Основы финансовых вычислений

Министерство образования и науки Российской Федерации

Министерство образования и науки Кыргызской Республики

Кыргызско-Российский Славянский университет

Экономический факультет

УТВЕРЖДАЮ

Декан экономического факультета

_________________

"_____"__________________20__г.

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ

Основы финансовых вычислений

Направление подготовки

080100.62 Экономика

Профиль подготовки

Финансы и кредит, Налоги и налогообложение

Квалификация (степень) выпускника
Бакалавр

Бишкек 2013

1.  Цели освоения дисциплины

Целью дисциплины является формирование системного представления о стоимости денег во времени, влиянии фактора неопределенности на процессы финансирования и инвестирования на основе построения и анализа описывающих их математических моделей.
Для достижения образовательных целей студентам необходимо освоить:

·  теоретический материал, включающий изучение вопросов наращения капитала по простым и сложным ставкам процентов при различных способах начисления процентов; процедур дисконтирования капитала в финансово-экономических расчетах; изучение финансовой эквивалентности процентных ставок; оценку инфляционного обесценивания денежных средств при принятии финансовых решений; использования рентных платежей в финансово-экономических расчетах; оценка доходности кредитных операций; эффективности краткосрочных и долгосрочных финансовых операций, включая производственные инвестиции; изучение вопросов инвестиционной привлекательности ценных бумаг различных эмитентов; методики моделирования и прогнозирования доходности портфеля ценных бумаг; оценки экономической эффективности реальных инвестиций.

·  практическую часть в форме практических занятий, назначением которых является обучение студентов навыкам работы с конкретными ситуациями для выполнения профессиональных задач.

2.  Место дисциплины в структуре ООП бакалавриата

Дисциплина «Основы финансовых вычислений» является предметом общеобразовательного цикла и  входит в вариативную часть математического цикла дисциплин ФГОС ВПО по направлению 080100.62 «Экономика»,

Изучение дисциплины опирается на знания, навыки и умения, полученные при освоении курса «Математический анализ», «Линейная алгебра», «Экономико-математическое моделирование» и ряда дисциплин базовой части математического цикла.

Дисциплина «Основы финансовых вычислений» является общим инструментальным основанием для освоения дисциплин профессионального цикла и разработан в связи с тем, что  с финансовыми расчетами связаны не только работающие экономисты, финансисты, бухгалтеры, менеджеры, но и потребители. Практически каждый человек встречается с теми или иными финансовыми операциями: потребительский кредит, ссуда, ипотека, вклады в банк и т. п. Не обладая элементарными знаниями из области финансовой математики, не владея понятийным аппаратом в этой области трудно выжить в условиях рыночной экономики.

Общая трудоемкость дисциплины и виды работы

Вид учебной работы	Всего часов
Лекции	18
Практические занятия	18
Аудиторные занятия (всего)	36
Самостоятельная работа студентов	36
Зачет
Общая трудоемкость
Объем в зачетных единицах трудоемкости

В соответствии учебным планом дисциплина изучается в 5 семестре 3 курса.

3.  Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины

В результате освоения дисциплины обучающийся должен:

знать:

-  принцип стоимости денег во времени;

-  основные области применения математических методов в финансовом анализе;

-  примеры использования математических методов финансового анализа в реальной экономике;

владеть:

-  терминологией математических методов финансового анализа;

-  приемами построения математических моделей финансового анализа;

-  методами и способами получения решений на моделях;

уметь:

-  строить математические модели финансовых операций;

принимать решения на основе финансового анализа модели.

В процессе освоения дисциплины у студента развиваются следующие компетенции:

-  способен собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1);

-  способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения поставленных экономических задач (ПК-4);

-  способен выбрать инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы (ПК-5);

-  способен анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений  (ПК-7);

-  способен критически оценить предлагаемые варианты управленческих решений и разработать и обосновать предложения по их совершенствованию с учетом критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социально-экономических последствий (ПК-13).

