительность оборота, срок хранения запасов, дни	2013г.	64,61	112,97	153,70	2014 от 2013	-17,04	69,13	28,92
2014г.	47,56	182	182,62	2015 от 2014	+40,47	-77,93	-46,16
2015г.	88,03	104	136,46	2015 от 2013	+23,42	-9	-17,24
Доля запасов в общей величине оборотных активов	2013г.	0,28	0,35	0,57	2014 от 2013	-0,10	0,10	0,03
2014г.	0,17	0,45	0,60	2015 от 2014	+0,07	0,08	-0,08
2015г.	0,24	0,53	0,53	2015 от 2013	-0,03	0,17	-0,04
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	2013г.	2,13	2,28	3,36	2014 от 2013	-0,55	0,12	-0,28
2014г.	1,58	2,40	3,08	2015 от 2014	-0,25	3,21	1,86
2015г.	1,33	5,61	4,94	2015 от 2013	-0,80	3,34	1,58
Срок оборачиваемости средств в расчетах, дни	2013г.	168,97	158,23	107,13	2014 от 2013	+59,15	-8,14	9,63
2014г.	228,13	150	116,76	2015 от 2014	+42,03	-85,92	-43,96
2015г.	270,16	64	72,81	2015 от 2013	+101,19	-94	-34,32
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты	2013г.	13,26	3,31	10,37	2014 от 2013	-9,42	-0,94	-3,09
2014г.	3,84	2,37	7,28	2015 от 2014	+14,13	2,80	1,43
2015г.	17,97	5,18	8,72	2015 от 2013	+4,71	1,86	-1,66
Период погашения кредиторской задолженности, дни	2013г.	27,15	108,64	34,70	2014 от 2013	+66,62	42,98	14,73
2014г.	93,77	152	49,43	2015 от 2014	-73,74	-82,08	-8,12
2015г.	20,03	70	41,30	2015 от 2013	-7,12	-39	6,60
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	2013г.	6,22	1,46	1,48	2014 от 2013	-3,79	-0,47	-0,57
2014г.	2,43	0,99	0,92	2015 от 2014	+11,05	-0,07	0,15
2015г.	13,49	0,92	1,06	2015 от 2013	+7,26	-0,53	-0,42
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	2013г.	568,67	733,68	41,70	2014 от 2013	+3924,87	1175,03	15,20
2014г.	4493,54	1908,71	56,89	2015 от 2014	+1879,29	-1841,33	26,40
2015г.	6372,83	67,38	83,30	2015 от 2013	+5804,16	-666,30	41,60
Операционный цикл, дни	2013г.	233,58	271	260,83	2014 от 2013	+42,11	61	38,55
2014г.	257,69	332	299,38	2015 от 2014	+82,50	-164	-90,12
2015г.	358,19	168	209,27	2015 от 2013	+124,61	-103	-51,57
Финансовый цикл, дни	2013г.	206,43	162	226,13	2014 от 2013	-24,51	18	23,83
2014г.	181,92	180	249,96	2015 от 2014	+156,24	-182	-82,00
2015г.	338,16	98	167,96	2015 от 2013	+131,73	-64	-58,17

Так как коэффициент оборачиваемости материальных средств больше 1, то все три предприятия можно считать рентабельными. Однако, у АО «Квэн» наблюдается снижение данного показателя в 2015 году по сравнению с 2013 годом и по сравнению с 2014 годом, что говорит о менее рациональном и менее интенсивном использовании оборотных средств в 2015 году.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией, а срок оборачиваемости средств в расчетах показывает средний срок погашения дебиторской задолженности, насколько быстро компания получает оплату от покупателей. Наблюдается увеличение данного показателя в 2015 году по сравнению с предыдущими годами у двух предприятий: «ДМП» и ПАО «нбамр».Увеличение данного показателя в динамике говорит о эффективной организации сбора оплаты от покупателей, о снижении числа неплатежеспособных клиентов. Сокращение срока расчетов с покупателями позволило организации высвободить из оборота дополнительные свободные денежные средства, полученные в результате притока денежных средств за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам.

Дополнительный отток денежных средств всех трех организаций возник в связи с сокращением срока погашения кредиторской задолженности на 74, 82 и 8 дней соответственно в 2015 году по сравнению с 2014 годом. Это говорит о сокращении объема финансирования, связанного с уменьшением срока кредитования, что и изменяет величину оттока денежных средств. Однако данная ситуация может привести к ложному снижению платежеспособности и ликвидности организации. Так как дебиторская превышает кредиторскую задолженность у АО «Квэн» и ПАО «нбамр», то можно сделать вывод о том, что возможно отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия, что и в незначительной мере наблюдается у этих организаций.

За анализируемый период операционный и финансовый циклы увеличились только у АО «Квэн» (рисунок 2). Постоянное увеличение операционного цикла говорит о нарастании потребности в финансировании и приводит к снижению эффективности управления дебиторской задолженностью и запасами предприятия, что может привести к ухудшению финансового состояния. Увеличение финансового цикла негативно отражается на финансовой надежности предприятия и указывает на ухудшение деловой активности.