(64,995+38,255)/12 =8,604
64,995/8,604= 7,554 или с округлением 8 месяцев.
Дисконтированный срок окупаемости для данного проекта равен 1 год 8 месяцев (20 мес.). Как видно из расчетов дисконтированный срок окупаемости всегда больше и точнее.
4. Для расчета внутренней нормы доходности необходимо использовать финансовый калькулятор или специальные компьютерные программы. В случае их отсутствия IRR находят простым подбором вариантов, постепенно увеличивая ставку дисконта и получения NPV=0.
Для данного проекта наиболее близкий к 0 результат получается при ставке дисконта 131%:
Показатель | Шаги расчета (год) | |||||
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
1 .Коэффициент дисконта (при ставе дисконта 131%) | 1 | 0,433 | 0,187 | 0,081 | 0,035 | 0,015 |
2.Поток реальных денег от инвестиционного проекта | -15 | -55 | 125 | 118 | 120 | 120 |
3. Дисконтированный поток реальных денег | -15 | -23,809 | 23,425 | 9,572 | 4,214 | 1,824 |
4. Накопленный дисконтированный поток реальных денег | -15 | -38,81 | -15,38 | -5,81 | -1,598 | 0,228 |
Следовательно, IRR данного инвестиционного проекта равна 131%, что значительно выше ставки дисконта выбранной по проекту (10%), следовательно, и по этому показателю проект эффективен.
2.2. Варианты заданий контрольных работ
Вариант 1
Вопросы:
1. Инвестиционная деятельность: цели, формы, субъекты, объекты.
2. Структура источников финансирования и ее оптимизация.
Задачи:
Задача 1.
По инвестиционному проекту известны данные о суммах инвестиционных вложений и прогнозируемой величине денежного потока от производственной деятельности (млн. руб.):
Показатель | Шаги расчета (год) | |||||
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
Инвестиции | 15 | 5 | ||||
Денежный поток от производственной деятельности | 5 | 8 | 10 | 10 |
1. Рассчитать показатели эффективности инвестиционного проекта: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, срок окупаемости и внутреннюю норму рентабельности. Ставку дисконта принять равной 14 %.
2. Определить, как изменится величина перечисленных показателей при изменении ставки дисконта до 20 %.
3. Сделать выводы.
Задача 2.
Сравнить, какой из вариантов инвестиционных вложений наиболее эффективен. Ставка дисконта по сравниваемым вариантам равна 14 %. Сделать выводы.
Показатель
| Шаги расчета (год)
| |||||
0
| 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| |
Проект А
| ||||||
Первоначальные инвестиции | 15 | 5 | ||||
Денежный поток от производственной деятельности | 5 | 8 | 10 | 10 |
Показатель
| Шаги расчета (год)
| |||||
0
| 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| |
Проект Б
| ||||||
Первоначальные инвестиции | 15 | 5 | ||||
Денежный поток от производственной деятельности | 10 | 10 | 8 | 5 |
Вариант 2
Вопросы:
1. Экономическое содержание инвестиций и инвестиционного процесса.
2. Собственные источники финансирования инвестиционной деятельности: состав и способы формирования.
Задачи:
Задача 1
По инвестиционному проекту известны данные о суммах инвестиционных вложений и прогнозируемой величине денежного потока от производственной деятельности (млн. руб.):
Показатель | Шаги расчета (год) | |||||
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
Инвестиции | 10 | 5 | ||||
Денежный поток от производственной деятельности | 5 | 6 | 7 | 7 |
1.Рассчитать показатели эффективности инвестиционного проекта: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, срок окупаемости и внутреннюю норму рентабельности. Ставку дисконта принять равной 13%.
2. Определить, как изменится величина перечисленных показателей при изменении ставки дисконта до 19 %.
3. Сделать выводы.
Задача 2
Сравнить, какой из вариантов инвестиционных вложений наиболее эффективен. Ставка дисконта по сравниваемым вариантам равна 13%. Сделать выводы.
Показатель
| Шаги расчета (год)
| |||||
0
| 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| |
Проект А
| ||||||
Первоначальные инвестиции | 10 | 5 | ||||
Денежный поток от производственной деятельности | 5 | 6 | 7 | 7 |
Показатель
| Шаги расчета (год)
| |||||
0
| 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| |
Проект Б
| ||||||
Первоначальные инвестиции | 10 | 5 | ||||
Денежный поток от производственной деятельности | 1 | 2 | 11 | 11 |
Вариант 3
Вопросы:
1. Капитальные вложения и их структура. Взаимосвязь инвестиций и капитальных вложений.
2. Бюджетные средства как источники финансирования инвестиционной деятельности.
Задачи:
Задача 1
По инвестиционному проекту известны данные о суммах инвестиционных вложений и прогнозируемой величине денежного потока от производственной деятельности (млн. руб.):
Показатель | Шаги расчета (год) | |||||
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
Инвестиции | 1 | 5 | ||||
Денежный поток от производственной деятельности | 3 | 3 | 4 | 4 |
1.Рассчитать показатели эффективности инвестиционного проекта: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, срок окупаемости и внутреннюю норму рентабельности. Ставку дисконта принять равной 11 %.
2. Определить, как изменится величина перечисленных показателей при изменении ставки дисконта до 21 %.
3. Сделать выводы.
Задача 2
Сравнить, какой из вариантов инвестиционных вложений наиболее эффективен. Ставка дисконта по сравниваемым вариантам равна 11 %. Сделать выводы.
Показатель
| Шаги расчета (год)
| |||||
0
| 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| |
Проект А
| ||||||
Первоначальные инвестиции | 1 | 5 | ||||
Денежный поток от производственной деятельности | 3 | 3 | 4 | 4 |
Показатель
| Шаги расчета (год)
| |||||
0
| 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| |
Проект Б
| ||||||
Первоначальные инвестиции | 1 | 5 | ||||
Денежный поток от производственной деятельности | 1 | 1 | 6 | 6 |
Вариант 4
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 |