4.  Структура и содержание дисциплины

4.1. Структура дисциплины

№ п/п	Раздел дисциплины	Семестр	Неделя семестра	Виды учебной работы, включая самостоятельную работу студентов и трудоемкость (в часах)	Формы текущего контроля успеваемости (по неделям семестра). Форма промежуточной аттестации (по семестрам)
всего	ауд	лк	пр	СРС
Модуль 1
1.	Базовые финансовые операции. Простой интерес. Простой дисконт. Сложный интерес. Эффективная ставка. Оценка акций и земли.	5	1-6	36	12	6	6	12	Тест
2.	Аннуиты. Разностные уравнения в финансах Аренда. Облигации. Ипотека.	5	7-12	36	12	6	6	12	Тест
3.	Анализ инвестиционных проектов. Период возврата. NPV. IRR.	5	13-14	36	12	6	6	12	Тест
Итого – по дисциплине		18	108	36	18	18	36	зачет

4.2. Содержание дисциплины

Лекционные занятия	Неделя семестра	Количество часов
Модуль 1
Раздел 1	Базовые финансовые операции. Простой интерес. Простой дисконт. Сложный интерес. Эффективная ставка. Оценка акций и земли.
Тема 1.1	Ставка простого интереса. Ставка простого дисконта. Цели и задачи курса. Понятие модели, математической модели, экономико-математической модели. Определения ставки простого интереса и ставки простого дисконта. Сравнение ставок. Расчет схемы возврата кредита.	1	2
Тема 1.2	Сложный интерес. Эффективная ставка интереса. Процесс начисления сложного интереса. Правило 72. Определение эффективной ставки интереса. Государственные казначейские векселя. Определение доходности ГКВ.	3	2
Тема 1.3	Геометрическая прогрессия. Оценка акций и земли. Понятие прогрессии. Сумма геометрической прогрессии. Оценка акций с постоянными дивидендами. Оценка земли и недвижимости. Оценка акций с растущими дивидендами.	5	2
Раздел 2	Аннуиты. Разностные уравнения в финансах Аренда. Облигации. Ипотека.
Тема 2.1	Будущее значение аннуита. Фонд погашения. Регулярные денежные потоки. Вывод формулы для определения будущего значения аннуита. Определения условий для формирования фонда погашения.	7	2
Тема 2.2	Исходное значение аннуита. Амортизация. Облигации. Вывод формулы для определения будущего значения аннуита. Определения условий для рыночной амортизации. Формирование пенсионного фонда.	9-12	4
Раздел 3	Анализ инвестиционных проектов. Период возврата. NPV. IRR.
Тема 3.1	Методы оценки инвестиционных проектов. Индекс рентабельности. Период возврата. NPV. IRR. Понятие об инвестиционных проектах и их оценке. Простейшие методы оценки. Методы, учитывающие стоимость денег во времени. Сравнение методов. Проблема множественного IRR и ее решение.	13	6
Модуль 2
Итого по дисциплине		18

Практические занятия	Неделя семестра	Количество часов
Модуль 1
Раздел 1	Базовые финансовые операции. Простой интерес. Простой дисконт. Сложный интерес. Эффективная ставка. Оценка акций и земли.
Тема 1.1	Ставка простого интереса. Ставка простого дисконта. Разбор понятий. Вычисление конечного значения, начального значения, соответствующей ставки, длины периода времени. Выявление различий между различными видами ставок.	2	2
Тема 1.2	Сложный интерес. Эффективная ставка интереса. Разбор понятий. Вычисление конечного значения, начального значения, соответствующей ставки, длины периода времени. Выявление различий между различными видами ставок.	4	2
Тема 1.3	Геометрическая прогрессия. Оценка акций и земли. Вычисление элементов и суммы геометрической прогрессии. Определение оценочной стоимости акций, земли, недвижимости.	6	2
Раздел 2	Аннуиты. Разностные уравнения в финансах Аренда. Облигации. Ипотека.
Тема 2.1	Будущее значение аннуита. Фонд погашения. Нахождение величин будущего значения аннуита. Определение условий для формирования фонда погашения, для рыночной амортизации.	8	2
Тема 2.2	Исходное значение аннуита. Амортизация. Облигации. Нахождение величин исходного значения аннуита Определение оценочной стоимости облигаций.	10	4
	Контрольная работа
Раздел 3	Анализ инвестиционных проектов. Период возврата. NPV. IRR.
Тема 3.1	Методы оценки инвестиционных проектов. Индекс рентабельности. Период возврата. NPV. IRR. Задачи на нахождение периода возврата, определение индекса рентабельности. Вычисление NPV. IRR. Случаи множественного IRR.	16	6
	Контрольная работа
Итого по дисциплине		18

Содержание материала дисциплин, вынесенного на СРС	Неделя семестра	Количество часов	Форма контроля
Модуль 1
Раздел 1	Базовые финансовые операции. Простой интерес. Простой дисконт. Сложный интерес. Эффективная ставка. Оценка акций и земли.
Тема 1.1	Ставка простого интереса. Ставка простого дисконта.	1	2	Тест
Тема 1.2	Сложный интерес. Эффективная ставка интереса.	3	4	Тест
Тема 1.3	Геометрическая прогрессия. Оценка акций и земли.	5	4	Тест
Раздел 2	Аннуиты. Разностные уравнения в финансах Аренда. Облигации. Ипотека.
Тема 2.1	Будущее значение аннуита. Фонд погашения.	7	2	Тест
Тема 2.2	Исходное значение аннуита. Амортизация. Облигации.	9	4	Тест
Раздел 3	Анализ инвестиционных проектов. Период возврата. NPV. IRR.
Тема 3.1	Методы оценки инвестиционных проектов. Индекс рентабельности. Период возврата. NPV. IRR.	15	6	Тест
Итого по дисциплине		36

5.  Образовательные технологии

5.1.  Порядок и условия изучения и контроля знаний по дисциплине.

Изучение дисциплины студентами осуществляется в форме лекций, практических занятий в аудиторных условиях (лекционные аудитории), выполнения заданий на самостоятельную работу, контроля знаний.

Текущий контроль

Текущий контроль проводится в виде тестирования. Контрольные работы включают материал, освоенный студентами на аудиторных занятиях и материал, предложенный студентам для самостоятельного изучения. Результаты текущего контроля учитываются при оценке итоговой успеваемости студента.

Промежуточный контроль

Промежуточный контроль осуществляется в форме зачета. Билет включает два теоретических вопроса и практическое задание.

Контрольные мероприятия	Неделя семестра	Макс. балл
1	Тест по Разделу 1	6	40
2	Тест по Разделу 2	12	40
3	Контрольная работа	18	10
4	Активность		5
5	Посещаемость		5
	Зачет
Всего		100

5.2.  Технологии проведения занятий

Теоретические данные, по мере возможности, представляются в виде компьютерных презентаций с использованием мультимедийных средств.

Практические занятия проводятся в аудиторных классах.

6.  Оценочные средства для текущего контроля успеваемости, промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины и учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы студентов

Вопросы к экзамену

1.  Понятие модели, математической модели, экономико-математической модели. Функции моделирования. Необходимость в моделировании. Правомерность переноса свойств моделей на реальные объекты.

2.  Ставка простого интереса.

3.  Ставка простого дисконта.

4.  Сложный интерес.

5.  Эффективная ставка интереса.

6.  Будущее значение аннуита. Авансовый аннуит.

7.  Исходное значение аннуита. Амортизация.

8.  Выбор между покупкой и арендой с учетом стоимости денег во времени.

9.  Расчет пенсионной схемы.

10.  Оценка стоимости акций, недвижимости, земли.

11.  Оценка стоимости облигаций.

12.  Срок окупаемости. Дисконтированный срок окупаемости.

13.  IRR.

14.  NPV.

ТЕСТОВОЕ ЗАДАНИЕ

Кредит в 135 тыс. сомов получен на 8 месяцев с условием возврата 169 тыс. Найти ставку дисконта. 1) 25,19% 2) 20,12% 3) 34,49% 4) 30,18%

Ира имеет возможность отдать 520 сомов сегодня или 670 через 7 месяцев. Что выгоднее, если ставка интереса 36%? 1) 520 2) 670 3) не хватает информации 4) нет разницы

Кредит в 44000 сомов получен на 10 месяцев. Сколько нужно вернуть, если деньги взяты под интерес 40%? 1) 50526 2) 59600 3) 58667 4) 51817

Дима обещал вернуть 2100 сомов через 5 месяцев при ставке дисконта 18%. Сколько денег он получил? 1) 1953,5 2) 2069,8 3) 1942,5 4) 816

Сколько денег нужно вложить сейчас, для того чтобы через 20 лет иметь $8000? Интерес 12%. 1) 1071,22 2) 655,6 3) 6556 4) 829,6

Игорь, взяв кредит под 42% дисконта, через 4 месяца вернул 20000 сомов. Найти эффективную ставку интереса. 1) 48,15% 2) 14% 3) 57,22% 4) 42%

Заняв 5120 сомов, через 4 месяца вернули 6210. Найти эффективную ставку интереса. 1) 116,4% 2) 69,41% 3) 78,43% 4) 83,4%

Отдав деньги под 30% дисконта, банк через 8 месяцев получил 100000 сомов. Затем эти деньги были отданы на 4 месяца под 42% простого интереса. Найти эффективную ставку интереса. 1) 42,5% 2) 29,82% 3) 36% 4) 34%

Оцените стоимость участка земли, если величина ренты выплачиваемой в конце 1-го года $535, рента будет ежегодно расти на 8%, а интерес 11%. 1) 17833 2) 12540 3) 4200 4) 16050

По акции стоимостью 66 сомов получены дивиденды величиной 9 сомов. Чему равна доходность (%)? 1) 15,21 2) 16,96 3) 7,33 4) 13,64

7.  Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины

Основная литература

1.  , Урдалетова финансовых вычислений. Практикум. Учеб. Пособие.-Бишкек: КРСУ, 2014.-160с.

2.  Кыдыралиев методы в экономике. 2. - Б.: КРСУ, 2010.

Дополнительная литература

3.  , и др. Математические методы в экономике. – М.:ДИС, 2002.

4.  Лукашова методы и их реализация в EXCEL. – Бишкек, КРСУ, 1997.

5.  Дж. Бигель. Управление производством. Количественный подход. – М.: Мир, 1973.

6.  Ч. Карр, Ч. Хоув. Количественные методы принятия решений в управлении и экономике. – М: Мир, 1966.

7.  Исследование операций в экономике. Под ред. . – М.: ЮНИТИ, 1997.

8.  Журнал. Экономика и математические методы. – М: Наука.

Ресурсы интернет

Оn-line библиотека свободно доступных материалов по финансовым вычислениям на русском языке. www.nbkr. kg, www. ub. kg.

Электронная библиотека дисциплины:

1.  . Математическое программирование в примерах и задачах. - М.: Высшая школа, 1986.

2.  , и др. Математические методы в экономике. –М.:ДИС, 2001.

3.  . Практика применения экономико-математических методов и моделей.- М.: Финстатинформ, 2000.

4.  , , . Математические методы и модели в экономике.- Минск:Тетра Системс, 2002.

8.  Программные, технические и электронные средства обучения и Материально-техническое обеспечение дисциплины

Компьютерное и мультимедийное оборудование:

1.  Компьютерный класс для проведения лабораторных работ и доступа в Интернет.

2.  Мультимедийный проектор для чтения лекций.

Программное обеспечение:

1.  MS Windows

2.  MS Word

3.  MS Excel

4.  MS PowerPoint

Тестирующая система: ЭММ-тест

Программа составлена в соответствии с требованиями ФГОС ВПО по направлению подготовки 080100.62 «Экономика».

Программа разработана на кафедре Математические методы и исследования операций в экономике.

Составитель: доцент ________________________

Зав. кафедрой ЭММ ________________________

Программа согласована с кафедрой, ответственной за выпуск бакалавров данного направления.

Кафедра Финансы и кредит

Протокол №______ от «____»___________ 2013г.

Зав. Кафедрой ________________________